Yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH PH N ÂN I YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN I NH N CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI C PH N VIỆT NAM LU N VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2020 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN I NH N CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI C PH N VIỆT NAM LU N VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2020 ƯƠ G TĨM TẮT LU N VĂN Tiêu đề: Yếu tố ảnh hưởng đến nh n ngân hàng thương mại c h n Việt Nam Tóm tắt: Ngân hàng thương mại trung gian tài chủ thể kinh tế, có va trị đặc biệt quan trọng n định phát triển kinh tế Vì v y, việc tìm hiểu hiệu hoạt động ngân hàng c n thiết Từ í đó, tác g ả chọn nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến l i nhu n NHTMCP Việt Nam Phương há ngh ên đư c sử dụng lu n văn hương há định ng, ngồi cịn kết h hương há định tính hương há thống kê mơ tả Bộ liệu sử dụng liệu thứ cấ đư c thu th p từ báo cáo thường niên, báo cáo tài 16 ngân hàng thương mại c h n ệt Nam hoạt động liên tục 10 năm g a đoạn từ năm 2009 đến năm 2018 Dữ liệu thu th đư c xử lý ph n mềm Stata 14 với mơ hình hồi quy liệu bảng hương há bình hương bé thơng thường (Poo ed OLS), Mơ hình tác động cố định (FEM), Mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Phương há bình hương bé t ng át th (FGLS) Kết nghiên cứu cho thấy: OC, CAP, CR, GDP, N có ảnh hưởng c ng chiề L có ảnh hưởng ngư c ch ề đến nh n N M P ệt Nam (cụ thể ch ố N M) Trong h chưa tìm thấy chứng ảnh hưởng b ến S ZE đến l i nhu n ngân hàng Từ kết nghiên đạt đư c, tác giả đưa kiến nghị cho nhà đ ều hành, quản lý ngân hàng nhằm tăng trưởng l i nhu n cho Ngân hàng thương mạ c h n ệt Nam Từ khóa: l i nhu n, yếu tố vi mơ, yếu tố vĩ mô, hương há hồi quy ABSTRACT Title: Factors affecting the profitability of joint stock commercial banks in Vietnam Summary: Commercial banks are financial intermediaries between entities in the economy, playing a particularly important role in economic stability and development Therefore, it is essential to learn about the bank's operational efficiency From that reason, the author chooses to study the factors affecting the profitability of commercial banks in Vietnam The research method used mainly in the thesis is the quantitative method, in addition to combining qualitative methods and descriptive statistical methods The database is secondary data collected from the annual reports and financial statements of 16 Vietnamese joint stock commercial banks operating continuously for 10 years from 2009 to 2018 Collected data were processed on Stata 14 software with table data regression model by the methods Ordinary Least Square (Pooled OLS), Fix Effect Model (FEM), Random Effect Model (REM) and Feasible Genaralized Least Squares (FGLS) The results point out that: OC, CAP, CR, GDP, INF have positive effects to profits of Vietnam Joint Stock Commercial Banks while LIQ is opposite (specifically NIM) Meanwhile, no evidence has been found about the effect SIZE of the variable on bank profits From the research results obtained, the author gives recommendations for bank executives and managers to achieve stable and safe profit growth for joint stock commercial banks in Vietnam Keywords: profits, micro factors, macro factors, regression methods LỜI C M ĐO N Tôi Phan ân , học viên cao học lớp CH19C1 rường Đại học Ngân hàng TPHCM, niên khóa 2017-2019 Lu n văn cơng trình nghiên cứu riêng cá nhân tơi, chưa đư c trình nộ để lấy học vị thạc ĩ trường đại học Kết nghiên cứu trung thực, hơng có nộ d ng đư c công bố trước nộ d ng người khác thực ngoại trừ trích dẫn đư c dẫn nguồn đ y đủ lu n văn ô x n cam đoan cam đoan ự th t xin chịu trách nhiệm lờ cam đoan TP Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 08 năm 2020 Người thực Phan ân LỜI C M ƠN Lu n văn tốt nghiệp hoàn thành, nỗ lực cố gắng thân thành cơng tơi cịn nhờ có g ú đỡ động viên th y cô g a đình ãnh đạo đơn vị nơ tơ cơng tác Tôi xin cảm ơn giảng viên rường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh, ngườ trực tiếp truyền đạt cho kiến thức để làm tảng cho trình nghiên cứu ô x n gửi lời cảm ơn â ắc đến TS Đỗ hị hương, người hướng dẫn giúp cho tơi hồn thành tốt đề tài lu n văn thạc ĩ ám ơn Ban ãnh đạo Agribank chi nhánh hành Phố Bến re tạo đ ều kiện mặt thời gian, giúp cho tơi hồn thành tốt khóa học Và cuối cùng, tơi muốn gửi lời cảm ơn đến g a đình, nơ động v ên tơ để tơi hồn thành chương trình cao học tạ Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Xin chân thành cảm ơn! ôn ch a ẽ rường Đại học MỤC LỤC TÓM TẮT LUẬN ĂN LỜ AM ĐOAN M ƠN LỜ MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH CHƯƠNG T NG Q N ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu t ng quát 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đố tư ng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương há ngh ên cứu .5 1.5 Ý nghĩa đóng gó đề tài .5 1.6 Kết cấu lu n văn CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT 21 th yết nh n ngân hàng thương mạ .8 2.1.1 há n ệm nh n ngân hàng thương mạ 2.1.2 ác ch t ê đo ường 2.2 thương mạ c 2.2.1 nh n ngân hàng thương mạ th yết yếu tố ảnh hưởng đến nh n ngân hàng h n 12 Các yếu tố bên ảnh hưởng đến l i nhu n ngân hàng thương mại 12 2.2.1.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế 12 2.2.1.2 Lạm hát 13 Các yếu tố vi mô bên ảnh hưởng đến 2.2.2 nh n Ngân hàng thương mại Việt nam 14 2.2.2.1 Quy mô ngân hàng 14 h 2.2.2.2 hí hoạt động 14 2.2.2.3 Tỷ lệ vốn chủ hữ 15 2.2.2.4 ủ ro tín dụng 16 2.2.2.5 ính hoản .17 2.3 Một số nghiên cứu thực nghiệm trước 18 2.3.1 Các nghiên nước .18 2.3.2 Các nghiên nước .19 ng h 2.3.3 trước ngh ên trước thảo lu n hoảng trống ngh ên cứu .21 CHƯƠNG PHƯƠNG PH P NGHIÊN CỨU 25 3.1 Phương pháp nghiên cứu .25 3.2 Dữ liệu ngh ên 27 3.3 Mơ hình nghiên cứu 27 há 3.3.1 át mô hình ngh ên 27 3.3.2 Giải thích biến .28 3.3.3 Các giả thuyết nghiên cứu 30 3.4 y trình ngh ên 33 KẾT LUẬN ƯƠNG 35 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LU N 36 4.1 L 4.2 Kiểm định yếu tố ảnh hưởng đến mạ c nh n Ngân hàng thương mại Việt Nam g a đoạn 2009-2018.36 h n nh n Ngân hàng thương ệt Nam .38 4.2.1 Phân tích thống kê mơ tả 38 4.2.2 Kết hồi quy thảo lu n 40 4.2.2.1 Phân tích ma tr n tương an đa cộng t yến g ữa biến 40 4.2.2.2 Kiểm định ựa chọn mơ hình Poo ed OLS mơ hình tác động cố định EM .42 2221 ết ả ểm định theo Poo ed OLS EM 42 2 2 Lựa chọn ết ả hồ y 43 Kiểm định ựa chọn mô hình tác động cố định EM mơ hình tác 4.2.2.3 động ngẫ nh ên EM 43 2231 ết ả hồ y theo EM EM 43 2 Lựa chọn ết ả hồ y 44 4.2.2.4 ểm định h yết t t mơ hình 45 4.2.2.5 hắc hục h yết t t mơ hình .47 4.2.3 Thảo lu n kết nghiên cứu 48 KẾT LUẬN ƯƠNG 53 CHƯƠNG KẾT LU N VÀ KHUYẾN NGHỊ 55 5.1 Kết lu n 55 5.2 Khuyến nghị 56 5.2.1 ông tác 5.2.2 Về công tác ản trị ng ồn vốn 57 5.2.3 Về công tác ản trị rủ ro .58 5.2.4 ề công tác ản trị hoản 59 5.2.5 ông tác vĩ mô 60 5.3 ản trị ch hí hoạt động 56 Hạn chế đề tà hướng nghiên cứu .61 KẾT LUẬN .62 TÀI LIỆU THAM KHẢO I PHỤ LỤC III DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Nguyên nghĩa STT Từ viết tắt NIM Net Interest Magrin ROE Return On Equity ROA Return On Assets NHTMCP NHNN FGLS Pooled OLS REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random Effect Model) FEM Mô hình tác động cố định (Fixed Effect Model) Ngân hàng thương mạ c h n Ngân hàng Nhà nước Phương há bình hương bé t ng át th (Feasible Genaralized Least Squares) Phương há bình hương bé thông thường (Ordinary Least Square) Rami Obeid Mohammad Adeinat (2017), Determinants of Net Interest Margin: An Analytical Study on the Commercial Banks Operating in Jordan (2005-2015), ISSN: 2146-4138, available at http: www.econjournals.com, International Journal of Economics and Financial Issues, 2017, 7(4), 515-525 Sufian Habibullah (2009), Determinants of bank profitability in a deve o ng economy: Em r ca ev dence from Bang ade h’, Journal of Business Economics and Management 10(3):207-217 · January 2009, Available from , [20 November 2018] Tarus, Chekol Mutwol (2012), Determinants of Net Interest Margins of Commercial Banks in Kenya: A Panel Study, Procedia Economics and Finance 2:199–208 · May 2012, Available from , [20 November 2018] PHỤ ỤC Phụ lục 1: Danh sách 16 NHTMCP mẫu liệu nghiên cứu STT Tên viết tắt Tên ngân hàng VCB Ngân hàng TMCP Ngoạ thương ệt Nam VietinBank Ngân hàng M P ông hương ệt Nam BIDV Ngân hàng M P Đ Eximbank Ngân hàng TMCP xuất nh p Việt Nam ACB Ngân hàng TMCP Á Châu TPBank Ngân hàng TMCP Tiên Phong MBB Ngân hàng M P VPBank Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh vư ng HDBank Ngân hàng TMCP Phát triển nhà TPHCM 10 Sacombank Ngân hàng M P Sà Gòn hương ín 11 NCB Ngân hàng TMCP Quốc dân 12 Techcombank Ngân hàng TMCP Kỹ thương 13 KienLongBank Ngân hàng TMCP Kiên Long 14 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn-Hà Nội 15 LienVietPostBank Ngân hàng M P Bư đ ện Liên Việt 16 VIB tư Phát tr ển Việt Nam ân đội Ngân hàng TMCP Quốc Tế ệt Nam Phụ lục 2: Dữ liệu hồi quy t N NIM Lnsize OC CAP CR LIQ GDP INF 2009 VCB 0.0617 5.4074 0.0137 0.0654 0.0056 0.3841 0.0532 0.0688 2010 VCB 0.0678 5.4878 0.0148 0.0672 0.0085 0.3771 0.0678 0.0919 2011 VCB 0.0851 5.5643 0.0155 0.0781 0.0166 0.4032 0.0589 0.1858 2012 VCB 0.0683 5.6175 0.0145 0.1003 0.0138 0.3897 0.0503 0.0921 2013 VCB 0.0595 5.6712 0.0133 0.0904 0.0165 0.3627 0.0542 0.0660 2014 VCB 0.0498 5.7612 0.0119 0.0751 0.0141 0.3934 0.0598 0.0409 2015 VCB 0.0575 5.8289 0.0123 0.0670 0.0157 0.3146 0.0668 0.0063 2016 VCB 0.0607 5.8965 0.0126 0.0610 0.0139 0.2987 0.0621 0.0266 2017 VCB 0.0471 6.0151 0.0115 0.0508 0.0114 0.3689 0.0681 0.0353 2018 VCB 0.0688 6.0306 0.0127 0.0579 0.0117 0.2909 0.0708 0.0354 2009 Vietinbank 0.0648 5.3870 0.0130 0.0516 0.0036 0.2701 0.0532 0.0688 2010 Vietinbank 0.1026 5.5655 0.0196 0.0494 0.0129 0.3119 0.0678 0.0919 2011 Vietinbank 0.1379 5.6633 0.0197 0.0619 0.0167 0.3191 0.0589 0.1858 2012 Vietinbank 0.1282 5.7020 0.0187 0.0668 0.0131 0.2858 0.0503 0.0921 2013 Vietinbank 0.1099 5.7607 0.0172 0.0938 0.0110 0.2894 0.0542 0.0660 2014 Vietinbank 0.0964 5.8204 0.0148 0.0832 0.0089 0.2736 0.0598 0.0409 2015 Vietinbank 0.0936 5.8918 0.0138 0.0720 0.0087 0.2505 0.0668 0.0063 2016 Vietinbank 0.0918 5.9771 0.0135 0.0637 0.0076 0.2544 0.0621 0.0266 2017 Vietinbank 0.1041 6.0394 0.0138 0.0582 0.0106 0.2411 0.0681 0.0353 2018 Vietinbank 0.0870 6.0661 0.0122 0.0579 0.0090 0.2171 0.0708 0.0354 2009 BIDV 0.0891 5.4719 0.0153 0.0595 0.0097 0.2662 0.0532 0.0688 2010 BIDV 0.0935 5.5638 0.0151 0.0661 0.0052 0.2732 0.0678 0.0919 2011 BIDV 0.1296 5.6083 0.0164 0.0601 0.0155 0.2468 0.0589 0.1858 2012 BIDV 0.0744 5.6855 0.0094 0.0547 0.0104 0.2598 0.0503 0.0921 2013 BIDV 0.1141 5.7391 0.0136 0.0584 0.0166 0.2243 0.0542 0.0660 2014 BIDV 0.0971 5.8131 0.0133 0.0496 0.0157 0.2475 0.0598 0.0409 2015 BIDV 0.0881 5.9298 0.0130 0.0498 0.0095 0.2255 0.0668 0.0063 2016 BIDV 0.0926 6.0028 0.0134 0.0439 0.0127 0.2279 0.0621 0.0266 2017 BIDV 0.1019 6.0800 0.0129 0.0406 0.0171 0.2361 0.0681 0.0353 2018 BIDV 0.1213 6.1183 0.0123 0.0415 0.0191 0.2109 0.0708 0.0354 2009 Eximbank 0.1123 4.8159 0.0139 0.2040 0.0036 0.2501 0.0532 0.0688 2010 Eximbank 0.0530 5.1176 0.0078 0.1031 0.0043 0.3062 0.0678 0.0919 2011 Eximbank 0.0570 5.2638 0.0104 0.0888 0.0036 0.4031 0.0589 0.1858 2012 Eximbank 0.0685 5.2308 0.0135 0.0929 0.0032 0.4349 0.0503 0.0921 2013 Eximbank 0.0366 5.2300 0.0125 0.0864 0.0036 0.3687 0.0542 0.0660 2014 Eximbank 0.0433 5.2071 0.0127 0.0873 0.0095 0.2979 0.0598 0.0409 2015 Eximbank 0.1145 5.0964 0.0185 0.1053 0.0169 0.1328 0.0668 0.0063 2016 Eximbank 0.0956 5.1099 0.0175 0.1044 0.0125 0.1822 0.0621 0.0266 2017 Eximbank 0.0692 5.1743 0.0148 0.0954 0.0060 0.2028 0.0681 0.0353 2018 Eximbank 0.0795 5.1839 0.0190 0.0975 0.0070 0.2503 0.0708 0.0354 2009 ACB 0.0393 5.2250 0.0108 0.0602 0.0046 0.2748 0.0532 0.0688 2010 ACB 0.0484 5.3120 0.0105 0.0555 0.0026 0.2485 0.0678 0.0919 2011 ACB 0.0584 5.4487 0.0112 0.0426 0.0029 0.3461 0.0589 0.1858 2012 ACB 0.1300 5.2463 0.0000 0.0716 0.0051 0.2278 0.0503 0.0921 2013 ACB 0.1023 5.2217 0.0226 0.0751 0.0080 0.1225 0.0542 0.0660 2014 ACB 0.0979 5.2543 0.0215 0.0690 0.0084 0.1961 0.0598 0.0409 2015 ACB 0.1100 5.3042 0.0200 0.0635 0.0066 0.1471 0.0668 0.0063 2016 ACB 0.1204 5.3686 0.0200 0.0602 0.0075 0.1240 0.0621 0.0266 2017 ACB 0.1188 5.4538 0.0219 0.0564 0.0129 0.1103 0.0681 0.0353 2018 ACB 0.1234 5.5176 0.0204 0.0638 0.0040 0.1365 0.0708 0.0354 2009 TPBank 0.0346 4.0306 0.0116 0.1527 0.0066 0.5909 0.0532 0.0688 2010 TPBank 0.0204 4.3199 0.0094 0.1531 0.0094 0.5092 0.0678 0.0919 2011 TPBank 0.0096 4.3959 0.0520 0.0672 0.0257 0.6995 0.0589 0.1858 2012 TPBank 0.0343 4.1796 0.0216 0.2195 0.0120 0.5410 0.0503 0.0921 2013 TPBank 0.0331 4.5063 0.0119 0.1153 0.0071 0.5714 0.0542 0.0660 2014 TPBank 0.0326 4.7116 0.0104 0.0823 0.0000 0.5863 0.0598 0.0409 2015 TPBank 0.0326 4.8821 0.0082 0.0630 0.0048 0.5670 0.0668 0.0063 2016 TPBank 0.0385 5.0244 0.0126 0.0537 0.0058 0.5215 0.0621 0.0266 2017 TPBank 0.0629 5.0938 0.0156 0.0538 0.0073 0.4115 0.0681 0.0353 2018 TPBank 0.0953 5.1341 0.0209 0.0780 0.0068 0.3452 0.0708 0.0354 2009 MBBank 0.0514 4.8389 0.0114 0.0998 0.0123 0.4769 0.0532 0.0688 2010 MBBank 0.0681 5.0399 0.0072 0.0810 0.0112 0.3877 0.0678 0.0919 2011 MBBank 0.0769 5.1425 0.0090 0.0695 0.0109 0.4632 0.0589 0.1858 2012 MBBank 0.0727 5.2445 0.0107 0.0733 0.0272 0.5024 0.0503 0.0921 2013 MBBank 0.0763 5.2562 0.0152 0.0840 0.0216 0.4256 0.0542 0.0660 2014 MBBank 0.0737 5.3021 0.0155 0.0826 0.0201 0.4181 0.0598 0.0409 2015 MBBank 0.0841 5.3445 0.0156 0.1049 0.0173 0.3671 0.0668 0.0063 2016 MBBank 0.0875 5.4087 0.0163 0.1038 0.0135 0.3343 0.0621 0.0266 2017 MBBank 0.0987 5.4968 0.0191 0.0943 0.0177 0.3442 0.0681 0.0353 2018 MBBank 0.1045 5.5591 0.0241 0.0943 0.0141 0.3543 0.0708 0.0354 2009 VPBank 0.0737 4.4400 0.0174 0.0925 0.0038 0.3944 0.0532 0.0688 2010 VPBank 0.0418 4.7768 0.0091 0.0870 0.0040 0.4360 0.0678 0.0919 2011 VPBank 0.0460 4.9181 0.0157 0.0724 0.0051 0.5486 0.0589 0.1858 2012 VPBank 0.0574 5.0110 0.0183 0.0647 0.0108 0.5128 0.0503 0.0921 2013 VPBank 0.0810 5.0837 0.0234 0.0637 0.0196 0.4302 0.0542 0.0660 2014 VPBank 0.0758 5.2128 0.0226 0.0550 0.0125 0.4130 0.0598 0.0409 2015 VPBank 0.1553 5.2875 0.0294 0.0691 0.0281 0.3327 0.0668 0.0063 2016 VPBank 0.2146 5.3594 0.0289 0.0751 0.0367 0.3016 0.0621 0.0266 2017 VPBank 0.2611 5.4437 0.0320 0.1069 0.0438 0.2821 0.0681 0.0353 2018 VPBank 0.2957 5.5096 0.0329 0.1075 0.0507 0.2563 0.0708 0.0354 2009 HDBank 0.0272 4.2816 0.0105 0.0939 0.0045 0.4093 0.0532 0.0688 2010 HDBank 0.0312 4.5364 0.0098 0.0686 0.0019 0.4870 0.0678 0.0919 2011 HDBank 0.0617 4.6535 0.0132 0.0788 0.0062 0.4613 0.0589 0.1858 2012 HDBank 0.0425 4.7225 0.0151 0.1022 0.0141 0.3687 0.0503 0.0921 2013 HDBank 0.0120 4.9356 0.0130 0.0996 0.0044 0.3047 0.0542 0.0660 2014 HDBank 0.0365 4.9979 0.0183 0.0892 0.0109 0.4256 0.0598 0.0409 2015 HDBank 0.0881 5.0273 0.0226 0.0924 0.0165 0.3181 0.0668 0.0063 2016 HDBank 0.0841 5.1769 0.0218 0.0662 0.0121 0.3145 0.0621 0.0266 2017 HDBank 0.0858 5.2772 0.0215 0.0780 0.0097 0.3560 0.0681 0.0353 2018 HDBank 0.0920 5.3347 0.0206 0.0779 0.0081 0.3168 0.0708 0.0354 2009 Sacombank 0.0807 5.0171 0.0158 0.1014 0.0047 0.3591 0.0532 0.0688 2010 Sacombank 0.0800 5.1829 0.0143 0.0920 0.0039 0.3893 0.0678 0.0919 2011 Sacombank 0.1573 5.1507 0.0254 0.1028 0.0049 0.3450 0.0589 0.1858 2012 Sacombank 0.1944 5.1822 0.0273 0.0901 0.0138 0.2840 0.0503 0.0921 2013 Sacombank 0.1989 5.2078 0.0261 0.1057 0.0039 0.2301 0.0542 0.0660 2014 Sacombank 0.1581 5.2783 0.0235 0.0952 0.0075 0.2143 0.0598 0.0409 2015 Sacombank 0.1329 5.4654 0.0177 0.0756 0.0121 0.1421 0.0668 0.0063 2016 Sacombank 0.0525 5.5212 0.0171 0.0668 0.0035 0.1355 0.0621 0.0266 2017 Sacombank 0.0631 5.5664 0.0172 0.0631 0.0037 0.1267 0.0681 0.0353 2018 Sacombank 0.0849 5.6086 0.0193 0.0607 0.0062 0.1449 0.0708 0.0354 2009 NCB 0.0374 4.2716 0.0108 0.0624 0.0082 0.3131 0.0532 0.0688 2010 NCB 0.0745 4.3014 0.0137 0.1010 0.0039 0.2826 0.0678 0.0919 2011 NCB 0.1257 4.3521 0.0175 0.1430 0.0053 0.2023 0.0589 0.1858 2012 NCB 0.1755 4.3342 0.0301 0.1476 0.0068 0.1237 0.0503 0.0921 2013 NCB 0.0607 4.4635 0.0213 0.1102 0.0018 0.2704 0.0542 0.0660 2014 NCB 0.0474 4.5663 0.0164 0.0872 0.0000 0.3097 0.0598 0.0409 2015 NCB 0.0417 4.6833 0.0136 0.0667 0.0016 0.2693 0.0668 0.0063 2016 NCB 0.0295 4.8389 0.0125 0.0468 0.0033 0.3578 0.0621 0.0266 2017 NCB 0.0405 4.8564 0.0134 0.0448 0.0019 0.2766 0.0681 0.0353 2018 NCB 0.0402 4.8599 0.0138 0.0446 0.0018 0.2414 0.0708 0.0354 2009 Techcombank 0.0581 4.9665 0.0128 0.0791 0.0114 0.4509 0.0532 0.0688 2010 Techcombank 0.0393 5.1769 0.0106 0.0625 0.0073 0.5424 0.0678 0.0919 2011 Techcombank 0.0550 5.2566 0.0116 0.0693 0.0054 0.5371 0.0589 0.1858 2012 Techcombank 0.0607 5.2551 0.0183 0.0739 0.0212 0.4786 0.0503 0.0921 2013 Techcombank 0.0628 5.2011 0.0211 0.0876 0.0201 0.4256 0.0542 0.0660 2014 Techcombank 0.0748 5.2453 0.0195 0.0852 0.0281 0.4241 0.0598 0.0409 2015 Techcombank 0.1121 5.2833 0.0192 0.0857 0.0325 0.3194 0.0668 0.0063 2016 Techcombank 0.1046 5.3717 0.0181 0.0832 0.0257 0.3131 0.0621 0.0266 2017 Techcombank 0.0963 5.4304 0.0174 0.1000 0.0224 0.3326 0.0681 0.0353 2018 Techcombank 0.0794 5.5066 0.0182 0.1613 0.0115 0.3829 0.0708 0.0354 2009 KienlongBank 0.1158 3.8738 0.0159 0.1494 0.0037 0.4307 0.0532 0.0688 2010 KienlongBank 0.1192 4.1013 0.0144 0.2554 0.0049 0.1817 0.0678 0.0919 2011 KienlongBank 0.1086 4.2516 0.0198 0.1936 0.0043 0.4334 0.0589 0.1858 2012 KienlongBank 0.1461 4.2691 0.0306 0.1854 0.0075 0.3494 0.0503 0.0921 2013 KienlongBank 0.1409 4.3298 0.0275 0.1626 0.0068 0.3180 0.0542 0.0660 2014 KienlongBank 0.1121 4.3637 0.0227 0.1456 0.0031 0.2991 0.0598 0.0409 2015 KienlongBank 0.1378 4.4035 0.0226 0.1332 0.0041 0.2307 0.0668 0.0063 2016 KienlongBank 0.1137 4.4836 0.0224 0.1105 0.0047 0.2176 0.0621 0.0266 2017 KienlongBank 0.1216 4.5720 0.0216 0.0952 0.0028 0.2283 0.0681 0.0353 2018 KienlongBank 0.1119 4.6266 0.0219 0.0886 0.0013 0.1836 0.0708 0.0354 2009 SHB 0.0529 4.4388 0.0124 0.0880 0.0085 0.3922 0.0532 0.0688 2010 SHB 0.0579 4.7079 0.0133 0.0820 0.0091 0.3904 0.0678 0.0919 2011 SHB 0.0558 4.8512 0.0159 0.0821 0.0059 0.4483 0.0589 0.1858 2012 SHB 0.0411 5.0665 0.0144 0.0816 0.0000 0.3588 0.0503 0.0921 2013 SHB 0.0413 5.1572 0.0130 0.0721 0.0000 0.2849 0.0542 0.0660 2014 SHB 0.0588 5.2280 0.0096 0.0620 0.0028 0.2336 0.0598 0.0409 2015 SHB 0.0717 5.3111 0.0102 0.0550 0.0064 0.2130 0.0668 0.0063 2016 SHB 0.0807 5.3691 0.0107 0.0566 0.0080 0.1924 0.0621 0.0266 2017 SHB 0.0820 5.4564 0.0101 0.0514 0.0095 0.1787 0.0681 0.0353 2018 SHB 0.0680 5.5097 0.0100 0.0505 0.0066 0.1879 0.0708 0.0354 2009 LienvietPostBank 0.0662 4.2397 0.0185 0.2204 0.0054 0.5703 0.0532 0.0688 2010 LienvietPostBank 0.0559 4.5439 0.0146 0.1174 0.0059 0.6289 0.0678 0.0919 2011 LienvietPostBank 0.0541 4.7492 0.0167 0.1175 0.0059 0.6815 0.0589 0.1858 2012 LienvietPostBank 0.0719 4.8223 0.0156 0.1113 0.0134 0.5167 0.0503 0.0921 2013 LienvietPostBank 0.0568 4.9009 0.0150 0.0914 0.0096 0.5073 0.0542 0.0660 2014 LienvietPostBank 0.0482 5.0035 0.0134 0.0733 0.0055 0.4604 0.0598 0.0409 2015 LienvietPostBank 0.0664 5.0318 0.0145 0.0706 0.0089 0.3499 0.0668 0.0063 2016 LienvietPostBank 0.0735 5.1519 0.0143 0.0587 0.0062 0.3852 0.0621 0.0266 2017 LienvietPostBank 0.0948 5.2133 0.0172 0.0574 0.0052 0.3373 0.0681 0.0353 2018 LienvietPostBank 0.1067 5.2433 0.0174 0.0583 0.0052 0.2757 0.0708 0.0354 2009 VIB 0.0418 4.7531 0.0153 0.0520 0.0041 0.4905 0.0532 0.0688 2010 VIB 0.0460 4.9723 0.0127 0.0703 0.0070 0.5003 0.0678 0.0919 2011 VIB 0.0747 4.9865 0.0175 0.0842 0.0224 0.5277 0.0589 0.1858 2012 VIB 0.1294 4.8131 0.0279 0.1287 0.0220 0.3667 0.0503 0.0921 2013 VIB 0.0632 4.8858 0.0203 0.1038 0.0247 0.4025 0.0542 0.0660 2014 VIB 0.0622 4.9067 0.0203 0.1054 0.0311 0.4394 0.0598 0.0409 2015 VIB 0.0687 4.9259 0.0209 0.1021 0.0107 0.3792 0.0668 0.0063 2016 VIB 0.0627 5.0192 0.0200 0.0837 0.0101 0.3918 0.0621 0.0266 2017 VIB 0.0876 5.0905 0.0190 0.0714 0.0044 0.3229 0.0681 0.0353 2018 VIB 0.1223 5.1430 0.0194 0.0767 0.0068 0.2925 0.0708 0.0354 Phụ lục 3: Kết hồi quy mơ hình Pooled OLS Phụ lục 4: Kết hồi quy mơ hình FEM Phụ lục 5: Kết hồi quy mơ hình REM Phụ lục Kiểm định hau man Phụ lục 7: Kết hồi quy mơ hình FGLS Phụ lục 8: Kết o ánh m h nh