(Luận văn) nghiên cứu hoạt động sáp nhập, hợp nhất ngân hàng thương mại tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH *** - t to ng hi ep w n NGUYỄN NGỌC THÀNH lo ad ju y th yi pl ua al n NGHIÊN CỨU HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2012 BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH *** - t to ng hi ep w NGUYỄN NGỌC THÀNH n lo ad ju y th yi NGHIÊN CỨU HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM pl n ua al n va ll fu m Kinh tế tài – Ngân hàng 60.31.12 oi at nh Chuyên ngành: Mã số: z z vb k jm ht LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS BÙI HỮU PHƯỚC n va ey t re THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2012 LỜI CAM ĐOAN t to Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ cơng trình tơi nghiên cứu ng thực hiện, chưa cơng bố cơng trình hi ep Tác giả w Nguyễn Ngọc Thành n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re LỜI CẢM ƠN t to Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy TS Bùi Hữu Phước ng tận tình bảo, hướng dẫn, góp ý động viên tơi suốt q trình thực hi ep hồn thành luận văn Tơi xin gửi lời cảm ơn đến bạn bè, đồng nghiệp giúp đỡ, cung cấp cho w tài liệu quý báu liên quan đến luận văn nhiệt tình tham gia n lo trả lời Bảng câu hỏi khảo sát thông tin phục vụ cho luận văn ad y th Tôi xin cảm ơn thầy cô trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh ju giảng dạy tơi suốt khóa học trường tơi có kiến thức q yi báu làm tảng hoàn thành luận văn vận dụng vào thực tế pl ua al Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến anh, chị, bạn bè Lớp n Cao học TCDN – Đêm – K17 – Đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh gắn ll fu học n va bó học tập, trao đổi kiến thức bổ ích suốt q trình tham gia khóa at nh Nguyễn Ngọc Thành oi m Trân trọng, z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to ng hi ep w Lời cam đoan Lời cảm ơn Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục sơ đồ, biểu đồ Lời mở đầu n lo Chương 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT ad 1.1 Khái niệm hoạt động sáp nhập, hợp 1.2 Phân loại hoạt động M&A ju y th 1.2.1 Phân loại M&A theo mối quan hệ cạnh tranh yi pl ua al 1.2.2 Phân loại M&A theo tính chất thương vụ n 1.2.3 Phân loại M&A theo phạm vi lãnh thổ 1.5 Các bước thương vụ M&A n va 1.3 Động thúc đẩy hoạt động M&A 1.4 Tác động hoạt động M&A ll fu m 1.5.2 Khảo sát đánh giá doanh nghiệp mục tiêu oi 1.5.1 Xác định doanh nghiệp mục tiêu 10 z 11 z vb 1.5.4 Đàm phán ký kết hợp đồng at nh 1.5.3 Định giá doanh nghiệp 12 M&A ngân hàng 12 gm 1.6.1 Tình hình hoạt động xu hướng M&A ngân hàng k jm ht 1.6 Tình hình M&A ngân hàng giới học kinh nghiệm 20 21 an Lu 21 n 21 2.1.2 Giai đoan từ 2005 đến 23 29 ey 2.1.1 Giai đoạn trước 2005 t re thời gian qua 2.2 Thành tựu đạt được, tồn nguyên nhân va Chương 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM 2.1 Thực trạng hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng Việt Nam om Kết luận Chương 16 l.c 1.7.2 Bài học kinh nghiệm hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng 2.2.1 Các đặc trưng thành tựu đạt thương vụ M&A 29 2.2.2 Những tồn nguyên nhân 30 t to 2.3 Những thuận lợi hoạt động M&A ngân hàng thời gian tới 32 ng 2.4 Động thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng thời gian tới 33 hi ep w 2.4.1 Quản trị điều hành chưa theo kịp phát triển 33 2.4.2 Quy mô vốn ngân hàng Việt Nam nhỏ 33 2.4.3 Sáp nhập, thâu tóm xu hướng tất yếu phát triển 36 2.5 Thách thức liên quan đến M&A ngân hàng n 38 38 2.5.2 Chính sách vĩ mơ hỗ trợ hoạt động M&A 40 ju y th ad lo 2.5.1 Hành lang pháp lý M&A chưa hoàn thiện 41 2.5.4 Hịa nhập văn hóa doanh nghiệp hậu M&A 42 2.5.5 Thu hút giữ chân nhân tài hậu M&A 45 yi 2.5.3 Thách thức vốn điều lệ, hệ số an toàn vốn pl ua al 45 n Kết luận Chương va GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM 3.1 Xu hướng vận động hoạt động M&A ngân hàng thời gian 46 n Chương 3: ll fu oi m 46 nh tới 46 at 3.1.1 Định hướng hoạt động ngân hàng 48 z 3.1.2 Xu hướng hoạt động M&A ngân hàng thời gian tới z 49 jm tới ht vb 3.1.2.1 Đối tượng ngân hàng quan tâm đến M&A thời gian 49 k 3.1.2.2 Một số xu hướng M&A diễn thời gian tới gm 53 3.2 Nhóm giải pháp vĩ mơ hồn thiện hoạt động mua bán, sáp nhập 3.2.1 Hoàn thiện hành lang pháp lý hoạt động M&A ngân hàng om l.c lĩnh vực ngân hàng Việt Nam động M&A 56 an Lu 3.2.2 Nâng cao vai trò NHNN định hướng phát triển hoạt 53 59 ey vực ngân hàng Việt Nam 3.3.1 Hoàn thiện bước thương vụ M&A ngân hàng t re 3.3 Nhóm giải pháp vi mơ hỗ trợ hoạt động mua bán, sáp nhập lĩnh n 58 va 3.2.3 Xây dựng chế hỗ trợ M&A NH trường hợp bắt buộc 59 t to ng 3.3.1.1 Xác định ngân hàng mục tiêu 59 3.3.1.2 Khảo sát ngân hàng mục tiêu 61 3.3.1.3 Định giá ngân hàng 63 3.3.1.4 Đàm phán ký hợp đồng 65 hi ep 3.3.2 Hoàn thiện giải pháp hỗ trợ M&A ngân hàng 67 w n 3.3.2.1 Xác định động M&A ngân hàng 67 3.3.2.2 Xác định giá trị cộng hưởng thương vụ M&A 74 lo 3.3.3 Giải vấn đề hậu M&A ad 76 76 3.3.3.2 Hòa nhập văn hóa ngân hàng 77 ju y th 3.3.3.1 Duy trì phát triển mối quan hệ với khách hàng NH yi 78 3.3.4 Một số giải pháp hỗ trợ khác 81 pl 3.3.3.3 Quản trị thay đổi ua al 3.3.4.1 Lựa chọn đối tác thực M&A n 81 va 3.3.4.2 Phát triển thị trường tư vấn M&A ngân hàng n 81 oi at nh z Phụ lục m Danh mục tài liệu tham khảo ll Kết luận 82 fu Kết luận Chương z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT t to ng hi ep M&A : Sáp nhập hợp (Mergers and Acquisitions) NH : Ngân hàng w NHNN : Ngân hàng Nhà nước : Tổ chức tín dụng n Ngân hàng thương mại ad NHTM : lo TCTD GDP y th CAR : OTC : Thị trường chứng khoán phi tập trung EPS : Hệ số thu nhập cổ phiếu P/E : Hệ số giá thu nhập ROE : Tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROA : Tỷ số lợi nhuận tài sản IFC : Cơng ty tài quốc tế - Thuộc Ngân hàng giới WB ATM : Máy giao dịch tự động (Automatic Teller Machine) POS : Máy chấp nhận toán loại thẻ (Point of Sale) ju : Tổng sản phẩm quốc nội yi pl Hệ số an toàn vốn n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to ng hi ep Những thương vụ M&A ngân hàng lớn giới Bảng 1.2: Các ngân hàng dẫn đầu thương vụ M&A năm 2008 15 Bảng 2.1: Hoạt động M&A ngân hàng giai đoạn 1997 - 2004 21 Hoạt động M&A ngân hàng ngân hàng nước với tổ chức tài nước ngồi giai đoạn 2005 đến 23 Bảng 1.1: w n Bảng 2.2: Trang 12 lo ad y th Hoạt động M&A ngân hàng nước với 27 ju Bảng 2.3: yi pl Quy mô vốn số NHTM quốc gia khu vực 34 Bảng 3.1: Đối tượng hoạt động M&A 50 Bảng 3.2:  Đối tượng hoạt động M&A Bảng 3.3:  Đối tượng hoạt động M&A Bảng 3.4: Tiêu chí tiếp cận nguồn nhân lực, công nghệ ngân hàng n ua al Bảng 2.4: n va ll fu 51 oi m 51 at nh 71 z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ t to ng hi ep Sơ đồ 1.1: Các bước thực thương vụ M&A Trang Sơ đồ 3.1: Các nhân tố tác động đến xác định ngân hàng mục tiêu 60 Biểu đồ 2.1: Đánh giá tác động M&A đến cải thiện hoạt động 37 w n ngân hàng lo ad Biểu đồ 2.2: Yếu tố rào cản pháp lý ảnh hưởng đến hoạt động M&A 39 y th 40 ju Biểu đồ 2.3: Chính sách vĩ mơ quan trọng cần hoàn thiện để hỗ trợ yi hoạt động M&A pl 43 n M&A ua al Biểu đồ 2.4: Thách thức hịa nhập văn hóa doanh nghiệp hậu va 44 n Biểu đồ 2.5: Thách thức giữ chân người giỏi hậu M&A ll fu 48 oi m Biểu đồ 3.1: Xu hướng M&A ngân hàng thời gian tới 55 at nh Biểu đồ 3.2: Tác động việc hoàn thiện hệ thống pháp lý M&A 66 z Biểu đồ 3.3: Các bước thực thương vụ M&A ngân hàng z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re