TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI
Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu
Các doanh nghiệp hiện nay hoạt động trong điều kiện nền kinh tế mở với xu thế quốc tế hóa ngày càng cao và sự cạnh tranh kinh doanh trên thị trường ngày càng mạnh mẽ Do vậy nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh, nhất là nhu cầu về vốn dài hạn của các doanh nghiệp cho sự đầu tư phát triển ngày càng lớn Vốn là yếu tố quan trọng để tiến hành sản xuất kinh doanh đồng thời nó cũng là tiền đề để doanh nghiệp tồn tại, phát triển và đứng vững trong cơ chế thị trường Vì vậy vấn đề quản trị và sử dụng vốn nói chung hay VLĐ nói riêng của các nhà quản trị doanh nghiệp là yếu tố chiến lược quyết định đến sự thành công hay thất bại của doanh nghiệp Đây cũng là cơ hội và thách thức cho các doanh nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh Việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ liên quan tới sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Chính vì lý do đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, hay nói cách khác là việc không ngừng tối đa hóa lợi nhuận trên một số vốn nhất định không còn là vấn đề mới mẻ nhưng lại luôn là vấn đề hết sức quan trọng đặt ra cho các doanh nghiệp.
Do sự vận động phức tạp và trình độ quản lý tài chính còn hạn chế ở nhiều doanh nghiệp Việt Nam, VLĐ chưa được quản lý, sử dụng có hiệu quả dẫn đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh không cao Xây dựng cơ bản là một ngành sản xuất vật chất trang bị tài sản cố định, năng lực sản xuất cho các ngành khác trong nền kinh tế quốc dân Trong những năm qua cùng với quá trình đổi mới cơ chế quản lý kinh tế của Nhà Nước, hoạt động xây dựng cơ bản không ngừng phát triển, khẳng định vị trí quan trọng trong nền kinh tế. Với đặc điểm nổi bật của ngành xây lắp là có vốn đầu tư lớn, thời gian thi công gồm nhiều khâu nên vấn đề đặt ra là phải quản lý vốn đầu tư tốt, có hiệu quả đồng thời khắc phục được tình trạng lãng phí, thất thoát vốn trog quá trình sản xuất Vì vậy vấn đề tổ chức, quản lý hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp trong ngành là hết sức quan trọng, đặc biệt là việc quản lý và sử dụng vốn lưu động Nó là yếu tố đầu tiên và kết thúc trong quá trình hoạt động, nó đóng vai trò trọng yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh Trong quá trình thực tập tại Công ty Cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 em thấy rằng trong những năm gần đây, công ty luôn làm ăn có lãi, năm 2009 doanh thu của công ty lên tới 526.897.357.566đ Công ty không ngừng nâng cao trình độ quản lý sản xuất, quản lý công nghệ, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, quy mô sản phẩm tiêu thụ Bên cạnh những thành công đó, công ty cũng gặp không ít khó khăn và những vấn đề bất cập cần thiết được giải quyết, đặc biệt là vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại công ty.
Xác lập và tuyên bố vấn đề nghiên cứu
Với nhận thức như vậy, bằng những kiến thức quý báu về tài chính doanh nghiệp, vốn lưu động tích lũy được trong thời gian học tập, nghiên cứu tại trường, cùng thời gian thực tập thiết thực tại Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 tôi đã chọn đề tài: "Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp của mình. Đối tượng nghiên cứu cụ thể là vốn lưu động và việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3.
Các mục tiêu nghiên cứu
Khảo sát lý thuyết VLĐ.
Phân tích thực trạng quản lý và sử dụng VLĐ của công ty cổ phần đầu xây dựng HUD3 Đánh giá các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty.
Đề xuất các giải pháp, các kiến nghị có liên quan tới việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ cho công ty.
Phạm vi nghiên cứu
Đề tài nghiên cứu hiện quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 Đi sâu nghiên cứu , xem xét và đánh giá thực trạng sử dụng vốn lưu động của công ty trong 3 năm 2007,2008,2009 từ đó tìm ra những nguyên nhân làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động và đưa ra các giải pháp có tính khả thi để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho công ty.
Kết cấu luận văn
Ngoài phần tóm lược, lời cảm ơn , mục lục, danh mục bảng biểu, sơ đồ , danh mục từ viết tắt luận văn gồm 4 chương
Chương 1 : Tổng quan nghiên cứu
Chương 2 : Tóm lược một số vấn đề cở bản về hiệu quả sử dụng vốn lưu động và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Chương 3 : Phương pháp nghiên cứu và các kết quả phân tích thực trạng vấn đề hiệu quả sử dụng vốn lưu động và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3
Chương 4 : Các kết luận và đề xuất về việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3
CHƯƠNG IITÓM LƯỢC MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNGVỐN LƯU ĐỘNG & NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ
Một số định nghĩa,khái niệm cơ bản
Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn nhất định phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp thường xuyên vận động và chuyển hóa từ hình thái ban đầu là tiền sang hình thái hiện vật và cuối cùng lại trở về hình thái ban đầu là tiền Sự vận động của vốn kinh doanh như vậy được gọi là sự tuần hoàn của vốn Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục, không ngừng, do đó sự tuần hoàn của vốn kinh doanh cũng diễn ra liên tục, lặp đi lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành sự chu chuyển của vốn kinh doanh Sự chu chuyển của vốn kinh doanh chịu sự cho phối rất lớn bởi đặc điểm kinh tế- kỹ thuật của ngành kinh doanh.
Như vậy vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời
Vốn kinh doanh không chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự ra đời của doanh nghiệp mà nó còn là một trong những yếu tố giữ vai trò quyết định trong quá trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp.Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển của vốn, có thể chia vốn kinh doanh thành hai loại : Vốn cố định và vốn lưu động.
Trong nền kinh tế thị trường để có được các TSCĐ cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải đầu tư ứng trước một lượng vốn tiền tệ nhất định Số vốn doanh nghiệp ứng ra để hình thành nên TSCĐ được gọi là vốn cố định của doanh nghiệp
Một doanh nghiệp muốn kinh doanh ngoài TSCĐ còn phải có các TSLĐ, tùy theo loại hình doanh nghiệp mà cơ cấu TSLĐ khác nhau Tuy nhiên đối với doanh nghiệp sản xuất TSLĐ được cấu thành bởi hai bộ phận là TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông.
TSLĐ sản xuất bao gồm các loại nguyên liệu, vật liệu, phụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang…đang trong quá trình dự trữ sản xuất, chế biến
TSLĐ lưu thông bao gồm các sản phẩm thành phẩm chờ tiêu thụ, các loại vốn bằng tiền, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trước….Trong quá trình sản xuất kinh doanh các TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông luôn vận động, thay thế, chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành liên tục và thuận lợi.
Tóm lại: VLĐ của doanh nghiệp là số tiền trước về TLSX và lưu thong nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục; VLĐ luân chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần, tuần hoàn liên tục và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất ( PGS.TSNguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển, Giáo trình “ tài chính doanh nghiệp” năm 2007, NXB tài chính).
2.1.4 Khái niệm hiệu quả sử dụng VLĐ
- “ Hiệu quả ” là kết quả so sánh giữa kết quả thu được và chi phí bỏ ra
- Hiệu quả sử dụng VLĐ là hiệu quả thu được sau khi đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ qua các giai đoạn của quá trình sản xuất Tốc độ này càng cao càng chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ càng lớn và ngược lại.
- Hiệu quả sử dụng VLĐ là hiệu quả đem lại cao nhất khi mà số VLĐ cần cho một đồng luân chuyển là ít nhất Quan niệm này thiên về chiều hướng càng tiết kiệm được bao nhiêu VLĐ cho một đồng luân chuyển thì càng tốt. Nhưng hàng hóa sản xuất ra không tiêu thụ được thì hiệu quả sử dụng đồng vốn cũng không cao
- Hiệu quả sử dụng vốn là thời gian ngắn nhất để VLĐ quay được một vòng.Quan niệm này có thể nói là hệ quả của quan niệm trên
- Hiệu quả sử dụng VLĐ là hiệu quả phản ánh lợi nhuận thu được khi bỏ ra một đồng VLĐ
Nói tóm lại, cho dù có nhiều cách tiếp cận khác nhau về hiệu quả sử dụngVLĐ, song khi nói đến hiệu quả sử dụng VLĐ chúng ta phải có một quan niệm toàn diện hơn và không thể tách rời nó với một chu kỳ sản xuất kinh doanh hợp lý ( chu kỳ sản xuất kinh doanh càng ngắn hiệu quả sử dụng vốn càng cao), một định mức sử dụng đầu vào hợp lý, công tác quản lý sản xuất,tiêu thụ và thu hồi công nợ chặt chẽ Do vậy cần thiết phải đề cập đến các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng VLĐ.
Một số nội dung lý thuyết cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn lưu động 6
Phù hợp với các đặc điểm trên của TSLĐ, VLĐ của các doanh nghiệp cũng không ngừng vận động qua các chu kỳ kinh doanh: dự trữ sản xuất, sản xuất,lưu thông Quá trình này được diễn ra liên tục và thường xuyên,lặp đi lặp lại theo chu kỳ và được gọi là quá trình tuần hoàn, chu chuyển của VLĐ.VLĐ có hai đặc điểm:
Thứ nhất, VLĐ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và bị hao mòn hoàn toàn trong quá trình sản xuất đó Giá trị của nó chuyển hết một lần vào giá trị sản phẩm để cấu thành nên giá trị sản phẩm.
Thứ hai, qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh VLĐ thường xuyên thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang vốn vật tư hang hóa dự trữ và vốn sản xuất, rồi cuối cùng lại trở về hình thái vốn tiền tệ.Sau mỗi chu kỳ tái sản xuất, vốn lưu động hoàn thành một vòng chu chuyển.
Trong cơ chế tự chủ và tự chịu trách nhiệm về tài chính, sự vận động của VLĐ được gắn chặt với lợi ích của doanh nghiệp và người lao động.Vòng quay của vốn càng được quay nhanh thì doanh thu càng cao và càng tiết kiệm được vốn, giảm chi phí sử dụng vốn một cách hợp lý làm tăng thu nhập của doanh nghiệp, doanh nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống vật chất của công nhân viên chức của doanh nghiệp.
Phân loại VLĐ theo vai trò từng loại VLĐ trong quá trình sản xuất kinh doanh
Theo cách phân loại này VLĐ được chia thành 3 loại
- VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất: các khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ…
- VLĐ trong khâu sản xuất: Bao gồm các khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các khoản chi phí chờ kết chuyển.
- VLĐ trong khâu lưu thông: Bao gồm giá trị thành phẩm, vốn bằng tiền ( kể cả vàng, bạc, đá quý…), các khoản đầu tư ngắn hạn, các khoản thế chấp, ký cược…
Cách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bố của VLĐ trong từng khâu của quá trình sản xuất kinh doanh.Từ đó có biện pháp điều chỉnh cơ cấu vốn hợp lý sao cho có hiệu quả sử dụng cao nhất.
Phân loại VLĐ theo hình thái biểu hiện
Theo cách phân loại này VLĐ có thể chia làm 4 loại:
- Vốn vật tư, hàng hóa: là các khoản vốn có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể như nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm
- Vốn bằng tiền: Bao gồm các khoản vồn tiền tệ như tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn…
- Các khoản phải thu phải trả:
+ Các khoản phải thu: Bao gồm các khoản mà doanh nghiệp phải thu của khách hàng và các khoản phải thu khác
+ Các khoản phải trả: Là các khoản vốn mà doanh nghiệp phải thanh toán cho khách hàng theo các hợp đồng cung cấp, các khoản phải nộp cho Ngân Sách Nhà Nước hoăc jthanh toán tiền công cho người lao động
- VLĐ khác : Bao gồm các khoản dự tạm ứng, chi phí trả trước, cầm cố, ký quỹ,ký cược…
Cách phân loại này giúp cho doanh nghiệp xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Phân loại VLĐ theo nguồn hình thành
Nếu xét theo nguồn hình thành thì tài sản lưu động sẽ được tài trợ bởi các nguồn vốn sau:
- Nguồn vốn điều lệ: Là số vốn được hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu khi thành lập hoặc nguồn vốn điều lệ bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
- Nguồn vốn tự bổ sung: Là nguồn vốn tự doanh nghiệp bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh như từ lợi nhuận của doanh nghiệp được tái đầu tư
- Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Là số vốn được hình thành từ vốn góp liên doanh của các bên tham gia doanh nghiệp liên doanh.Vốn góp liên doanh có thể bằng tiền mặt hoặc bằng hiện vật là vật tư, hàng hóa theo thỏa thuận của các bên liên doanh
- Nguồn vốn đi vay: Vốn vay của các ngân hàng thương mại hoặc tổ chức tín dụng, vốn vay của người lao động trong doanh nghiệp, vay các doanh nghiệp khác
- Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn bằng việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu.
Việc phân chia VLĐ theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy được cơ cấu nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu VLĐ trong kinh doanh của mình.Từ góc độ quản lý tài chính mọi nguồn tài trợ đềucó chi phí sử dụng của nó.Do đó doanh nghiệp cần xem xét cơ cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi phí sử dụng của mình
VLĐ là điều kiện đầu tiên để doanh nghiệp đi vào hoạt động hay nói cách khác nó là điều kiên tiên quyết của quá trình sản xuất kinh doanh
Tổng quan tình hình khách thể
2.3.1 Một số luận văn viết về đề tài “ VLĐ và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ ” Đề tài “VLĐ và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ ” không phải là một đề tài mới Đã có rất nhiều sinh viên lựa chọn đề tài đó làm luận văn hay chuyên đề tốt nghiệp,tuy nhiên mỗi sinh viên lại lựa chọn và phân tích vấn đề theo từng khía cạnh khác nhau, khả năng kiến thức và vấn đề thu thập tài liệu đem lại cho công trình nghiên cứu của họ những mặt tích cực đáng kể nhưng cũng tồn tại nhiều thiếu sót trong quá trình tổng hợp và đánh giá.
Luận văn “Một số giải pháp cơ bản nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty cổ phần xây dựng và chế biến lương thực Vĩnh Hà- xí nghiệp xây dựng 2” của sinh viên Trần Thị Hồng Nhung –HKB1 trường Đại Học Thương Mại là một luân văn khá chi tiết và có nội dung phong phú, khai thác vấn đề hiệu quả sử dụng VLĐ hiệu quả Phần 2.2.4 chị đề cập khá hoàn chỉnh về phương hướng nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ:
+ Xác định chính xác nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết ở từng kỳ luân
+ Thường xuyên phân tích tình hình VLĐ trong doanh nghiệp
+ Lựa chọn dự án đầu tư có hiệu quả
+ Làm tốt công tác thanh toán nợ
+ Thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro
+ Tăng cường phát huy vai trò của tài chính trong việc quản lý và sử dụng VLĐ
Tuy nhiên trong phần đề cập tới một số lý thuyết nội dung về VLĐ chị lại không đề cập tới khái niệm về vốn kinh doanh,điều đó khiến người đọc không thực sự hiểu sâu hơn về VLĐ và bản chất của nó,đó là hạn chế của luận văn. Luận văn “ Quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại công ty vật tư kỹ thuật xi măng ” của sinh viên Mai Quang Hợp trường Đại Học Công Đoàn cũng là một luận văn được đánh giá khá cao.Luận văn đã nêu lên khá chi tiết về nội dung quản trị VLĐ.Cụ thể như sau:
+ Quản trị vốn bằng tiền bao gồm xác định mức dự trữ vốn tiền mặt hợp lý,dự đoán và quản lý các luồng nhập, xuất vốn tiền mặt,quản lý sử dụng các khaonr thu chi vốn tiền mặt.
+ Quản trị hàng tồn kho dự trữ bao gồm việc phân tích tồn kho dự trữ và các nhân tố ảnh hưởng tới tồn kho dự trữ,đặc biệt đưa ra được các phương pháp quản trị vốn tồn kho dự trữ (phương pháp chi phí tối thiểu,phương pháp tồn kho bằng không)
+ Quản trị các khoản phải thu
Luận văn “ Vốn lưu động và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại công ty cổ phần Lâm Sản Nam Định” của sinh viên Trần Ngọc Linh, lớp 606 , trường Đại học Quốc gia viết:
Quản lý và sử dụng VLĐ là một khâu quan trọng trong công tác tài chính,trong đó vấn đề bảo toàn vốn là vấn đề quan trọng,quyết định sự tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp.Tùy theo đặc điểm cụ thể mà có biện pháp tiến hành bảo toàn vốn hợp lý Các biện pháp đó là:
+ Định kỳ tiến hành kiểm soát, kiểm kê đánh giá lại toàn bộ vật tư, hàng hóa, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, để xác định số VLĐ hiện có của doanh nghiệp theo giá trị hiện tại, trên cơ sở đánh giá kiểm kê, đối chiếu với sổ sách kế toán mà điều chỉnh hợp lý.
+ Những vật tư, hàng hóa tồn đọng lâu ngày không sử dụng được do kém phẩm chất, hay không phù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh phải chủ động giải quyết, phần chênh lệch thiếu phải xử lý kịp thời, bù đắp lại.
+ Đối với doanh nghiệp thua lỗ kéo dài, cần tìm biện pháp để loại trừ lỗ trong kinh doanh Một trong những biện pháp tốt là sử dụng kỹ thuật mới vào sản xuất, và cải tiến phương pháp công nghệ để hạ giá thành sản phẩm, tăng vòng quay VLĐ Để đảm bảo sử dụng vốn hợp lý doanh nghiệp cần biết lựa chọn, cân nhắc vốn vào khâu nào,vào lúc nào là lợi nhất.
Mỗi đề tài nghiên cứu nêu trên gắn với một ngành, một doanh nghiệp cụ thể, có những tương đồng nhưng cũng có những đặc thù riêng, kết quả nghiên cứu chỉ có giá trị tại thời gian nghiên cứu
2.3.2 Một số bài báo viết về đề tài “ Vốn lưu động và hiệu quả sử dụng VLĐ ”
Trên trang web vietnamnagement.com ngày 20.6.2004 viết khả năng tài trợ cho tài sản cố định chưa đủ để đảm bảo cân bằng tài chính Các tài sản lưu động khi tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh cũng làm một phần nguồn vốn trở lên bất động nằm trong giá trị hàng tồn kho và các khoản phải thu Chênh lệch của tổng các khoản này với tổng các khoản phải trả tạo thành nhu cầu về VLĐ , luôn luôn thay đổi theo nhịp độ sản xuất kinh doanh.Doanh nghiệp chỉ có được cân bằng tài chính khi VLĐ đủ khả năng bù đắp cho nhu cầu này Vốn lưu động từ đó được coi là một chỉ báo về khả năng thanh toán tại một thời điểm cũng như khả năng thanh toán trong tương lai.VLĐ cũng là cầu nối giữa cân bằng tài chính dài hạn và ngắn hạn vì vậy mà việc tính toán chính xác VLĐ cũng tùy thuộc vào quan niệm của từng doanh nghiệp.
Trên trang web Kienthuctaichinh.com viết : khả năng quản lý VLĐ của doanh nghiệp càng tốt thì nhu cầu vay nợ càng giảm ngay cả khi doanh nghiệp có tiền nhàn rỗi thì việc quản lý VLĐ cũng rất cần thiết vì nó đảm bảo rằng lượng vốn nhàn rỗi này sẽ được đầu tư một cách hiệu quả nhất cho nhà đầu tư Trên thị trường không phải công ty nào cũng có tài chính đặc điểm tài chính như nhau Các công ty bảo hiểm thường nhận được phí bảo hiểm trước khi phải thanh toán bất kỳ khoản nào, tuy nhiên công ty bảo hiểm sẽ khó lường trước được các khoản phí tổn mà họ sẽ phải chi trả khi một khách hàng khiếu nại Tuy nhiên một đại gia bán lẻ lớn như Wal-mart, tesco,… hay G7 Mart nếu không đưa ra những dự báo chính xác về lượng hàng tích trong kho, họ có thể bị loại ra khỏi cuộc chơi Các doanh nghiệp sản xuất thường phải chi trả một lượng tiền lớn để mua nguyên vật liệu và trả lương lao động trước khi nhận được bất cứ khoản thanh toán của khách hàng.
Cũng trên trang web kienthuctaichinh.com khi đề cập tới vấn đề quản trịVLĐ trong doanh nghiệp vừa và nhỏ viết: Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến sự thất bại của các doanh nghiệp nhỏ và vừa là do năng lực quản trị tài chính hạn chế, đặc biệt là trong việc hoạch định nguồn tài trợ dài hạn và quản trị VLĐ, thể hiện qua tình trạng thiếu vốn, mất tính thanh khoản.VLĐ là một chỉ số liên quan đến lượng tiền mặt một DN cần để duy trì hoạt động kinh doanh sản xuất thường xuyên ( được tính bằng cách lấy tổng tài sản ngắn hạn trừ đi tổng nợ ngắn hạn) Các nhà phân tích thường lấy chỉ tiêu này làm căn cứ để đo lường hiệu quả hoạt động cũng như tiềm lực tài chính trong ngắn hạn của doanh nghiệp.
CHƯƠNG III PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ CÁC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG HUD3
3.1 Phương pháp nghiên cứu hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3
Đánh giá tổng quan tình hình và ảnh hưởng nhân tố môi trường đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3
3.2.1 Tổng quan về công ty đầu tư và xây dựng HUD3
Công ty cổ phần đầu tư và phát triển HUD3 thành lập năm 1978 với tên ban đầu là Công ty xây dựng dân dụng Hà Đông Năm 1995 công ty được nâng cấp và thành lập lại theo quyết định số 324/ QĐ-UB ngày 1/7/1995 của
UBND tỉnh Hà Tây (cũ) nay là thành phố HN Quyết định số 1151/ QĐ-BXD ngày 18/8/2000 của Bộ Xây Dựng về việc tiếp nhận Công ty xây dựng và kinh doanh nhà Hà Đông làm doanh nghiệp thành viên của Tổng công ty đầu tư phát triển nhà và đô thị và đổi tên thành Công ty xây dựng đầu tư phát triển đô thị số 3 Tháng 7/2004 Công ty xây dựng đầu tư phát triển đô thị số 3 chuyển thành Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 trực thuộc Tổng công ty đầu tư phát triển nhà và đô thị - Bộ xây dựng theo quyết định số 1182/QĐ- BXD ngày 22/7/2004 của Bộ xây dựng
Thi công, xây lắp các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, bưu chính viễn thông, đường dây và trạm biến thế điện, công trình kỹ thuật hạ tầng trong các khu đô thị và công nghiệp Xây dựng các công trình công cộng, công viên sinh vật cảnh Xây dựng các công trình văn hóa thể thao, du lịch, tu bổ tôn tạo các di tích lịch sử văn hóa xã hội
Theo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2009 :
Chỉ tiêu (tỷ đồng) TH 2009
Diện tích sàn xây dựng 53.092 m2
Sơ đồ 1 :Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 Đặc điểm bộ máy kế toán
Hiện nay bộ máy kế toán của công ty được tổ chức tại phòng Tài chính – Kế toán, chịu sự chỉ đạo trực tiếp của Giám Đốc Công Ty Trên cơ sở chế độ kế toán hiện hành về tổ chức công tác kế toán phù hợp với tình hình thực tế của công ty về tổ chức sản xuất kinh doanh Với quy mô kinh doanh khá lớn, hiện nay công ty áp dụng hình thức kế toán “ Nhật ký chung ” và kế toán hàng tồn kho theo phương pháp kê khai thường xuyên Điều này ảnh hưởng và chi phối toàn bộ các hoạt động hạch toán, kế toán của công ty
Hệ thống chứng từ mà công ty đang sử dụng là hệ thống chứng từ ban hành theo quyết định 15/QĐ-BTC ngày 25 tháng 03 năm 2006 của Bộ trưởng Bộ tài chính Chứng từ ban hành theo quyết định này bao gồm 5 chỉ tiêu :
- Chỉ tiêu lao động tiền lương
- Chỉ tiêu hàng tồn kho
- Chỉ tiêu tài sản cố định
3.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3
3.2.2.1 Các nhân tố khách quan
Các nhân tố khách quan như : các chính sách kinh tế của Nhà Nước, môi trường kinh tế vĩ mô, cạnh tranh ngành… ảnh hưởng rất lớn đến sự tồn tại và phát triển của mỗi công ty, sự vận động của Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 cũng bị ảnh hưởng bởi những nhân tố đó
Trong những năm gần đây lạm phát dẫn đến sự mất giá của đồng tiền làm cho vốn của doanh nghiệp mất dần theo tốc độ trượt giá của đồng tiền hay các nhân tố cung cầu đối với hàng hóa của doanh nghiệp, đặc biệt giá cả vật tư ngành xây dựng bất ổn trong những năm qua, giá sắt thép, xi măng tăng đột biến do lạm phát quá cao Chính vì vậy đã khiến cho công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 gặp không ít khó khăn trong quá trình sản xuất, kinh doanh, và đặc biệt là khi tiến hành thi công công trình Một mặt công ty phải tìm kiếm các nguồn hàng mới, các nhà phân phối vật liệu xây dựng với giá rẻ hơn, mặt khác phải đảm bảo tiến độ thi công công trình xây lắp theo đúng hợp đồng đã kí kết.
Chúng ta biết rằng cạnh tranh là quy luật vốn có của nền kinh tế thị trường Hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 phải đối đầu với sự cạnh tranh khốc liệt với các công ty, các tập đoàn xây dựng khác trong ngành xây dựng ví dụ như Tổng công ty Sông Đà, Vinaconex… ngoài ra công ty công ty còn phải cạnh tranh với các công ty xây dựng khác thuộc sự quản lý của Tổng công ty đầu tư phát triển nhà và đô thị (HUD) Trước những khó khăn đó, để đứng vững trên thị trường đòi hỏi Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 phải luôn luôn vận động, đổi mới, tạo ra uy tín với bạn hàng, nâng cao được lợi thế cạnh tranh trong ngành Tác động của khoa học kỹ thuật cũng ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp Khi khoa học kỹ thuật phát triển đến tốc độ đỉnh cao trong thời đại văn minh này như một sự kỳ diệu Thị trường công nghệ biến động không ngừng và chênh lệch về trình độ công nghệ giữa các nước là rất lớn Mặt khác nó đặt doanh nghiệp vào trong một môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt Do đó, để sử dụng vốn có hiệu quả, Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 phải xem xét đầu tư vào công nghệ nào và phải tính đến hao mòn vô hình do sự phát triển không ngừng của khoa học kỹ thuật.
Trong khoảng 10 năm trở lại đây,cuộc sống của người dân ngày càng được nâng cao, kéo theo nhu cầu xây dựng nhà ở và các công trình vui chơi giải trí tăng lên rất mạnh mẽ, cầu tiêu dùng tăng lên làm cho ngành xây dựng phát triển mạnh mẽ Dưới ảnh hưởng đó công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 cũng vận động và phát triển không ngừng, công ty có thêm nhiều dự án mới, ví dụ như Dự án Khu nhà ở cao cấp và dịch vụ du lịch Đà Lạt Paradise Garden – Thành phố Đà Lạt, Tỉnh Lâm Đồng, Dự án Khu đô thị mới Đồng Mai, Hà Đông, Hà Nội…
Ngoài các nhân tố kể trên thì các chính sách kinh tế của Nhà Nước, nhân tố tự nhiên… cũng ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3.
3.2.2.2 Các nhân tố chủ quan
Một trong những nhân tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty là kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay nói cách khác là doanh thu và lợi nhuận Doanh thu và lợi nhuận cao hay thấp phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ cao hay thấp Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 trong 3 năm trở lại đây luôn làm ăn có lãi, điều đó phần nào khẳng định công ty đã lựa chọn được xu hướng sử dụng VLĐ khá hợp lý.
Việc lựa chọn dự án và thời điểm đầu tư cũng có một vai trò quan trọng tới hiệu quả sử dụng vốn Nếu công ty biết lựa chọn một dự án có tính khả thi và thời điểm đầu tư đúng lúc sẽ tối thiểu hóa chi phí và tối đa hóa lợi nhuận qua đó góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng.
Yếu tố con người là yếu tố quyết định nhất trong việc đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 có
300 công nhân viên, trong đó trình độ đại học là 120 người đạt 40%, trình độ thạc sĩ 2%, còn lại là trình độ cao đẳng, trung cấp…hàng năm công ty luôn cử một số công nhân viên được lựa chọn để tham gia các lớp học nhằm nâng cao trình độ làm việc và quản lý Nâng cao trình độ cán bộ quản lý cũng có ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Có quản lý tốt về mặt nhân sự mới đảm bảo được một đội ngũ lao động có năng lực thực hiện nhiệm vụ, sắp xếp lao động hợp lý thì mới không lãng phí lao động. Trình độ về mặt quản lý tài chính là hết sức quan trọng, việc thu chi phải rõ ràng, đúng việc, đúng thời điểm thì mới nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Khả năng tài chính của công ty cũng ảnh hưởng rất lớn tới hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty Trong 3 năm gần đây công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3 luôn làm ăn có lãi , kết quả tài chính năm 2009 tổng hợp như sau:
