(Luận văn) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng thương mại việt nam

i LỜI CAM ĐOAN Luận án chưa trình nộp để lấy học vị tiến sĩ trường đại học Luận án cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận án Đồng Nai, ngày tháng năm 2020 Người cam đoan lu an n va tn to p ie gh Đoàn Việt Hùng d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si ii LỜI CẢM ƠN Trước tiên, trân trọng gửi lời cảm ơn đến Quý Thầy/ Cô trường Đại học Ngân hàng trang bị cho nhiều kiến thức quý báu thời gian học tập Tôi trân trọng gửi lời cảm ơn đến thầy PGS.TS Nguyễn Đức Trung, người hướng dẫn khoa học cho luận án, giúp tiếp cận hướng nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu hướng dẫn tơi hồn thành luận án Tôi xin gửi lời cảm ơn đến Khoa Sau Đại Học, thầy TS Lê Đình Hạc, chị Vũ Thị Thu Hà – Quản lý lớp NCS21 tạo điều kiện thuận lợi để tơi hoàn lu thành luận án an n va Cuối cùng, xin cảm ơn anh chị bạn lớp NCS21, hỗ trợ tn to trình học tập thời gian thực luận án p ie gh Đồng Nai, ngày tháng năm 2020 oa nl w d Đoàn Việt Hùng ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si iii TÓM TẮT Trong nghiên cứu này, luận án trình bày thực trạng tình hình hoạt động NHTMCPVN, tình hình TNNL NHTMCPVN Cũng nghiên cứu này, tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với phương pháp hồi quy OLS, FEM, REM, FGLS, GMM LASSO để xem xét mối quan hệ, ảnh hưởng yếu tố vi mô, vĩ mô cạnh tranh lên thu nhập lãi NHTMCPVN Dữ liệu thu thập từ 27 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam khoảng thời gian từ 2010 đến 2017 với 216 quan sát lu Kết nghiên cứu cho thấy có 11 yếu tố có ảnh hưởng có ý nghĩa thống kê an đến TNNL theo phương pháp GMM gồm DEP, NIM, EQUITY, TEC, COST, ROA, INF, n va IR, PVE, COM HHI có ý nghĩa thống kê có tác động đến TNNL Kết tương tn to đồng tìm thấy theo phương pháp LASSO để kiểm định lại yếu tố có ảnh gh hưởng đến TNNL p ie Từ kết nghiên cứu tìm được, tác giả đưa kết luận khuyến w nghị nhà quản lý NHTM, nhà quản lý nhà nước hoạch định oa nl sách vĩ mô nhằm tạo môi trường kinh doanh ổn định, thuận lợi góp phần thúc đẩy việc d gia tăng TNNL NHTMVN ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt Cụm từ tiếng Việt an n va CSH Chủ sở hữu GDP Tổng sản phẩm quốc nội HQKD Hiệu kinh doanh HQHĐ Hiệu hoạt động NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCPVN Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên TNNL Thu nhập lãi NHNN Ngân hàng nhà nước VN Việt Nam Xếp hạng tín nhiệm tn to Báo cáo tài gh lu BCTC XHTN p ie d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt Cụm từ tiếng Anh Cụm từ tiếng Việt an n va Máy rút tiền tự động GMM General moment model Mơ hình bảng động tuyến tính CPI Consumer Price Index Chỉ số giá tiêu dùng FGLS Feasible Generalized Least Bình phương tối thiểu tổng quát Square khả thi OLS Ordinary Least Square Phương pháp bình phương bé REM Random-efects Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên ROA Return on Asset Lợi nhuận tài sản ROE Return on Equity Lợi nhuận vốn cổ phần WGI Worldwide Governance Bộ số quản trị cấp quốc gia Indicator tn to Automatic Teller Machine gh lu ATM p ie d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH v DANH MỤC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC BIỂU ĐỒ .x CHƯƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU lu an Tính cấp thiết nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu to n va 1.1 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3 gh tn Phương pháp nghiên cứu p ie 1.5 Đóng góp luận án 1.7 Những phát từ kết nghiên cứu 1.8 Kết cấu luận án d oa nl w 1.6 an lu CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THU NHẬP NGOÀI LÃI VÀ CÁC YẾU TỐ 2.1 u nf va ẢNH HƯỞNG ĐẾN THU NHẬP NGOÀI LÃI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Các khái niệm ll oi m 2.1.1 Ngân hàng thương mại z at nh 2.1.2 Khái niêm, thành phần vai trị thu nhập ngồi lãi 10 Các lý thuyết có liên quan đến thu nhập lãi 13 2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi 22 2.4 Các phương pháp đo lường thu nhập lãi 28 2.5 Đánh giá cơng trình nghiên cứu có liên quan 29 z 2.2 l gm @ m co 2.5.1 Nhóm yếu tố vi mô 29 an Lu 2.5.1.1 Các nghiên cứu nước 29 2.5.1.2 Các nghiên cứu Việt Nam 36 n va 2.5.2 Nhóm yếu tố vĩ mô 37 ac th si vii 2.5.2.1 Các nghiên cứu nước 37 2.5.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam 39 2.5.3 Nhóm yếu tố cạnh tranh 41 2.5.3 Các nghiên cứu nước 41 2.5.3 Các nghiên cứu Việt Nam 43 Khoảng trống lĩnh vực nghiên cứu 48 2.6 KẾT LUẬN CHƯƠNG 50 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 51 Mơ hình đo lường thu nhập lãi 51 3.1 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 51 3.1.2 Đo lường biến nghiên cứu .53 lu an 3.1.3 Giả thuyết nghiên cứu 60 n va Dữ liệu nghiên cứu 69 3.2 Phương pháp nghiên cứu 70 tn to 3.3 gh 3.3.1 Phương pháp phân tích mơ hình hồi quy với liệu dạng bảng 70 p ie 3.3.2 Quy trình phân tích số liệu kiểm định mơ hình nghiên cứu 76 w KẾT LUẬN CHƯƠNG 79 Môi trường kinh tế vĩ mô kết hoạt động kinh doanh NHTMCP d 4.1 oa nl CHƯƠNG : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 80 an lu Việt Nam 80 u nf va 4.1.1 Môi trường kinh tế vĩ mô 80 4.1.2 Tình hình kết hoạt động kinh doanh NHTMCP Việt Nam 81 ll oi m 4.1.2.1 Tình hình hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam .81 z at nh 4.1.2.2 Khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 84 4.1.2.3 Vốn chủ sở hữu NHTMCP Việt Nam 86 z 4.1.2.4 Tăng trưởng tín dụng NHTMCP Việt Nam 87 @ Kết nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng TNNL NHTM 95 l 4.2 gm 4.1.2.5 Kết hoạt động kinh doanh NHTMCP Việt Nam 88 m co 4.2.1 Thống kê mô tả .95 an Lu 4.2.2 Phân tích tương quan 97 4.2.3 Kiểm tra đa cộng tuyến 98 n va 4.2.4 Kết hồi quy theo phương pháp Pooled-OLS, FEM, REM 98 ac th si viii 4.2.4.1 Kết ước lượng hồi quy Pooled-OLS 99 4.2.4.2 Kết ước lượng hồi quy theo FEM 99 4.2.4.3 Kết ước lượng hồi quy theo REM 100 4.2.4.4 Kết lựa chọn phương pháp hồi quy phù hợp 101 4.2.5 Kết hồi quy phương pháp GMM 104 4.2.6 Kết hồi quy phương pháp LASSO 105 Thảo luận với nghiên cứu trước 107 4.3 KẾT LUẬN CHƯƠNG 112 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ CÁC KHUYẾN NGHỊ 113 5.1 Các điểm nghiên cứu 113 5.2 Đề xuất khuyến nghị .114 lu an 5.2.1 Đối với nhà quản trị NHTMCPVN (nhóm yếu tố vi mô) 114 n va 5.2.2 Đối với nhóm biến cạnh tranh (COM HHI) .117 tn to 5.2.3 Đối với quan quản lý nhà nước (nhóm yếu tố vĩ mô) 119 gh 4.2.4.5 Lạm phát 119 p ie 4.2.4.6 Lãi suất 119 Hạn chế hướng nghiên cứu luận án 122 oa nl 5.3 w 4.2.4.7 Đối với số quản trị cấp quốc gia 120 d KẾT LUẬN CHƯƠNG 123 ll u nf va an lu KẾT LUẬN CHUNG 124 oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si ix DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tổng hợp yếu tố ảnh hưởng đến TNNL từ nghiên cứu trước 46 Bảng 3.1: Bảng tóm tắt tính tốn biến số nghiên cứu 59 Bảng 4.1: Một số tiêu hoạt động ngân hàng 81 Bảng 4.2: Tốc độ tăng vốn điều lệ, vốn huy động tổng tài sản NHTMCPVN 82 Bảng 4.3: Kết hoạt động kinh doanh NHTMCP Việt Nam 88 lu Bảng 4.4: Mức tăng tốc độ tăng TNNL NHTMCP Việt Nam 90 an Bảng 4.6: Tỷ trọng TNNL NHTMCP Việt Nam 92 n va Bảng 4.5: Thu nhập lãi NHTMCP Việt Nam 91 to gh tn Bảng 4.7: Bảng thống kê mô tả biến nghiên cứu 96 Bảng 4.8: Bảng ma trận tương quan biến mơ hình nghiên cứu 97 ie p Bảng 4.9: Kết kiểm tra tượng đa cộng tuyến 98 nl w Bảng 4.10 : Kết hồi quy theo phương pháp Pooled-OLS 99 oa Bảng 4.11 : Kết hồi quy theo phương pháp FEM 100 d Bảng 4.12 : Kết hồi quy theo phương pháp REM 101 lu va an Bảng 4.13 : Kết kiểm định lựa chọn mơ hình 102 u nf Bảng 4.14 : Kết kiểm định Wald mô hình 102 ll Bảng 4.15 : Kết kiểm định Wooldridge mô hình 103 m oi Bảng 4.16 : Kết hồi quy sau khắc phục khuyết tật mơ hình FGLS 103 z at nh Bảng 4.17 : Kết hồi quy phương pháp GMM 104 Bảng 4.18 : Kết hồi quy phương pháp LASSO 106 z gm @ Bảng 4.19 : Bảng tổng hợp yếu tố tác động đến TNNL 106 Bảng 4.20: Bảng tổng hợp kết nghiên cứu 109 m co l an Lu n va ac th si x DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 4.1: Tình hình vốn điều lệ, vốn huy động tổng tài sản NHTMCPVN 83 Biểu đồ 4.2: Lợi nhuận ròng ROA NHTMCP Việt Nam 85 Biểu đồ 4.3: Vốn chủ sở hữu NHTMCP Việt Nam năm 2017 so với năm 2010 86 Biểu đồ 4.4: Tổng tài sản dư nợ tín dụng NHTMCP Việt Nam 87 Biểu đồ 4.5: Tỷ lệ dư nợ vốn huy động NHTMCP Việt Nam 88 Biểu đồ 4.6: Tỷ trọng khoản thu nhập NHTMCP Việt Nam 89 Biểu đồ 4.7: Tổng thu nhập lãi NHTMCP Việt Nam 90 Biểu đồ 4.8: Thu nhập lãi NHTMCP Việt Nam 91 lu an Biểu đồ 4.9: Số lượng máy ATM/POS/EFTPOS/EDC .94 n va Biểu đồ 4.10: Số lượng giao dịch giá trị giao dịch qua hệ thống máy ATM/POS/ gh tn to EFTPOS/EDC 95 p ie Hình 3.1: Mơ hình nghiên cứu 54 d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 118 dịch vụ cung ứng cho khách hàng nhiều hơn, làm gia tăng tiện ích cho người sử dụng Vì ngân hàng trung ương (NHTW) cần có biện pháp để quản lý việc cạnh tranh NHTMCPVN theo hướng minh bạch, cơng khai Chính NHTW cần có quy định nhằm cần đẩy mạnh hợp tác với ngân hàng nước để học hỏi kinh nghiệm, điều hành phần mềm ứng dụng công nghệ quản lý Điều giúp NHTW kiểm soát tốt giao dịch đảm bảo an tồn, góp phần ổn định nâng cao khả cạnh tranh cho hệ thống NHTMCPVN Ngoài ra, để tăng TNNL NHTMCPVN cần phải đa dạng hóa (HHI) loại hình dịch vụ nhằm gia tăng đa dạng hóa thu nhập bối cảnh phải kiểm sốt chặt chẽ chi phí vùng hiệu sử dụng chi phí, tránh lãnh phí Một vấn đề lu cốt lõi ngành ngân hàng cung cấp sản phẩm dịch vụ đại cần đầu tư an đại hoá cơng nghệ ngân hàng trình độ tiên tiến giới Đây điều mà n va nhà quản trị NHTMVN cần mạnh dạn đổi quy trình đầu tư đại hóa cơng to gh tn nghệ ngân hàng theo hướng: ie (i) Ứng dụng cơng nghệ tin học tự động hóa quy trình cung ứng dịch vụ p ngân hàng hiểu theo nghĩa rộng gồm thay đổi phương thức tồn q trình cung nl w ứng dịch vụ, tạo quy trình mới, tự động hóa khâu có thể, kết nối mạng nội d oa với khách hàng,… Trong bối cảnh cạnh tranh ngày trở nên gay gắt, công nghệ cung an lu ứng dịch vụ ngân hàng coi trọng tạo nên lợi cạnh tranh va (ii) Đổi nâng cao lực quản trị điều hành ngân hàng: Hầu hết ngân hàng ll u nf thành công làm tốt công tác nâng cao nhận thức, nâng cao trình độ chun mơn oi m nghiệp vụ cán bộ, nhân viên ngân hàng Ngoài ra, cần tăng cường kiểm soát rủi z at nh ro khống chế chặt chẽ mức trần nợ xấu, kiên xử lý nợ khó địi Đó vấn đề mà nhà quản trị NHTMCPVN cần lưu tâm đến z (iii) Giữ vững thương hiệu củng cố uy tín: Thực tiễn rằng, danh tiếng, @ gm uy tín ngân hàng thuộc nguồn lực vơ hình song có giá trị lớn việc tạo nên sức l cạnh tranh cho NHTMCPVN Đồng thời phủ, NHTW, quan giám sát m co quản lý ngân hàng, hiệp hội ngành nghề NHTM cần có chế tài nghiêm khắc đối động kinh doanh an Lu với NHTMCPVN cạnh tranh thiếu lành mạnh, thiếu minh bạch thông tin hoạt n va ac th si 119 (iv) Có chiến lược đắn mở rộng thị phần phát triển mạng lưới: Trong môi trường cạnh tranh ngày gia tăng, NHTMCPVN cần giữ thị phần có, mở rộng thị phần nước quốc tế thông qua nhiều giải pháp đa dạng đa dạng hóa dịch vụ cung ứng, tạo thêm tiện ích cho khách hàng, mở thêm điểm giao dịch khu dân cư đô thị mới, khu công nghiệp, trọng thực chiến lược marketing Cần xác định phân khúc khách hàng trọng tâm với phù hợp với lực tài sản, nhân lực để triển khai sản phẩm dịch vụ (iv) Tăng cường hợp tác với ngân hàng nước ngoài: Trong bối cảnh hội nhập kinh tế ngày sâu rộng, NHTMCPVN cần đẩy mạnh hợp tác với ngân hàng nước để học hỏi kinh nghiệm quản lý, điều hành phần mềm ứng dụng công nghệ Điều giúp NHTMCPVN kiểm sốt tốt giao dịch đảm bảo an tồn, ổn lu an định n va 5.2.3 Đối với quan quản lý nhà nước (nhóm yếu tố vĩ mô) tn to 4.2.4.5 Lạm phát ie gh Lạm phát yếu tố có tác động tích cực lẫn tiêu cực với tốc độ tăng p trưởng kinh tế thông qua nhiều kênh khác với mức độ ảnh hưởng tổng thể khác nhau, phụ thuộc đáng kể vào cấu thể chế (cả nhà nước tư nhân) kinh tế, w oa nl phụ thuộc vào khả thích nghi với mức lạm phát hành khả dự báo lạm d phát Do đó, cần phải xây dựng sách lạm phát phù hợp nhằm giúp tăng trưởng kinh lu an tế thơng qua khuyến khích huy động vốn tăng tính linh hoạt tỷ giá Tỷ lệ lạm phát thấp u nf va giúp bơi trơn thị trường hàng hóa, lao động tăng tính linh hoạt tương đối ll giá Trong kinh tế thị trường, ổn định lạm phát, lãi suất tỷ giá mức hợp lý oi m điều kiện tiên để đảm bảo an ninh tài - tiền tệ quốc gia, đặc z at nh biệt nước có độ mở kinh tế cao Việt Nam biến động yếu tố có tác động mang tính định tới lợi nhuận TNNL gm Lãi suất @ 4.2.4.6 z NHTMCPVN m co l Từ kết nghiên cứu cho thấy Lãi suất có tác động đến TNNL NHTMCPVN, việc nhà hoạch định sách tiền tệ cần phải trì mức lãi suất ổn an Lu định điều khó khăn Thực tế nay, lãi suất có chiều hướng giảm Cụ thể theo Nghị 01/NQ-CP Thủ tướng Chính phủ ngày 1/1/2018 Quyết định số va n 2416/QĐ-NHNN (18/11/2019) mức lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa VND ac th si 120 TCTD khách hàng vay để đáp ứng nhu cầu vốn phục vụ số lĩnh vực, ngành kinh tế Theo đó, lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa VND nhu cầu vốn phục vụ nông nghiệp, nông thôn, xuất khẩu, công nghiệp hỗ trợ, doanh nghiệp nhỏ vừa, doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao giảm 0,5% Theo định hướng NHNN, xu hướng giảm lãi suất cho vay tiếp tục mục tiêu quan trọng thời gian tới Do đó, việc lãi suất ngân hàng có xu hướng giảm tác động nhiều đến thu nhập từ lãi (thu nhập truyền thống) TNNL NHTMCPVN Bởi lẽ, việc lãi suất giảm thúc đẩy doanh nghiệp thường có xu hướng mở rộng đầu tư khoản tài trợ thường xem xét nhiều vay ngân hàng Việc mở rộng đầu tư thúc đẩy giao dịch thương mại thông qua ngân hàng, sử dụng dản phẩm dịch vụ ngân hàng Điều góp phần gia lu an tăng TNNL n va Do vậy, nhà điều hành sách vĩ mơ cần kiểm soát điều chỉnh lãi suất tn to ngân hàng cho hướng kiểm soát việc sử dụng lãi suất nhằm tạo ie gh cạnh tranh ngân hàng cần minh bạch hợp pháp p 4.2.4.7 Đối với số quản trị cấp quốc gia w Kết nghiên cứu cho thấy ổn định trị khơng có khủng bố, bạo oa nl lực (Political Stability and Absence of Violence-PVE) có tác động chiều đến TNNL d NHTMCPVN Đây yếu tố then chốt, tạo ổn định hoạt động an lu quốc gia, tình tình giới nay, vấn đề ổn định trị u nf va khơng có khủng bố, bạo lực điều quan trọng đem lại tâm lý ổn định dân cư hoạt động kinh doanh loại hình kinh tế nói chung ngành ngân hàng ll oi m nói riêng z at nh Ngồi ra, việc cải thiện số xếp hạng tín nhiệm quốc gia yếu tố quan trọng Tổ chức XHTN Moody’s (2017) tiếp tục nâng mức đánh giá triển vọng hệ z thống ngân hàng Việt Nam từ “ổn định” lên “tích cực” sở đánh giá kinh tế vĩ @ gm mô Việt Nam đà ổn định, cán cân toán vị đối ngoại cải l thiện, môi trường hoạt động khu vực ngân hàng dần bình ổn Trong vài năm gần m co hệ số tín nhiệm quốc gia Việt Nam bước cải thiện sau nhiều năm bị hạ an Lu bậc Từ năm 2014, tổ chức XHTN quốc tế Fitch Moody’s nâng XHTN Việt Nam lên bậc, mức B1/triển vọng Ổn định BB-/triển vọng ổn định Bên n va cạnh đó, tổ chức XHTN Moody’s nâng mức xếp hạng tín dụng dài hạn cho hàng loạt ac th si 121 ngân hàng Việt Nam, nhờ cải thiện khả toán, chất lượng tài sản, điều chứng tỏ đánh giá cao tổ chức xếp hạng quốc tế tình hình ổn định trị khơng có khủng bố Việt Nam Cần nâng cao vai trò quản lý NHNN: NHNN cần triển khai quy định khắt khe nữa, tiếp cận nhanh với chuẩn mực quản trị ngân hàng giới, áp dụng số biện pháp can thiệp khác cần thiết, phù hợp với chế thị trường, nguyên tắc thận trọng, bảo đảm quyền lợi người gửi tiền, tăng cường số hóa quản trị rủi ro (nhất rủi ro công nghệ rủi ro đạo đức); ngăn chặn chi phối lợi ích nhóm giữ vững ổn định, an tồn hệ thống, lành mạnh tài chínhtiền tệ quốc gia ổn định kinh tế Thiết lập quản trị tốt điều kiện quan trọng để kinh tế thị trường lu an đại vận hành Nhìn chung, tổ chức quốc tế coi quản trị tốt có đặc n va điểm như: (i) Đảm bảo tham gia người dân; (ii) Hệ thống luật pháp, xét xử công tn to bằng; (iii) Tính minh bạch; (iv) Đảm bảo trách nhiệm giải trình; (v) Chống tham nhũng gh Theo ngân hàng giới World Bank, để đảm bảo quản trị tốt cần có yếu tố chính: (i) p ie Các quy tắc hạn chế nội (các hệ thống kiểm toán, độc lập ngân hàng trung w ương, quy định công chức ngân sách…); (ii) Phản hồi xã hội thiết lập oa nl đối tác (ví dụ, có hội đồng cơng-tư, điều tra phản hồi xã hội…); (iii) d cạnh tranh Đây điều kiện quan trọng giúp cho chế thị trường hoạt động an lu hiệu lành mạnh u nf va Nâng cao tính minh bạch chìa khóa quan trọng giúp Việt Nam nâng cao chất lượng quản trị quốc gia: điều kiện giúp đẩy nhanh việc thực nghiêm túc trách ll oi m nhiệm giải trình đảm bảo tham gia người dân vào q trình sách z at nh Xây dựng hệ thống dịch vụ cơng hiệu yếu tố quan trọng góp phần cải thiện môi trường kinh doanh Cần cải cách mơ hình cung ứng dịch vụ cơng theo hướng z tăng cường tham gia khu vực tư nhân cộng đồng Từ đầu năm 1990 đến @ gm nay, nhiều nước giới áp dụng mơ hình “Quản lý cơng mới”, nhấn mạnh u l cầu thu gọn máy nhà nước, đề cao chế thị trường, áp dụng phương thức lãnh đạo m co doanh nghiệp cho tổ chức công khuyến khích khu vực tư nhân tham gia cung cấp an Lu dịch vụ công để giảm gánh nặng cho quyền Để đáp ứng nhu cầu dịch vụ cơng ngày đa dạng người dân, cần áp dụng chế thị trường tạo dựng quyền n va dạng doanh nghiệp theo hướng như: trao quyền cho tổ chức cung ứng dịch vụ công ac th si 122 để tổ chức có quyền tự chủ cao máy, người tài chính; trao quyền cho người làm thuê để tăng nhiệt tình, sáng tạo họ; trao quyền cho người dân việc lựa chọn tổ chức cung ứng dịch vụ, đánh giá chất lượng giá dịch vụ 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu luận án Nghiên cứu thu nhập lãi thực nhiều nước giới, nhiên Việt Nam chủ đề nghiên cứu cịn ít, mà chủ yếu nghiên cứu thu nhập từ lãi Do đó, việc gặp khó khăn tìrnh nghiên cứu, hạn chế luận án điều tránh khỏi Như trình bày phần phạm vi nghiên cứu, luận án tập trung nghiên cứu ảnh hưởng yếu tố vi mô, vĩ mô cạnh tranh Nhưng thực tế, có nhiều lu yếu tố tác động đến thu nhập lãi ngân hàng cung cầu tiền tệ, giá cả, sách an tiền tệ…Các yếu tố chưa đưa vào mơ hình nghiên cứu đề xuất để có n va mơ hình giải thích tốt Mặt khác giới hạn số lượng mẫu nghiên cứu Và cuối cùng, liệu nghiên cứu thu thập hoàn toàn từ BCTC sau kiểm gh tn to NHTMCP Việt Nam p ie tốn cơng bố Tuy nhiên, Việt Nam chưa có quan hay tổ chức w uy tín cung cấp số liệu mang tính chất tin cậy cao để phục vụ công tác nghiên cứu d cứu oa nl Do đó, phạm vi định, điều có ảnh hưởng đến kết luận nghiên lu an Hướng nghiên cứu nghiên cứu thêm yếu tố vi mô vĩ mô u nf va yếu tố công nghệ ngân hàng đo số tiền đầu tư cho công nghệ, độ mở thương mại, Ngồi ra, nghiên cứu mở rộng thêm phạm vi thời gian nghiên ll oi m cứu đến toàn NHTM Việt Nam nước khu vực, phạm z at nh vi rộng nước khác giới để có nhận định rõ yếu tố tác động đến TNNL NHTM, từ có khuyến nghị bao quát nhằm ổn định z nâng cao hiệu hoạt động NHTM m co l gm @ an Lu n va ac th si 123 KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong chương tác giả trình bày tóm lược kết đạt nghiên cứu nhận định mức độ quan trọng yếu tố, từ đề xuất kiến nghị nhằm nâng cao TNNL NHTMCP taị Việt Nam Nhóm kiến nghị theo nhóm yếu tố vi mơ, vĩ mơ, cạnh tranh nhóm biến thuộc số quản trị cấp quốc gia Trong chương này, tác giả trình bày khuyến nghị nhà quản lý NHTMCPVN theo nhóm biến vi mô cạnh tranh, đề xuất nhà quản lý nhà nước, điều hành NHTMCPVN theo lu an nhóm yếu tố vĩ mơ cạnh tranh Phần cuối chương tác giả nêu lên hạn chế n va hướng nghiên cứu p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 124 KẾT LUẬN CHUNG Hệ thống ngân hàng xem kênh quan trọng kinh tế quốc gia, hoạt động hệ thống ngân hàng an tồn, hiệu thúc đẩy kinh tế phát triển Do đó, với việc “Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi ngân hàng thương mại Việt Nam” tác giả phân tình thực trạng thu nhập TNNL NHTMCPVN, tác giả sâu phân tích thành phần cấu tạo nên TNNL NHTMCPVN giai đoạn 2010 – 2017 Cũng nghiên cứu này, thông qua phương pháp nghiên cứu định lượng mơ hình hồi quy OLS, FEM, REM, FGLS, GMM LASSO với mẫu nghiên cứu từ lu 27 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2010-2017; tác giả tìm 11 yếu tố có tác an động đến TNNL NHTMCPVN theo nhóm yếu tố vi mô, vĩ mô cạnh tranh n va Nghiên cứu đánh giá mức độ ảnh hưởng nhóm yếu tố đến thu nhập tn to ngồi lãi Trên sở nghiên cứu thực trạng kết nghiên cứu định lượng tìm được, ie gh tác giả đề xuất khuyến nghị nhằm gia tăng TNNL NHTMCPVN p Tuy nhiên, trình nghiên cứu nghiên cứu tránh khỏi thiếu sót, tác giả mong nhận ý kiến đóng góp q Thầy Cơ, w d oa nl anh/chị để luận án tác giả hoàn thiện ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 125 lu an n va Abedifar, P., Molyneux, P., & Tarazi, A 2014, 'Non-interest income activities and bank lending' Acemoglu, D., Johnson, S., & Robinson, J A 2001, 'The colonial origins of comparative development: An empirical investigation', American economic review, vol 91, no.5, pp 1369-1401 Agoraki, M.-E K., Delis, M D., & Pasiouras, F 2011, 'Regulations, competition and bank risk-taking in transition countries', Journal of Financial Stability, vol 7, no.1, pp 38-48 Al-Horani, A 2010, 'Testing the relationship between abnormal returns and non-interest earnings: The case of Jordanian commercial banks', International Research Journal of Finance and Economics, vol 55, no.1, pp 108-117 Amediku, J (2012) The Impact of Income Diversification On Bank Performance: A Case Study of Zenith Bank, Cal Bank And Unibank Apergis, N 2014, 'The long-term role of non-traditional banking in profitability and risk profiles: Evidence from a panel of US banking institutions', Journal of International Money and Finance, vol 45, pp 61-73 Ariss, R T 2010, 'On the implications of market power in banking: Evidence from developing countries', Journal of Banking & Finance, vol 34, no.4, pp 765-775 Arora, S., & Kaur, S 2009, 'Internal determinants for diversification in banks in India an empirical analysis', International Research Journal of Finance and Economics, vol 24, pp 177-185 Aslam, F., Mehmood, B., & Ali, S 2015, 'Diversification in Banking: Is Noninterest Income the Answer for Pakistan’s Case', Science International (Lahore), vol 27, no.3, pp 2791-2794 Atellu, A R 2016, 'Determinants of non-interest income in Kenya’s commercial banks', Ghanaian Journal of Economics, vol 4, no.1, pp 98-115 Avramov, D., & Chordia, T 2006, 'Asset pricing models and financial market anomalies', The Review of Financial Studies, vol 19, no.3, pp 1001-1040 Baele, L., De Jonghe, O., & Vander Vennet, R 2007, 'Does the stock market value bank diversification?', Journal of Banking & Finance, vol 31, no.7, pp 1999-2023 Bailey-Tapper, S A 2010, 'Non-interest Income, Financial Performance & the Macroeconomy: Evidence on Jamaican Panel Data', Bank of Jamaica (BOJ) Working Paper Bain, J S (1956) Barriers to new competition: their character and consequences in manufacturing industries (Vol 329): Harvard University Press Cambridge, MA Baltagi, B H (2001) A companion to theoretical econometrics: Wiley Online Library Báo cáo Phát triển Việt Nam - Các Thể chế Hiện Đại 2010, 'Báo cáo chung nhà tài trợ Hội nghị Nhóm nhà Tư vấn tài trợ cho Việt Nam' Baral, K J 2005, 'Health check-up of commercial banks in the framework of CAMEL: A case study of joint venture banks in Nepal', Journal of Nepalese Business Studies, vol 2, no.1, pp 41-55 Barney, J 1991, 'Firm resources and sustained competitive advantage', Journal of management, vol 17, no.1, pp 99-120 Beck, T (2008) Bank competition and financial stability: friends or foes? : The World Bank Beck, T., De Jonghe, O., & Schepens, G 2013, 'Bank competition and stability: Crosscountry heterogeneity', Journal of Financial Intermediation, vol 22, no.2, pp 218-244 p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 126 lu an n va Ben Naceur, S., & Goaied, M 2008, 'The determinants of commercial bank interest margin and profitability: evidence from Tunisia', Frontiers in Finance and Economics, vol 5, no.1, pp 106-130 Berger, A 2009, 'LF KLAPPER a R TURK-ARISS', Bank Competition and Financial Stability, pp 99-118 Berger, A N., & Hannan, T H 1998, 'The efficiency cost of market power in the banking industry: A test of the “quiet life” and related hypotheses', Review of Economics and Statistics, vol 80, no.3, pp 454-465 Berger, A N., & Humphrey, D B 1991, 'The dominance of inefficiencies over scale and product mix economies in banking', Journal of Monetary Economics, vol 28, no.1, pp 117-148 Bertrand, M., Duflo, E., & Mullainathan, S 2004, 'How much should we trust differences-in-differences estimates?', The Quarterly Journal of Economics, vol 119, no.1, pp 249-275 Block, C A., Cooper, C S., & Hawtrey, C E 2003, 'Long-term efficacy of periurethral collagen injection for the treatment of urinary incontinence secondary to myelomeningocele', The Journal of urology, vol 169, no.1, pp 327-329 Brunnermeier, M K., Dong, G N., & Palia, D (2012) Banks’ non-interest income and systemic risk Paper presented at the AFA 2012 Chicago Meetings Paper Brunnermeier, M K., & Sannikov, Y 2014, 'A macroeconomic model with a financial sector', American economic review, vol 104, no.2, pp 379-421 Busch, R., & Kick, T K 2009, 'Income diversification in the German banking industry' Carbo-Valverde, S., Rodriguez-Fernandez, F., & Udell, G F 2009, 'Bank market power and SME financing constraints', Review of Finance, vol 13, no.2, pp 309-340 Casu, B., & Girardone, C 2009, 'Testing the relationship between competition and efficiency in banking: A panel data analysis', Economics Letters, vol 105, no.1, pp 134-137 Conner, A., Abernethy, D., & Falloon, P G 1992, 'Importance of in vitro storage root development for the successful transfer of micropropagated asparagus plants to greenhouse conditions', New Zealand journal of crop and horticultural science, vol 20, no.4, pp 477-481 Craigwell, R., & Maxwell, C 2006, 'Non-interest income and financial performance at commercial banks in Barbados', Savings and Development, pp 309-328 Châu Quốc An 2017, 'Lý thuyết thể chế theo trường phái kinh tế học Tân thể chế đổi thể chế kinh tế Việt Nam', Tạp chí Phát triển khoa học & Công nghệ: Chuyên san kinh tế - Luật Quản lý, vol Tập 1,Q5 Chiorazzo, V., Milani, C., & Salvini, F 2008, 'Income diversification and bank performance: Evidence from Italian banks', Journal of Financial Services Research, vol 33, no.3, pp 181-203 Chortareas, G E., Garza-García, J G., & Girardone, C 2012, 'Competition, efficiency and interest rate margins in Latin American banking', International Review of Financial Analysis, vol 24, pp 93-103 Daley, J., & Matthews, K 2009, 'Out of many, dominance by a few? Market power in the Jamaican banking sector' Damankah, B S., Anku-Tsede, O., & Amankwaa, A 2014, 'Analysis of non-interest income of commercial banks in Ghana', International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, vol 4, no.4, pp 263271 p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 127 lu an n va Davis, E P., & Tuori, K 2000a, 'The changing structure of banks' income-an empirical investigation' Davis, E P., & Tuori, K 2000b, 'The changing structure of banks' income-an empirical investigation', Brunel University, Department of Economics and finance Working Paper, pp 16-10 Delis, M D., & Tsionas, E G 2009, 'The joint estimation of bank-level market power and efficiency', Journal of Banking & Finance, vol 33, no.10, pp 1842-1850 DeYoung, R., Hunter, W C., & Udell, G F 2004, 'The past, present, and probable future for community banks', Journal of Financial Services Research, vol 25, no.2-3, pp 85-133 DeYoung, R., & Rice, T 2004, 'Noninterest income and financial performance at US commercial banks', Financial Review, vol 39, no.1, pp 101-127 DeYoung, R., & Roland, K P 2001, 'Product mix and earnings volatility at commercial banks: Evidence from a degree of total leverage model', Journal of Financial Intermediation, vol 10, no.1, pp 54-84 Du, Z.-Z., & Hancock, J 1991, 'The effect of non-singular stresses on crack-tip constraint', Journal of the Mechanics and Physics of Solids, vol 39, no.4, pp 555567 Đặng Hữu Mẫn, & Hoàng Dương Việt Anh 2014, 'Nghiên cứu yếu tố kinh tế thể chế ảnh hưởng đến hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam', Tạp chí Kinh tế Phát triển, vol 209, pp 82-94 Đoàn Anh Tuấn 2018, ' Tác động bất định trị đến hiệu ngân hàng thương mại kinh tế nổi', Tạp chí khoa học đại học Đà Lạt, vol Tập 8, Số 1S, pp 103–117 Ekadah, J W., & Kiweu, J M 2012, 'Effect of board gender diversity on the performance of commercial banks in Kenya' Engle, R F., Moshirian, F., Sahgal, S., & Zhang, B 2014, 'Banks non-interest income and global financial stability', CIFR Paper, no.015 Evanoff, D D., & Israilevich, P R 1991, 'Productive efficiency in banking', Economic Perspectives, vol 15, no.4, pp 11-32 Fischer, S 1993, 'The role of macroeconomic factors in growth', Journal of Monetary Economics, vol 32, no.3, pp 485-512 Fonseca, A R., & González, F 2010, 'How bank capital buffers vary across countries: The influence of cost of deposits, market power and bank regulation', Journal of Banking & Finance, vol 34, no.4, pp 892-902 Fu, X M., Lin, Y R., & Molyneux, P 2014, 'Bank competition and financial stability in Asia Pacific', Journal of Banking & Finance, vol 38, pp 64-77 Gujarati, D., & Porter, D C 2004, 'Basic Econometrics, 2004', Editura McGraw-Hill, pp 858 Gischer, H., & Juttner, D J 2003, 'Global competition, fee income and interest rate margins of banks', Kredit und Kapital, vol 36, no.3, pp 368-394 Hahm, J.-H 2008, 'Determinants and consequences of non-interest income diversification of commercial banks in OECD countries', East Asian Economic Review, vol 12, no.1, pp 3-31 Hakimi, A., Hamdi, H., & Djelassi, M 2012, 'Modelling non-interest income at Tunisian banks' p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 128 lu an n va Hamdi, H., Hakimi, A., & Zaghdoudi, K 2017, 'Diversification, bank performance and risk: have Tunisian banks adopted the new business model?', Financial innovation, vol 3, no.1, pp 22 Hansen, B E 1999, 'Threshold effects in non-dynamic panels: Estimation, testing, and inference', Journal of Econometrics, vol 93, no.2, pp 345-368 Hansen, C B 2007, 'Generalized least squares inference in panel and multilevel models with serial correlation and fixed effects', Journal of Econometrics, vol 140, no.2, pp 670-694 Hoàng Ngọc Tiến, & Võ Thị Hiền 2010, 'Trao đổi phương pháp tính tỷ lệ thu nhập ngồi tín dụng ngân hàng thương mại', Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, vol 48, pp 36-39 Hoechle, D 2007, 'Robust standard errors for panel regressions with cross-sectional dependence', The stata journal, vol 7, no.3, pp 281-312 Holbrook, T L., Galarneau, M R., Dye, J L., Quinn, K., & Dougherty, A L 2010, 'Morphine use after combat injury in Iraq and post-traumatic stress disorder', New England Journal of Medicine, vol 362, no.2, pp 110-117 Hồ Thị Hồng Minh, & Nguyễn Thị Cành 2014, 'Đa dạng hóa thu nhập yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam', Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, vol 106+107 (tháng 01+02/2015),, pp 13-24 Huang, L.-W., & Chen, Y.-K 2006, 'Does bank performance benefit from non-traditional activities? A case of non-interest incomes in Taiwan Commercial Banks', Asian journal of management and humanity sciences, vol 1, no.3, pp 359-378 Isik, I., & Hassan, M K 2003, 'Efficiency, ownership and market structure, corporate control and governance in the Turkish banking industry', Journal of Business Finance & Accounting, vol 30, no.9‐10, pp 1363-1421 Jegadeesh, N., & Titman, S 1993, 'Returns to buying winners and selling losers: Implications for stock market efficiency', The Journal of finance, vol 48, no.1, pp 65-91 Jesus, S., & Gabriel, J 2006, 'Credit cycles, credit risk, and prudential regulation' Joseph, T M., & Rajendran, J 1992, 'The Resource-Based view within the conversation of strategic management', Strategic management journal, vol 13, no.5, pp 363380 Kasman, A., & Carvallo, O 2014, 'Financial stability, competition and efficiency in Latin American and Caribbean banking', Journal of Applied Economics, vol 17, no.2, pp 301-324 Kasper, W., & Streit, M E 1999, 'Institutional economics', Books Kaufmann, D., Kraay, A., & Mastruzzi, M (2003) Governance matters III: Governance indicators for 1996–2002: The World Bank Kaufmann, D., Kraay, A., & Mastruzzi, M 2011, 'The worldwide governance indicators: methodology and analytical issues', Hague Journal on the Rule of Law, vol 3, no.2, pp 220-246 Keeton, K., Mehra, P., & Wilkes, J 2010, 'Do you know your IQ?: A research agenda for information quality in systems', ACM SIGMETRICS Performance Evaluation Review, vol 37, no.3, pp 26-31 Kenya, B I., & Wang’Ondu, A N 2017, 'FACTORS INFLUENCING NON-INTEREST INCOME IN COMMERCIAL' p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 129 lu an n va Koetter, M., Kolari, J W., & Spierdijk, L 2012, 'Enjoying the quiet life under deregulation? Evidence from adjusted Lerner indices for US banks', Review of Economics and Statistics, vol 94, no.2, pp 462-480 Köhler, M 2014, 'Does non-interest income make banks more risky? Retail-versus investment-oriented banks', Review of Financial Economics, vol 23, no.4, pp 182-193 Kouser, R., Aamir, M., Mehvish, H., & Azeem, M 2011, 'CAMEL analysis for Islamic and conventional banks: Comparative study from Pakistan', Economics and Finance Review, vol 1, no.10, pp 55-64 Lasswell, H D (2017) Power and personality: Routledge Lee, C.-C., Yang, S.-J., & Chang, C.-H 2014, 'Non-interest income, profitability, and risk in banking industry: A cross-country analysis', The North American Journal of Economics and Finance, vol 27, pp 48-67 Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., & Tarazi, A 2008a, 'Bank income structure and risk: An empirical analysis of European banks', Journal of Banking & Finance, vol 32, no.8, pp 1452-1467 Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., & Tarazi, A 2008b, 'The expansion of services in European banking: Implications for loan pricing and interest margins', Journal of Banking & Finance, vol 32, no.11, pp 2325-2335 Lerner, A P 1934, 'Economic theory and socialist economy', The Review of Economic Studies, vol 2, no.1, pp 51-61 Lê Long Hậu, & Phạm Xuân Quỳnh 2017, 'Ảnh hưởng thu nhập lãi đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2006-2016', Tạp chí ngân hàng, vol 9, pp 13-17 Maddala, G S 1987, 'Limited dependent variable models using panel data', Journal of Human resources, pp 307-338 Mahoney, J T., & Pandian, J R 1992, 'The resource‐based view within the conversation of strategic management', Strategic management journal, vol 13, no.5, pp 363380 Maudos, J 2017, 'Income structure, profitability and risk in the European banking sector: The impact of the crisis', Research in International Business and Finance, vol 39, pp 85-101 Maudos, J., & Solís, L 2009, 'The determinants of net interest income in the Mexican banking system: An integrated model', Journal of Banking & Finance, vol 33, no.10, pp 1920-1931 Maudos, J n., & De Guevara, J F 2004, 'Factors explaining the interest margin in the banking sectors of the European Union', Journal of Banking & Finance, vol 28, no.9, pp 2259-2281 Meng, X., Cavoli, T., & Deng, X 2018, 'Determinants of income diversification: evidence from Chinese banks', Applied Economics, vol 50, no.17, pp 1934-1951 North, D C 1990, 'A transaction cost theory of politics', Journal of theoretical politics, vol 2, no.4, pp 355-367 Nguyen, J 2012, 'The relationship between net interest margin and noninterest income using a system estimation approach', Journal of Banking & Finance, vol 36, no.9, pp 2429-2437 Nguyen, M., Skully, M., & Perera, S 2012, 'Market power, revenue diversification and bank stability: Evidence from selected South Asian countries', Journal of p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 130 lu an n va International Financial Markets, Institutions and Money, vol 22, no.4, pp 897912 Nguyễn Đình Thọ (2011) Phương pháp nghiên cứu khoa học kinh doanh: Thiết kế thực In: Lao động-Xã hội Nguyễn Mạnh Hùng 2018, 'Quản trị quốc gia gợi mở cho tiến trình cải cách thể chế kinh tế thị trường Việt Nam', Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, vol 34, pp 24-31 Nguyễn Minh Sáng, & Ngô Nữ Diệu Khuê 2015, 'Lạm phát tăng trưởng kinh tế: Nghiên cứu thực nghiệm nước phát triển trường hợp Việt Nam', Tạp chí Phát triển & Hội nhập, vol Số 21 (31) Nguyễn Minh Sáng, & Nguyễn Thị Hạnh Hoa 2013, 'Phân tích thực nghiệm nhân tố tác động đến thu nhập lãi hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam', Tạp chí ngân hàng, vol 22 (11/2013), pp 27-34 Nguyễn Minh Sáng, & Nguyễn Thị Thùy Trang 2018, 'Tác động thu nhập lãi đến rủi ro khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam', Tạp chí khoa học đại học Đà Lạt, vol 8, no.1S, pp 118-132 Nguyễn Thị Diễm Hiền, & Nguyễn Hồng Hạt 2016, 'Thu nhập ngồi lãi hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam', Tạp chí cơng nghệ ngân hàng, số, vol 127, pp 57-63 Nguyễn Thị Liên Hoa, & Nguyễn Thị Kim Oanh 2018, 'Đa dạng hóa thu nhập rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại – chứng thực nghiệm Việt Nam', Kỷ yếu hội thảo khoa học An ninh tài Việt Nam hội nhập quốc tế, pp 213-229 Odesanmi, S., & Wolfe, S 2007, 'Revenue diversification and insolvency risk: Evidence from banks in emerging economies', Social Science Research Network Olweny, T., & Shipho, T M 2011, 'Effects of banking sectoral factors on the profitability of commercial banks in Kenya', Economics and Finance Review, vol 1, no.5, pp 1-30 Oral, M., Kettani, O., & Yolalan, R 1992, 'An empirical study on analyzing the productivity of bank branches', Iie Transactions, vol 24, no.5, pp 166-176 Pennathur, A K., Subrahmanyam, V., & Vishwasrao, S 2012, 'Income diversification and risk: Does ownership matter? An empirical examination of Indian banks', Journal of Banking & Finance, vol 36, no.8, pp 2203-2215 Peteraf, M A 1993, 'The cornerstones of competitive advantage: a resource‐based view', Strategic management journal, vol 14, no.3, pp 179-191 Phạm Hoàng Ân, & Nguyễn Thị Ngọc Hương 2013, 'Tác động loại hình sở hữu đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam', Tạp chí khoa học Đại học An Giang, vol 01(2013), pp 31-37 Phạm Minh Điển, Dương Thị Kim Hoàng, & Dương Quỳnh Nga 2016, 'Ảnh hưởng số Lerner, số HHI chi phí hội dự trữ đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại', Tạp chí khoa học đại học Mở thành phố Hồ Chí Minh, vol 58(1), pp 3-15 Phan Thị Hằng Nga 2013, 'Năng lực tài ngân hàng thương mại Việt Nam', Luận án Tiến sĩ, Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Rogers, K., & Sinkey Jr, J F 1999, 'An analysis of nontraditional activities at US commercial banks', Review of Financial Economics, vol 8, no.1, pp 25-39 Rose, P S (1996) Commercial bank management: Irwin Rose, P S (1999) Commercial bank managemen Boston: Mass: Irwin/McGraw-Hil p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 131 lu an n va Rotich, P T., Okaka, D O., & Aywa, S 2011, 'Income source diversification and financial performance of commercial banks in Kenya' Saunders, A., Schmid, M., & Walter, I 2016, 'Non-interest income and bank performance: Does ring-fencing reduce bank risk', Working Papers on Finance, no.2014/17, pp 1417-1477 Shahimi, S., Ismail, A., Ghafar, B., & Ahmad, S B 2006, 'A panel data analysis of fee income activities in Islamic banks', Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, vol 19, no.2 Short, B K 1979, 'The relation between commercial bank profit rates and banking concentration in Canada, Western Europe, and Japan', Journal of Banking & Finance, vol 3, no.3, pp 209-219 Smith, R., Staikouras, C., & Wood, G 2003, 'Non-interest income and total income stability' Soedarmono, W., Machrouh, F., & Tarazi, A 2011, 'Bank market power, economic growth and financial stability: Evidence from Asian banks', Journal of Asian Economics, vol 22, no.6, pp 460-470 Stanila, L., Andreica, M E., & Cristescu, A 2014, 'Econometric analysis of the employment rate for the EU countries', Procedia-Social and Behavioral Sciences, vol 109, pp 178-182 Stiroh, K J 2002, 'Diversification in Banking: Is Noninterest Income the Answer?', Federal Reserve Bank of New York Research Paper Series, vol No 154, pp 1-40 Stiroh, K J 2004, 'Diversification in banking: Is noninterest income the answer?', Journal of Money, Credit, and Banking, vol 36, no.5, pp 853-882 Stiroh, K J., & Rumble, A 2006, 'The dark side of diversification: The case of US financial holding companies', Journal of Banking & Finance, vol 30, no.8, pp 2131-2161 Tibshirani, R 1996, 'Regression shrinkage and selection via the lasso', Journal of the Royal Statistical Society: Series B (Methodological), vol 58, no.1, pp 267-288 Tilman, R 1997, 'Thorstein Veblen (1857-1929): Sociologus Oeconomicus', International Sociology, vol 12, no.1, pp 93-101 Tô Ngọc Hưng 2017, 'Tái cấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam hướng tới phát triển bền vững', Tạp chí ngân hàng, vol Số 1-2/2017 Trần Chí Chinh, & Nguyễn Hữu Tiến 2016, 'Tác động quy mô tập trung thị trường đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam', Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, vol 127, pp 38-47 Trần Huy Hoàng, & Nguyễn Hữu Huân 2016, 'Phân tích yếu tố tác động đến hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam thời kỳ hội nhập tài quốc tế', Tạp chí phát triển khoa học cơng nghệ, vol 19, số q1 – 2016, pp 88-101 Uchida, H., & Tsutsui, Y 2005, 'Has competition in the Japanese banking sector improved?', Journal of Banking & Finance, vol 29, no.2, pp 419-439 Valverde, S C., & Fernández, F R 2007, 'The determinants of bank margins in European banking', Journal of Banking & Finance, vol 31, no.7, pp 2043-2063 Võ Xuân Vinh, & Dương Thị Ánh Tiên 2017, 'Các yếu tố ảnh hưởng đến sức cạnh tranh ngân hàng thương mại Việt Nam', Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, vol 33, (2017), pp 12-22 p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 132 lu an n va Võ Xuân Vinh, & Đặng Bửu Kiếm 2016, 'Ảnh hưởng rủi ro lực cạnh tranh đến khả sinh lợi ngân hàng Việt Nam', Tạp chí Kinh tế Phát triển, vol 233, pp 96-105 Waithira, H G 2013, 'Effects of income source diversification on financial performance of commercial banks in Kenya' Wernerfelt, B 1984, 'A resource‐based view of the firm', Strategic management journal, vol 5, no.2, pp 171-180 Wheelock, D C., & Wilson, P W 2013, 'The evolution of cost-productivity and efficiency among US credit unions', Journal of Banking & Finance, vol 37, no.1, pp 75-88 Wooldridge, J M (2010) Econometric analysis of cross section and panel data: MIT press Chính phủ (2012) Quyết định phê duyệt đề án "Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng gia đoạn 2011-2015" Hà Nội, Việt Nam: Văn phịng Chính phủ Quyết định số: 986/QĐ-TTg việc phê duyệt chiến lược phát triển ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2025, định hướng đến năm 2030 Nguyễn Quang Thuấn, “Cải thiện quản trị quốc gia, tạo môi trường thuận lợi thúc đẩy tăng trưởng kinh tế giai đoạn tới”, tham luận Diễn đàn Kinh tế Việt Nam 2017: Phát huy nội lực, tăng trưởng bền vững, Ban kinh tế trung ương ngày 27/06/2017 p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si