Luận án Tiến sĩ Các yếu tố ảnh hưởng đến việc đảm bảo an toàn vốn tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LỮ PHI NGA CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC ĐẢM BẢO AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LỮ PHI NGA CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC ĐẢM BẢO AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng MÃ SỐ: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS ĐỒN THANH HÀ TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 i LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận án “Các yếu tố ảnh hưởng đến việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” nghiên cứu tơi Các sản phẩm/nghiên cứu người khác tài liệu tham khảo trích dẫn theo quy định Luận án chưa nộp để nhận Tiến sĩ trường đại học sở đào tạo khác TP Hồ Chí Minh, ngày 28 tháng 10 năm 2021 Tác giả Lữ Phi Nga ii LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin bày tỏ lời cảm ơn lịng kính trọng tới người Thầy hướng dẫn khoa học tơi PGS TS Đồn Thanh Hà tâm huyết ủng hộ, động viên, khuyến khích dẫn tận tình cho tơi thực hồn thành luận án Tôi trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu, quý thầy cô Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM, đặc biệt quý thầy cô trực tiếp giảng dạy lớp nghiên cứu sinh khóa XXII nhiệt tình giảng dạy, truyền đạt kinh nghiệm hỗ trợ cho suốt thời gian theo học Trường Tôi xin chân thành cảm ơn Khoa Sau đại học, đặc biệt Thầy TS Lê Đình Hạc chị Vũ Thị Thu Hà hỗ trợ dẫn thực thủ tục cách thuận lợi cho q trình thực luận án Cuối tơi xin gửi lời cảm ơn đến gia đình tơi, đặc biệt người mẹ kính u chồng tơi ln sát cánh, động viên tạo điều kiện thuận lợi cho tơi hồn thành luận án iii TĨM TẮT LUẬN ÁN Sau khủng hoảng kinh tế giới năm 2008 - 2009 đợt bùng phát đại dịch Covid-19 cảnh báo thách thức lớn hữu ngành ngân hàng, có ngân hàng thương mại Các ngân hàng thương mại khơng ngừng thực an tồn vốn đáp ứng tiêu chuẩn Basel, chủ yếu thông qua phát hành trái phiếu để tăng nguồn vốn cấp nhằm đảm bảo an toàn vốn huy động vốn Dài hạn để đáp ứng nhu cầu vay thị trường Chính lẽ đó, luận án nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam để xem xét tác động yếu tố kinh tế vĩ mô nội ngân hàng bao gồm đặc điểm hoạt động hội đồng quản trị Tác giả tiến hành nghiên cứu liệu từ 28 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam từ năm 2009 đến năm 2020, sử dụng phương pháp phân tích liệu bảng truyền thống, bao gồm Pooled OLS, FEM, REM SGMM Tác giả thu số kết sau: Một yếu tố tỷ lệ thành viên người nước ngồi HĐQT (ForeignB) khơng có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5%, yếu tố cịn lại có ý nghĩa thống kê, biến giả Covid- 19 cho thấy đại dịch kỷ có tác động đến việc đảm bảo an tồn vốn ngân hàng thương mại Việt Nam Trong nghiên cứu, tác giả sử dụng phương pháp ước lượng SGMM qua bước khắc phục “khuyết tật” mơ hình, kết ước lượng đáng tin cậy Kết ước lượng cho thấy 15 yếu tố ngân hàng thương mại như: ROA, DEP, LIQ, LOA, LLR, NPL, LEV, SIZE, BoardS, Femaleb, Edub, IndepB, CPI, GDP biến giả (Dummy) 15 yếu tố có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 5% Trong đó, yếu tố tỷ lệ thành viên người nước ngồi HĐQT (ForeignB) khơng có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5% Ngoài ra, phương pháp thống kê mô tả, đề tài cho thấy hệ số CAR yếu tố mô hình có nhiều biến động giai đoạn nghiên cứu, đồng thời có yếu tố có biến động tương đồng với hệ số CAR Mơ hình nghiên cứu định lượng sau thực kiểm định cho thấy hệ số CAR NHTM Việt Nam chịu ảnh hưởng yếu tố nội tại, yếu tố vĩ mô đại dịch Covid- 19 Đây sở quan trọng để đề tài đề xuất hàm ý sách liên quan đến hệ số CAR NHTM Việt Nam thời gian sau đại dịch tới iv ABSTRACT After the world economic crisis in 2008 - 2009 and the outbreak of the Covid-19 pandemic has warned of enormous challenges for the banking industry, including commercial banks The commercial banks are constantly implementing capital adequacy to meet Basel standards, primarily through the issuance of bonds to increase tier capital sources to ensure capital safety and mobilize capital Longterm to meet the market’s borrowing needs For that reason, this article aims to study the factors affecting the capital adequacy ratio of joint-stock commercial banks in Vietnam to consider the impact of macroeconomic and internal factors The author had conducted a study of the Data from 28 joint-stock commercial banks in Vietnam from 2009 to 2020 The authors used traditional panel data analysis methods, including Pooled OLS, Fixed effects model (FEM), random effects model (REM), and System generalized method of moments (SGMM) The author had obtained some main results: the foreign member ratio in the Board (ForeignB) does not positively impact CAR, and 15 factors are statistically significant with a 5% significance level Besides, the author SGMM (System generalized method of moments) estimation method has overcome the “defects” of the model, and the estimation results are reliable Estimated results show 15 intrinsic factors and two macro factors of commercial banks: ROA, DEP, LIQ, LOA, LLR, NPL, LEV, SIZE, BoardS, Femaleb, IndepB, Edub, CPI, GDP, and Dummy These 15 factors are statistically significant with a 5% significance level Meanwhile, the one factor of the rate of independent members of foreigners in the Board of Directors (ForeignB) is not statistically significant at the 5% level In addition, the descriptive statistical method, the dissertation shows that the CAR coefficient and the factors in the model have many changes in the research period, and there are also fluctuations similar to the CAR coefficient The quantitative research model after performing the tests shows that internal factors and macro factors influence the CAR of Vietnam commercial banks This result is an essential basis for the topic to propose policy implications related to CAR ratios of Vietnamese commercial banks in the coming time v MỤC LỤC Trang LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN ÁN iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ix DANH MỤC CÁC BẢNG x DANH MỤC CÁC HÌNH xii CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Những đóng góp luận án 1.6.1 Đóng góp khoa học 1.6.2 Đóng góp thực tiễn 10 1.7 Bố cục đề tài .11 Tóm tắt chương 12 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 13 2.1 Cơ sở lý thuyết 13 2.1.1 Cơ sở lý thuyết vốn ngân hàng thương mại 13 2.1.1.1 Khái niệm vốn ngân hàng 13 2.1.1.2 Phân loại vốn ngân hàng 13 2.1.1.3 Vai trò vốn ngân hàng 14 2.1.2 Cơ sở lý thuyết liên quan đến cấu trúc vốn 15 2.1.2.1 Lý thuyết Modigliani Miller (lý thuyết M & M) 15 2.1.2.2 Lý thuyết đánh đổi (Trade – off theory) 16 2.1.2.3 Lý thuyết trật tự phân hạng 17 vi 2.1.2.4 Lý thuyết chi phí đại diện 18 2.1.3 Cơ sở lý thuyết an toàn vốn ngân hàng thương mại 19 2.1.3.1 Khái niệm an toàn vốn 19 2.1.3.2 Các nguyên tắc đánh giá an toàn vốn 20 2.1.3.3 Tiêu chuẩn an toàn vốn 22 2.1.3.4 Cách xác định hệ số an toàn vốn 24 2.1.3.5 Ý nghĩa hệ số an toàn vốn 26 2.1.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn tối thiểu 27 2.1.4.1 Các yếu tố vĩ mô 27 2.1.4.2 Nhóm yếu tố vi mơ 29 2.2 Lược khảo cơng trình nghiên cứu liên quan .35 2.2.1 Các cơng trình nghiên cứu nước ngồi 35 2.2.2 Các công trình nghiên cứu nước 42 2.3 Khoảng trống nghiên cứu 48 2.4 Mô hình nghiên cứu đề xuất 51 2.4.1 Cơ sở để xây dựng mơ hình nghiên cứu 51 2.4.2 Các giả thuyết nghiên cứu 54 2.4.2.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) 54 2.4.2.2 Biến tỷ lệ tiền gửi (DEP) 54 2.4.2.3 Biến khả khoản (LIQ) 55 2.4.2.4 Biến tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản (LOA) 55 2.4.2.5 Biến tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) 55 2.4.2.6 Biến tỷ lệ nợ xấu (NPL) 56 2.4.2.7 Biến hệ số đòn bẩy (LEV) 56 2.4.2.8 Biến quy mô ngân hàng (SIZE) 57 2.4.2.9 Biến quy mô hội đồng quản trị (BoardS) 57 2.4.2.10 Biến tỷ lệ thành viên độc lập HĐQT (IndepB) 58 2.4.2.11 Biến tỷ lệ thành viên nữ HĐQT (FemaleB) 58 2.4.2.12 Biến tỷ lệ thành viên người nước ngồi HĐQT (ForeignB) 58 2.4.2.13 Biến trình độ học vấn thành viên HĐQT (EduB) 59 2.4.2.14 Biến số giá tiêu dùng (CPI) 59 2.4.2.15 Biến tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) 60 2.4.2.16 Biến đại dịch Covid-19 (Dummy) 60 vii 2.4.3 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 61 Tóm tắt chương 62 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .63 3.1 Quy trình nghiên cứu 63 3.2 Nghiên cứu định tính 65 3.3 Nghiên cứu định lượng 69 3.3.1 Khái quát nghiên cứu định lượng 69 3.3.1.1 Các phương pháp hồi quy 70 3.3.1.2 Các kiểm định liên quan 72 3.3.2 Thu thập liệu 74 3.3.3 Phương pháp xử lý số liệu 75 3.3.3.1 Thống kê mô tả 75 3.3.3.2 Kiểm định mô hình 75 3.3.3.3 Phương pháp phân tích liệu 76 Tóm tắt chương 79 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN .80 4.1 Giới thiệu tổng quan hệ số an toàn vốn hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 80 4.2 Kết nghiên cứu 83 4.2.1 Phân tích thống kê mô tả 83 4.2.1.1 Kết thống kê mô tả hệ số an toàn vốn (CAR) 83 4.2.1.2 Kết thống kê mô tả tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) 84 4.2.1.3 Kết thống kê mô tả tỷ lệ tiền gửi (DEP) 85 4.2.1.4 Kết thống kê mô tả khả khoản (LIQ) 87 4.2.1.5 Kết thống kê mô tả tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản (LOA) 88 4.2.1.6 Kết thống kê mơ tả tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) 90 4.2.1.7 Kết thống kê mô tả tỷ lệ nợ xấu (NPL) 91 4.2.1.8 Kết thống kê mô tả hệ số đòn bẩy (LEV) 92 4.2.1.9 Kết thống kê mô tả quy mô ngân hàng (SIZE) 94 4.2.1.10 Kết thống kê mô tả quy mô hội đồng quản trị (BoardS) 95 4.2.1.11 Kết thống kê mô tả tỷ lệ thành viên độc lập HĐQT (IndepB) 96 viii 4.2.1.12 Kết thống kê mô tả tỷ lệ thành viên nữ HĐQT (FemaleB) 98 4.2.1.13 Kết thống kê mô tả tỷ lệ thành viên người nước HĐQT (ForeignB) 99 4.2.1.14 Kết thống kê mơ tả trình độ học vấn thành viên HĐQT (EduB) 101 4.2.1.15 Kết thống kê mô tả số giá tiêu dùng (CPI) 102 4.2.1.16 Kết thống kê mô tả tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) 103 4.2.2 Kiểm định tự tương quan biến mơ hình nghiên cứu 105 4.2.3 Kết hồi quy mơ hình nghiên cứu 109 4.2.3.1 Kết hồi quy mơ hình theo Pooled OLS 109 4.2.3.2 Kết hồi quy mơ hình FEM 110 4.2.3.3 Kết hồi quy mơ hình REM 111 4.2.3.4 Kết hồi quy theo phương pháp SGMM 113 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 119 Tóm tắt chương 134 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 135 5.1 Kết luận 135 5.2 Hàm ý sách 140 5.2.1 Hàm ý sách với ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 140 5.2.2 Hàm ý sách với ngân hàng Nhà nước Chính phủ 144 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 147 5.3.1 Hạn chế nghiên cứu 147 5.3.2 Hướng nghiên cứu 147 Tóm tắt chương 149 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Kết kiểm định hệ số tương quan CAR biến LIQ, LLR, NPL, GDP CPI Các biến Hệ số tương quan CAR Hệ số tương quan NPL GDP CPI -.261** 217** 001 140** -.333** 000 000 984 010 000 336 336 336 336 336 336 -.261** -.215** 005 -.087 397** 000 922 111 000 Số quan sát 336 336 336 336 336 336 217** -.215** 188** 035 -.122* Mức ý nghĩa 000 000 001 528 026 Số quan sát 336 336 336 336 336 336 Hệ số tương quan 001 005 188** 048 -.120* Mức ý nghĩa 984 922 001 379 028 Số quan sát 336 336 336 336 336 336 140** -.087 035 048 -.108* Mức ý nghĩa 010 111 528 379 Số quan sát 336 336 336 336 336 336 -.333** 397** -.122* -.120* -.108* Mức ý nghĩa 000 000 026 028 048 Số quan sát 336 336 336 336 336 Hệ số tương quan CPI NPL 000 Hệ số tương quan GDP LLR Mức ý nghĩa Hệ số tương quan LLR LIQ Mức ý nghĩa Số quan sát LIQ CAR 048 336 Kết kiểm định hệ số tương quan CAR biến Boards, IndepB, FemaleB, ForeignB EduB Các biến CAR Boards IndepB FemaleB ForeignB EduB Hệ số tương quan CAR Mức ý nghĩa Boards IndepB FemaleB ForeignB EduB -.188** 099 191** 124* 321** 001 070 000 023 000 Số quan sát 336 336 336 336 336 336 Hệ số tương quan -.188** 169** -.221** -.269** -.173** Mức ý nghĩa 001 002 000 000 001 Số quan sát 336 336 336 336 336 336 Hệ số tương quan 099 169** 272** 094 223** Mức ý nghĩa 070 002 000 085 000 Số quan sát 336 336 336 336 336 254** 498** 000 000 Hệ số tương quan 336 191** -.221** 272** Mức ý nghĩa 000 000 000 Số quan sát 336 336 336 336 336 336 Hệ số tương quan 124* -.269** 094 254** 427** Mức ý nghĩa 023 000 085 000 Số quan sát 336 336 336 336 336 336 498** 427** Hệ số tương quan 321** -.173** 223** 000 Mức ý nghĩa 000 001 000 000 000 Số quan sát 336 336 336 336 336 336