5 luân van thạc sĩ kinh tế 5

Dịch vụ viết thuê luận văn - Luận văn 1080 NGUYỄN THỊ LIÊN HƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2010 Dịch vụ viết thuê luận văn - Luận văn 1080 NGUYỄN THỊ LIÊN HƯƠNG Chuyên ngành : Quản trị kinh doanh Mã số : 60.34.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS VÕ THỊ QUÝ Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2010 Dịch vụ viết thuê luận văn - Luận văn 1080 LỜI CẢM ƠN Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Tiến sĩ Võ Thị Quý tận tình hướng dẫn giúp đỡ thực tốt luận văn hồn thiện kiến thức chun mơn tơi Tôi xin trân trọng cảm ơn đến Thầy cô khoa Quản trị kinh doanh Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, đặc biệt Tiến sĩ Nguyễn Quang Thu giúp đỡ truyền đạt cho kiến thức quý báu suốt thời gian tơi học tập trường việc hồn thành luận văn tốt nghiệp Nhân xin trân trọng cảm ơn Anh Đặng Xuân Cảnh – Tổng Giám đốc Cơng ty Kiểm tốn DTL cho tơi lời khun bổ ích chuẩn mực kế toán Việt Nam chuẩn mực kế toán quốc tế, cảm ơn anh Lê Khánh Lâm – Phó Tổng Giám đốc Cơng ty Kiểm tốn DTL tạo điều kiện thuận lợi để tơi có thời gian hồn thành luận văn Tôi xin trân trọng cảm ơn Khoa Quản trị kinh doanh Phòng quản lý đào tạo sau Đại học – Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh tạo điều kiện giúp đỡ tơi q trình nghiên cứu hồn thành luận văn Cuối cùng, tơi xin cảm ơn Gia đình tạo điều kiện để tơi hồn thành luận văn Tác giả NGUYỄN THỊ LIÊN HƯƠNG Dịch vụ viết thuê luận văn - Luận văn 1080 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học riêng tơi Các phân tích, số liệu kết nêu luận văn hoàn toàn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả NGUYỄN THỊ LIÊN HƯƠNG Dịch vụ viết thuê luận văn - Luận văn 1080 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG Lý thuyết định đầu tư 1.1 Khái quát lý thuyết định 1.1.1 Định nghĩa định 1.1.2 Quá trình định 1.1.3 Các loại định 1.2 Khái quát chung hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS) hệ thống chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS) 1.2.1 Định nghĩa kế toán chuẩn mực kế toán 1.2.2 Chuẩn mực kế toán quốc tế 1.2.3 Chuẩn mực kế toán Việt Nam 10 1.2.4 Những khác biệt hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam hệ thống chuẩn mực kế toán quốc tế 11 1.3 Phương pháp phân tích đầu tư 14 1.3.1 Báo cáo tài 15 1.3.2 Các tiêu tài thường nhà đầu tư sử dụng phân tích 17 CHƯƠNG Phân tích khác biệt số khoản mục hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam so với hệ thống chuẩn mực kế toán quốc tế có ảnh hưởng đến định nhà đầu tư 21 2.1 Sự khác biệt phương pháp đánh giá tiêu 21 2.1.1 Kế toán hàng tồn kho 21 2.1.2 Kế tốn tài sản cố định hữu hình 22 Dịch vụ viết thuê luận văn - Luận văn 1080 2.1.3 Kế toán khoản đầu tư 23 2.1.4 Kế toán bất động sản đầu tư 2.2 Sự khác biệt việc trình bày báo cáo tài 25 26 2.2.1 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 26 2.2.1.1 Cổ tức trả cổ phiếu 26 2.2.1.2 Lãi cổ phiếu 27 2.2.1.3 Lãi từ hoạt động kinh doanh 29 2.2.2 Bảng cân đối kế toán 31 2.2.2.1 Vốn chủ sở hữu 31 2.2.2.2 Cổ tức phải trả 31 2.2.2.3 Khoản phải thu, phải trả 31 2.2.2.4 Lợi thương mại 33 2.2.2.5 Các tiêu ngồi bảng cân đối kế tốn 33 2.2.3 34 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2.2.4 Báo cáo tình hình thay đổi vốn chủ sở hữu 35 CHƯƠNG Minh họa sai lệch số khoản mục hai hệ thống kế toán báo cáo tài số doanh nghiệp Việt Nam khuyến nghị nhà đầu tư 37 3.1 Công ty Cổ phần sữa Việt Nam (Vinamilk) 37 3.1.1 Thông tin chung doanh nghiệp 37 3.1.2 Phân tích số tiêu tài theo chuẩn mực kế toán Việt Nam Chuẩn mực kế toán quốc tế 38 3.1.2.1 Phân tích lãi cổ phiếu 39 3.1.2.2 Phân tích tiêu số giá thu nhập 40 3.1.2.3 Phân tích doanh thu hoạt động kinh doanh doanh thu hoạt động Dịch vụ viết thuê luận văn - Luận văn 1080 tài chính: 41 3.1.2.4 Phân tích vốn chủ sở hữu tiêu liên quan đến VCSH 43 3.2 Công ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Công nghệ FPT 47 3.2.1 Thông tin chung doanh nghiệp 47 3.2.2 Phân tích số tiêu tài theo chuẩn mực kế toán Việt Nam Chuẩn mực kế tốn quốc tế 47 3.2.2.1 Phân tích lãi cổ phiếu 48 3.2.2.2 Phân tích tiêu số giá thu nhập 49 3.2.2.3 Phân tích doanh thu hoạt động kinh doanh doanh thu hoạt động tài chính: 50 3.2.2.4 Phân tích vốn chủ sở hữu tiêu liên quan đến VCSH 52 3.3 Một số khuyến nghị nhà đầu tư 55 3.4 Một số kiến nghị Bộ Tài 56 Kết luận 58 Dịch vụ viết thuê luận văn - Luận văn 1080 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT IAS: International Accounting Standards Chuẩn mực kế tốn quốc tế IFRS: IASC: IASB: SAC: VAS: VNM: Cơng ty Cổ phẩn sữa Việt Nam FPT: Công ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Công nghệ FPT Dịch vụ viết thuê luận văn - Luận văn 1080 DANH MỤC BẢNG Tr ang Bảng 1.1 Các tiêu tài nhà đầu tư quan tâm nhiều 17 Bảng 3.1 Bảng phân tích lãi cổ phiếu VNM 39 Bảng 3.2 Bảng phân tích số giá thu nhập VNM 40 Bảng 3.3 Bảng phân tích doanh thu VNM theo VAS 41 Bảng 3.4 Bảng phân tích doanh thu VNM theo IAS 42 Bảng 3.5 Bảng nguồn vốn VNM theo VAS 43 Bảng 3.6 Bảng nguồn vốn VNM theo IAS 44 Bảng 3.7 Bảng phân tích tiêu ROE & ROA VNM theo VAS IAS 45 Bảng 3.8 Bảng tóm tắt tiêu phân tích VNM 46 Bảng 3.9 Bảng phân tích lãi cổ phiếu FPT 48 Bảng 3.10 Bảng phân tích số giá thu nhập FPT 49 Bảng 3.11 Bảng phân tích doanh thu FPT theo VAS 50 Bảng 3.12 Bảng phân tích doanh thu FPT theo IAS 51 Bảng 3.13 Bảng nguồn vốn FPT theo VAS 52 Bảng 3.14 Bảng nguồn vốn FPT theo IAS 53 Bảng 3.15 Bảng phân tích tiêu ROE & ROA FPT theo VAS IAS 54 Bảng 3.16 Bảng tóm tắt tiêu phân tích FPT 55 DANH MỤC HÌNH Hình 1.1 Q trình định DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục So sánh chuẩn mực kế toán quốc tế chuẩn mực kế tốn Việt Nam Phụ lục Tình hình sử dụng Chuẩn mực kế toán Quốc tế quốc gia giới Phụ lục Trích Báo cáo tài kiểm tốn Cơng ty Cổ phần sữa Việt Nam Phụ lục Trích Báo cáo tài kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Công nghệ FPT Phụ lục Bảng chuyển đổi bảng cân đối kế toán doanh nghiệp A BÁO CÁO KếT QUẢ HOạT ĐỘnG KinH DOAnH HỢP nHẤT CHO năM KếT THúC nGÀy 31 THÁnG 12 năM 2008 Mã số Thuyết minh 2008 (vnĐ) 2007 (vnĐ) TỔnG DOAnH THU 01 22 16.429.737.389.964 13.518.396.514.258 Các khoản giảm trừ doanh thu 02 22 (47.897.605.482) (19.505.744.417) Doanh thu 10 16.381.839.784.482 13.498.890.769.841 Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp 11 20 23 (13.403.403.743.013) (11.537.442.806.276) 2.978.436.041.469 1.961.447.963.565 Doanh thu hoạt động tài 21 24 197.472.172.458 48.935.986.199 Chi phí hoạt động tài 22 25 (495.236.445.170) (72.344.115.885) Chi phí bán hàng 24 (526.659.179.440) (384.773.203.149) Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 (963.266.210.770) (600.167.811.674) Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 30 1.190.746.378.547 953.098.819.056 Kết hoạt động khác 40 Thu nhập khác 31 26 191.150.989.872 100.711.660.272 Chi phí khác 32 27 (101.852.923.260) (28.868.285.483) (39.959.075.351) 4.043.113.890 1.240.085.369.808 1.028.985.307.735 (212.403.699.319) (148.714.637.609) Lỗ/(lãi) từ đầu tư vào công ty liên kết 45 Lợi nhuận trước thuế 50 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp - hành Thuế thu nhập doanh nghiệp - hoãn lại Lợi nhuận sau thuế 51 28 52 60 28 23.365.346.963 - 1.051.047.017.452 880.270.670.126 214.776.420.820 142.801.214.063 Phân bổ cho: Cổ đông thiểu số 61 Chủ sở hữu Công ty 62 Lãi cổ phiếu Lãi cổ phiếu 70 836.270.596.632 29 5.959 Người lập Doa nh thu bán hàng cung 16,429,737 13,5 21.5 18,3 4% 97 2,911,34 737.469.456.063 Đã điều chỉnh lại 5.317 cấp dịch vụ C c k h o ả n g i ả m t r D T Doa nh thu thuầ n bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán L ợ i n h u ậ n g ộ p v ề b n h (47,898) (19,50 145 6) 56% 16,381,840 13,4 21.3 98,8 6% 91 (28,392) 2,882,94 (13,403,404) (11,53 16.1 (1,865,961) 7,443) 7% 2,978,436 1,961, 51.8 448 5% 1,016,98 n g v c u n g c ấ p d ị c h v ụ D o a n h t h u h o t đ ộ n g T C C h i p h í t i c h í n h C h i p h í b 197,472 48,93 303 53% 148,536 (495,236) (72,34 584 4) 56% (422,892) (526,659) (384,7 36.8 73) 8% (141,886) n h n g C h i p h í q u ả n l ý D N Lợi nhuậ n từ hoạt động KD Thu nhập khác Chi phí khác Phần lỗ tron g liên doan h T ổ n g l ợ i n h u ậ n k ế t o (963,266) (600,1 60.5 68) 0% (363,098) 1,190,746 953,0 24.9 99 3% 237,648 191,151 100,7 89.8 12 0% 90,439 (101,853) (28,86 252 8) 82% (72,985) (39,959) 4,043 -108 8.32 % (44,002) 1,240,085 1,028, 20.5 985 2% 211,100 n t r c t h u ế C h i p h í t h u ế t h u n h ậ p d o a n h n g h i ệ p h i ệ n h n h C h i p h í (212,404) (148,7 42.8 15) 3% 23,365 - (63,689) t h u ế t h u n h ậ p d o a n h n g h i ệ p h o ã n l i L ợ i n h u ậ n s a u t h u ế t h u n h ậ p d o 1,051,047 880,2 19.4 71 0% 170,776 a n h n g h i ệ p 100 TÀI SẢN NGẮN HẠN 3.187.605 110 Tiền khoản tương đương tiền 3.177.727 338 654 3.160.210 117 819 3.163.757 329 545 113 111 Tieàn 132.977 117.519 124.288 113.227 112 Các khoản tương đương tiền 205.677 300 205.257 300 374.002 654.485 374.002 654.485 496.998 654.660 496.998 654.660 120 Các khoản đầu tư ngắn hạn 4(a) 121 Đầu tư ngắn hạn 129 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (122.996) (175) (122.996) (175) 130 Các khoản phải thu ngắn hạn 646.385 654.720 648.727 661.208 131 Phải thu khách hàng 530.149 505.234 530.134 511.772 132 Trả trước cho người bán 75.460 79.847 75.318 79.804 135 Các khoản phải thu khác 40.923 70.390 43.408 70.383 139 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (147) (751) (133) (751) 140 Hàng tồn kho 1.775.342 1.675.164 1.755.360 1.659.390 1.789.646 1.686.793 1.767.373 1.671.019 (14.304) (11.629) (12.013) (11.629) 150 Tài sản ngắn hạn khác 53.222 75.539 52.576 75.147 151 Chi phí trả trước ngắn hạn 31.460 14.282 31.118 13.943 152 Thuế GTGT khấu trừ 19.196 33.401 19.181 33.401 154 Thuế khoản phải thu Nhà nươ ùc - 23.808 - 23.808 158 Tài sản ngắn hạn khác 2.566 4.048 2.277 3.995 141 Hàng tồn kho 149 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 200 TÀI SẢN DÀI HẠN 2.779 2.2 2.724.886 354 47 390 2.197.287 210 Các khoản phải thu dài hạn 28.606 28.893 218 28.606 28.893 1.936 1.6 1.804.745 923 41 669 1.518.899 Phải thu dài hạn khác 220 Tài sản cố định 221 Tài sản cố định hữu hình 222 Nguyên giá 7(a) 1.529 .187 02 64 2.618 .638 96 83 1.413.526 899.877 2.479.273 1.831.384 223 Giá trị hao mòn lũy kế 227 Tài sản cố định vô hình 7(b) (1.089 (9 (1.065.747) 451) 1 9) 50 35.017 68 228 Nguyên giá 229 Giá trị hao mòn lũy kế (28 548 ) 230 Chi phí xây dựng dở dang 7(c) 356 240 Bất động sản 79 16 241 Nguyên giá 245 Giá trị hao mòn lũy kế 250 Các khoản đầu tư dài hạn 251 Đầu tư vào công ty 4(b) 252 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 4(c) 258 Đầu tư dài hạn khác 4(d) 259 Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn 260 Tài sản dài hạn khác 63.565 (931.507) 20.715 38.771 ( (28.548) (18.056) ) 08 356 02 598 598 27 89 - - 27 89 - - - - - - - 570 657 647.899 445.554 - - 135.694 99.894 23.70 78.1 546 95 243 810 2 131.74 117.59 495.807 271.681 (115.351) (43.618) 243.636 203.941 261 Chi phí trả trước dài hạn 262 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 195 51 15 47 195.338 195.613 17 47 76 8 268 Tài sản dài hạn khác 1.022 311 2 5.966 5.4 5.885.096 5.361.044 959 25 117 270 TỔNG CỘNG TÀI SẢN Vật tư, hàng hóa nhận giữ hộ, nhận gia công (Triệ u đồn Nợ khó đòi xử lý (Trie äu đồn g) Ngoa ïi tệ loại: US D EU R g) 236 4.851 236 4.581 967 18.508 967 18.508 1.896.238 315.23 1.89 6.23 3.843 33.257 3.84 315.236 33.257 01 8.380.563 Doa nh thu bá n hà ng cun g cấ p 02 (171.581) Cá c kho ản giả m trừ doa nh thu 10 8.208.982 Doa nh thu thu ần bá n hà ng cung cấ p dịc h vụ 6.675 8.4 6.676.264 244 07 174 (137 280) (1 1) (137.280) 6.537 8.2 6.538.984 964 35 593 20(a ) 11 (5.610.969) (4.836 (5 (4.837.262) 283) 640 66 4) 2.598.013 1.701 2.5 1.701.722 681 94 929 Gia ù vố n hà ng bá n 21 20 Lợi nhu ận gộ p bá n hà ng cun g 21 264.81 Doa nh thu hoạt độn g tài chín h 20(b ) 22 (197.621) Chi phí tài chín h 22 24 (1.052.308) Chi phí bá n hà ng 23 25 Lợi nhu ận từ hoa ït độ ng kin (25 86 2) 257.669 (2 5) (60.606) (864 (1 363) 052 30 3) (863.788) (297.804) 92) 05) (204.1 (290 Chi phí n lyù doan h nghi äp 24 30 25 1.315.090 865 1.2 129 42 317 (201.3 833.658 h doa nh 40 130.173 120 790 (73.950) (30 538) - Thu nha äp kha ùc 121.773 25 50 Pha àn lỗ tron g liê n doa nh 60 1.371.313 955 1.3 381 74 169 Tổ ng lợi nhu ận kế toa ùn trươ ùc thu ế 61 Chi phí thue TND N hiệ n hàn h 26(b ) 62 Chi phí thu ế TND N hoa õn laïi (161.87 ) (1 61 74 ) - 39.259 - 955.431 - 9 8.017 26( b) 63 1.422 50 - - Lợi ích củ a cổ đô ng thie åu số 2.4 70 1.250.120 Lợi nhu aän sau thu eá TND N 963 1.2 448 51 554 VNÐ 80 7.132 Lãi bả n trê n cổ phi ếu 963.448 V N Ð VNÐ 5.607 19 nguyễn Thế Phương Kế toán trưởng Phó Tổng Giám đốc PHỤ LỤC BẢNG CHUYỂN ĐỔI BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA DOANH NGHIỆP A 30 September 2008 - VAS conversion to IAS 30/09/2006 30/09/2008 VAS VAS Tangible assets net book 74,569,161,183 54,065,350,040 Fixed assets cost 118,769,310,896 118,125,499,227 Acc dep (44,200,149,713) (64,060,149,187) Intangible assets net book 23,218,124,250 22,085,532,834 Intan, assest pre-expenses 27,718,102,830 27,718,102,830 Acc dep Intang-assets (4,499,978,580) (5,632,569,996) Construction in progress Rubber blocks 2,707,091,130 2,723,726,958 Investment 22,295,603,530 22,295,603,530 122,789,980,093 101,170,213,362 Current assets Stocks 37,204,996,133 48,672,197,102 Cash & bank balances 4,221,997,009 6,325,304,994 Other recievables Trade debtors 37,570,536,473 51,060,378,557 Provision for doubtful debts (110,510,154) (922,491,706) Input VAT 599,190,789 Other receivables 218,572,043 1,082,901,937 Advance to staff 10,591,285 9,812,500 Advance to Packamex 2,080,000,000 Amount owing by subsidiary 14,142,902,942 17,457,413,479 Prepaid expenses 210,076,918 207,941,192 Deposit 201,416,688 185,588,336 Tax receivables and other receiva 96,349,770,126 124,079,046,391 Total assets 219,139,750,219 225,249,259,753 Current liabilities Short term loan Trade and other payables (98,932,793,939) (108,647,235,680) Trade creditors (12,038,679,093) (48,004,735,020) TR / RC (42,990,170,461) (51,482,990,377) Cur, portion of longterm debt (5,679,932,028) Owning to related companies (39,919,814,512) Other liabilities - Tax and payable to state budget (1,297,304,257) (1,434,225,024) - Provision and accruals (1,011,246,527) - Other creditor (1,675,579,089) (2,045,353,231) Owning to holding co CW Total current liabilities (98,932,793,939) (108,647,235,680) Net current liabilities (120,206,956,280) (116,602,024,073) Owner's equity Legal capital (85,364,661,639) (85,364,661,639) Revaluation reserve Accumulated gain/loss 5,265,610,059 (28,419,149,291) Loss for the year (14,081,832,068) Loss/ gain on forex - Long-term liabilities Leasing creditors (94,180,883,648) (113,783,810,930) (26,026,072,632) (26,026,072,632) (219,139,750,219) (2,818,213,125) (2,818,213,125) (225,249,259,735) (1) Acrrued audit fee for the year 2007 (2) Acrrued audit fee for the year 2008 (3) IAS recorded deferred tax (4) Forex and being revision of assest useful life from VAS to IAS (5) Being revision of building useful life from VAS to IAS: Building (6) Being revision of Plant and Equipment useful life from VAS to IAS (7) Diff depretiation disposal assest (8) Revaluation fixed assets (9) Revaluation fixed assets (10) Forex and Revaluation fixed assets (11) Being revision of land useful life from VAS to IAS (12) Being revision of building useful life from VAS to IAS (13) Being revision of plant & equipment useful life from VAS to IAS (14) Being revision of other (office equipment & accounting software) useful life from VAS to IAS (15) Forex @16.600 (1) (3) (2) (3) (4) (3) (4) (7) 1,855,634,515 - (6,148,018,327) (110,500,000) 101,000,000 ########## - 110,500,000 1,204,675,075 4,517,303,058 426,040,194 - (1,618,936,910) (236,697,605) - - - - - - - - - - - - - - - - PHỤ LỤC BẢNG CH 30 Septem Tangible a Fixed asset Acc dep Intangibl e Intan, asse Acc dep In Constructi Rubber blo Investmen t (5) 168,820,424 (6) 24,658,932,891 (7) (8) (427,496,965) (9) (10) (11) 3,515,143,642 (12) 151,088,215 (13) 4,128,299,614 (14) (18) (4,033,374) 4,321,252,246 (208,653,223) 5,466,175 - 30/09/2008 IAS 88,111,739,002 119,981,133,742 (31,869,394,740) 29,025,932,730 30,545,903,703 (1,519,970,973) 2,723,726,958 22,295,603,530 142,157,002,220 48,677,663,277 6,325,304,994 51,060,378,557 (922,491,706) 1,083,284,401 9,812,500 17,457,413,479 207,941,192 185,588,336 124,084,895,030 266,241,897,250 - 382,464 (115,257,973,740) (48,010,578,774) (51,640,191,334) (5,708,474,400) (160,632,650) (5,843,754) (157,200,957) (28,542,372) (160,632,650) (1,434,225,024) (6,148,018,327) (2,155,853,231) (115,257,973,740) (150,983,923,510) (168,820,424) (19,732 ,500,437) (4,926 ,432,454) 427,496,965 (4,359,891,129) (3,671,274,963) 38,638,883 156,131,321 - (85,364,661,639) (6,826,491,017) (44,165,939,549) (8,298,916,951) (3,495,539,336) (148,151,548,492) 791,573,827 208,653,223 (151,088,215) (4,128,299,614) 4,033,374 (3,619,374,700) 360,532,969 Long-term Leas (14,161,875) - (1) Acrr (2) Acrr (3) IAS (4) Fore (5) Bein (6) Bein (7) Diff (8) Rev (9) Rev (10) For (11) Bein (12) Bein (13) Bein (14) Bein (15) For (16) 2,827,800,873 Current a Stoc Cash Othe Trad Prov Inpu Othe Adv Adv Amo Prep Depo Tax Total asse Current li Shor Trad Trad TR / Cur, Own Oth - Tax - Pro - Oth Own Total curr Net curren Owner's e Lega Reva Accu Loss Loss (15) - - - - - - - - - - (2,832,375,000) (2,832,375,000) (266,241,897,232)