(Luận văn) phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động tại công ty tnhh thương mại dược phẩm vi bảo ngọc

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN THỊ THANH TUYỀN lu an n va tn to PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN p ie gh LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM w HỮU HẠN THƢƠNG MẠI DƢỢC PHẨM d oa nl VI BẢO NGỌC ll u nf va an lu oi m z at nh LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG z m co l gm @ an Lu Đà Nẵng- Năm 2017 n va ac th si ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN THỊ THANH TUYỀN lu an n va PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN tn to LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM p ie gh HỮU HẠN THƢƠNG MẠI DƢỢC PHẨM d oa nl w VI BẢO NGỌC an lu ll u nf va LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG m oi Mã số: 60.34.02.01 z at nh z @ m co l gm Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS HỒ HỮU TIẾN an Lu Đà Nẵng- Năm 2017 n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết qủa nêu đề cương trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Tác giả luận văn lu an va n Nguyễn Thị Thanh Tuyền p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu: Ý nghĩa khoa học thực tiễn 6 Kết cấu luận văn lu an Tổng quan tài liệu nghiên cứu n va CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG tn to VỐN LƢU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 17 1.1.1 Khái niệm 17 p ie gh 1.1 VỐN LƢU ĐỘNG 17 w 1.1.2 Phân loại vốn lƣu động 19 oa nl 1.1.3 Vai trò vốn lƣu động 20 d 1.2 SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG 20 lu va an 1.2.1 Ƣớc tính nhu cầu vốn lƣu động doanh nghiệp 21 u nf 1.2.2 Nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lƣu động 22 ll 1.2.3 Hoạch định thực thi sách quản trị phận vốn m oi lƣu động 23 z at nh 1.2.4 Hiệu sử dụng vốn lƣu động 37 z 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN @ gm LƢU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 44 l 1.3.1 Nhân tố bên 44 m co 1.3.2 Nhân tố bên 45 an Lu KẾT LUẬN CHƢƠNG 47 n va ac th si CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THƢƠNG MẠI DƢỢC PHẨM VI BẢO NGỌC 48 2.1 GIỚI THIỆU CÔNG TY TNHH THƢƠNG MẠI DƢỢC PHẨM VI BẢO NGỌC 48 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 48 2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý 49 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh 50 lu 2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CƠNG an TY TNHH THƢƠNG MẠI DƢỢC PHẨM VI BẢO NGỌC 54 va n 2.2.1 Đặc điểm kinh doanh công ty 54 to ie gh tn 2.2.2 Phân tích kết cấu chung vốn lƣu động 57 2.2.3 Phân tích tình hình ƣớc tính nhu cầu nguồn tài trợ cho nhu cầu p vốn lƣu động công ty 60 nl w 2.2.4 Phân tích tình hình sử dụng vốn tiền 61 d oa 2.2.5 Phân tích tình hình sử dụng vốn khoản phải thu 64 an lu 2.2.6 Phân tích tình hình sử dụng vốn cho tồn kho 66 u nf va 2.2.7 Phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động 69 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG ll oi m CỦA CÔNG TY 78 z at nh 2.3.1 Thành công 78 2.3.2 Tồn nguyên nhân 79 z KẾT LUẬN CHƢƠNG 82 @ l gm CHƢƠNG KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ m co DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH THƢƠNG MẠI DƢỢC PHẨM VI BẢO NGỌC 83 an Lu 3.1 CĂN CỨ KHUYẾN NGHỊ 83 n va ac th si 3.1.1 Định hƣớng hoạt động công ty 83 3.1.2 Phƣơng hƣớng sử dụng vốn lƣu động 84 3.2 KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY 85 3.2.1 Khuyến nghị công ty 85 3.2.2 Khuyến nghị Cục Quản lý Dƣợc 100 KẾT LUẬN CHƢƠNG 102 KẾT LUẬN 105 lu DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO an QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao) n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT lu an Doanh nghiệp EOQ Economic Odering Quantity VLĐ Vốn lƣu động VLĐR Vốn lƣu động ròng NVTX Nguồn vốn thƣờng xuyên NVNH Nguồn vốn ngắn hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lƣu động HTK Hàng tồn kho SXKD Sản xuất kinh doanh DTT Doanh thu VKD Vốn kinh doanh n va DN p ie gh tn to Lợi nhuận trƣớc thuế LNST Lợi nhuận sau thuế VLĐR Vốn lƣu động ròng d oa nl w LNTT va an lu Ngân quỹ ròng u nf NQR ll NCVLĐR Nhu cầu vốn lƣu động ròng oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Tên bảng bảng Trang Bảng tổng hợp kết kinh doanh giai đoạn 2012- lu an 2.1 2016 50 2.2 Bảng phân tích kết cấu vốn lƣu động 56 2.3 Bảng tiêu phân tích cân tài 59 2.4 Bảng phân tích vốn tiền giai đoạn 2012-2016 60 2.5 Bảng lƣu chuyển tiền tệ năm 2016 62 va n Bảng phân tích vốn khoản phải thu giai đoạn 2012-2016 64 2.7 Bảng phân tích vốn hàng tồn kho giai đoạn 2012-2016 66 Hiệu suất sử dụng VLĐ cá biệt 69 Hiệu suất sử dụng VLĐ tổng hợp TSSL VLĐ 71 ie gh tn to 2.6 p 2.8 nl w 2.9 Ngọc so với đối thủ cạnh tranh trung bình ngành 72 an lu 2.10 d oa Hiệu suất sử dụng VLĐ cá biệt công ty Vi Bảo lƣu động u nf 2.11 va Ảnh hƣởng nhân tố đến tỉ suất sinh lợi vốn 74 ll bình quân 76 z at nh 2.12 oi m Ảnh hƣởng nhân tố đến tỉ suất sinh lợi vốn Bảng phân tích tỷ lệ phần trăm so với doanh thu tiêu biến động theo doanh thu 86 3.2 Bảng dự toán lịch thu tiền theo tuần 89 3.3 Bảng dự toán lịch thu tiền theo quý 3.4 Bảng kế hoạch chi 3.5 Bảng kế hoạch ngân quỹ z 3.1 l gm @ 89 m co 89 an Lu 90 n va ac th si Số hiệu Tên bảng bảng Trang 3.6 Bảng báo cáo nội khoản phải thu khách hàng 92 3.7 Bảng đề xuất biện pháp thu hồi khoản phải thu 95 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC HÌNH Số hiệu hình Tên hình Trang 1.1 Mơ hình Baumol xác định mức dự trữ tiền mặt tối ƣu 25 1.2 Mơ hình quản lý tiền mặt Miller Orr 27 1.3 Xác định mức dự trữ tồn kho trung bình tối thiểu 34 1.4 Sự biến động tổng chi phí dự trữ tồn kho 36 2.1 Cơ cấu vốn khoản phải thu 66 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 104 khỏi thiếu sót, tác giả đƣa đƣợc số nhận xét, đánh giá tình hình sử dụng vốn lƣu động Cơng ty từ đƣa số khuyến nghị nhằm nâng cao tình hình sử dụng vốn lƣu động Công ty Tuy nhiên, với nội dung thực luận văn, tác giả hy vọng phần giúp ích cho cơng ty thực tốt nội dung phân tích tình hình hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty nhằm giúp nhà quản lý đối tƣợng quan tâm đến cơng ty có đƣợc thơng tin hữu ích, kịp thời để từ đƣa đƣợc định đắn, phù hợp lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt [1] Báo cáo tài Cơng ty TNHH Thƣơng mại Dƣợc phẩm Vi Bảo Ngọc từ năm 2012 đến năm 2016 [2] Báo cáo kế hoạch kinh doanh năm 2017 [3] Hồ Nguyễn Hồng Ân (2015), Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Kim khí Miền Trung Luận văn Thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng lu [4] Nguyễn Văn Dung (2009), Chiến lược quản trị dòng tiền mặt tạo lợi an n va nhuận, nhà xuất Tài chính, HCM Tây Nguyên – Chi nhánh xăng dầu Kon Tum Luận văn Thạc sĩ Quản gh tn to [5] Trần Ngọc Hòa (2016), Quản trị vốn lưu động công ty xăng dầu Bắc p ie trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng w [6] Nguyễn Đình Hồn (2016), Thực trạng sử dụng vốn lƣu động doanh oa nl nghiệp xây dựng niêm yết, Tạp chí Tài kỳ tháng 8/2016 d [7] Lƣu Thị Hƣơng (2005), Giáo trình Tài doanh nghiệp, nhà xuất lu an Thống kê Thống Kê ll u nf va [8] Nguyễn Minh Kiều (2006), Giáo trình Tài doanh nghiệp, nhà xuất oi m [9] Nguyễn Thanh Liêm, Nguyễn Thị Mỹ Hƣơng (2009), Giáo trình Quản trị z at nh tài chính, nhà xuất Thống Kê [10] Nguyễn Hòa Nhân (2013), Giáo trình Tài doanh nghiệp, nhà xuất z gm @ Tài chính, Hà Nội [11] Nguyễn Năng Phúc (2010), Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, m co l nhà xuất Thời Đại, Hà Nội [12] Lê Thị Thu Phƣơng (2016), Phân tích hiệu kinh doanh doanh an Lu nghiệp khách sạn nhà hàng địa bàn quận Thanh Khê Thành phố n va ac th si Đà Nẵng Luận văn Thạc sĩ Tài Ngân hàng, Đại học Đà Nẵng [13] Hà Quốc Thắng (2016), Một số kiến nghị nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp - Tổng cơng ty 319, Tạp chí Tài kỳ tháng 2/2016 [14] Lê Thị Thanh Thảo (2015), Hoàn thiện cơng tác phân tích hiệu hoạt động công ty thông tin di động (VMS-Mobifone) Luận văn Thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [15] Nguyễn Thị Phƣơng Trang (2014), Phân tích cơng nợ khả lu tốn cơng ty cổ phần Kim khí Miền Trung Luận văn Thạc sĩ Tài an Ngân hàng, Đại học Đà Nẵng va n [16] Đàm Văn Tuệ (2006), Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp vừa to gh tn nhỏ, nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội p ie [17] Nguyễn Hồ Diệu Uyên (2014), Quản trị hàng tồn kho Công ty cổ phần Cao su Đà Nẵng Luận văn Thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Tiếng Anh d oa nl w Nẵng Niklas, Johansson, Viktor (2014), Working Capital u nf va [19] Hagberg, an lu [18] Davig Begg (2008), Giáo trình Kinh tế học vĩ mô, NXB Thống kê Management: A study about how Swedish companies manage ll oi m working capital in relation to revenue growth over time, Luận văn [20] Hrishikesh Bhattacharya z at nh Thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Uppsala, Thụy Điển (2004), Giáo trình Working Capital z l gm Pvt.Ltd, Ấn Độ @ Management: Strategies and Techniques, Prentice-Hall of India Management Wiley; edition m co [21] James Sagner (2010), Giáo trình Essentials of Working Capital an Lu [22] Lorenzo A.Preve, Virginia Sarria Allende (2010), Working Capital n va ac th si Management: Đại học Oxford, Anh [23] Sitharamayya (2002), Giáo trình Working Capital Management in Small Enterprise, Sanskriti Website [24] https://www.stockbiz.vn lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si