Thông tin tài liệu
tn to BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TEÁ TP HCM - p ie gh w n LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ a lo d th u yj ĐỀ TÀI: an lu la p yi n va z at nh oi m ll fu z k jm ht vb l.c gm om Người hướng dẫn khoa học: P.GS TS NGUYỄN NGỌC ðỊNH Lu an n va Người thực hiện: TẠ CHIÊU TRUNG y te re TP HỒ CHÍ MINH - NAÊM 2011 i BỘ GIÁO DỤC VÀ ðÀO TẠO tn to TRƯỜNG ðẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH p ie gh w n TẠ CHIÊU TRUNG a lo d th u yj p yi an lu la KIỂM SỐT BONG BĨNG BẤT ðỘNG SẢN ðỂ PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG n va z at nh oi m ll fu THỊ TRƯỜNG BẤT ðỘNG SẢN VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế tài – ngân hàng z Mã Số: 60.31.12 ht vb k jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm Lu Người hướng dẫn khoa học: an P.GS TS NGUYỄN NGỌC ðỊNH n va y te re TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2011 ii LỜI CAM ðOAN tn to p ie gh Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học thân thực dựa tài liệu tham khảo thu thập ñược w n a lo Các số liệu, kết trình bày luận văn trung thực có nguồn d gốc rõ ràng th u yj p yi Tác giá luận văn an lu la n va z at nh oi m ll fu TẠ CHIÊU TRUNG z k jm ht vb om l.c gm Lu an n va y te re iii MỤC LỤC tn to DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT viii p ie gh DANH MỤC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC HÌNH MINH HỌA x w DANH MỤC PHỤ LỤC xi n a lo PHẦN MỞ ðẦU d Lý chọn ñề tài ðối tượng phạm vi nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn ñề tài nghiên cứu Các nội dung trình bày luận văn th u yj an lu la p yi n va Một số nội dung bất ñộng sản thị trường bất ñộng sản z at nh oi 1.1 m ll fu CHƯƠNG 1: MỘT SỐ NỘI DUNG VỀ THỊ TRƯỜNG BẤT ðỘNG SẢN VÀ HIỆN TƯỢNG BONG BONG BẤT ðỘNG SẢN 1.1.1 Một số nội dung bất ñộng sản 1.1.1.1 Quan ñiểm nhà kinh tế Bất ñộng sản: .4 z vb k jm ht 1.1.1.2 Một số ñặc trưng quan trọng BðS 1.1.2 Một số nội dung thị trường bất ñộng sản gm 1.1.2.1 Khái niệm thị trường Bất ñộng sản .6 om l.c 1.1.2.2 Phân loại thị trường Bất ñộng sản .6 1.1.2.3 ðặc ñiểm thị trường Bất ñộng sản Lu an 1.1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng ñến thị trường bất ñộng sản 12 Hiện tượng bong bóng bất động sản 16 y te re 1.2.1 ðầu tư ñầu 16 n va 1.2 1.2.2 Bong bóng tài sản bong bóng bất động sản 17 1.2.2.1 “Bong bóng” tài sản: 17 iv 1.2.2.2 “Bong bóng” bất động sản: .18 tn to p ie gh 1.2.3 Ảnh hưởng bong bóng bất động sản đến phát triển kinh tế 19 1.3 Kinh nghiệm kiểm sốt bong bóng bất động sản số quốc gia giới 21 w n 1.3.1 Trung Quốc 21 a lo d 1.3.1.1 Tình trạng thị trường: 21 th u yj 1.3.1.2 Phản ứng Chính phủ Trung Quốc: áp dụng hàng loạt biện pháp: .22 p yi an lu la 1.3.1.3 Nhóm giải pháp kỹ thuật – hỗ trợ: 22 1.3.2 Singapore .23 n va Kết luận chương 24 m ll fu z at nh oi CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG BẤT ðỘNG SẢN VÀ CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ CỦA CHÍNH PHỦ 25 2.1 Thực tiễn phát triển thị trường bất ñộng sản tượng bong bong bất ñộng sản Việt Nam thời gian qua 25 z ht vb 2.1.1 Giai đoạn trước khủng hoảng tài tồn cầu 25 k jm 2.1.2 Giai ñoạn sau khủng hoảng tài tồn cầu 27 gm 2.1.3 Nhận ñịnh thị trường bất ñộng sản Việt Nam: 28 Chính sách quản lý thị trường BðS chế chống ñầu cơ: 37 Lu 2.2 om l.c 2.1.4 ðánh giá mức ñộ ảnh hưởng nhân tố kinh tế ñến tỉ suất sinh lợi bất ñộng sản giai ñoạn 2005 – 2010: 29 an 2.2.1 Các biện pháp kiểm soát theo thông lệ quốc tế 37 n y te re 2.2.1.2 Biện pháp kiểm sốt sách tài khóa 38 va 2.2.1.1 Biện pháp kiểm soát pháp luật 37 2.2.1.3 Biện pháp kiểm soát sách tiền tệ 40 v tn to 2.2.1.4 Biện pháp kiểm sốt sách điều hành vĩ mơ nhà nước 44 p ie gh 2.2.2 Các biện pháp kiểm sốt đặc thù Việt Nam 45 2.2.2.1 Chính sách bồi thường, tái định cư, giải phóng mặt bằng: .45 w 2.2.2.2 Phát triển, quản lý kiểm soát hệ thống số giá bất ñộng sản 45 n a lo Kết luận chương 47 d th CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH HỒI QUI CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ðẾN THỊ TRƯỜNG BẤT ðỘNG SẢN VIỆT NAM 48 u yj Mơ hình ước lượng ñề tài 48 3.2 Kết ước lượng mơ hình 50 3.3 Phân tích kết hồi qui 52 an lu la p yi 3.1 n va 3.3.1 Kiểm ñịnh phù hợp mơ hình 52 m ll fu 3.3.2 ðánh giá ý nghĩa biến ñộc lập riêng biệt 53 z at nh oi 3.3.3 Kiểm ñịnh tượng ña cộng tuyến 56 3.3.4 Phân tích phần dư 57 z ht vb Kết luận chương 65 k jm CHƯƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP KIỂM SỐT BONG BĨNG BẤT ðỘNG SẢN VÀ PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG THỊ TRƯỜNG BẤT ðỘNG SẢN VIỆT NAM 66 gm om l.c 4.1 Hoàn thiện hệ thống pháp luật điều chỉnh thị trường & kiểm sốt bong bóng bất ñộng sản 66 Lu an 4.2 ðiều hành linh hoạt sách kinh tế vĩ mơ với tầm nhìn thời gian phù hợp 68 y te Minh bạch hóa thơng tin & ñịnh hướng thị trường 70 re 4.4 n va 4.3 Xây dựng hệ thống pháp luật liên quan ñến chấp thứ cấp chứng khốn hóa tài sản có nguồn gốc bất động sản ñể tạo nguồn vốn phát triển thị trường bất ñộng sản bền vững 69 vi tn to 4.5 Tầm nhìn, dự đốn kiểm sốt cung cầu phù hợp với giai ñoạn phát triển thị trường 71 p ie gh 4.6 Xây dựng, phát triển trì hiệu lực hệ thống giám sát cảnh báo sớm bong bóng bất động sản 73 4.7 w n 4.8 Biện pháp hỗ trợ khác: 75 Các vấn ñề cần nghiên cứu tiếp 79 a lo d Kết luận chương 80 th u yj PHẦN KẾT LUẬN 81 p yi TÀI LIỆU THAM KHẢO 83 an lu la Các website 83 B Các tài liệu, giáo trình, sách tham khảo, sách hướng dẫn 83 C Các luận văn khóa trước: 84 D Các tài liệu nước ngoài: 84 n va A z at nh oi m ll fu PHỤ LỤC 86 Phụ lục 1: Tổng quan bất ñộng sản thị trường bất ñộng sản 86 z k jm ht vb Phụ lục 2: Kết hồi qui tính RSS ñể xác ñịnh ñộ trễ tối ưu biến GDP theo phương pháp Hsiao 96 Phụ lục 3: Kết hồi qui mơ hình gốc (2) 98 gm l.c Phụ lục 4: Kết hồi qui mơ hình điều chỉnh (5) 99 om Phụ lục 5: Kết tính tốn hệ số tương quan mơ hình điều chỉnh (5) từ chương trình Eview để kiểm ñịnh ña cộng tuyến (bằng phương pháp hệ số tương quan) 100 Lu an n va Phụ lục 6: Kết hồi qui từ chương trình Eview (tính tốn hệ số xác định R2j để xác định nhân tố phóng đại phương sai VIFj) để kiểm ñịnh tượng ña cộng tuyến (phương pháp nhân tố phóng đại phương sai) 101 y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam vii tn to Ph lc 7: Kết hồi qui từ chương trình Eview (kiểm định White khơng có tích chéo) để kiểm định tượng phương sai khơng đổi (phương sai nhau) 103 p ie gh Phụ lục 8: Phần dư từ chương trình Eview (kiểm định Park) ñể kiểm ñịnh tượng phương sai không ñổi (phương sai nhau) 104 w Phụ lục 9: Giá trị ước lượng từ chương trình Eview (kiểm ñịnh Park) ñể kiểm ñịnh tượng phương sai khơng đổi (phương sai nhau) 105 n a lo d Phụ lục 10: Kết hồi qui phương trình {Ln(e2i) = α1 + α2 Ln (Xi) + v} từ chương trình Eview (kiểm định Park) cho biến ñộc lập ñể kiểm ñịnh tượng phương sai khơng đổi (phương sai nhau) 106 th u yj p yi an lu la Phụ lục 11: Kết hồi qui phương trình (9) để khắc phục tượng phương sai sai số thay ñổi 108 n va z at nh oi m ll fu z k jm ht vb om l.c gm Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam viii tn to DANH MC CC CHỮ VIẾT TẮT p ie gh w n a lo VIẾT TẮT BðS TT BðS TSSLBðS GDP CPI TTTD TSSLCK FDIðK FDITH XHCN REMI RPI REIT NỘI DUNG d th u yj an lu la p yi Bất ñộng sản Thị trường bất ñộng sản Tỉ suất sinh lợi bất ñộng sản Tốc ñộ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội Chỉ số tăng giá tiêu dùng / Lạm phát Tốc độ tăng trưởng tín dụng Tỉ suất sinh lợi chứng khoản Tốc ñộ tăng trưởng vốn ñầu tư nước ngồi đăng ký Tốc độ tăng trưởng vốn đầu tư nước thực Xã hội chủ nghĩa Real Estate Market Index - Chỉ số thị trường bất ñộng sản Real Estate Price Index - Chỉ số giá bất ñộng sản Real Estate Investment Trust Fund - Quỹ tín thác ñầu tư bất ñộng sản n va STT 10 11 12 13 z at nh oi m ll fu z k jm ht vb om l.c gm Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam ix tn to DANH MỤC BẢNG BIỂU p ie gh STT Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng NỘI DUNG Mô tả biến Số liệu thu thập Kết tính FPE từ ước lượng phương trình hồi qui (3) (Phụ lục 2) Kết ước lượng phương trình hồi qui (4) (Phụ lục 3) Kết kiểm ñịnh ý nghĩa biến riêng biệt phương trình hồi qui (5) Kết ước lượng phương trình hồi qui điều chỉnh (6) (Phụ lục 4) Kết ước lượng phương trình hồi qui điều chỉnh kiểm ñịnh tượng ña cộng tuyến(6) (Phụ lục 5) Bảng Kết tính hệ số VIFj (Phụ lục 6) Bảng Kết ước lượng phương trình hồi qui ñiều chỉnh (5) (Phụ lục 7) Bảng 10 Kết ước lượng phương trình Ln(e2i) (8) (Phụ lục 10) Bảng 11 Kết khắc phục tượng phương sai sai số thay ñổi gây nên biến GDP(-1) (Phụ lục 11) w n a lo d th u yj an lu la p yi n va z at nh oi m ll fu z k jm ht vb om l.c gm Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 94 Mt khỏc, th trng BS mang tớnh không tập trung trải rộng vùng tn to miền đất nước Sản phẩm hàng hố BðS có “dư thừa” vùng khơng p ie gh thể ñem bán vùng khác ñược Bên cạnh đó, thị trường mang tính chất địa phương với quy mơ trình độ khác có phát triển khơng vùng, miền, điều kiện tự nhiên trình độ phát triển kinh tế-văn hố-xã hội w n khác dẫn đến quy mơ trình độ phát triển thị trường BðS khác Thị a lo trường BðS thị có quy mơ trình độ phát triển kinh tế cao hoạt động d th sơi động thị trường BðS nông thôn, miền núi v.v u yj b Thị trường BðS chịu chi phối chặt chẽ pháp luật p yi BðS tài sản lớn quốc gia, hàng hố đặc biệt, giao dịch an lu la BðS có ảnh hưởng ñến nhiều hoạt ñộng kinh tế-xã hội Do ñó, vấn ñề BðS ñều chịu chi phối ñiều chỉnh chặt chẽ hệ thống văn quy phạm n va pháp luật riêng BðS, ñặc biệt hệ thống văn quy phạm pháp luật ñất m ll fu ñai nhà ðặc ñiểm ñặc biệt ñúng nước ta thị trường ñất ñai cấp I (thị z at nh oi trường sơ cấp- giao ñất cho thuê ñất) chịu nhiều tác ñộng ñịnh Nhà nước Chính phủ nước giới ñều quan tâm ñến BðS thị trường BðS, ln điều chỉnh sách BðS thị trường BðS nhằm huy ñộng z nguồn lực BðS phục vụ mục tiêu phát triển kinh tế-xã hội vb thiếu số tổ chức thị trường) k jm ht c Thị trường BðS dạng thị trường khơng hồn hảo (thơng tin khơng đầy đủ, gm ðặc ñiểm xuất phát từ ñặc trưng riêng vùng, chịu chi hội trình sử dụng BðS om l.c phối điều kiện tự nhiên truyền thống tập quán, thị hiếu, tâm lý xã Lu Thậm chí, thân thị trường ñịa phương, hiểu biết an giao dịch khơng hồn hảo, người mua v ngi bỏn thng thiu thụng tin liờn y (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam te trường BðS mức ñộ khác nhau, ñó chủ yếu ñất ñai ñể thực re hảo thị trường BðS Bất kỳ Nhà nước có can thiệp vào thị n Sự tác ñộng Nhà nước yếu tố tạo nên tính khơng hồn va quan đến nhng giao dch trc (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 95 mc tiờu phỏt triển chung BðS có tính dị biệt, tin tức thị trường hạn chế, ñất ñai tn to thị trường sơ cấp phụ thuộc vào ñịnh Nhà nước nên thị trường BðS p ie gh thị trường cạnh tranh khơng hồn hảo Mặt khác, thị trường BðS khơng hồn hảo cịn tính chất khơng tái tạo đất, nên thị trường BðS mang tính ñộc quyền, ñầu nhiều thị w n trường hàng hoá khác a lo d Thị trường BðS có mối liên hệ mật thiết với thị trường vốn tài ðộng d th thái phát triển thị trường tác ñộng tới nhiều loại thị trường kinh u yj tế p yi BðS tài sản ñầu tư ñất bao gồm giá trị ñất ñai sau ñã ñược ñầu an lu la tư ðầu tư tạo lập BðS thường cần lượng vốn lớn với thời gian hình thành BðS thu hồi nguồn vốn dài Khi BðS tham gia lưu thông thị trường BðS, n va giá trị quyền BðS ñược ñem trao ñổi, mua bán, kinh doanh m ll fu v.v giải vấn đề lưu thơng tiền tệ, thu hồi vốn ñầu tư mang lại lợi nhuận z at nh oi cho bên giao dịch ðiều chứng tỏ thị trường BðS ñầu quan trọng thị trường vốn Ngược lại, thị trường BðS hoạt ñộng tốt sở ñể huy ñộng ñược nguồn tài z lớn cho phát triển kinh tế thơng qua chấp giải ngân (Theo thống kê, vb 80% tổng lượng vốn cho vay) k jm ht nước phát triển lượng tiền ngân hàng cho vay qua chấp BðS chiếm gm Ngoài ra, thị trường BðS cịn có quan hệ trực tiếp với thị trường xây dựng l.c gồm thị trường vật liệu xây dựng; ñồ nội thất; thị trường lao ñộng v.v om dao ñộng thị trường có ảnh hưởng lan toả tới phát triển ổn ñịnh Lu kinh tế quốc dân an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 96 tn to Ph lục 2: Kết hồi qui tính RSS để xác ñịnh ñộ trễ tối ưu biến GDP theo phương pháp Hsiao p ie gh Dependent Variable: TSSLBDS Method: Least Squares Date: 10/31/11 Time: 11:37 Sample: 2005:1 2010:4 Included observations: 24 w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C GDP 0.076572 -0.046348 0.024226 0.105380 3.160734 -0.439815 0.0045 0.6644 0.008716 -0.036342 0.103712 0.236637 21.37684 0.914882 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) a lo Variable d th u yj R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat an lu la p yi 0.071392 0.101878 -1.614736 -1.516565 0.193437 0.664362 n va z at nh oi m ll fu Dependent Variable: TSSLBDS Method: Least Squares Date: 10/31/11 Time: 11:37 Sample(adjusted): 2005:2 2010:4 Included observations: 23 after adjusting endpoints Coefficient Std Error t-Statistic Prob C GDP(-1) -0.166669 3.404469 0.113565 1.597588 -1.467609 2.131005 0.1570 0.0451 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.177798 0.138646 0.096676 0.196269 22.14767 1.313695 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) z Variable k jm ht vb om l.c gm 0.071496 0.104166 -1.751971 -1.653232 4.541184 0.045069 Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 97 tn to p ie gh Dependent Variable: TSSLBDS Method: Least Squares Date: 10/31/11 Time: 11:37 Sample(adjusted): 2005:3 2010:4 Included observations: 22 after adjusting endpoints Coefficient Std Error t-Statistic Prob C GDP(-2) -0.128835 2.870850 0.120001 1.690676 -1.073615 1.698049 0.2958 0.1050 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.126003 0.082303 0.102135 0.208632 20.02381 1.140615 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Variable w n a lo d th u yj p yi 0.071550 0.106617 -1.638529 -1.539343 2.883369 0.105004 an lu la Dependent Variable: TSSLBDS Method: Least Squares Date: 10/31/11 Time: 11:25 Sample(adjusted): 2005:4 2010:4 Included observations: 21 after adjusting endpoints n va Std Error t-Statistic Prob C GDP(-3) -0.114775 2.670091 0.124316 1.752440 -0.923252 1.523642 0.3675 0.1441 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.108880 0.061979 0.105806 0.212702 18.42233 1.056448 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.071343 0.109245 -1.564032 -1.464553 2.321486 0.144070 z at nh oi m ll fu Coefficient Variable z k jm ht vb om l.c gm Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 98 Ph lc 3: Kt qu hi qui mơ hình gốc (2) tn to p ie gh Dependent Variable: TSSLBDS Method: Least Squares Date: 10/26/11 Time: 16:11 Sample(adjusted): 2005:2 2010:4 Included observations: 23 after adjusting endpoints w n a lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C GDP(-1) CPI TTTD TSSLCK FDIDK -0.401039 5.340271 -1.511145 1.651288 0.179280 -0.007563 0.092050 1.220676 0.694552 0.365079 0.056264 0.012189 -4.356752 4.374847 -2.175712 4.523104 3.186435 -0.620489 0.0004 0.0004 0.0440 0.0003 0.0054 0.5432 0.690680 0.599703 0.065905 0.073839 33.39016 2.548333 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) d Variable th u yj an lu la p yi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.071496 0.104166 -2.381753 -2.085537 7.591839 0.000656 n va m ll fu Phụ lục 3: Kết hồi qui mơ hình gốc (2) thay FDIDK FDITH z at nh oi z vb Dependent Variable: TSSLBDS Method: Least Squares Date: 01/03/12 Time: 14:38 Sample(adjusted): 2005:2 2010:4 Included observations: 23 after adjusting endpoints R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.683677 0.590640 0.066647 0.075510 33.13270 2.657920 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) k jm 0.0005 0.0004 0.0005 0.0054 0.0358 0.9910 om l.c gm -4.299510 4.365089 4.305680 3.189711 -2.279968 -0.011456 0.071496 0.104166 -2.359366 -2.063150 7.348498 0.000784 y te re 0.093301 0.377445 1.234989 0.057454 0.693407 0.020071 n -0.401148 1.647581 5.317467 0.183261 -1.580946 -0.000230 Prob va C TTTD GDP(-1) TSSLCK CPI FDITH t-Statistic an Std Error Lu Coefficient ht Variable (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 99 Ph lc 4: Kt qu hi qui mơ hình điều chỉnh (5) tn to p ie gh Dependent Variable: TSSLBDS Method: Least Squares Date: 10/26/11 Time: 22:02 Sample(adjusted): 2005:2 2010:4 Included observations: 23 after adjusting endpoints w n a lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C GDP(-1) CPI TTTD TSSLCK -0.401076 5.316853 -1.580731 1.646677 0.183144 0.090464 1.199068 0.673627 0.358713 0.054954 -4.433555 4.434154 -2.346598 4.590511 3.332656 0.0003 0.0003 0.0306 0.0002 0.0037 0.683674 0.613380 0.064769 0.075511 33.13262 2.660037 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) d Variable th u yj R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat an lu la p yi 0.071496 0.104166 -2.446314 -2.199468 9.725843 0.000227 n va z at nh oi m ll fu z k jm ht vb om l.c gm Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 100 tn to p ie gh Phụ lục 5: Kết tính tốn hệ số tương quan mơ hình điều chỉnh (5) từ chương trình Eview để kiểm định đa cộng tuyến (bằng phương pháp hệ số tương quan) w n GDP(-1) CPI TTTD TSSLCK a lo d GDP(-1) CPI TTTD TSSLCK 1.000000 0.214632 0.058495 0.024479 0.214632 1.000000 0.192127 -0.298967 0.058495 0.192127 1.000000 -0.194957 0.024479 -0.298967 -0.194957 1.000000 th u yj an lu la p yi n va z at nh oi m ll fu z k jm ht vb om l.c gm Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 101 tn to Ph lc 6: Kết hồi qui từ chương trình Eview (tính tốn hệ số xác ñịnh R2j ñể xác ñịnh nhân tố phóng đại phương sai VIFj) để kiểm định tượng ña cộng tuyến (phương pháp nhân tố phóng ñại phương sai) p ie gh w Dependent Variable: GDP(-1) Method: Least Squares Date: 10/27/11 Time: 15:10 Sample(adjusted): 2005:2 2010:4 Included observations: 23 after adjusting endpoints n a lo d th Coefficient Std Error t-Statistic Prob C CPI TTTD TSSLCK 0.066503 0.071975 0.019294 0.001148 0.007133 0.131947 0.074121 0.011530 9.322818 0.545487 0.260304 0.099545 0.0000 0.5918 0.7974 0.9217 0.022422 -0.131933 0.013726 0.003580 68.19585 0.634454 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) u yj Variable an lu la p yi n va 0.069957 0.012902 -5.582247 -5.384770 0.145260 0.931450 z at nh oi m ll fu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat z k jm ht vb Dependent Variable: CPI Method: Least Squares Date: 10/27/11 Time: 15:27 Sample(adjusted): 2005:2 2010:4 Included observations: 23 after adjusting endpoints Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.025774 0.023535 -4.491514 -4.294037 0.909804 0.454821 n 0.125609 -0.012453 0.023681 0.010655 55.65241 1.487216 0.8494 0.5918 0.5159 0.2397 va R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.192461 0.545487 0.662050 -1.213691 an 0.029028 0.392734 0.126652 0.019168 Lu 0.005587 0.214232 0.083850 -0.023265 Prob om C GDP(-1) TTTD TSSLCK t-Statistic l.c Std Error Coefficient gm Variable y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 102 tn to p ie gh Dependent Variable: TTTD Method: Least Squares Date: 10/27/11 Time: 15:29 Sample(adjusted): 2005:2 2010:4 Included observations: 23 after adjusting endpoints Coefficient Std Error t-Statistic Prob C GDP(-1) CPI TSSLCK 0.060784 0.184179 0.268918 -0.023130 0.050133 0.707553 0.406190 0.035236 1.212456 0.260304 0.662050 -0.656425 0.2402 0.7974 0.5159 0.5194 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.067683 -0.079524 0.042409 0.034172 42.25055 1.015653 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) Variable w n a lo d th u yj an lu la p yi 0.079170 0.040817 -3.326135 -3.128658 0.459781 0.713603 n va Dependent Variable: TSSLCK Method: Least Squares Date: 10/27/11 Time: 15:31 Sample(adjusted): 2005:2 2010:4 Included observations: 23 after adjusting endpoints Coefficient C GDP(-1) CPI TTTD 0.185661 0.454149 -3.092703 -0.958740 Prob 0.558717 0.099545 -1.213691 -0.656425 0.5829 0.9217 0.2397 0.5194 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.061817 0.268848 0.398354 0.595831 0.776714 0.521388 k jm ht vb om l.c gm 0.109242 -0.031404 0.273037 1.416437 -0.581067 1.874907 0.332298 4.562270 2.548179 1.460549 t-Statistic z R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Std Error z at nh oi m ll fu Variable Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 103 tn to p ie gh Phụ lục 7: Kết hồi qui từ chương trình Eview (kiểm định White khơng có tích chéo) để kiểm ñịnh tượng phương sai không ñổi (phương sai nhau) White Heteroskedasticity Test: 11.55966 19.97588 w F-statistic Obs*R-squared n Probability Probability 0.000057 0.010428 a lo d Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 10/28/11 Time: 09:45 Sample: 2005:2 2010:4 Included observations: 23 th u yj Std Error t-Statistic Prob 0.151793 -3.917611 26.46605 -0.083210 0.482819 -0.019455 -0.185786 -0.013163 0.004369 0.023089 0.706283 5.763213 0.224655 3.106409 0.116908 0.625405 0.011934 0.023398 6.574212 -5.546803 4.592239 -0.370390 0.155427 -0.166411 -0.297065 -1.102960 0.186733 0.0000 0.0001 0.0004 0.7166 0.8787 0.8702 0.7708 0.2886 0.8545 0.868517 0.793383 0.005419 0.000411 93.08557 2.550472 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) z at nh oi m ll fu 0.006403 0.011921 -7.311789 -6.867465 11.55966 0.000057 z k jm ht vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient n va C GDP(-1) GDP(-1)^2 CPI CPI^2 TTTD TTTD^2 TSSLCK TSSLCK^2 an lu la p yi Variable om l.c gm Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 104 tn to Phụ lục 8: Phần dư từ chương trình Eview (kiểm định Park) để kiểm định tượng phương sai khơng đổi (phương sai nhau) p ie gh Last updated: 10/28/11 - 09:30 Modified: 2005:1 2010:4 // eq01.makeresid w n a lo d th u yj an lu la p yi NA 0.025794 -0.027467 -0.046650 0.026089 0.014490 -0.001522 -0.074787 0.017994 0.061632 0.046415 -0.002402 0.064529 -0.055485 0.082656 -0.143584 0.236488 -0.080900 -0.097284 -0.013705 0.121690 -0.033949 -0.065906 -0.061580 n va m ll fu z at nh oi 2005:1 2005:2 2005:3 2005:4 2006:1 2006:2 2006:3 2006:4 2007:1 2007:2 2007:3 2007:4 2008:1 2008:2 2008:3 2008:4 2009:1 2009:2 2009:3 2009:4 2010:1 2010:2 2010:3 2010:4 z k jm ht vb om l.c gm Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 105 tn to Phụ lục 9: Giá trị ước lượng từ chương trình Eview (kiểm định Park) để kiểm định tượng phương sai khơng đổi (phương sai nhau) p ie gh Last updated: 10/28/11 - 09:31 Modified: 2005:1 2010:4 // eq01.fit(f=actual) tsslbdsf w n a lo 2005:1 2005:2 2005:3 2005:4 2006:1 2006:2 2006:3 2006:4 2007:1 2007:2 2007:3 2007:4 2008:1 2008:2 2008:3 2008:4 2009:1 2009:2 2009:3 2009:4 2010:1 2010:2 2010:3 2010:4 d th u yj an lu la p yi n va NA 0.044506 0.103367 0.130550 0.066411 0.083510 0.105122 0.219587 0.178106 0.177968 0.211285 0.255002 -0.009329 -0.120415 -0.043656 0.028484 -0.155388 0.156100 0.117584 0.006505 -0.095790 0.053649 0.068106 0.070580 z at nh oi m ll fu z k jm ht vb om l.c gm Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 106 tn to Ph lc 10: Kt hồi qui phương trình {Ln(e2i) = α1 + α2 Ln (Xi) + v} từ chương trình Eview (kiểm định Park) cho biến ñộc lập ñể kiểm ñịnh tượng phương sai khơng đổi (phương sai nhau) p ie gh Dependent Variable: LOG(E) Method: Least Squares Date: 10/28/11 Time: 13:35 Sample(adjusted): 2005:2 2010:1 Included observations: 10 Excluded observations: 10 after adjusting endpoints w n a lo d th Variable u yj t-Statistic Prob -9.250471 -2.302891 2.002162 0.736322 -4.620242 -3.127559 0.0017 0.0141 0.550097 0.493860 0.627736 3.152419 -8.417310 1.522949 n va R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Std Error an lu la p yi C LOG(GDP(-1)) Coefficient Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) -3.019445 0.882351 2.083462 2.143979 9.781626 0.014067 z at nh oi m ll fu z Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) -3.019445 0.882351 2.853641 2.914158 0.231650 0.643192 an 0.028141 -0.093341 0.922612 6.809708 -12.26821 0.709344 Prob 0.3063 0.6432 Lu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat t-Statistic -1.092794 0.481300 om 1.925010 0.515481 l.c Std Error -2.103640 0.248101 Coefficient C LOG(CPI) gm Variable k jm ht vb Dependent Variable: LOG(E) Method: Least Squares Date: 10/28/11 Time: 13:36 Sample(adjusted): 2005:2 2010:1 Included observations: 10 Excluded observations: 10 after adjusting endpoints n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam 107 tn to p ie gh Dependent Variable: LOG(E) Method: Least Squares Date: 10/28/11 Time: 13:37 Sample(adjusted): 2005:2 2010:1 Included observations: 10 Excluded observations: 10 after adjusting endpoints w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LOG(TTTD) -2.726941 0.100185 1.084689 0.357558 -2.514029 0.280192 0.0361 0.7864 0.009718 -0.114067 0.931316 6.938799 -12.36210 0.763997 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) a lo Variable d R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat th u yj an lu la p yi -3.019445 0.882351 2.872421 2.932938 0.078508 0.786439 n va C LOG(TSSLCK) -3.509062 -0.060132 Prob 0.591805 0.155975 -5.929421 -0.385527 0.0019 0.7157 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) k jm -3.317912 0.791893 2.759204 2.743750 0.148631 0.715704 om l.c gm 0.028868 -0.165358 0.854863 3.653951 -7.657216 0.591044 t-Statistic ht R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Std Error vb Coefficient z Variable z at nh oi m ll fu Dependent Variable: LOG(E) Method: Least Squares Date: 10/28/11 Time: 13:37 Sample(adjusted): 2005:2 2010:1 Included observations: Excluded observations: 13 after adjusting endpoints Lu an n va y te re (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).kiỏằm.soĂt.bong.bng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.ỏằ.phĂt.triỏằn.bỏằãn.vỏằng.thỏằ.trặỏằãng.bỏƠt.ỏằng.sỏÊn.viỏằt.nam
Ngày đăng: 02/11/2023, 00:03
Xem thêm:
