(Luận văn) phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần nhựa đà nẵng

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ MAI NGUYỄN MINH HƢƠNG lu an n va p ie gh tn to PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA d oa nl w CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA ĐÀ NẴNG ll u nf va an lu oi m z at nh LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG z m co l gm @ an Lu Đà Nẵng- Năm 2017 n va ac th si ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ MAI NGUYỄN MINH HƢƠNG lu an n va to p ie gh tn PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN NHỰA ĐÀ NẴNG d oa nl w lu u nf va an LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG ll Mã số: 60.34.02.01 oi m z at nh z m co l gm @ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Ngọc Vũ an Lu Đà Nẵng - Năm 2017 n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Tác giả luận văn lu an Mai Nguyễn Minh Hƣơng n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục đích nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu lu Ý nghĩa khoa học thực tiễn an va Kết cấu luận văn n Tổng quan tài liệu nghiên cứu gh tn to CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI p ie CHÍNH DOANH NGHIỆP w 1.1 KHÁI NIỆM, MỤC TIÊU VÀ Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH TÀI oa nl CHÍNH DOANH NGHIỆP d 1.1.1 Khái niệm lu an 1.1.2 Mục tiêu u nf va 1.1.3 Ý nghĩa ll 1.2 TÀI LIỆU VÀ PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH m oi DOANH NGHIỆP z at nh 1.2.1 Cơ sở nguồn tài liệu 1.2.2 Phƣơng pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp z gm @ 1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 10 l m co 1.3.1 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 10 1.3.2 Phân tích hiệu hoạt động doanh nghiệp 18 an Lu 1.3.3 Phân tích rủi ro doanh nghiệp 23 n va ac th si 1.3.4 Phân tích giá trị doanh nghiệp 25 KẾT LUẬN CHƢƠNG 29 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN NHỰA ĐÀ NẴNG 30 2.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA ĐÀ NẴNG 30 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển công ty 30 2.1.2 Tổ chức máy quản lý công ty cổ phần nhựa Đà Nẵng 33 2.1.3 Đặc điểm tổ chức sản xuất công ty cổ phần nhựa Đà Nẵng 35 lu 2.2 ĐẶC ĐIỂM KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA ĐÀ an NẴNG 37 va n 2.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN gh tn to NHỰA ĐÀ NẴNG 38 ie 2.3.1 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần nhựa p Đà Nẵng 38 oa nl w 2.3.2 Phân tích hiệu hoạt động cơng ty cổ phần nhựa Đà Nẵng 47 2.3.3 Phân tích rủi ro doanh nghiệp 56 d an lu 2.3.4 Phân tích giá trị doanh nghiệp 60 u nf va 2.4 ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ VÀ HẠN CHẾ CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA ĐÀ NẴNG 62 ll oi m 2.4.1 Kết đạt đƣợc 62 z at nh 2.4.2 Tồn 64 KẾT LUẬN CHƢƠNG 67 z CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỂ GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU @ l gm QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN NHỰA ĐÀ NẴNG 68 m co 3.1 ĐỊNH HƢỚNG CHIẾN LƢỢC CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA TRONG THỜI GIAN TỚI 68 an Lu n va ac th si 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY NHỰA ĐÀ NẴNG 69 3.2.1 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 69 3.2.2 Tiết kiệm loại chi phí 71 3.2.3 Nâng cao hiệu vốn lƣu động 73 3.2.4 Nâng cao hiệu vốn vay 76 3.2.5 Các biện pháp quản trị rủi ro 76 3.2.6 Hoàn thiện hệ thống thu thập, xử lý, trao đổi thông tin điều hành lu kinh doanh 77 an 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 77 va n KẾT LUẬN CHƢƠNG 80 gh tn to KẾT LUẬN 81 ie TÀI LIỆU THAM KHẢO p QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI oa nl w BIÊN BẢN HỌP HỘI ĐỒNG CÁC NHẬN XÉT CỦA PHẢN BIỆN d ll u nf va PHỤ LỤC an lu BẢN CHÍNH BẢN TƢỜNG TRÌNH CHỈNH SỮA LUẬN VĂN oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Tên bảng bảng Trang lu an 2.1 Phân tích cấu trúc tài sản cơng ty DPC 39 2.2 Phân tích tính tự chủ mặt tài 41 2.3 Phân tích tính ổn định nguồn tài trợ 42 2.4 Phân tích tiêu cân tài dài hạn 44 2.5 Phân tích cân tài ngắn hạn 45 2.6 Phân tích tiêu hiệu cá biệt 47 n va Bảng so sánh hiệu kinh doanh cá biệt Công ty CP Nhựa Đà Nẵng với doanh nghiệp ngành giai đoạn tn to 2.7 49 gh 2013-2015 Phân tích tiêu phản ánh hiệu cơng ty p ie 2.8 So sánh hiệu kinh doanh tổng hợp công ty Nhựa Đà 54 w 2.9 50 oa nl Nẵng với công ty ngành Bảng so sánh ROA,ROE công ty nhựa Đà Nẵng so với d 54 lu 2.10 va an ngành năm 2015 Phân tích địn bẩy tài năm 2013 – 2015 55 2.12 Phân tích khả tốn công ty 57 2.13 Biến động tỷ giá giai đoạn 2013 đến năm 2015 ll m 59 oi z at nh 2.14 u nf 2.11 Giá trị công ty cổ phần Nhựa Đà Nẵng thông qua bảng kế 61 z toán m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Số hiệu Tên biểu đồ Trang Kết kinh doanh giai đoạn năm 2013 đến năm 2015 32 biểu đồ 2.1 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Số hiệu Tên hình hình Trang lu an 2.1 Sơ đồ Mơ hình lý Công ty DPC 33 2.2 Sơ đồ tổ chức sản xuất 36 n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ý nghĩa Ký hiệu lu an n va Công ty cổ phần Nhựa Đà Nẵng TSCĐ Tài sản cố định NVTX Nguồn vốn thƣờng xuyên NVTT Nguồn vốn tạm thời VLĐR Vốn lƣu động ròng TSDH Tài sản dài hạn NNH Nợ ngắn hạn NQR Ngân quỹ ròng LNST Lợi nhuận sau thuế LNTT Lợi nhuận trƣớc thuế VLĐ Vốn lƣu động TSCĐ Tài sản cố định ie gh tn to DPC Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ p DTBHCCDV Doanh thu hoạt động tài Vốn chủ sở hữu bình quân d oa VCSHBQ nl w DT HĐ TC ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh doanh nhiều đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp nhƣ nhà đầu tƣ, nhà cho vay, nhà cung cấp, khách hàng, Mỗi đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác Song nhìn chung họ quan tâm đến khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lợi, khả toán mức lợi nhuận tối đa, Vì vậy, việc thƣờng xuyên tiến hành phân tích tình hình tài giúp lu cho nhà doanh nghiệp quan chủ quản cấp thấy rõ thực trạng an n va tài doanh nghiệp kỳ qua dự đốn cho tƣơng lai, đến tình hình tài chính, từ đƣa giải pháp hữu hiệu để ổn định gh tn to xác định đầy đủ đắn nguyên nhân mức độ ảnh hƣởng nhân tố p ie tăng cƣờng tình hình tài Cơng ty cổ phần Nhựa Đà Nẵng tiền thân nhà máy Nhựa Đà Nẵng oa nl w đƣợc thành lập ngày 22/10/1976 Đến năm 2000, Công ty Nhựa Đà Nẵng d đƣợc cổ phần hoá theo định số 90/2000/QĐ-TTg Thủ tƣớng Chính an lu phủ Hiện công ty tiến hành đổi mới, cấu lại doanh nghiệp, đồng u nf va thời để tăng thu hút nhà đầu tƣ nƣớc Nhƣ vậy, công ty ll đứng trƣớc bƣớc ngoặt lớn mặt thay đổi cấu, bên cạnh sức ép cạnh oi m tranh ngày lớn từ doanh nghiệp ngành, việc phân tích z at nh tình hình tài cơng ty việc vơ cần thiết Phân tích tình hình tài đƣợc sử dụng nhƣ cơng cụ đánh giá tình hình tài z gm @ doanh nghiệp khứ, tại, đánh giá rủi ro hiệu hoạt động doanh nghiệp, từ giúp nhà quản trị đối tƣợng sử dụng thông tin l m co khác nhƣ nhà đầu tƣ, quan quản lý, chủ nợ…có nhìn sâu sắc hơn, tồn diện tình hình tài doanh nghiệp để đƣa định an Lu kinh doanh đắn n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si PHỤ LỤC BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN ĐVT: ĐỒNG MÃ NĂM 2013 SỐ TÀI SẢN NĂM 2014 NĂM 2015 A TÀI SẢN NGẮN HẠN 100 36.844.940.971 35.811.936.188 38.739.930.817 lu (100 = 110 + 120 + 130 + 140 + 150) an 111 gh Các khoản tƣơng đƣơng tiền 982.926.868 7.557.837.964 482.926.868 957.837.964 500.000.000 6.600.000.000 - - - - - - - - - 5.561.098.738 6.073.006.292 10.286.965.451 7.409.109.858 11.786.801.158 - - - l Tiền tn to 110 z at nh n va I Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 3.569.518.481 - - - - - p ie 112 II Các khoản đầu tƣ tài ngắn hạn d oa nl w 120 Đầu tƣ ngắn hạn 129 Trả trƣớc cho ngƣời bán 132 Phải thu nội ngắn hạn 133 Phải thu theo tiến độ 134 6.769.136.924 z gm @ - an Lu 131 m co Phải thu khách hàng oi 130 m III Các khoản phải thu ngắn hạn ll u nf Dự phòng giảm giá đầu tƣ ngắn hạn va an lu 121 n va ac th si kế hoạch HĐXD 135 Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi 139 IV Hàng tồn kho 140 27.556.959.142 28.727.034.828 20.895.127.402 Hàng tồn kho 141 27.556.959.142 28.727.034.828 20.895.127.402 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 149 an n va V Tài sản ngắn hạn khác 60.000.000 69.672.100 (1.208.038.186) (1.396.103.566) (1.569.507.807) 150 - - 157.364.610 28.968.200 20.895.127.402 - - - - - - 97.364.610 28.968.200 - - - - 6.928.141.827 4.043.339.097 2.560.548.672 - - - - - - Chi phí trả trƣớc ngắn 151 hạn ie gh tn to - l lu Các khoản phải thu khác p Thuế giá trị gia tăng đƣợc khấu trừ 152 nl w d oa Thuế khoản 154 khác phải thu Nhà Nƣớc 158 ll B TÀI SẢN DÀI HẠN u nf va an lu Tài sản ngắn hạn khác Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc 212 - m co an Lu - gm @ 211 - z Phải thu dài hạn khách hàng z at nh 210 oi I Các khoản phải thu dài hạn m (200 = 210 + 220 + 240 200 + 250 + 260) n va ac th si Phải thu dài hạn nội 213 - - - Phải thu dài hạn khác 218 - - - Dự phịng phải thu dài hạn khó đòi 219 - - - II Tài sản cố định 220 6.928.141.827 4.043.339.097 2.560.548.672 Tài sản cố định hữu hình 221 6.928.141.827 4.043.339.097 2.560.548.672 222 - Giá trị hao mòn luỹ kế 223 Tài sản cố định thuê tài 224 lu - Nguyên giá 55.077.322.277 55.077.322.277 55.356.322.277 an n va (48.149.180.450) (51.033.983.180) (52.795.773.605) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - p ie gh tn to - - Nguyên giá 225 w 226 d oa nl - Giá trị hao mòn luỹ kế 227 228 ll u nf - Nguyên giá va an lu Tài sản cố định vơ hình Chi phí xây dựng dở dang 230 III Bất động sản đầu tƣ 240 oi 229 m - Giá trị hao mòn luỹ kế z at nh - z - Giá trị hao mòn 242 - - - - - an Lu - m co 241 l - Nguyên giá gm @ - n va ac th si luỹ kế lu an n va 250 Đầu tƣ vào công ty 251 Đầu tƣ vào công ty liên kết, liên doanh 252 Đầu tƣ dài hạn khác 258 Dự phòng giảm giá đầu tƣ tài 259 V Tài sản dài hạn khác 260 tn to IV Các khoản đầu tƣ tài dài hạn Chi phí trả trƣớc dài hạn - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - p ie gh 261 - oa nl w Tài sản thuế thu nhập 262 hoãn lại 268 d Tài sản dài hạn khác an lu 43.773.082.798 39.855.275.285 41.300.479.489 MÃ SỐ oi m NGUỒN VỐN ll u nf va TỔNG CỘNG TÀI 270 SẢN (270 = 100 + 200) z at nh 300 I Nợ ngắn hạn 310 5.330.510.365 Phải trả ngƣời bán 311 941.550.000 Ngƣời mua trả tiền trƣớc 312 5.330.510.365 z 3.207.521.102 2.469.541.848 3.207.521.102 @ 2.469.541.848 gm A NỢ PHẢI TRẢ (300 = 310 + 330) 2.178.000 - m co l 106.265.970 97.932.939 449.83.824 an Lu n va ac th si Thuế khoản phải nộp Nhà Nƣớc 313 Phải trả ngƣời lao động 314 Chi phí phải trả lu an n va 209.954.975 484.562.254 734.373.388 1.169.554.975 1.203.880.834 315 - - - Phải trả nội 316 - - - Phải trả theo tiến độ kế hoạch HĐXD 317 - - - Doanh thu chƣa thực ngắn hạn 318 - - - 832.339.704 832.339.704 832.339.704 - - - 48.127.724 157.581.724 236.759.486 330 - - - Phải trả dài hạn ngƣời 331 bán - - - - - - - - - - - - - - Các khoản phải trả, 319 phải nộp ngắn hạn khác tn to 386.213.579 320 p ie gh 10 Dự phòng phải trả ngắn hạn 11 Qũy khen thƣởng, phúc lợi II Nợ dài hạn d oa nl w 322 Phải trả dài hạn khác 333 Vay nợ dài hạn 334 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 335 oi m 332 ll u nf va an lu Phải trả dài hạn nội z at nh z - m co l gm @ Dự phòng trợ cấp 336 việc làm - - - an Lu n va ac th si VỐN CHỦ SỞ HŨU 400 38.44.572.433 37.385.733.437 38.092.958.387 I.Vốn chủ sở hữu 410 38.44.572.433 37.385.733.437 38.092.958.387 1.Vốn góp chủ sở hữu 411 Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu 411a 22.372.800.437 22.372.800.437 22.372.800.437 Cổ phiếu ƣu đãi - 22.372.800.437 22.372.800.437 22.372.800.437 411b lu an n va 412 Quyền chọn chuyển đổi cổ phiếu 413 tn to Thặng dƣ vốn cổ phần - - 1.625.000.000 1.625.000.000 1.625.000.000 - - - - - - - - - - - - - - - 414 p ie gh Vốn khác chủ sở hữu - 415 nl w Cổ phiếu quỹ Chênh lệch đánh giá lại tài sản d oa 416 lu 417 u nf va an Chênh lệch đánh giá tỷ giá hối đoái 12.479.000.000 12.536.404.433 12.536.404.433 ll Qũy đầu tƣ phát triển 418 421 -LNST chƣa phân phối 421a - - - l 11.Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối - 851.529.004 1.558.753.954 - - 1.965.772.433 m co - gm @ 420 - z 10.Qũy khác thuộc vốn chủ sở hữu - z at nh 419 oi m 9.Qũy hỗ trợ xếp doanh nghiệp an Lu n va ac th si lũy cuối kỳ trƣớc -LNST chƣa phân phối kỳ 421b 12.Nguồn vốn đầu tƣ XDCB 422 1.965.772.433 851.529.004 1.558.753.954 - - - - - - 431 - - - Nguồn kinh phí 432 hình thành TSCĐ - - - II.Nguồn kinh phí, quỹ 430 khác Nguồn kinh phí lu an va n TỔNG NGUỒN VỐN 440 43.773.082.798 39.855.275.285 41.300.479.489 p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH ĐVT: ĐỒNG Chỉ tiêu Mã số 2014 2013 2015 lu an n va Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 01 Các khoản giảm trừ doanh thu 02 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (10 = 01 – 02) 10 78.087.263.348 77.455.172.229 81.614.726.548 Giá vốn hàng bán 11 65.055.145.056 66.069.611.651 68.602.101.125 20 13.032.118.292 11.385.560.578 13.012.625.423 78.087.263.348 77.455.172.229 81.614.726.548 - - - tn to p ie gh Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (20 = 10 – 11) 21 143.774.409 178.707.966 267.691.326 22 364.027.304 56.847.295 9.254.325 23 304.141.192 47.984.408 9.254.325 6.061.790.133 6.155.019.345 6.304.887.780 4.115.786.868 4.551.783.267 d oa nl w Doanh thu hoạt động tài an lu Chi phí tài ll u nf va - Trong đó: Chi phí lãi vay 24 Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 4.115.25.353 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh {30 = 20 + (21 – 22) – (24 + 25)} 30 2.643.829.911 11 Thu nhập khác 31 - oi m Chi phí bán hàng z at nh z @ 2.414.391.377 m co l gm 1.236.615.036 - - an Lu n va ac th si 12 Chi phí khác 32 10.350.000 98.522.034 - 13 Lợi nhuận khác 40 (10.350.000) (98.522.034) - 14 Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 50 2.624.479.911 1.138.093.002 2.414.391.377 15 Chi phí thuế TNDN hành 51 658.707.478 286.563.998 555.637.423 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 52 - - - 60 1.965.772.433 851.529.004 1.858.753.954 70 879 381 697 (50 = 30 + 40) lu an n va 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN gh tn to (60 = 50 – 51 – 52) p ie 18 Lãi cổ phiếu (*) d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si