ỨNG DỤNG mô HÌNH QUẢN TRỊ NGÂN QUỸ tại TỔNG CÔNG TY bảo HIỂM bảo VIỆT

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG -*** LUẬN VĂN THẠC SĨ ỨNG DỤNG MƠ HÌNH QUẢN TRỊ NGÂN QUỸ TẠI TỔNG CÔNG TY BẢO HIỂM BẢO VIỆT Ngành: Tài ngân hàng NGUYỄN ANH TUẤN Hà Nội - 2023 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG -*** LUẬN VĂN THẠC SĨ ỨNG DỤNG MƠ HÌNH QUẢN TRỊ NGÂN QUỸ TẠI TỔNG CÔNG TY BẢO HIỂM BẢO VIỆT Ngành: Tài ngân hàng Mã số: 8340201 Họ tên học viên: Nguyễn Anh Tuấn Người hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Đỗ Quyên Hà Nội - 2023 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn đề tài “Ứng dụng mơ hình quản trị ngân quỹ Tổng Công ty Bảo hiểm Bảo Việt” công trình nghiên cứu cá nhân tơi thời gian qua Mọi số liệu sử dụng phân tích luận văn kết nghiên cứu tự tìm hiểu, phân tích cách khách quan, trung thực, có nguồn gốc rõ ràng chưa cơng bố hình thức Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm có khơng trung thực thơng tin sử dụng cơng trình nghiên cứu Hà Nội, ngày 30 tháng 12 năm 2022 Nguyễn Anh Tuấn ii LỜI CẢM ƠN Để hồn thành luận văn tốt nghiệp mình, bên cạnh cố gắng thân, xin lời cảm ơn chân thành đến thầy cô Khoa Tài - Ngân hàng trường Đại học Ngoại thương đặc biệt TS Nguyễn Đỗ Quyên Cảm ơn cô dạy hướng dẫn vô tận tình, giúp tơi hồn thành luận văn cách xuất sắc nhất! Tiếp theo, xin cảm ơn ban lãnh đạo, anh chị Tổng Công ty Bảo hiểm Bảo Việt tạo điều kiện giúp đỡ để tơi nắm rõ vấn đề liên quan đến q trình hồn thành luận q cơng ty Trong suốt q trình hồn thành luận tốt nghiệp, tơi cảm thấy trau dồi học hỏi nhiều điều bổ ích Từ đó, thân tơi có thêm thật nhiều kỹ kiến thức giúp ích cho cơng việc sau Cuối cùng, mong nhận lời nhận xét góp ý q báu từ thầy bạn học để luận tơi hồn thiện Tôi xin chân thành cảm ơn! iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG BIỂU vii DANH MỤC HÌNH viii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN ix MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ NGÂN QUỸ VÀ MƠ HÌNH QUẢN TRỊ NGÂN QUỸ TẠI DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM 1.1 Quản trị ngân quỹ doanh nghiệp bảo hiểm 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Vai trò quản trị ngân quỹ 1.1.3 Phân loại doanh nghiệp bảo hiểm 10 1.1.4 Sự cần thiết quản trị ngân quỹ doanh nghiệp bảo hiểm 13 1.2 Quản trị ngân quỹ doanh nghiệp bảo hiểm 14 1.2.1 Khái niệm quản trị ngân quỹ 14 1.2.2 Chu kỳ hoạt động kinh doanh & ngân quỹ 15 1.2.3 Tính chất luồng tiền hoạt động bảo hiểm 15 1.2.4 Quy trình hoạt động quản trị ngân quỹ 16 1.2.5 Nội dung quản trị ngân quỹ doanh nghiệp bảo hiểm 17 1.2.6 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị ngân quỹ doanh nghiệp bảo hiểm 22 1.3 Mơ hình quản trị ngân quỹ, phân tích hồi quy bội phân phối Gamma 24 1.3.1 Mô hình Baumol 24 1.3.2 Mơ hình Miller-Orr 27 1.3.3 Mơ hình Stone 29 1.3.4 Phân tích hồi quy bội phân phối Gamma 32 iv KẾT LUẬN CHƯƠNG 34 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ NGÂN QUỸ VÀ ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG ỨNG DỤNG MƠ HÌNH QUẢN TRỊ NGÂN QUỸ TẠI TỔNG CÔNG TY BẢO HIỂM BẢO VIỆT 35 2.1 Khái quát Tổng công ty Bảo hiểm Bảo Việt 35 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 35 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 36 2.1.3 Kết hoạt động thời gian qua 37 2.2 Thực trạng quản trị ngân quỹ 38 2.2.1 Thực trạng luồng tiền 40 2.2.2 Xác định ngân quỹ tối ưu 46 2.2.3 Đầu tư thặng dư ngân quỹ 47 2.2.4 Tài trợ thâm hụt ngân quỹ 48 2.3 Ứng dụng mô hình quản trị ngân quỹ khả ứng dụng mơ hình Bảo hiểm Bảo Việt 48 2.3.1 Ứng dụng mơ hình để xác định ngân quỹ tối ưu 48 2.3.2 Dự báo luồng tiền thu-chi mơ hình hồi quy bội phân phối Gamma 55 2.4 Đánh giá khả ứng dụng mơ hình vào công tác quản trị ngân quỹ 72 2.4.1 Kinh nghiệm quản trị ngân quỹ công ty bảo hiểm lĩnh vực 72 2.4.2 Ưu điểm ứng dụng mô hình 74 2.4.3 Nhược điểm ứng dụng mơ hình 74 2.4.4 Nguyên nhân 75 KẾT LUẬN CHƯƠNG 80 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG ỨNG DỤNG MƠ HÌNH QUẢN TRỊ NGÂN QUỸ TẠI TỔNG CÔNG TY BẢO HIỂM BẢO VIỆT 81 3.1 Chiến lược phát triển Bảo hiểm Bảo Việt giai đoạn 2021-2025 81 3.1.1 Cơ hội thách thức 81 3.1.2 Chiến lược phát triển giai đoạn 2021-2025 82 v 3.2 Một số giải pháp tăng cường ứng dụng mơ hình quản trị ngân quỹ Tổng Công ty Bảo hiểm Bảo Việt 84 3.2.1 Hồn thiện hệ thống cơng nghệ thơng tin ứng dụng mơ hình quản trị ngân quỹ 84 3.2.2 Hoàn thiện máy quản trị ngân quỹ 85 3.2.3 Lựa chọn ngân hàng cung cấp dịch vụ liên quan đến quản trị ngân quỹ 86 3.2.4 Đẩy mạnh đầu tư thặng dư ngân quỹ 91 3.2.5 Cân mục tiêu tăng trưởng doanh thu với phát triển bền vững .93 3.3 Một số kiến nghị 94 3.3.1 Điều chỉnh chiến lược công nghệ thông tin Tổng Công ty Bảo hiểm Bảo Việt 94 3.3.2 Hồn thiện mơi trường pháp lý 95 3.3.3 Về phía Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Thương mại 96 KẾT LUẬN CHƯƠNG 97 KẾT LUẬN 98 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 99 PHỤ LỤC 101 vi DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Tên tắt BHBV BVB BVFMC CTTV DNBH DTKH EVFTA MO TCT TK TNHH BVNT ALM vii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Doanh thu phí bảo hiểm thị phần theo lĩnh vực giai đoạn 2020 – 2021 Bảng 1.2: Luồng tiền doanh nghiệp bảo hiểm Bảng 2.1: Doanh thu phí bảo hiểm gốc năm 2017 – 2021 Bảng 2.2: Ngân quỹ tiền mặt VND đối đa Công ty thành viên năm 2019, 2020, 2021 Bảng 2.3: Ngân quỹ mục tiêu Bảng 2.4: Số liệu báo cáo thực trạng ngân quỹ Bảng 2.5: Lãi tiền gửi 2021 dự tính theo mơ hình Stone Bảng 2.6: Dự đốn luồng tiền phí bảo hiểm gốc Bảng 2.7: Dự đoán chi hoa hồng bảo hiểm gốc Bảng 2.8: Dự đoán chi hoa hồng nhận tái bảo hiểm Bảng 2.9: Dự đốn phí nhượng tái bảo hiểm Bảng 2.10: Dự đoán thu hoa hồng nhượng tái bảo hiểm Bảng 2.11: Dự đoán thu bồi thường nhượng tái bảo hiểm Bảng 2.12: Dự đốn chi phí bán hàng, chi phí chung chi phí quản lý viii DANH MỤC HÌNH Hình 1.1: Doanh thu phí bảo hiểm năm 2020 dự kiến năm 2021 13 Hình 1.2: Chu kỳ sản xuất đảo ngược 15 Hình 1.3: Mơ hình tổ chức 23 Hình 1.4: Chi phí nắm giữ ngân quỹ 25 Hình 1.5: Mơ hình Miller-Orr 28 Hình 1.6: Mơ hình Stone 30 Hình 2.1 Cơ cấu tổ chức tổng cơng ty Bảo hiểm Bảo Việt 36 Hình 2.2: Doanh thu phí bảo hiểm gốc thị trường Việt Nam 2017 – 2021 38 Hình 2.3: Các bước thực lập kế hoạch 39 Hình 2.4: Biểu đồ ngân quỹ Bảo hiểm Bảo Việt 2019-2021 45 Hình 2.5: Dữ liệu dịng tiền từ tháng 1/2019 đến 12/2019 49 106 Lưu chuyển tiền từ hoạt động 20 kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua sắm, xây dựng 21 TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý, nhượng bán 22 TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền chi cho vay, mua công cụ 23 nợ đơn vị khác Tiền thu hồi cho vay, bán lại 24 công cụ nợ đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào 26 đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi 27 nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động 30 đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, 31 nhận vốn góp chủ sở hữu 107 Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở 36 hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động 40 tài Lưu chuyển tiền kỳ (20 + 50 30 + 40) 60 Tiền tương đương tiền đầu kỳ Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối 61 đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối kỳ (50 70 +60+61) Nguồn: Số liệu kế tốn Trụ sở (Khơng bao gồm bút toán điều chỉnh) năm 2020 108 Phụ lục 3: Lưu chuyển tiền tệ năm 2021 Bảo hiểm Bảo Việt Đơn vị: Triệu đồng Mã số CHỈ TIÊU I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 01 Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác 02 Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ 03 Tiền chi trả cho người lao động 05 Thuế thu nhập doanh nghiệp 06 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 07 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 109 Lưu chuyển tiền từ hoạt động 20 kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua sắm, xây dựng 21 TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý, nhượng bán 22 TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền chi cho vay, mua công cụ 23 nợ đơn vị khác Tiền thu hồi cho vay, bán lại 24 công cụ nợ đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào 26 đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi 27 nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động 30 đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 110 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, 31 nhận vốn góp chủ sở hữu Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở 36 hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động 40 tài Lưu chuyển tiền kỳ (20 + 50 30 + 40) 60 Tiền tương đương tiền đầu kỳ Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối 61 đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối kỳ (50 70 +60+61) Nguồn: Số liệu kế tốn Trụ sở (Khơng bao gồm bút toán điều chỉnh) năm 2021 111 Phụ lục 4: Báo cáo thực trạng ngân quỹ năm 2019 – 2021 Năm 2019 S T CTTV T Trụ sở Thăng Long Tràng An Long Thành Đông Bắc An Phú An Giang Bà Rịa - Vũng Tàu Ngân Ngân quỹ tối quỹ đa thực (H) tế 271.16 300.1 12 90.453 300 62 21 200 107 36 200 464 155 200 491 164 300 132 44 300 437 146 300 305 102 Bắc cạn 150 501 167 112 1 1 2 2 Bắc giang Bắc ninh Bạc liêu Bến tre Bình dương Bình Định Bình phước Bình Thuận Cà mau Cao Cần thơ Đà nẵng Đắk lak Đồng nai Đồng tháp Gia Lai 200 1.459 486 200 250 83 150 280 93 200 352 117 300 1.245 415 300 1.206 402 200 563 188 300 620 207 150 483 161 150 653 218 300 704 235 300 377 126 300 906 302 300 1.433 478 300 1.389 463 200 423 141 113 3 3 3 4 Hà giang Hà Nam Hà nội Đông Đô Hà tĩnh Hải dương Hải Phịng Hưng n Hịa bình Khành Hóa Kiên giang Kon tum Lâm đồng Lào cai Lạng sơn Điện biên 150 432 144 150 732 244 300 233 78 300 2.301 767 200 396 132 300 553 184 300 627 209 200 868 289 150 803 268 300 265 88 300 5.209 1.736 150 194 65 200 258 86 200 198 66 150 713 238 150 479 160 114 4 4 5 5 5 5 Long an Nam định Nghệ an Ninh bình Ninh Thuận Phú thọ Phú Yên Quảng bình Quảng nam Quảng ngãi Quảng ninh Quảng trị Sơn La Sài gịn Sóc trăng Tây ninh 200 566 189 150 441 147 300 101 34 200 1.286 429 150 352 117 200 1.126 375 200 250 83 200 158 53 300 274 91 200 336 112 300 881 294 200 1.738 579 200 577 192 300 618 206 200 193 64 200 196 65 115 Thái bình Thái nguyê n Thanh hóa Thừa thiên Huế Tiền giang Trà vinh Tuyên quang Vĩnh long Vĩnh phúc Yên bái Nam Bình Dương Lai châu Gia định Phú Mỹ 200 1.010 337 200 1.056 352 200 220 73 200 270 90 200 618 206 150 194 65 200 508 169 200 937 312 200 615 205 150 1.164 388 300 288 96 150 339 113 300 117 39 300 7.380 2.460 116 7 7 7 8 TP Hồ Chí Minh Hậu giang Dak nơng Phú Quốc Đình Vũ Hà Thành Sơn Tây Bến Thành Mỹ Đình Cộng 300 273 91 200 1.515 505 150 759 253 150 463 154 300 604 201 300 292 97 200 385 128 300 1.244 415 300 184 61 289.11 358.7 43 Nguồn: Bảo hiểm Bảo Việt, Số liệu kế tốn Trụ sở năm 2019 – 2021 109.99