MỤC LỤC Chƣơng 1 1 GIỚI THIỆU 1 1 1 Tổng quan về vấn đề nghiên cứu và lý do chọn đề tài 1 1 2 Mục tiêu nghiên cứu 1 1 3 Phƣơng pháp nghiên cứu 2 1 4 Phạm vi nghiên cứu 2 1 5 Kết cấu của khóa luận 2 Ch[.]
MỤC LỤC Chƣơng GIỚI THIỆU 1.1 Tổng quan vấn đề nghiên cứu lý chọn đề tài: .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: .1 1.3 Phƣơng pháp nghiên cứu: .2 1.4 Phạm vi nghiên cứu: 1.5 Kết cấu khóa luận: Chƣơng CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH CƠNG TY 2.1 Tổng quan phân tích tài cơng ty: 2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính: 2.1.2 Ý nghĩa mục đích phân tích tài chính: 2.1.3 Đối tượng phân tích tài chính: 2.1.4 Tài liệu phân tích tài chính: 2.1.5 Phương pháp phân tích tài chính: 2.2 Nội dung phân tích tài cơng ty: 2.2.1 Phân tích báo cáo tài chính: 2.2.2 Phân tích tỷ số tài chính: 10 2.2.3 Phân tích phương trình Dupont: 14 2.3 Nội dung hoạch định tài chính: 16 2.3.1 Khái niệm: 16 2.3.2 Mục tiêu hoạch định tài chính: 16 2.3.3 Cơ sở hoạch định tài chính: 16 2.3.4 Phương pháp hoạch định tài chính: 17 2.3.5 Vai trò hoạch định tài chính: 21 Chƣơng 22 TỔNG QUÁT VỀ CÔNG TY 22 3.1 Lịch sử hình thành phát triển công ty cổ phần Nam Việt: 22 3.2 Định hƣớng phát triển công ty: 24 3.2.1 Các mục tiêu chủ yếu Công ty: 24 3.2.2 Chiến lược phát triển trung dài hạn: 24 3.2.3 3.3 Các mục tiêu môi trường, xã hội cộng đồng Công ty: 24 Lĩnh vực hoạt động kinh doanh yếu tố ảnh hƣởng: 25 3.3.1 Lĩnh vực kinh doanh: 25 3.3.2 Yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh công ty: 26 3.3.3 Vị Công ty so với đơn vị ngành: 27 3.4 Công nghệ sản xuất sản phẩm chính: 28 3.4.1 Quy trình cơng nghệ sản xuất lợp: 28 3.4.2 Quy trình cơng nghệ sản xuất đồ gỗ nội thất: 28 3.5 Cơ cấu tổ chức nhân công ty: .30 3.6 Cơ cấu tổ chức phịng Kế tốn – Tài 31 3.6.1 Sơ đồ tổ chức máy kế toán 31 3.6.2 Chức nhiệm vụ thành phần 31 3.7 Các rủi ro công ty: 34 3.7.1 Rủi ro kinh tế: 34 3.7.2 Rủi ro thị trường: 34 3.7.3 Rủi ro luật pháp: 34 3.7.4 Rủi ro tỷ giá: 35 3.7.5 Rủi ro lãi suất: 35 3.7.6 Rủi ro khác: 35 Chƣơng 36 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY 36 4.1 PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 36 4.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 36 4.1.2 Phân tích bảng báo cáo thu nhập 41 4.1.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 46 4.2 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH 50 4.2.1 Phân tích tỷ số toán 50 4.2.2 Phân tích tỷ số hoạt động 53 4.2.3 Phân tích cấu tài 57 4.2.4 Phân tích tỷ số lợi nhuận 58 4.2.5 Các tỷ số chứng khoán 62 4.3 PHÂN TÍCH PHƢƠNG TRÌNH DUPONT .64 4.3.1 Đẳng thức Dupont thứ 64 4.3.2 Đẳng thức Dupont thứ hai 64 4.3.3 Sơ đồ Dupont năm 2013 Navifico 65 4.4 ĐÁNH GIÁ CHUNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY: 67 Chƣơng 69 HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH CƠNG TY NĂM 2014 69 5.1 TỔNG QUAN KINH TẾ - TÀI CHÍNH VĨ MƠ 2014 69 5.2 DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 70 5.2.1 Dự báo doanh thu 70 5.2.2 Dự báo giá vốn hàng bán: 73 5.2.3 Dự báo chi phí bán hàng chi phí quản lý 75 5.2.4 Dự báo chi phí lãi vay: 78 5.2.5 Dự báo doanh thu chi phí hoạt động tài chính: 78 5.2.6 Dự kiến cổ tức: 79 5.2.7 Kết kinh doanh dự báo năm 2014: 79 5.3 DỰ BÁO BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN: .80 5.3.1 Dự báo tài sản nguồn vốn: 80 5.3.2 Bảng cân đối kế toán dự báo: 82 5.3.3 Dự kiến phân bổ vốn thừa dự báo Bảng cân đối kế toán lần 2: 84 5.4 ĐIỀU CHỈNH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH: 85 5.4.1 Điều chỉnh chi phí lãi vay: 85 5.4.2 Điều chỉnh báo cáo kết kinh doanh lần 1: 86 5.4.3 Điều chỉnh bảng cân đối kế toán lần 3: 86 5.4.4 Dự kiến phân bổ vốn thừa dự báo Bảng cân đối kế toán lần 4: 88 5.5 KẾT QUẢ DỰ TỐN HỒN CHỈNH: .90 5.6 ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CTCP NAM VIỆT SAU KHI HOẠCH ĐỊNH: 91 Chƣơng 93 NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ VÀ KIẾN NGHỊ 93 6.1 NHẬN XÉT – ĐÁNH GIÁ 93 6.2 KIẾN NGHỊ: .94 KẾT LUẬN 97 Chƣơng GIỚI THIỆU 1.1 Tổng quan vấn đề nghiên cứu lý chọn đề tài: Sản xuất vật liệu xây dựng, loại cấu kiện bê tông… ngành tạo sở vật chất kỹ thuật quan trọng cho kinh tế quốc dân, ngành mũi nhọn chiến lược xây dựng phát triển đất nước Thành công ngành năm qua điều kiện thúc đẩy cơng nghiệp hóa – đại hóa đất nước Để đầu tư xây dựng đạt hiệu cao doanh nghiệp phải có biện pháp thích hợp quản lý nguồn vốn, khắc phục tình trạng lãng phí, thất sản xuất Từ kinh tế nước ta chuyển sang chế thị trường, Luật Doanh nghiệp sửa đổi, doanh nghiệp nhà nước phải thực chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh mình, cụ thể phải tự hạch tốn lãi lỗ doanh nghiệp tư nhân trở nên động hơn, tự chủ sản xuất kinh doanh Phân tích tài nhằm mục đích cung cấp thơng tin thực trạng tình hình kinh doanh doanh nghiệp, khả toán, hiệu sử dụng vốn trở thành công cụ quan trọng quản lý kinh tế Phân tích tài cung cấp cho nhà quản lý nhìn tổng quát thực trạng doanh nghiệp tại, dự báo vấn đề tài tương lai, cung cấp cho nhà đầu tư tình hình phát triển hiệu hoạt động, giúp nhà hoạch định sách đưa biện pháp quản lý hữu hiệu Hiệu sản xuất kinh doanh nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng nội dung quan trọng phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế mở, muốn khẳng định vị trí thị trường, muốn chiến thắng đối thủ cạnh tranh phần lớn phụ thuộc vào hiệu sản xuất kinh doanh Việc phân tích tài cho biết tranh tổng quát để đánh giá hiệu Do đó, phân tích thẩm định vốn, nắm bắt kịp thời tình hình tài Cơng ty để có biện pháp xử lý khắc phục sớm; đồng thời có kế hoạch dự báo tài điều cần thiết quan trọng mục tiêu đề tài: “Phân tích hoạch định tài Cơng ty cổ phần Nam Việt (Navifico)” 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: Kết hợp với trình tìm hiểu thực trạng cơng ty, mục tiêu nghiên cứu bao gồm: - Hệ thống hóa sở lý luận thực tiễn phân tích hoạch định tài - Tìm hiểu tình hình tài để có nhìn khái qt tình hình hoạt động cơng ty cổ phần Nam Việt - Dựa vào hiểu biết tài cơng ty để lập hoạch định tài cho cơng ty năm - Phân tích, tổng hợp, đánh giá kết đạt mặt tồn hoạt động tài cơng ty đồng thời đưa giải pháp cải thiện 1.3 Phƣơng pháp nghiên cứu: - Thu thập số liệu phòng Kế tốn - Tài cơng ty - Tìm hiểu tình hình thực tế Cơng ty qua anh chị nhân viên giám sát quy trình sản xuất - Tìm hiểu đặc thù ngành, yếu tố khách quan chủ quan tác động đến tình hình tài cơng ty 1.4 Phạm vi nghiên cứu: - Báo cáo tập trung phân tích biến động khoản mục bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh Đồng thời kết hợp phân tích tỷ số tài khoảng thời gian năm 2010-2013 Từ đưa dự báo hoạch định cho kết kinh doanh năm 2014 1.5 Kết cấu khóa luận: Gồm chương: Chương 1: Giới thiệu Chương 2: Cơ sở lý luận phân tích hoạch định tài cơng ty Chương 3: Tổng qt Cơng ty cổ phần Nam Việt (NAVIFICO) Chương 4: Tình hình tài Cơng ty cổ phần Nam Việt (NAVIFICO) Chương 5: Hoạch định tài Cơng ty cổ phần Nam Việt Chương 6: Nhận xét – Đánh giá & Kiến nghị Chƣơng CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH CƠNG TY 2.1 Tổng quan phân tích tài cơng ty: 2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính: Phân tích tài doanh nghiệp q trình kiềm tra đối chiếu so sánh số liệu tình hình tài hành q khứ, tình hình tài đơn vị với tiêu bình quân ngành Qua đó, nhà phân tích thấy thực trạng tình hình tài dự đốn tương lai, đề xuất biện pháp quản trị tài đắn kịp thời để phát huy mức cao hiệu sử dụng vốn 2.1.2 Ý nghĩa mục đích phân tích tài chính: Phân tích tiêu báo cáo tài nhằm đánh giá thực trạng, khả năng, tiềm lực doanh nghiệp; thấy điểm mạnh, điềm yếu nguyên nhân Từ giúp người quan tâm có định tài đắn doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng tất người có liên quan quan tâm tới Công ty Tuy nhiên, mục đích ý nghĩa cụ thể khác tùy thuộc vào vị trí người với Cơng ty: - Đối với nhà quản trị chủ doanh nghiệp: mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận tối đa hóa lợi nhuận giá trị doanh nghiệp Ngồi cịn có mục tiêu khác tạo uy tín thị trường, phúc lợi xã hội,… Do mục tiêu họ cần định đầu tư, tài trợ Vì việc phân tích báo cáo tình giúp họ đánh giá, kiểm sốt tình hình tài doanh nghiệp từ có định đầu tư kinh doanh, lựa chọn tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần đắn lập kế hoạch dự báo tài - Đối với nhà đầu tư: Mối quan tâm hàng đầu họ thời gian hồn vốn, mức sinh lãi rủi ro Vì vậy, họ cần thông tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh tiềm tăng trưởng doanh nghiệp - Đối với ngân hàng người cho vay tín dụng: Nếu phân tích tài nhà đầu tư quản lý doanh nghiệp thực nhằm đánh giá khả sinh lời tăng trưởng doanh nghiệp ngân hàng nhà cung cấp tín dụng thương mại cho doanh nghiệp sử dụng nhằm xem xét khả trả nợ doanh nghiệp Vì vậy, họ đặc biệt ý đến số lượng tiền tài sản khác chuyển nhanh thành tiền, từ so sánh với nợ ngắn hạn để biết khả tốn tức thời Bên cạnh đó, bên ngân hàng nhà cho vay tín dụng quan tâm tới số vốn chủ sở hữu số vốn khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp bị rủi ro - Đối với nhà cung cấp: nhờ phân tích báo cáo tài chính, họ đánh giá khả toán doanh nghiệp để đề điều chỉnh sách bán chịu, cho trả chậm phù hợp - Đối với quan quản lý Nhà nước: dựa báo cáo tài doanh nghiệp để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài tiền tệ doanh nghiệp có tn thủ theo sách, chế độ luật pháp quy định khơng, tình hình hạch tốn chi phí, giá thành, tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước khách hàng… 2.1.3 Đối tƣợng phân tích tài chính: Để tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần có hoạt động trao đổi điều kiện kết sản xuất thông qua công cụ tài vật chất Chính vậy, doanh nghiệp phải tham gia vào mối quan hệ tài đa dạng phức tạp Các quan hệ tài chia thành nhóm chủ yếu sau: - Thứ nhất: Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước Quan hệ biểu trình phân phối lại tổng sản phẩm xã hội thu nhập quốc dân ngân sách Nhà nước với doanh nghiệp thơng qua hình thức: o Doanh nghiệp nộp loại thuế vào ngân sách theo luật định o Nhà nước cấp vốn kinh doanh cho Doanh nghiệp (DNNN) tham gia với tư cách người góp vốn (trong doanh nghiệp sở hữu hỗn hợp) - Thứ hai: Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trường tài tổ chức tài Thể cụ thể việc huy động nguồn vốn dài hạn ngắn hạn cho nhu cầu kinh doanh: o Trên thị trường tiền tệ: việc doanh nghiệp quan hệ với ngân hàng, vay khoản ngắn hạn, trả lãi gốc đến hạn o Trên thị trường tài chính: doanh nghiệp huy động nguồn vốn dài hạn cách phát hành loại chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu) phải trả khoản lãi doanh nghiệp gửi khoản vốn nhàn rỗi vào ngân hàng hay mua chứng khoán doanh nghiệp khác - Thứ ba: Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trường khác để huy động yếu tố đầu vào (thị trường hàng hóa, dịch vụ, lao động….) quan hệ để thực tiêu thụ sản phẩm thị trường đầu (với đại lý, quan xuất nhập thương mại…) - Thứ tư: Quan hệ tài phát sinh nội doanh nghiệp Đó khía cạnh tài có liên quan đến vấn đề phân phối thu nhập sách tài doanh nghiệp như: vấn đề cấu tài chính, sách tái đầu tư, sách lợi tức cổ phần, sử dụng ngân quỹ nội doanh nghiệp Trong mối quan hệ quản lý nay, hoạt động tài DNNN có quan hệ chặt chẽ với hoạt động tài quan chủ quản Tổng Cơng Ty Mối quan hệ thể quy định tài như: o Doanh nghiệp nhận có trách nhiệm bảo quản vốn Nhà nước Tổng công ty giao o Doanh nghiệp có nghĩa vụ đóng góp mội phần quỹ khấu hao trích phần lợi nhuận vào quỹ tập trung Tổng công ty theo quy chế tài Tổng cơng ty với điều kiện định o Doanh nghiệp cho Tổng công ty vay quỹ khấu hao chịu điều hịa vốn Tổng cơng ty theo điều kiện ghi điều lệ Tổng công ty Như vậy, đối tượng phân tích tài chính, thực chất mối quan hệ kinh tế phát sinh trình hình thành, phát triển biến đổi vốn hình thức có liên quan trực tiếp đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 2.1.4 Tài liệu phân tích tài chính: Phân tích tài sử dụng nguồn thơng tin có khả làm rõ mục tiêu dự đốn tài Từ thơng tin nội đến thơng tin bên ngồi, thông tin số lượng đến thông tin giá trị giúp cho nhà phân tích đưa nhận xét, kết luận sát thực Tuy nhiên, thông tin kế tốn nguồn thơng tin đặc biệt cần thiết Nó phản ánh đầy đủ báo cáo tài doanh nghiệp Các báo cáo tài gồm có: - Bảng cân đối kế tốn: báo cáo tài mơ tả tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định Nó phản ánh tổng qt tình hình tài sản doanh nghiệp thời điểm định, hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản nguồn hình thành tài sản Xét chất, bảng cân đối kế toán bảng cân đối tổng hợp tài sản với vốn chủ sở hữu công nợ phải trả (nguồn vốn) Để phân tích tình hình tài doanh nghiệp, tài liệu chủ yếu bảng cân đối kế tốn Thơng qua nghiên cứu, đánh giá cách tổng quát tình hình tài kết sản xuất kinh doanh, trình độ sử dụng vốn triển vọng kinh tế, tài doanh nghiệp - Báo cáo kết kinh doanh: Một loại thông tin không phần quan trọng sử dụng phân tích tài thông tin phản ánh báo cáo kết sản xuất kinh doanh Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết sản xuất kinh doanh cho biết dịch chuyển vốn trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp; cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tương lai Báo cáo kết sản xuất kinh doanh đồng thời giúp cho nhà phân tích so sánh doanh thu số tiền thực nhập quỹ bán hàng hóa, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên sở đó, xác định kết sản xuất kinh doanh lãi hay lỗ năm Như vậy, báo cáo kết kinh doanh không phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh mà cịn phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Nó cung cấp thơng tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: bốn báo cáo tài bắt buộc mà doanh nghiệp phải lập để cung cấp cho người sử dụng thông tin doanh nghiệp Nếu bảng cân đối kế toán cho biết nguồn lực cải (tài sản) nguồn gốc tài sản đó; báo cáo kết kinh doanh cho biết thu nhập chi phí phát sinh để tính lãi/lỗ kỳ kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập để trả lời vấn đề liên quan đến luồng tiển vào doanh nghiệp, tình hình thu chi ngắn hạn doanh nghiệp Những luồng vào tiền khoản tương đương tiền tổng hợp thành ba nhóm: lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài - Thuyết minh báo cáo tài chính: lập nhằm cung cấp thơng tin tình hình sản xuất kinh doanh chưa có hệ thống báo cáo tài chính, đồng thời giải thích thêm số tiêu mà báo cáo tài chưa trình bày nhằm giúp cho người đọc phân tích tiêu báo cáo tài có nhìn cụ thể chi tiết thay đổi khoản mục bảng cân đối kế toán kết hoạt động kinh doanh 2.1.5 Phƣơng pháp phân tích tài chính: Phương pháp phân tích tài bao gồm hệ thống cơng cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài doanh nghiệp thực tế người ta thường sử dụng phương pháp sau: 2.1.5.1 Phƣơng pháp so sánh: So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp, thấy tình hình tài cải thiện hay xấu để có biện pháp khắc phục kỳ tới So sánh số thực với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu doanh nghiệp So sánh số thực kỳ với mức trung bình ngành để thấy tình hình tài doanh nghiệp tình trạng tốt hay xấu, hay chưa so với doanh nghiệp ngành So sánh theo chiều dọc để thấy tỷ trọng tổng số báo cáo qua ý nghĩa tương đối loại, mục, tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh So sánh theo chiều ngang để thấy biến động số tuyệt đối số tương đối khoản mục qua niên độ kế tốn liên tiếp Khi sử dụng phương pháp so sánh phải tuân thủ điều kiện sau: - Phải xác định rõ “gốc so sánh” “kỳ phân tích” Các tiêu so sánh (hoặc trị số tiêu so sánh) phải đảm bảo tính chất so sánh với Muốn vậy, chúng phải thống với nội dung kinh tế, phương pháp tính tốn, thời gian tính tốn 2.1.5.2 Phƣơng pháp tỷ lệ: Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Về nguyên tắc, phương pháp yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu Đây phương pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày bổ sung hồn thiện hơn, vì: - Nguồn thơng tin kế tốn tài cải tiến cung cấp đầy đủ cở đề hình thành tham chiếu tin cậy nhằm đánh giá tỷ lệ doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp Quỹ đầu tư phát triển: 8% x 13.190 = 1.055 triệu đồng Quỹ dự phịng tài chính: 2% x 13.190 = 264 triệu đồng - Cổ tức: 7.200 triệu đồng Tổng số tiền phải sử dụng: 7.200 + 1.055 + 264 = 8.519 triệu đồng Vì khoản mục Lợi nhuận chưa phân phối bổ sung thêm, tương ứng khoản mục tăng 4.671 triệu đồng thành 10.010 triệu đồng 5.4.4 Dự kiến phân bổ vốn thừa dự báo Bảng cân đối kế toán lần 4: Với lượng vốn thừa ít, mức 680 triệu đồng, cơng ty xử lý cách nhập quỹ tăng tiền mặt nhằm tăng khả khoản 88 Bảng 5.17: Bảng cân đối kế toán dự toán điều chỉnh lần CTCP Nam Việt năm 2014 Đvt: triệu đồng Điều chỉnh Lần ba Lần bốn Tài sản Tiền & tương đương tiền 2.002 + 680 2.682 Khoản phải thu 48.044 48.044 Hàng tồn kho 86.078 86.078 4.004 4.004 Tổng TSNH 140.127 140.808 TSCĐ ròng 33.991 33.991 Đầu tư tài dài hạn 11.498 11.498 64 64 185.680 186.361 Vay ngắn hạn 50.371 50.371 Phải trả người bán 16.015 16.015 Người mua trả tiền trước 1.001 1.001 Thuế & khoản phải nộp 2.002 2.002 Phải trả người lao động 4.004 4.004 Phải trả khác 10.009 10.009 Tổng nợ ngắn hạn 83.401 83.401 795 795 Tổng nợ 84.196 84.196 Vốn chủ sở hữu 80.000 80.000 Quỹ đầu tư phát triển 9.438 9.438 Quỹ dự phịng tài 2.717 2.717 10.010 10.010 Tổng vốn chủ sở hữu 102.165 102.165 Tổng nguồn vốn 186.361 186.361 680 TS ngắn hạn khác TSDH khác Tổng tài sản Nợ vốn chủ sở hữu Nợ dài hạn Cổ phiếu quỹ Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Lượng vốn thừa 89 5.5 KẾT QUẢ DỰ TỐN HỒN CHỈNH: Bảng 5.18: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN DỰ TỐN 31/12/2014 Cơng ty cổ phần Nam Việt Navifico Đvt: triệu đồng Bảng 5.19: BẢNG BÁO CÁO THU NHẬP DỰ TỐN 2014 Cơng ty cổ phần Nam Việt Navifico Đvt: triệu đồng 90 5.6 ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CTCP NAM VIỆT SAU KHI HOẠCH ĐỊNH: Bảng 5.20: Bảng tổng hợp tỷ số CTCP Nam Việt 2014 Điểm mạnh: Qua bảng tổng hợp nhận thấy khả tốn nợ CTCP Nam Việt năm 2014 có gia tăng Tuy mức tăng không cao cho thấy công ty đủ đảm bảo cho khoản nợ ngắn hạn khả cải thiện tương đối tốt năm 2014 Kì thu tiền BQ giảm cho thấy tốc độ thu hồi nợ đồng thời tốt lên Hiệu suất sử dụng TSCĐ vòng quay Tổng tài sản tăng cho thấy hiệu sử dụng tài sản Navifico năm hiệu cao năm trước, công ty có đầu tư tài sản mở rộng quy mô sản xuất Điểm yếu: Tỷ số lợi nhuận ròng doanh thu ROS tăng thành 6,59% tức 100 đồng tài sản tạo 6,59 đồng lợi nhuận cho cổ đông So với mức 2,03% năm 2013 thấy năm 2014, ROA công ty cải thiện nhiều Tương tự tỷ số ROE Điều cho thấy đầu tư có hiệu cơng ty 91 Cuối thông số nợ tổng VCSH từ 86% giảm cịn 82% cho thấy cơng ty hướng tới cấu tài ổn định an toàn Kết hoạch định năm 2014 cho thấy kết có phần lạc quan tích cực CTCP Nam Việt Tuy tình hình vĩ mô diễn biến phức tạp làm mức tăng doanh thu không lý tưởng với kết thấy CTCP Nam Việt cơng ty có tiềm phát triển tốt với sách đầu tư, quản lý hiệu máy lãnh đạo 92 Chƣơng NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ VÀ KIẾN NGHỊ 6.1 NHẬN XÉT – ĐÁNH GIÁ Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần Nam Việt qua năm 2010 – 2013 ta thấy công ty có cấu trúc tài sản nguồn vốn phù hợp, tài sản ngắn hạn tài trợ toàn nợ ngắn hạn phần vốn chủ sở hữu, tài sản dài hạn tài trợ toàn nợ dài hạn phần lớn lại từ vốn chủ sở hữu Kết cấu tài sản: Nhìn tổng quan tài sản, ta thấy tài sản tăng lên qua năm chủ yếu tăng khoản phải thu dài hạn tăng, hàng tồn kho phần nhỏ tài sản cố định Những tài khoản có tính khoản cao tiền khoản tương đương tiền lại có xu hướng giảm đáng kể, tỷ thấp Điều cho thấy công ty sử dụng hiệu tài sản, nhiên gặp bất lợi việc đảm bảo khả toán nhanh Những tài sản có tính khoản thấp hàng tồn kho lại tăng với tốc độ nhanh tình hình kinh tế khó khăn, tổng cầu giảm nên gây bất lợi nhiều cho cơng ty Cịn khoản phải thu có biến động qua năm, vịng quay khoản phải thu tăng, chứng tỏ cơng ty có sách bán chịu hiệu Tài sản cố định tăng qua năm, tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư giữ ổn định cho thấy công ty sử dụng vốn tương đối hiệu quả, trọng đầu tư thêm sở vất chất ổn định qua năm Kết cấu nguồn vốn: Nhìn vào cấu nguồn vốn, ta thấy vốn chủ sở hữu nợ phải trả có xu hướng chiếm tỷ trọng tổng nguồn vốn, cho thấy cơng ty có thây đổi cấu tài Tuy nhiên mức độ nợ cao gây khó cho khả tự chủ tài mức độ độc lập công ty với chủ nợ Từ báo cáo thu nhập ta thấy tình hình doanh thu cơng ty tăng qua năm bên cạnh giá vốn hàng bán chi phí tăng lên cho thấy phần doanh thu gia tăng chi phí qua năm liên tục tăng nhanh, dẫn đến giá bán sản phẩm tăng theo Nhìn chung doanh nghiệp quản lý tốt chi phí lợi nhuận doanh nghiệp tăng cao Thông qua báo cáo thu nhập ta thấy 85% nguồn thu nhập cơng ty có lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cho thấy 93 xu hướng tầm nhìn tốt cơng ty Nhưng để biết rõ tình hình hoạt động cơng ty ta tìm hiểu bảng báo cáo ngân lưu Qua bảng báo cáo ngân lưu ta thấy dịng tiền vào cơng ty năm Trong năm 2012 ngân lưu từ hoạt động kinh doanh công ty giảm mạnh chi phí tăng q nhanh, ngân lưu rịng từ hoạt động đầu tư âm cho thấy công ty đà phát triển mở rộng sản xuất, quy mô Đồng thời ngân lưu từ hoạt động tài tăn dần qua năm cho thấy điều kiện lạm phát cao, kinh tế khủng hoảng công ty bắt buộc sử dụng tài trợ từ bên nhiều Hoạch định tài 2014: Kết hoạch định 2014 cho thấy tình hình hoạt động năm 2014 phần tốt so với năm trước, cấu nguồn vốn tăng thêm hoạch định theo hướng xây dựng cấu ổn định Tuy nhiên kết dự toán cho thấy chi phí mức cao, dẫn tới lợi nhuận trước sau thuế giảm Sau trích lập quỹ trả cổ tức mức cơng bố với cổ đơng lợi nhuận giữ lại âm, phải sử dụng nguồn từ năm trước Vấn đề bách công ty phải tối thiểu hóa chi phí, lợi nhuận cơng ty tăng lên Qua phân tích ta thấy Navifico năm gần tình hình kinh doanh không khả quan cơng ty vật liệu xây dựng có thâm niên hoạt động lâu năm, đóng góp khơng nhỏ cho phát triển ngành Đồng thời so sánh với cơng ty khác cho thấy giai đoạn khó khăn nay, Navifico đứng vững Điều cho thấy nỗ lực vươn lên Navifico 6.2 KIẾN NGHỊ: Lợi nhuận tiêu chất lượng quan trọng đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Ngoài ra, lợi nhuận nguồn kinh tế quan trọng để bổ sung vốn tự có doanh nghiệp, đặc biệt nguồn hình thành quỹ phúc lợi, nâng cao mức thu nhập cán công nhân viên Chính tầm quan trọng doanh nghiệp ln tìm cách để nâng cao lợi nhuận Ngun lý để tăng lợi nhuận tăng doanh thu giảm chi phí Do đó, để tăng lợi nhuận phải nghiên cứu tìm giải pháp để làm tăng doanh thu biện pháp để làm giảm chi phí Trong tình hình Navifico, việc tăng doanh thu khó thực bối cảnh kinh tế không ổn định Vì vậy, để tối ưu hóa lợi nhuận việc quan trọng giai đoạn cần phải giảm thiểu chi phí xuống mức thấp nhất, ổn định việc sản xuất, không gây ảnh hưởng lớn đến trình hoạt động 94 Để tiết giảm chi phí, Navifico sử dụng biện pháp sau đây: Tiết kiệm chi phí sản xuất, chi phí quản lý: Tiết kiệm chi phí nguyên vật liệu: chi phí chiếm tỷ trọng lớn giá thành sản phẩm, cơng ty cần phải: - Xây dựng kế hoạch cung ứng nguyên vật liêu phù hợp với hoạt động sản xuất chế biến công ty, khơng để xảy tình trạng ứ đọng ngun liệu; - Thu mua nguyên liệu yêu cầu, chất lượng, tìm nguồn cung ứng gần nơi sản xuất để giảm thiểu chi phí thu mua vận chuyển nguyên vật liệu; - Xây dựng hệ thống kho hàng để bảo đảm nguyên vật liệu an toàn chống lũ lụt hỏa hoạn, quản lý hàng tồn kho cách hợp lý hiệu giảm tối thiểu chi phí lưu kho - Tăng cường cơng tác quản lý khâu sản xuất, giảm tỷ lệ phế phẩm, hạ thấp định mức sử dụng nguyên liệu công ty cần phải tiến hành cải tiến công nghệ, thực nghiêm chỉnh chế độ bảo quản sửa chữa máy móc Đồng thời cần có biện pháp thu hồi phế liệu, phế phẩm, thường xuyên kiểm tra trình thu mua vận chuyển bao gói bóc dở nguyên liệu Tiết kiệm chi phí nhân cơng: Sử dụng hợp lý lao động bao gồm: sử dụng số lượng lao động, thời gian lao động, chất lượng lao động, suất lao động cường độ lao động Tiết kiệm chi phí quản lý: phần lớn chi phí chi phí cố định muốn tiết kiệm chi phí cần phải xếp lại máy quản lý, tạo máy hoạt động gọn nhẹ có hiệu Bên cạnh cần phải có chế chế tài khen thưởng hợp lý nhằm động viên cá nhân phận thực tốt kế hoạch kiểm sốt chi phí đơn vị Kiểm soát chặt chẽ khoản phải thu Cần đánh giá phân loại khách hàng dựa vào lịch sử quan hệ mua bán công ty với khách hàng đánh giá hoạt động kinh doanh tình hình tài khách hàng để đưa định phù hợp, khách hàng tốt bán với khơi lượng lớn, khách hàng trung bình bán với khối lượng hạn chế, khách hàng yếu khơng nên bán chịu nhằm hạn chế rủi ro Áp dụng sách khuyến khích khách hàng tốn nhanh chiết khấu toán Kiểm soát chặt chẽ việc theo dõi nợ công thu nợ Xử lý mặt pháp lý trường hợp nợ hạn, cố tình chiếm dụng vốn công ty 95 Tăng cường liên kết liên doanh: Tham gia liên doanh liên kết điều cần thiết doanh nghiệp trình hội nhập kinh tế quốc tế Tham gia liên kết liên doanh doanh nghiệp không tăng cường bổ sung vốn kinh doanh mà cịn có nhiều hội hợp tác, mở rộng thị trường, tận dụng cơng nghệ sản xuất máy móc thiết bị từ nâng cao lợi nhuận cơng ty Doanh nghiệp cần hiểu rõ tiềm lực tài chính, thị trường tiêu thụ yêu cầu lợi ích đối tác để đưa định đắn 96 KẾT LUẬN Thế giới diễn nhiều biến đổi to lớn sâu sắc Những thay đổi đó, mặt tạo hội thuận lợi cho nước phát triển biết nắm bắt vận dụng kịp thời đạt mục tiêu phát triển kinh tế xã hội cách nhanh chóng Mặt khác, đặt thách thức, vấn đề phức tạp địi hỏi quốc gia phải đối phó, giải Và để giải vấn đề khó khăn cần phải có nỗ lực, cộng tác chung nước thông qua quan hệ hợp tác khn khổ khu vực, quy ước tồn cầu Đồng thời, phát triển vũ bão khoa học công nghệ lĩnh vực đẩy nhanh tốc độ quốc tế hóa đời sống kinh tế giới Việc đòi hỏi Việt Nam phải xác định xu hướng phát triển mặt kinh tế công phát triển xây dựng đất nước Là doanh nghiệp kinh doanh có hiệu quả, Cơng ty Cổ phần Nam Việt góp phần đáng kể vào ngân sách nhà nước Để có thành ngày hơm quản lý sáng suốt tập thể lãnh đạo cố gắng tập thể cán cơng nhân viên khơng ngừng hồn thiện chuyên môn nâng cao hiệu quản lý, sử dụng vốn Tuy nhiên, bên cạnh tồn nhiều hạn chế, số nhân tố ảnh hưởng đến tình hình hoạt động cơng ty, chưa thể khai thác hết tiềm cơng ty Do đó, với mong muốn cơng ty ngày phát triển hồn thiện địi hỏi người quản lý phải ưu điểm, nhược điểm tình hình tài để từ phát huy ưu điểm có, đồng thời hạn chế vả khắc phục nhược điểm nhằm làm cho tình hình cơng ty ngày tốt Ngoài ra, để hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thuận lợi cơng ty cần quan tâm, giúp đỡ nhà nước, cấp có thẩm quyền q trình hoạt động Chẳng hạn để hỗ trợ cho công ty trình hoạt động nhà nước cấp có thẩm quyền cần có sách cụ thể, định nhanh chóng kịp thời phù hợp nhằm khuyến khích, thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh nước, mở rộng hoạt động xuất Tôi tin Công ty Cổ phần Nam Việt với đội ngũ lãnh đạo giàu kinh nghiệm, đầy lĩnh thương trường ngày nâng cao hiệu cơng tác quản lý tài chính, phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 97 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Nguyễn Minh Kiều (2011), Tài doanh nghiệp bản, Tái lần thứ 2, NXB Lao Động Xã Hội, TP Hồ Chí Minh TS Nguyễn Văn Thuận (2011), Quản trị tài chính, NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh TS Nguyễn Quang Thu (2005), Quản trị tài bản, NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh Đình Sơn (26/12/2012), “Sức mua “kích” yếu – Kỳ 2: Vật liệu xây dựng ế ẩm”, Thanh Niên online, xem viết địa chỉ: http://www.thanhnien.com.vn/pages/20121226/suc-mua-cang-kich-cang-yeu-ky-2-vat-lieu-xaydung-e-am.aspx TS Võ Quang Diệm (30/05/2013), “Những thách thức ngành Tấm lợp fibro xi măng Việt Nam”, Báo Xây Dựng điện tử - quan Bộ Xây dựng, xem viết địa chỉ: http://www.baoxaydung.com.vn/news/vn/vat-lieu/nhung-thach-thuc-cua-nganh-tam-lop-fibro-ximang-viet-nam.html Kiều Thuật (17/02/2014), “Bất động sản ạt chào hàng đón tín hiệu tốt thị trường”, Cafef, xem viết địa chỉ: http://cafef.vn/thi-truong-dau-tu/bat-dong-san-o-at-chao-hang-don-tin-hieu-tot-cuathi-truong-201402171203317201ca43.chn Các báo cáo tài CTCP Nam Việt Website: http://www.vietstock.vn DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT - BQ: Bình quân - CNĐKKD: Chứng nhận đăng kí kinh doanh - CTCP: Công ty cổ phần - DT: Doanh thu - GVHB: Giá vốn hàng bán - HĐĐT: Hoạt động đầu tư - HĐKD: Hoạt động kinh doanh - HĐTC: Hoạt động tài - HTK: Hàng tồn kho - KPT: Khoản phải thu - LNST: Lợi nhuận sau thuế - TGĐ: Tổng giám đốc - TNCN: Thu nhập cá nhân - TNDN: Thu nhập doanh nghiệp - TNHH: Trách nhiệm hữu hạn - TS: Tài sản - TSDH: Tài sản dài hạn - TSNH: Tài sản ngắn hạn - TSTT: Tỷ số toán - UBND: Ủy ban nhân dân - VCSH: Vốn chủ sở hữu - VLXD: Vật liệu xây dựng - VQ: Vòng quay - VQTTS: Vòng quay tổng tài sản - XN: xí nghiệp DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ Hình 3.1: Quy trình sản xuất lợp 28 Hình 3.2: Quy trình tạo phôi sản xuất đồ gỗ 28 Hình 3.3: Quy trình gia cơng hồn thiện đồ gỗ 29 Hình 3.4: Cơ cấu tổ chức, nhân công ty 30 Hình 3.5: Cơ cấu tổ chức máy kế toán 31 Bảng 4.1: Biến động tài sản CTCP Nam Việt 2010 – 2013 36 Bảng 4.2: Biến động cấu tài sản CTCP Nam Việt 2010 – 2013 36 Biểu đồ 4.1: Cơ cấu tài sản Công ty CP Nam Việt 2010 – 2013 37 Biểu đồ 4.2: Cơ cấu nguồn vốn Công ty CP Nam Việt 2010 – 2013 39 Bảng 4.3: Biến động nguồn vốn CTCP Nam Việt 2010 – 2013 40 Bảng 4.4: Biến động cấu nguồn vốn CTCP Nam Việt 2010 – 2013 40 Bảng 4.5: Biến động doanh thu CTCP Nam Việt 2010 – 2013 42 Bảng 4.6: Biến động cấu doanh thu CTCP Nam Việt 2010 – 2013 42 Bảng 4.7: Bảng tổng hợp báo cáo lưu chuyển tiền tệ Navifico giai đoạn 2010 – 2013 46 Bảng 4.8: Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 2011-2013 47 Bảng 4.9: Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 2011-2013 48 Bảng 4.10: Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 2011-2013 49 Bảng 4.11: Tỷ số toán CTCP Nam Việt 2010 – 2013 50 Biểu đồ 4.3: Tỷ số toán ngắn hạn NAV DCT 51 Biểu đồ 4.4: Tỷ số toán nhanh NAV DCT 52 Biểu đồ 4.5: Tỷ số toán tiền NAV DCT 53 Bảng 4.12: Tỷ số toán CTCP Nam Việt CTCP lợp VLXD Đồng Nai 2010 – 2013 54 Biểu đồ 4.6: Vòng quay hàng tồn kho NAV DCT 54 Biểu đồ 4.7: Vòng quay khoản phải thu NAV DCT 55 Biểu đồ 4.8: Hiệu suất sử dụng tài sản cố định NAV DCT 56 Biểu đồ 4.9: Vòng quay tổng tài sản NAV DCT 56 Bảng 4.13: Tỷ số nợ so với tổng tài sản CTCP Nam Việt 2010 – 2013 57 Bảng 4.14: Tỷ số nợ so với tổng VCSH CTCP Nam Việt 2010 – 2013 58 Bảng 4.15: Tỷ số trang trải lãi vay CTCP Nam Việt 2010 – 2013 58 Bảng 4.16: Lợi nhuận gộp doanh thu CTCP Nam Việt 2010 – 2013 59 Bảng 4.17: Tỷ số lợi nhuận doanh thu CTCP Nam Việt 2010 – 2013 59 Biểu đồ 4.10: ROA NAV DCT 60 Biểu đồ 4.11: ROE NAV DCT 61 Bảng 4.18: Thu nhập cổ phiếu CTCP Nam Việt 2010 – 2013 62 Bảng 4.19: Tỷ số P/E CTCP Nam Việt 2010 – 2013 62 Bảng 4.20: Cổ tức cổ phiếu thường CTCP Nam Việt 2010 – 2013 63 Bảng 4.21: Tỷ số cổ tức CTCP Nam Việt 2010 – 2013 63 Bảng 4.22: Tỷ số giá thị trường giá sổ sách cổ phiếu CTCP Nam Việt 2010 – 2013 63 Hình 4.1: Sơ đồ Dupont năm 2013 CTCP Nam Việt 66 Bảng 4.23: Bảng tổng hợp tỷ số tài CTCP Nam Việt 2010 – 2013 67 Bảng 5.1: Doanh thu CTCP Nam Việt 2005 – 2013 70 Biểu đồ 5.1: Biến động doanh thu CTCP Nam Việt 2003 – 2013 70 Hình 5.1: Sử dụng Solver để tìm giá trị alpha tối ưu 71 Hình 5.2: Dự báo doanh thu CTCP Nam Việt 2014 theo phương pháp Brown 71 Hình 5.3: Sử dụng Solver để tìm giá trị alpha gamma tối ưu 72 Hình 5.4: Dự báo doanh thu CTCP Nam Việt 2014 theo phương pháp Holt 72 Bảng 5.2: Sai số kết dự báo 73 Bảng 5.3: Cơ cấu doanh thu CTCP Nam Việt 2013 73 Bảng 5.4: Dự báo cấu doanh thu CTCP Nam Việt 2014 74 Bảng 5.5: Tỷ trọng GVHB/DT CTCP Tấm lợp VLXD Đồng Nai 2009 – 2013 74 Bảng 5.6: Giá vốn hàng bán dự báo mặt hàng lợp CTCP Nam Việt 2014 74 Bảng 5.7: Tỷ trọng GVHB/DT CTCP chế biến gỗ Đức Thành 2009 – 2013 75 Bảng 5.8: Giá vốn hàng bán dự báo mặt hàng gỗ CTCP Nam Việt 2014 75 Bảng 5.9: Dữ liệu chi phí bán hàng doanh thu CTCP Nam Việt 2005 – 2013 76 Hình 5.5: Kết tham số hồi quy đơn biến mơ hình chi phí bán hàng 76 Bảng 5.10: Dữ liệu chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu CTCP Nam Việt 2005 – 2013 77 Hình 5.6: Kết tham số hồi quy đơn biến mơ hình chi phí quản lý doanh nghiệp 78 Bảng 5.11: Báo cáo thu nhập dự toán năm 2014 CTCP Nam Việt 80 Bảng 5.12: Các tỷ số lịch sử CTCP Nam Việt 81 Bảng 5.13: Bảng cân đối kế toán dự toán CTCP Nam Việt năm 2014 83 Bảng 5.14: Bảng cân đối kế toán dự toán điều chỉnh CTCP Nam Việt 2014 85 Bảng 5.15: Báo cáo kết kinh doanh điều chỉnh lần CTCP Nam Việt 2014 86 Bảng 5.16: Bảng cân đối kế toán dự toán điều chỉnh lần CTCP Nam Việt 2014 87 Bảng 5.17: Bảng cân đối kế toán dự toán điều chỉnh lần CTCP Nam Việt 2014 89 Bảng 5.18: Bảng cân đối kế toán dự toán 31/12/2014 90 Bảng 5.19: Bảng báo cáo thu nhập dự toán 2014 90 Bảng 5.20: Bảng tổng hợp tỷ số CTCP Nam Việt 2014 91