(Luận văn) nghiên cứu hành vi quản trị lợi nhuận của các công ty thuộc nhóm ngành xây dựng được niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TRẦN THỊ NHƢ QUỲNH lu an NGHIÊN CỨU HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN va n NHẰM TRÁNH BÁO CÁO LỖ HOẶC GIẢM LỢI gh tn to NHUẬN CỦA CÁC CÔNG TY THUỘC NHÓM p ie NGÀNH XÂY DỰNG ĐƢỢC NIÊM YẾT TRÊN THỊ d oa nl w TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ll u nf va an lu oi m z at nh LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN z m co l gm @ an Lu Đà Nẵng - Năm 2017 n va ac th si ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TRẦN THỊ NHƢ QUỲNH lu an NGHIÊN CỨU HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN va n NHẰM TRÁNH BÁO CÁO LỖ HOẶC GIẢM LỢI to gh tn NHUẬN CỦA CÁC CÔNG TY THUỘC NHÓM p ie NGÀNH XÂY DỰNG ĐƢỢC NIÊM YẾT TRÊN THỊ d oa nl w TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM va an lu u nf LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN ll Mã số: 60.34.03.01 oi m n o ọ PGS.TS ĐƢỜNG NGUYỄN HƢNG z ƣớn z at nh N ƣờ m co l gm @ an Lu Đà Nẵng - Năm 2017 n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan công trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố công trình khác Tác giả luận văn lu an va n Trần Thị N ƣ Quỳnh p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoa học ý nghĩa thực tiễn đề tài Kết cấu luận văn Tổng quan tài liệu nghiên cứu trƣớc lu an CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI va NHUẬN NHẰM TRÁNH BÁO CÁO LỖ HOẶC GIẢM LỢI NHUẬN n 1.1.1 Khái niệm quản trị lợi nhuận ie gh tn to 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN p 1.1.2 Các lý thuyết tảng hành vi quản trị lợi nhuận 10 nl w 1.1.3 Động hành vi quản trị lợi nhuận 14 oa 1.1.4 Một số kỹ thuật quản trị lợi nhuận 16 d 1.1.5 Một số mơ hình nhận diện hành vi quản trị lợi nhuận 24 an lu 1.2 CÁC NGHIÊN CỨU VỀ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN NHẰM TRÁNH va u nf LỖ HOẶC GIẢM LỢI NHUẬN 29 ll 1.2.1 Nghiên cứu nƣớc 29 m oi 1.2.2 Các nghiên cứu nƣớc 33 z at nh KẾT LUẬN CHƢƠNG 36 z CHƢƠNG THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 37 @ gm 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÁC CƠNG TY THUỘC NHĨM NGÀNH XÂY l DỰNG ĐƢỢC NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VN 37 m co 2.1.1 Đặc thù nhóm ngành xây dựng niêm yết thị trƣờng chứng an Lu khoán Việt Nam 37 n va ac th si 2.1.2 Tổng quan tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty thuộc nhóm ngành Xây dựng đƣợc niêm yết TTCK năm gần 37 2.2 THIẾT KẾ CÁC NGHIÊN CỨU 39 2.2.1 Các giả thuyết nghiên cứu 39 2.2.2 Mẫu liệu nghiên cứu 42 2.2.3 Phƣơng pháp chứng minh giả thuyết 43 KẾT LUẬN CHƢƠNG 47 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 48 lu an 3.1 SỰ TỒN TẠI VÀ TÍNH PHỔ BIẾN CỦA HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI n va NHẰM TRÁNH GIẢM LỢI NHUẬN 48 3.1.2 Mức độ quản trị lợi nhuận để tránh giảm lợi nhuận 53 3.1.3 Sự tồn quản trị lợi nhuận để tránh thua lỗ 55 p ie gh tn to 3.1.1 Sự tồn quản trị lợi nhuận để tránh giảm lợi nhuận 48 w 3.1.4 Mức độ quản trị lợi nhuận để tránh thua lỗ 60 oa nl 3.2 BẰNG CHỨNG VỀ PHƢƠNG PHÁP QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN 60 d 3.2.1 Bằng chứng phƣơng pháp quản trị lợi nhuận trƣớc hành vi lu va an quản trị lợi nhuận đƣợc thực 60 u nf 3.2.2 Bằng chứng phƣơng pháp quản trị lợi nhuận sau hành vi ll quản trị lợi nhuận đƣợc thực 64 m oi KẾT LUẬN CHƢƠNG 74 z at nh CHƢƠNG HÀM Ý, ĐỀ XUẤT TỪ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 75 z 4.1 HÀM Ý VÀ ĐỘNG LỰC ĐỂ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN ĐỂ TRÁNH @ GIẢM LỢI NHUẬN VÀ THUA LỖ 75 gm l 4.2 ĐỀ XUẤT TỪ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 76 m co 4.2.1 Đối với nhà đầu tƣ 76 an Lu 4.2.2 Đối với kiểm toán viên tổ chức kiểm toán độc lập 77 4.2.3 Đối với Ủy ban chứng khoán Nhà nƣớc 78 n va ac th si 4.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 78 KẾT LUẬN CHƢƠNG 80 KẾT LUẬN 81 PHỤ LỤC DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao) GIẤY ĐỀ NGHỊ BẢO VỆ LUẬN VĂN BIÊN BẢN HỌP HỘI ĐỒNG ĐÁNH GIÁ LUẬN VĂN (Bản sao) NHẬN XÉT CỦA PHẢN BIỆN lu an NHẬN XÉT CỦA PHẢN BIỆN n va BẢN GIẢI TRÌNH CHỈNH SỬA LUẬN VĂN (Bản chính) p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCTC : Báo cáo tài BCKQHĐKD : Báo cáo kết hoạt động kinh doanh lu an n va : Bất động sản CTNY : Công ty niêm yết DN : Doanh nghiệp HĐKD : Hợp đồng kinh doanh HNX : Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội NQL : Nhà quản trị TCNY : Tổ chức niêm yết TTCK : Thị trƣờng chứng khoán VN : Việt Nam p ie gh tn to BĐS d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Số hiệu Tên bảng Bảng Trang Bảng mô tả thống kê thay đổi lợi nhuận 3.1 47 Bảng phân phối tần số, xác suất khoảng lợi nhuận 3.2 48 (tránh lợi nhuận giảm) 3.3 Bảng mô tả thống kê mức lợi nhuận 54 Bảng phân phối tần số, xác suất khoảng lợi nhuận lu 3.4 55 an (tránh báo lỗ) n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Số hiệu Tên hình hình vẽ Trang Phân bố tỉ lệ thay đổi lợi nhuận ròng năm đƣợc tính tổng tài sản Độ rộng khoảng phân bố 0.04 3.1 49 vị trí gồm thay đổi lợi nhuận khoảng [0; 0.04], khoảng thứ hai [0.04; 0.08] Ba hình phân bố thực nghiệm thay đổi lợi nhuận lu đƣợc tính dựa tổng tài sản đƣợc phân loại theo mơ an hình thay đổi lợi nhuận trƣớc cơng ty Hình A: va phân bố cho năm sau giảm lợi nhuận; n 3.2 52 to tn Hình B: phân bố cho năm sau hai năm ie gh tăng lợi nhuận; Hình C: phân bố cho năm sau ba p năm nhiều ba năm tăng lợi nhuận nl w Phân bố lợi nhuận hàng năm đƣợc tính tổng tài d oa sản Độ rộng khoảng phân bố 0.03 Khi độ rộng khoảng 0.03, khoảng bên phải có tất lu 56 an 3.3 va quan sát khoảng [0.00, 0.03], khoảng thứ ll u nf hai [0.03, 0.06), v.v ―Tần số‖ số lần quan sát oi m khoảng lợi nhuận định z at nh Ba hình phân bố lợi nhuận thực nghiệm đƣợc tính dựa tổng tài sản đƣợc phân loại theo mơ hình lợi nhuận z trƣớc cơng ty Hình A: phân bố cho năm @ sau thua lỗ; Hình B: phân bố cho năm 58 l gm 3.4 sau hai năm lợi nhuận dƣơng; Hình C: phân m co bố cho năm sau ba năm nhiều ba năm an Lu lợi nhuận dƣơng n va ac th si Số hiệu Tên hình hình vẽ Trang Lợi nhuận trung vị từ nhóm quan sát tứ phân vị tổng khoản mục: phải thu khách hàng, hàng tồn 3.5 61 kho khoản tài sản ngắn hạn khác, theo giá trị trung vị lợi nhuận nhóm quan sát Tổng khoản mục: phải trả cho ngƣời bán, thuế phải 3.6 trả khoản nợ ngắn hạn khác, theo giá trị trung vị 62 lợi nhuận nhóm quan sát lu an Lƣu chuyển tiền tệ từ HĐKD,theo giá trị trung vị 3.7 n va 66 lợi nhuận nhóm quan sát gh tn to Giá trị thay đổi vốn lƣu động, theo giá trị trung vị 3.8 Giá trị thay đổi khoản dồn tích khác, theo giá trị p ie 68 trung vị lợi nhuận nhóm quan sát nl w 3.9 64 lợi nhuận nhóm quan sát khoản tài sản ngắn hạn khác, theo giá trị trung vị 70 d lu 3.10 oa Tổng khoản mục: phải thu khách hàng ,hàng tồn kho va an mức thay đổi lợi nhuận nhóm quan sát trả, khoản nợ ngắn hạn khác, theo giá trị trung vị 70 ll m 3.11 u nf Tổng khoản mục: Phải trả cho ngƣời bán, thuế phải oi mức thay đổi lợi nhuận nhóm quan sát z at nh Lƣu chuyển dịng tiền từ hoạt động kinh doanh theo giá trị trung vị mức thay đổi lợi nhuận nhóm gm @ quan sát Tăng giảm vốn lƣu động theo giá trị trung vị mức l thay đổi lợi nhuận nhóm quan sát 72 m co 3.13 71 z 3.12 an Lu n va ac th si Economics, October‖, 3(4), P 305-360 [30] K.Gunny (2010), ―The relation between earnings managemnet using real activitives manipulation and future performance: Evidence from meeting earnings benchmarks”, Contemporary Accouting Research 27, P.855-888 [31] Hayn, C (1995), ―The information content of losses”, Journal of Accounting and Economics, 20(1), P 125-53 [32] Healy (1985), ―The effect of bonus schemes on accounting decisions‖ lu Journal of Accounting and Economics (1985), P 85-107 an [33] Healy, P M and J M Wahlen (1999), ―A review of the earnings va n management literature and its implications for standard to gh tn setting”, Accounting Horizons (December), P 365-383 p ie [34] Kahneman Tversky (1979),‖ Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk”, Econometrica, 47(2), P 263-291 oa nl w [35] Kasznik (1996), ―On the association between voluntary disclosure and earnings management”, Journal of Accounting Research , 37 (1), P d an lu 57–81 u nf va [36] Kothari S.P and Leone, Andrew J and Wasley Charles E (2005), ―Performance Matched Discrerionary Accrual Measures”, Journal ll oi m of Accouting & Economics, 39(1), P.163-197 earnings thresholds”, z at nh [37] Ibrahim El-Sayed Ebaid (2012), ―Earnings management to meet or beat African Journal of Economic and z @ Management Studies; Bingley, P 240-257 l gm [38] Leuz, C., Nanda, D., & Wysocki, P D (2003), ―Earnings management Financial Economics, 69(3), P 505-527 m co and investor protection: an international comparison”, Journal of an Lu [39] Maia et al (2013), ―Key ornamental innovations facilitate diversification n va ac th si in an avian radiation”, Journal of Accounting Research, P 40–41 [40] McVay, S.E, (2006), “ Earning management using classification shifting: an examination of core earning and special items” The Accounting Review, 81(3), P 501-31 [41] Mitnick (1973), ―Fiduciary rationality and public policy: The theory of agency and some consequences”, Annual Meeting of the American Political Science Association, P 27-32 [42] Noronha,et al (2008), ―Earnings management and the effect of earnings lu quality in relation to stress level and bankruptcy level of Chinese an listed firms”, Corporate Ownership and Control, (1), P 366-391 va n [43] Phillips et al (2003), ―Earnings management: New evidence based on to gh tn deferred tax expense”, The Accounting Review, 78 (2), P 491–521 p ie [44] Schøler,Finn (2005), “Earnings management to avoid earnings decreases and losses” IDEAS Working Paper Series from RePEc; nl w St Louis, P 117-165 d oa [45] Shen & Chinh, 2005), ―Investor protection, prospect theory, and an lu earnings management: An international comparison of the banking 2697 ll u nf va industry”, Journal of Banking & Finance, 2005, 29(10), P 2675- oi m [46] Shuto (2009), ―Earnings Management to Exceed the Threshold: A z at nh Comparative Analysis of Consolidated and Parent-only Earnings”, Journal of International Financial Management & Accounting, z @ 20(3), P 199–239 l gm [47] Simon (1961), ―Earnings Management, Human Rationality, and Relative Research 29, P 193–228 m co Deprivation Some Critical Assessments”, Journal of Accounting an Lu [48] Tung et al (2008), “Changing success and failure factors in businiess n va ac th si negotiations with the PRC”, International Business Review 17, P.150-169 [49] Williamson (1985), ―The Economic Institutions of Capitalism”, New York, NY, The Free Press, P 46.52 [50] S.Roychowdhury (2006), ―Earnings management through real activities manipulation‖, Journal of Accouting and Economics 42, P.335-370 [51] Wasiuzzaman, ShaistaAuthor Information; Sahafzadeh, Iman; Rezaie Nejad, Niloufar (2015), “Prospect theory, industry characteristics lu and earnings management: A study of Malaysian an industries”, Review of Accounting & Finance; Patrington, P 324- va n 347 gh tn to [52] Watts & Zimmerman (1990) Watts, R L., & Zimmerman, J L (1990), p ie ―Positive Accounting Theory: A Ten Year Perspective‖, The d oa nl w Accounting Review, 66(1), P 131-156 ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si