(Luận văn) giải pháp thu hút và kiểm soát vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài trên thị trường chứng khoán việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM WωX ng hi ep w n lo ad y th ju PHẠM THỊ THANH XUÂN yi pl n ua al va n GIẢI PHÁP THU HÚT VÀ KIỂM SOÁT VỐN ĐẦU TƯ ll fu oi m GIÁN TIẾP NƯỚC NGOÀI TRÊN THỊ TRƯỜNG nh at CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM z z ht vb k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ n a Lu n va y te re th TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2009 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM WωX ng hi ep w PHẠM THỊ THANH XUÂN n lo ad ju y th yi pl GIẢI PHÁP THU HÚT VÀ KIỂM SOÁT VỐN ĐẦU TƯ ua al n GIÁN TIẾP NƯỚC NGỒI TRÊN THỊ TRƯỜNG va n CHỨNG KHỐN VIỆT NAM ll fu oi m nh at Chuyên ngành: Kinh tế tài – Ngân hàng Mã số : 60.31.12 z z ht vb k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ a Lu Người hướng dẫn khoa học: TS Vũ Thị Minh Hằng n n va y te re th TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2009 MỤC LỤC ng DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT hi ep DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ w n PHẦN MỞ ĐẦU lo CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ VỐN ĐẦU TƯ GIÁN TIẾP NƯỚC NGOÀI ad y th (FPI) ju 1.1 Vốn đầu tư gián tiếp nước yi 1.1.1 Khái niệm đặc trưng vốn đầu tư gián tiếp nước pl ua al 1.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến vốn đầu tư gián tiếp nước .2 n 1.1.3 Tác động hai mặt vốn đầu tư gián tiếp nước .3 n va 1.2 Các hình thức thu hút vốn đầu tư gián tiếp nước ll fu 1.2.1 Phát hành chứng khoán TTCK nước oi m 1.2.2 Phát hành chứng khoán thị trường tài quốc tế nh 1.3 Quỹ đầu tư: at 1.3.1 Khái niệm: z z 1.3.2 Các loại hình quỹ đầu tư: vb ht 1.4 Kiểm soát vốn .11 jm 1.3.1 Khái niệm 11 k gm 1.3.2 Các phương pháp kiểm soát vốn 12 l.c 1.3.3 Mục tiêu kiểm soát vốn .12 om 1.5 Kinh nghiệm thu hút kiểm sốt vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi thị a Lu trường chứng khoán số nước giới 14 n 1.5.1 Thái Lan: kiểm soát “ bồng bột” 15 va n 1.5.2 Malaixia: kiểm sốt “ khơn ngoan” 15 y Kết luận chương 18 te re 1.5.3 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 17 th CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THU HÚT VÀ KIỂM SỐT VỐN ĐẦU TƯ GIÁN TIẾP NƯỚC NGỒI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT ng NAM 19 hi ep 2.1 Khái quát thị trường chứng khoán Việt Nam 19 2.1.1 Hàng hóa thị trường chứng khốn: 19 w 2.1.2 Các công ty thành viên: 21 n lo ad 2.1.3 Số lượng nhà đầu tư: .21 y th 2.2 Thực trang thu hút kiểm sốt vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi thị trường ju chứng khoán Việt Nam 22 yi pl 2.2.1 Toàn cảnh vốn đầu tư nước gián tiếp ngồi thị trường chứng khốn ua al từ năm 2000 đến tháng 06/2009 22 n 2.2.2 Tình hình kiểm sốt vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi TTCK Việt va n Nam thời gian qua 43 ll fu 2.2.3 Những hạn chế việc thu hút kiểm sốt dịng vốn đầu tư gián tiếp oi m nước ngồi thị trường chứng khốn Việt Nam thời gian qua .45 at nh Kết luận chương 50 CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP THU HÚT VÀ KIỂM SOÁT VỐN ĐẦU TƯ z z GIÁN TIẾP NƯỚC NGOÀI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT vb ht NAM TRONG THỜI GIAN TỚI .51 jm 3.1 Định hướng phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 tầm nhìn đến k gm năm 2020 51 l.c 3.1.1 Mục tiêu: 51 om 3.1.2 Quan điểm nguyên tắc phát triển thị trường chứng khoán: .52 a Lu 3.2 Các biện pháp đẩy mạnh thu hút vốn đầu tư gián tiếp nước vào thị trường n chứng khoán Việt Nam 52 va n 3.2.1 Cải thiện môi trường kinh doanh 52 y th nước 53 te re 3.2.2 Cho phép thành lập cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn 100% vốn 3.2.3 Phát triển thị trường giao dịch chứng khốn chun nghiệp, phát triển quy mơ chất lượng hoạt động thị trường chứng khoán 54 ng 3.2.4 Chuẩn mực hóa hệ thống kế tốn, kiểm tốn quốc tế thơng tin hi ep tài 55 3.2.5 Thực sách minh bạch cơng khai thơng tin .56 w 3.2.6 Hoàn thiện hệ thống giao dịch hạ tầng công nghệ 58 n lo ad 3.2.7 Giới thiệu, quảng bá Việt Nam TTCK Việt Nam với NĐTNN .60 y th 3.2.8 Thực sách mở cửa thu hút FPI 61 ju 3.2.9 Phát triển đa dạng hàng hóa thị trường chứng khốn 62 yi pl 3.2.10 Xây dựng hệ thống xếp hạng tín nhiệm 63 ua al 3.3 Giải pháp kiểm soát vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi vào thị trường chứng n khốn Việt Nam 64 va n 3.3.1 Mở tài khoản giao dịch tổ chức tín dụng 64 ll fu 3.3.2 Đánh thuế khoản đầu tư ngắn hạn 65 oi m 3.3.3 Xây dựng hệ thống thông tin, chế độ báo cáo vốn đầu tư gián tiếp at nh nước .66 3.3.4 Tăng cường quản lí giám sát thị trường tài 66 z z 3.3.5 Thực chế độ tỷ giá linh hoạt .67 vb ht Kết luận chương .69 jm KẾT LUẬN 70 k om l.c PHỤ LỤC gm TÀI LIỆU THAM KHẢO n a Lu n va y te re th ng hi ep w DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT n lo ad CP : Chứng quỹ ju y th CCQ : Cổ phiếu yi : Cổ phần hóa CK : Chứng khốn CTCK : Cơng ty chứng khốn DNNN : Doanh nghiệp nhà nước ĐTNN : Đầu tư nước pl CPH n ua al n va ll fu m oi ĐTGTNN : Đầu tư gián tiếp nước : (Foreign Porfolio Investment) – Đầu tư gián tiếp nước GDP : (Gross Domestic Product) – Tổng sản phẩm quốc nội GTGD : Giá trị giao dịch Hastc : Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE : Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh HXN : Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội IPOs : (Initial Public Offerings) - Phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng KLGD : Khối lượng giao dịch NĐT : Nhà đầu tư NĐTNN : Nhà đầu tư nước OTC : (Over-the-counter) – Thị trường chứng khoán phi tập trung SGDCK : Sở giao dịch chứng khốn TCTD : Tổ chức tín dụng TNHH : Trách nhiệm hữu hạn at nh FPI z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th TTCK : Thị trường chứng khoán TTGDCK : Trung tâm giao dịch chứng khoán ng UBCKNN : Ủy ban chứng khoán Nhà Nước hi ep WTO : (World Trade Organization) – Tổ chức thương mại giới DANH MỤC CÁC BẢNG w n lo Bảng 2.1 : Tình hình niêm yết cổ phiếu qua năm ad y th Bảng 2.2 : Quy mô giao dịch NĐTNN giao đoạn ju Bảng 2.3 : Tình hình sở hữu cổ phiếu NĐTNN ngày 31/12/2004 yi Bảng 2.4 : Quy mô giao dịch NĐTNN 12 tháng năm 2005 pl ua al Bảng 2.5 : Tổng hợp giao dịch NĐTNN năm 2005 n Bảng 2.6 : Tổng hợp giao dịch NĐTNN năm 2007 n va Bảng 2.7 : Quy mô giao dịch NĐTNN 12 tháng năm 2007 oi m 28/12/2007 ll fu Bảng 2.8 : Tình hình sở hữu cổ phiếu tiêu biểu NĐTNN ngày nh at DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ z z vb ht Biểu đồ 2.1 : VN - INDEX GIAI ĐOẠN 2000 – 2005 k jm Biểu đồ 2.2 : Đồ thị biểu số lượng tài khoản giá trị giao dịch NĐTNN om l.c Biểu đồ 2.4 : Thống kê số lượng tài khoản giao dịch gm Biểu đồ 2.3 : Giá trị vốn hóa thị trường từ năm 2004 – 2007 n a Lu n va y te re th PHẦN MỞ ĐẦU LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI ng hi Quá trình hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng, việc thu hút ep nguồn vốn từ bên để phát triển kinh tế cần thiết, w nước phát triển Việt Nam Trong khi, nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước n lo đóng vai trị trực tiếp thúc đẩy sản xuất đầu tư gián tiếp lại có tác dụng ad ju y th kích thích phát triển thị trường tài chính, tạo điều kiện cho doanh nghiệp yi dễ dàng tiếp cận với nguồn vốn, nâng cao vai trị quản lý có tác dụng thúc pl đẩy lành mạnh hóa quan hệ kinh tế, từ thúc đẩy phát triển kinh tế ua al Tuy nhiên, dòng vốn tiềm ẩn rủi ro so với kênh huy động n va vốn từ nước ngồi khác.Vì vậy, việc xây dựng chế kiểm sốt, điều tiết dịng vốn n fu ll đầu tư gián tiếp nước vào khỏi Việt Nam vấn đề cấp bách cần thiết m oi bối cảnh tham gia nhà đầu tư nước thị trường chứng nh at khoán gia tăng, ảnh hưởng ngày lớn trực tiếp đến kinh tế Việt Nam z z Xuất phát từ tầm quan trọng này, việc chọn đề tài “Giải pháp thu hút kiểm soát vb ht vốn đầu tư gián tiếp nước thị trường chứng khoán Việt Nam” k om Mục tiêu nghiên cứu đề tài nhằm: l.c gm MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI jm điều cần thiết có ý nghĩa n pháp kiểm sốt vốn đầu tư gián tiếp nươc ngồi; a Lu „ Tìm hiểu vấn đề vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài, phương va n „ Nghiên cứu đánh giá thực trạng đầu tư gián tiếp nước thị trường y te re chứng khoán Việt Nam biện pháp kiểm soát nguồn vốn mà Việt Nam th áp dụng; „ Đề số giải pháp để thu hút kiểm soát vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi thị trường chứng khốn Việt Nam hiệu ng hi ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU ep „ Đối tượng nghiên cứu: chủ yếu cá nhân nhà ĐTNN vá Quỹ ĐTNN w hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam n lo „ Phạm vi nghiên cứu: Thực trạng thu hút vốn đầu tư nước tác giả ad ju y th nghiên cứu sở phân tích số liệu giao dịch cổ phiếu toàn thị trường yi nhà đầu tư nước ngồi thị trường chứng khốn Việt Nam giai pl đoạn từ năm 2000 đến tháng 06/2009 Do hạn chế mặt số liệu nên đề tài ua al khơng sâu vào phân tích giao dịch trái phiếu chứng quỹ đầu tư thị n va trường chứng khốn Việt Nam, khơng phân tích tình hình thu hút vốn n fu ll đầu tư nước ngồi thị trường tài quốc tế m oi PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU nh at Đề tài chủ yếu sử dụng phương pháp phân tích, so sánh tương quan, khảo z z sát, thống kê mô tả tổng hợp đánh giá qua số liệu báo SGDCK vb ht TPHCM, số liệu quỹ đầu tư nước cung cấp, báo cáo jm k cơng ty chứng khốn báo đầu tư gián tiếp nước ngồi tạp chí l.c gm chứng khốn om Phương pháp nghiên cứu đề tài từ sở lý thuyết kinh nghiệm a Lu thực tiễn nước giới, đến thực trạng thu hút kiểm soát vốn n ĐTGTNN thị trường chứng khoán Việt Nam qua thời kỳ Từ đó, đánh giá va n kết đạt tồn Việt Nam để đưa giải pháp phù y te re hợp th KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI Đề tài gồm có chương chính: ng hi „ Chương 1: Tổng quan vốn đầu tư gián tiếp nước ep „ Chương 2: Thực trạng thu hút kiểm soát vốn đầu tư gián tiếp nước w thị trường chứng khoán Việt Nam n lo „ Chương 3: Các giải pháp thu hút kiểm soát vốn đầu tư gián tiếp nước ad ju y th thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian tới yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th Phụ lục 1: ng hi CỘNG HOÀ Xà HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc ep THỦ TƯỚNG CHÍNH PHỦ _ w _ n lo Số: 128/2007/QĐ-TTg ad Hà Nội, ngày 02 tháng năm 2007 ju y th yi pl QUYẾT ĐỊNH Về việc phê duyệt Đề án phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 tầm nhìn đến năm 2020 n ua al n va fu ll THỦ TƯỚNG CHÍNH PHỦ oi m at nh Căn Luật Tổ chức Chính phủ ngày 25 tháng 12 năm 2001; Căn Luật Chứng khoán ngày 12 tháng năm 2006; z z Xét đề nghị Bộ Tài tờ trình số 22/TTr-BTC ngày 28 tháng năm 2007, ht vb k jm QUYẾT ĐỊNH : gm n n y te re th Phát triển nhanh, đồng bộ, vững thị trường vốn Việt Nam, thị trường chứng khốn đóng vai trị chủ đạo; bước đưa thị trường vốn trở thành cấu thành quan trọng thị trường tài chính, góp phần đắc lực việc huy động vốn cho đầu tư phát triển cải cách kinh tế; đảm bảo tính va Mục tiêu tổng quát a Lu A Mục tiêu om l.c Điều Phê duyệt Đề án phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 tầm nhìn đến năm 2020 với nội dung chủ yếu sau: ng cơng khai, minh bạch, trì trật tự, an toàn, hiệu quả, tăng cường quản lý, giám sát thị trường; bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp người đầu tư; bước nâng cao khả cạnh tranh chủ động hội nhập thị trường tài quốc tế Phấn đấu đến năm 2020, thị trường vốn Việt Nam phát triển tương đương thị trường nước khu vực hi ep w Mục tiêu cụ thể n lo Phát triển thị trường vốn đa dạng để đáp ứng nhu cầu huy động vốn đầu tư đối tượng kinh tế Phấn đấu đến năm 2010 giá trị vốn hoá thị trường chứng khoán đạt 50% GDP đến năm 2020 đạt 70% GDP ad ju y th yi pl B Quan điểm nguyên tắc phát triển thị trường vốn al n ua Hình thành phát triển đồng cấu thị trường vốn, thị trường chứng khốn có vai trị quan trọng, bảo đảm huy động phân bổ có hiệu nguồn vốn đầu tư cho tăng trưởng kinh tế; phối hợp chặt chẽ với thị trường tiền tệ việc kiềm chế lạm phát, ổn định tiền tệ; hội nhập thành công với thị trường vốn quốc tế n va ll fu oi m at nh Xây dựng phát triển thị trường vốn có cấu trúc hợp lý, đảm bảo thị trường hoạt động minh bạch, nâng cao lực cạnh tranh cho tổ chức, cá nhân tham gia hoạt động thị trường z z vb ht Tổ chức vận hành thị trường vốn hoạt động an toàn, hiệu lành mạnh; đảm bảo an ninh tài quốc gia k jm om Giải pháp dài hạn l.c gm C Các giải pháp thực n a Lu a) Phát triển thị trường vốn theo hướng đại, hoàn chỉnh cấu trúc (bao gồm thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu, thị trường công cụ phái sinh, thị trường tập trung, thị trường phi tập trung…), vận hành theo thơng lệ quốc tế tốt nhất, có khả liên kết với thị trường khu vực quốc tế n va y te re th b) Phát triển mạnh kênh cung cấp vốn nước cho thị trường; mở rộng hệ thống nhà đầu tư, đặc biệt nhà đầu tư có tổ chức; phát triển đầy đủ định chế trung gian; đa dạng hoá dịch vụ cung cấp, … đảm bảo có đầy đủ yếu tố cấu thành thị trường vốn phát triển khu vực ng hi ep w c) Kết hợp chặt chẽ sách tiền tệ sách tài khố; hài hoà mục tiêu huy động vốn cho tăng trưởng kinh tế, phát triển bền vững thị trường vốn với ổn định kinh tế vĩ mô, kiềm chế lạm phát, đảm bảo an ninh tài quốc gia n lo ad d) Tăng cường quản lý nhà nước, thực có hiệu chức tra, kiểm tra giám sát việc tuân thủ pháp luật tổ chức, cá nhân tham gia hoạt động thị trường ju y th yi pl Giải pháp trước mắt al n ua a) Phát triển quy mô, nâng cao chất lượng đa dạng hoá loại hàng hoá để đáp ứng nhu cầu thị trường: n va ll fu - Mở rộng quy mơ đa dạng hố loại trái phiếu, phương thức phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu quyền địa phương, trái phiếu doanh nghiệp thị trường vốn; phát triển loại trái phiếu chuyển đổi doanh nghiệp, trái phiếu cơng trình để đầu tư vào dự án hạ tầng trọng điểm quốc gia; oi m at nh z z ht vb - Đẩy mạnh chương trình cổ phần hố doanh nghiệp, tổng cơng ty nhà nước, tập đoàn kinh tế ngân hàng thương mại nhà nước, gắn việc cổ phần hoá với niêm yết thị trường chứng khoán; mở rộng việc phát hành cổ phiếu để huy động vốn thị trường Đối với doanh nghiệp cổ phần hoá đủ điều kiện phải thực việc niêm yết; đồng thời tiến hành rà soát, thực việc bán tiếp phần vốn Nhà nước doanh nghiệp nhà nước không cần giữ cổ phần chi phối không cần nắm giữ cổ phần Chuyển đổi doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi sang hình thức cơng ty cổ phần niêm yết, giao dịch thị trường chứng khoán; k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th - Phát triển loại chứng khoán phái sinh như: quyền chọn mua, quyền chọn bán chứng khoán; hợp đồng tương lai; hợp đồng kỳ hạn; sản phẩm liên kết (chứng khoán - bảo hiểm, chứng khốn - tín dụng, tiết kiệm - chứng khoán ); sản phẩm từ chứng khoán hoá tài sản khoản nợ b) Từng bước hoàn chỉnh cấu trúc thị trường vốn đảm bảo khả quản lý, giám sát Nhà nước: ng hi ep w - Tách thị trường trái phiếu khỏi thị trường cổ phiếu để hình thành thị trường trái phiếu chuyên biệt Từng bước nghiên cứu hình thành phát triển thị trường giao dịch tương lai cho công cụ phái sinh, thị trường chứng khoán hoá khoản cho vay trung, dài hạn ngân hàng…; n lo - Phát triển thị trường cổ phiếu theo nhiều cấp độ để đáp ứng nhu cầu phát hành cổ phiếu, niêm yết, giao dịch nhiều loại hình doanh nghiệp đảm bảo khả quản lý, giám sát Nhà nước theo hướng tách biệt thị trường giao dịch tập trung, thị trường giao dịch phi tập trung (OTC), thị trường đăng ký phát hành, giao dịch cho doanh nghiệp vừa nhỏ; ad ju y th yi pl al n ua - Chuyển Trung tâm Giao dịch chứng khoán thành Sở Giao dịch chứng khốn hoạt động theo mơ hình cơng ty theo tinh thần Luật Chứng khoán Sở Giao dịch chứng khoán, Trung tâm Giao dịch chứng khoán thực chức tổ chức giám sát giao dịch chứng khoán tập trung Nâng cấp đồng hạ tầng kỹ thuật thị trường, đảm bảo khả liên kết với thị trường nước khu vực; n va ll fu oi m at nh - Tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán phi tập trung (OTC) theo hướng có quản lý thơng qua giải pháp: thực đăng ký, lưu ký tập trung công ty cổ phần đủ điều kiện theo quy định Luật Chứng khoán; nghiên cứu chế giao dịch chứng khốn khơng đủ điều kiện niêm yết theo mơ hình thoả thuận thơng qua cơng ty chứng khoán; giao dịch chứng khoán tập trung tốn chuyển giao thơng qua Trung tâm Lưu ký chứng khoán; đồng thời, thiết lập chế giám sát thị trường giao dịch chứng khốn việc cơng bố thơng tin để tăng cường tính cơng khai, minh bạch thị trường, đảm bảo quản lý, giám sát Nhà nước giao dịch chứng khoán, thu hẹp hoạt động thị trường tự z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu c) Phát triển định chế trung gian dịch vụ thị trường: n va y te re th - Tăng số lượng hợp lý, nâng cao chất lượng hoạt động lực tài cho cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ, cơng ty đầu tư chứng khốn, Đa dạng hố loại hình dịch vụ cung cấp thị trường, nâng cao tính chuyên nghiệp chất lượng dịch vụ; đảm bảo tính cơng khai, minh bạch bình đẳng thị trường; ng - Mở rộng phạm vi hoạt động Trung tâm Lưu ký chứng khoán, áp dụng chuẩn mực lưu ký quốc tế, thực liên kết giao dịch toán thị trường vốn thị trường tiền tệ; hi ep w - Từng bước hình thành thị trường định mức tín nhiệm Việt Nam Cho phép thành lập tổ chức định mức tín nhiệm đủ điều kiện Việt Nam cho phép số tổ chức định mức tín nhiệm có uy tín nước ngồi thực hoạt động định mức tín nhiệm Việt Nam n lo ad y th d) Phát triển hệ thống nhà đầu tư ngồi nước: ju - Khuyến khích định chế đầu tư chuyên nghiệp (ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm…) tham gia đầu tư thị trường theo quy định pháp luật Thực lộ trình mở cửa nhà đầu tư chuyên nghiệp nước vào thị trường Việt Nam theo lộ trình cam kết; yi pl n ua al n va - Đa dạng hố loại hình quỹ đầu tư; tạo điều kiện cho phép Bảo hiểm xã hội Việt Nam, Tiết kiệm bưu điện,… tham gia đầu tư thị trường vốn; bước phát triển, đa dạng hoá quỹ hưu trí để thu hút vốn dân cư tham gia đầu tư; khuyến khích việc thành lập quỹ đầu tư nước đầu tư dài hạn vào thị trường Việt Nam ll fu oi m at nh z đ) Hoàn thiện khung pháp lý, nâng cao hiệu lực, hiệu quản lý, giám sát Nhà nước: z ht vb k jm - Hồn thiện hệ thống khn khổ pháp lý thống nhất, đồng đáp ứng yêu cầu quản lý, giám sát hội nhập với thị trường vốn khu vực quốc tế; gm om l.c - Bổ sung chế tài xử lý nghiêm minh dân sự, hình để phịng ngừa xử lý hành vi vi phạm hoạt động thị trường vốn, thị trường chứng khoán; a Lu n - Nghiên cứu hồn chỉnh sách thuế, phí, lệ phí hoạt động chứng khốn, khuyến khích đầu tư dài hạn, hạn chế đầu tư ngắn hạn; điều tiết lợi nhuận thu kinh doanh chứng khốn, đồng thời thơng qua thuế, phí, lệ phí góp phần giám sát hoạt động thị trường chứng khoán đối tượng, thành viên tham gia thị trường (bao gồm nhà đầu tư nước); n va y te re th ng - Áp dụng tiêu chuẩn giám sát thị trường theo thông lệ quốc tế; đẩy mạnh việc tra, kiểm tra, giám sát việc tuân thủ pháp luật thành viên tham gia thị trường; kiểm tra, giám sát hàng hoá đưa thị trường, đảm bảo tính cơng khai, minh bạch; tăng cường lực giám sát, cưỡng chế thực thi quan giám sát thị trường; hi ep w - Củng cố máy, nâng cao lực quản lý, giám sát Nhà nước thị trường vốn; bước tách bạch chức quản lý với chức giám sát hoạt động thị trường; sớm nghiên cứu thành lập Cơ quan giám sát tài quốc gia, giúp Thủ tướng Chính phủ điều phối sách công cụ cảnh báo, điều hành, giám sát hoạt động tài tiền tệ tầm vĩ mơ n lo ad ju y th yi pl ua al e) Chủ động mở cửa, hội nhập với khu vực quốc tế: n - Thực mở cửa bước thị trường vốn cho nhà đầu tư nước theo lộ trình hội nhập cam kết, đồng thời đảm bảo kiểm soát luồng vốn vào, vốn ra; mở rộng hoạt động hợp tác quốc tế mặt tư vấn sách, tư vấn pháp luật phát triển thị trường; n va ll fu oi m at nh - Đẩy mạnh công tác đào tạo, phát triển nguồn nhân lực cho thị trường vốn; tăng cường phổ cập kiến thức thị trường vốn, thị trường chứng khoán cho công chúng, doanh nghiệp tổ chức kinh tế z z vb ht g) Đảm bảo an ninh tài quốc gia: thực tốt việc giám sát giao dịch vốn; áp dụng biện pháp kiểm soát luồng vốn chặt chẽ; trường hợp cần thiết để giảm áp lực tỷ giá, ngăn ngừa nguy biến dạng khủng hoảng thị trường, cần có giải pháp xử lý thích hợp Các giải pháp thể văn quy phạm pháp luật công bố cho nhà đầu tư biết áp dụng có nguy ảnh hưởng đến an ninh hệ thống tài Thực chế giám sát đặc biệt với định chế trung gian yếu để giảm thiểu tác động tiêu cực có tính chất dây chuyền toàn hệ thống k jm om l.c gm n a Lu n y te re th Bộ Tài chủ trì, phối hợp với Bộ, quan ngang Bộ, quan thuộc Chính phủ, Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương tổ chức triển khai thực Quyết định va Điều Tổ chức thực ng Điều Quyết định có hiệu lực thi hành sau 15 ngày, kể từ ngày đăng Công báo thay Quyết định số 163/2003/QĐ-TTg ngày 05 tháng năm 2003 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2010 hi ep w Điều Các Bộ trưởng, Thủ trưởng quan ngang Bộ, Thủ trưởng quan thuộc Chính phủ, Chủ tịch Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương Thủ trưởng quan liên quan chịu trách nhiệm thi hành Quyết định này./ n lo ad ju y th yi pl THỦ TƯỚNG n ua al n va (Đã ký) ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th Phụ lục 2: Lộ trình cổ phần hóa tập đồn, tổng cơng ty theo ng Quyết định số 1729/QĐ-TTg hi ep Thời gian thực Tên Tập đồn, Tổng cơng ty w STT n lo 2007 2009 2010 ad I 2008 Các Tập đoàn kinh tế: y th Dệt May Việt Nam x II Các Tổng công ty 91: Hàng không Việt Nam Giấy Việt Nam Thép Lương thực miền Bắc Hố chất Xi măng III Các Tổng cơng ty nhà nước thuộc Bộ: ju yi pl ua al x n x va n x ll fu oi m x at nh x x z z ht vb jm Bộ Công nghiệp (6): Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn x Bia - Rượu - Nước giải khát Hà Nội x 10 Thiết bị Kỹ thuật điện x 11 Xây dựng công nghiệp Việt Nam x 12 Máy động lực máy nông nghiệp x 13 Máy thiết bị công nghiệp x om l.c n a Lu n va te re y x th Cơ khí xây dựng gm Bộ Xây dựng (14): 14 k ng hi ep Sông Hồng x 16 Đầu tư Phát triển Nhà Đô thị x 17 Xây dựng số x 18 Xây dựng Bạch Đằng x 19 Miền Trung x w 15 n lo Xây dựng phát triển hạ tầng x 21 Thủy tinh Gốm xây dựng x 22 Vật liệu xây dựng số 23 Xây dựng Hà Nội 24 Sông Đà 25 Lắp máy Việt Nam 26 Đầu tư phát triển đô thị khu công nghiệp 27 Đầu tư xây dựng cấp nước mơi trường Việt Nam ad 20 ju y th yi x pl ua al x n x va n x fu ll x oi m z Bộ Giao thông vận tải (10): at nh x z Xây dựng cơng trình giao thơng 29 Xây dựng cơng trình giao thơng 30 Xây dựng Thăng Long x 31 Xây dựng đường thuỷ x 32 Đường sơng miền Nam x 33 Xây dựng cơng trình giao thơng x 34 Xây dựng cơng trình giao thơng x 35 Xây dựng cơng trình giao thơng x 36 Công nghiệp ô tô Việt Nam x 37 Đường sông miền Bắc x x ht vb 28 k jm x om l.c gm n a Lu n va y te re th Bộ Thủy sản (3): ng hi ep 38 Thuỷ sản Việt Nam x 39 Thuỷ sản Hạ Long x 40 Hải sản Biển Đông x w n x 42 Mía đường I x 43 Mía đường II ju x 44 Xây dựng nơng nghiệp phát triển nông thôn x 45 Vật tư nông nghiệp 46 Lâm nghiệp Việt Nam 47 Rau nông sản 48 Chăn nuôi 49 Muối 50 Cơ điện xây dựng nông nghiệp thuỷ lợi 51 Xây dựng thuỷ lợi 52 Chè Việt Nam ad Dâu tằm tơ Việt Nam y th lo 41 Bộ Nông nghiệp Phát triển nông thôn (12): yi pl ua al n x va n x fu ll x m oi x nh at x z z x vb ht x jm x k Thiết bị y tế Việt Nam x om Bộ Tài (1): x n Bảo hiểm Việt Nam a Lu 54 l.c 53 gm Bộ Y tế (1): va n Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (5): x Ngân hàng Phát triển nhà đồng sông Cửu x Long th 56 y Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam te re 55 ng hi Ngân hàng Công thương Việt Nam x 58 Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam x 59 Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn IV Các Tổng công ty nhà nước thuộc UBND thành phố trực thuộc TƯ: ep 57 x w n lo UBND Hà Nội (5): ad Đầu tư phát triển nhà Hà Nội x 61 Đầu tư phát triển hạ tầng đô thị x 62 Du lịch Hà Nội 63 Thương mại Hà Nội 64 Vận tải Hà Nội ju y th 60 yi pl x al n ua x n va x ll fu UBND TP Hồ Chí Minh (7): Bến Thành 66 Thương mại Sài Gịn 67 Cơ khí giao thơng vận tải Sài Gịn 68 Du lịch Sài Gịn 69 Nơng nghiệp Sài Gòn 70 Xây dựng Sài Gòn 71 Địa ốc Sài Gòn x oi m 65 at nh x z x z ht vb x k jm x gm x 26 19 om 20 l.c Tổng cộng: x n a Lu Nguồn: Quyết định số 1729/QĐ-TTg ngày 29/12/2006 Thủ tướng Chính phủ n va y te re th Phụ lục 3: CỘNG HOÀ Xà HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc Số: 03 /QĐ-TTLK Hà Nội, ngày 04 tháng 03 năm 2009 ng UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC TRUNG TÂM LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN hi ep w n QUYẾT ĐỊNH Về việc ban hành Quy định hoạt động đăng ký mã số giao dịch chứng khoán nhà đầu tư nước Trung tâm Lưu ký Chứng khoán lo ad ju y th yi pl GIÁM ĐỐC TRUNG TÂM LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN ua al n Căn Luật chứng khoán ngày 29 tháng năm 2006; va n Căn Quyết định số 87/2007/QĐ-BTC ngày 22 tháng 10 năm 2007 ll fu Bộ trưởng Bộ Tài việc ban hành Quy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ oi m toán chứng khoán; nh Căn Quyết định số 121/2008/QĐ-BTC ngày 24/12/2008 Bộ trưởng at Bộ Tài ban hành kèm theo Quy chế hoạt động nhà đầu tư nước z z thị trường chứng khoán Việt Nam; vb ht Được chấp thuận Ủy ban Chứng khoán Nhà nước; k jm Theo đề nghị Trưởng phòng Nghiên cứu Phát triển; om l.c gm QUYẾT ĐỊNH: a Lu Điều Ban hành kèm theo Quyết định Quy định hoạt động đăng th Điều Trưởng phịng Hành Tổng hợp, Chi nhánh Trung tâm Lưu y nhà đầu tư nước Trung tâm Lưu ký Chứng khoán te re ban hành liên quan tới hoạt động đăng ký mã số giao dịch chứng khốn cho n Điều Quyết định có hiệu lực kể từ ngày ký thay văn va Chứng khoán n ký mã số giao dịch chứng khốn nhà đầu tư nước ngồi Trung tâm Lưu ký ký Chứng khốn, Trưởng phịng Nghiên cứu Phát triển, Trưởng phòng trực thuộc Trung tâm Lưu ký Chứng khoán tổ chức, cá nhân liên quan chịu trách nhiệm thi hành Quyết định này./ ng GIÁM ĐỐC hi ep Nơi nhận: - Như Điều 3; - UBCKNN (để b/cáo); - Các SGDCK - BGĐ TTLK - Lưu HCTH, NCPT, Chi nhánh Phịng thuộc TTLK w n lo ad Phương Hồng Lan Hương ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th ỦY BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC TRUNG TÂM LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN VN CỘNG HÒA Xà HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc ng hi ep w QUY ĐỊNH VỀ HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ Mà SỐ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN CỦA NHÀ ĐẦU TƯ NƯỚC NGỒI TẠI TRUNG TÂM LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN n lo ad (Ban hành kèm theo Quyết định số 03/QĐ-TTLK ngày 04 tháng 03 năm 2009 ju y th Giám đốc Trung tâm Lưu ký Chứng khoán) yi pl I/ Quy định chung al n ua Hồ sơ đăng ký mã số giao dịch chứng khoán (MSGDCK) cá va nhân, tổ chức đầu tư nước ngồi (ngoại trừ cơng ty quản lý quỹ nước) thực n theo quy định Điều Chương II Quy chế hoạt động nhà đầu tư nước fu ll TTCK Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định số m oi 121/2008/QĐ-BTC ngày 24/12/2008 Bộ trưởng Bộ Tài nh at Hồ sơ đăng ký mã số giao dịch chứng khốn cơng ty quản lý z quỹ nước cung cấp dịch vụ quản lý danh mục đầu tư cho nhà đầu tư nước z ngồi vb ht 2.1 Trường hợp cơng ty quản lý quỹ nộp hồ sơ trực tiếp Trung tâm Lưu k jm ký Chứng khoán Việt Nam (TTLK), hồ sơ bao gồm: gm • Giấy đăng ký MSGDCK cơng ty quản lý quỹ lập (Mẫu 01/MSGD) om l.c • Bản hợp lệ Giấy phép thành lập hoạt động công ty quản lý quỹ Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp a Lu 2.2 Trường hợp công ty quản lý quỹ nộp hồ sơ đăng ký MSGDCK thông n y te re Quy tắc cấp MSGDCK n sung Giấy đăng ký MSGDCK thành viên lưu ký lập (Mẫu 02/MSGD) va qua thành viên lưu ký: giấy tờ quy định điểm 2.1, Mục I, cần bổ XXXXXX, đó: th 3.1 MSGDCK cấp cho người đầu tư nước bao gồm 06 (sáu) ký tự ng 01 ký tự đầu 01 ký tự 04 ký tự cuối C:đối với tổ chức ĐTNN Bắt đầu chữ S Khi Đánh theo thứ tự phát I: cá nhân ĐTNN 04 ký tự cuối chạy hết từ sinh MSGD thực tế hi 1-> 9999 đổi sang A (1->9999) ep chữ bảng chữ w n lo 3.2 MSGDCK Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch ad Chứng khoán, TTLK cấp theo nguyên tắc trước thực ju y th đăng ký lại theo quy tắc cấp mã Quy định yi II/ Tổ chức thực pl al Trong trình triển khai thực hiện, có vướng mắc đề nghị bên n ua liên quan liên hệ với TTLK để hướng dẫn, giải va Việc sửa đổi, bổ sung Quy định Giám đốc TTLK định sau n có chấp thuận Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước ll fu m oi GIÁM ĐỐC at nh z z ht vb k jm Nơi nhận: - TVLK CT QLQ; - UBCKNN (để b/cáo); - Các SGDCK - BGĐ TTLK - Lưu HCTH, NCPT om l.c gm Phương Hoàng Lan Hương n a Lu n va y te re th