Blockchain và ứng dụng trong tài chính

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ BLOCKCHAIN VÀ ỨNG DỤNG TRONG TÀI CHÍNH LÊ THỊ NGỌC ÁNH Anh.LTN20202888M@sis.hust.edu.vn Ngành Toán Tin Giảng viên hướng dẫn: TS Ngơ Thị Hiền Chữ ký GVHD Viện: Tốn ứng dụng & Tin học HÀ NỘI, 10/2022 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc BẢN XÁC NHẬN CHỈNH SỬA LUẬN VĂN THẠC SĨ Họ tên tác giả luận văn: Lê Thị Ngọc Ánh Đề tài luận văn: Blockchain ứng dụng tài Chun ngành: Tốn tin Mã số SV: 20202888M Tác giả, Người hướng dẫn khoa học Hội đồng chấm luận văn xác nhận tác giả sửa chữa, bổ sung luận văn theo biên họp Hội đồng ngày 31 tháng 10 năm 2022 với nội dung sau: - Trình bày thêm mơ hình đa kênh chứng khốn - Sửa mục khơng có nội dung (hình thức) - Bổ sung hình vẽ bảng biểu có đầy đủ thích - Soạn lại chuẩn cho phần tài liệu tham khảo Ngày 31 tháng 10 năm 2022 Giảng viên hướng dẫn Tác giả luận văn CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG ĐỀ TÀI LUẬN VĂN BLOCKCHAIN VÀ ỨNG DỤNG TRONG TÀI CHÍNH Giảng viên hướng dẫn (Ký ghi rõ họ tên) LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới cô giáo, TS Ngô Thị Hiền, mơn Tốn Tin, Viện Tốn ứng dụng & Tin học, Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội tận tình bảo hướng dẫn em hồn thành luận văn Tiếp theo, em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành tới tồn thể thầy giáo mơn Tốn Tin, viện Tốn Ứng dụng Tin học, Đại Học Bách Khoa Hà Nội nhiệt tình hướng dẫn, giải đáp thắc mắc Tác giả xin cảm ơn bạn học lớp Cao học Toán Tin 2020B, anh chị, bạn bè, đồng nghiệp có đóng góp giúp tác giả hồn chỉnh luận văn Trong q trình làm luận văn tác giả có nhiều cố gắng, nhiên, khơng thể tránh thiếu sót, mong nhận ý kiến đóng góp từ Thầy, Cô, từ bạn đồng nghiệp để hồn thiện kiến thức tiếp tục hướng nghiên cứu Tác giả xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 25 tháng 10 năm 2022 TÓM TẮT NỘI DUNG LUẬN VĂN Cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ đưa đến thay đổi sâu rộng nhiều lĩnh vực, từ hoạt động sản xuất, kinh doanh văn hóa, xã hội Cùng với trí tuệ nhân tạo (AI), chuỗi khối (blockchain) cơng nghệ nhắc đến nhiều nhất, có tiềm thay đổi nhiều hoạt động kinh tế xã hội Với tính minh bạch, bảo mật, tin cậy phi tập trung, công nghệ chuỗi khối nhận quan tâm lớn cộng đồng nghiên cứu ứng dụng Cơng nghệ chuỗi khối có tiềm ứng dụng lớn lĩnh vực tài chính, ngân hàng, lĩnh vực khác chuỗi cung ứng, logistic, nơng nghiệp, … Trong lĩnh vực tài chính- ngân hàng, cơng nghệ blockchain tìm ứng dụng giao dịch xuyên biên giới, triển khai tảng hỗ trợ tài thương mại, tốn bù trừ giao dịch chứng khốn, xác minh danh tính kỹ thuật số, báo cáo tín dụng, … Hyperledger Fabric tảng private blockchain mã nguồn mở, người tham gia vào mạng định danh cấp quyền truy cập, thay ẩn danh tảng public blockchain nên chọn dùng cho lĩnh vực tài Hiện nay, có ứng dụng mạng Hyperledger Fabric triển khai, chưa phổ biến nhiều khả chưa ứng dụng công nghệ Việc ứng dụng công nghệ blockchain giúp mang lại nhiều ích lợi so với việc quản lý truyền thống Xuất phát từ thực tế trên, tác giả chọn đề tài “Blockchain ứng dụng tài chính” Trong khn khổ đề tài, báo cáo giải vấn đề sau đây: Cơ sở công nghệ blockchain: khái niệm, cấu trúc mạng, ứng dụng lĩnh vực tài ngân hàng Tổng quan tảng Hyperledger Hyperledger Fabric: kiến trúc mạng, mô đun, thành phần tham gia, chế vận hành Đi sâu vào nghiên cứu, tìm hiểu đề xuất giải pháp ứng dụng Hyperledger Fabric lĩnh vực tài chính, cụ thể chứng khốn: xây dựng mơ hình nghiệp vụ ứng dụng nên tảng Hyperledger, thiết kế mơ mạng, tổ chức liệu, giao diện lập trình (API), triển khai chương trình demo MỤC LỤC DANH MỤC HÌNH VẼ DANH MỤC BẢNG .9 LỜI MỞ ĐẦU .11 CHƯƠNG KIẾN THỨC CƠ SỞ 13 1.1 Blockchain 13 1.1.1 Định nghĩa 13 1.1.2 Các loại mạng 14 1.1.3 Cấu trúc mạng 18 1.2 Nền tảng xây dựng .19 1.3 Ứng dụng công nghệ blockchain tài chính- ngân hàng .22 CHƯƠNG KIẾN TRÚC PRIVATE BLOCKCHAIN 25 2.1 Khái quát private blockchain 25 2.1.1 Sơ lược kiến trúc Hyperledger .26 2.1.2 Một số ứng dụng Hyperledger 27 2.2 Giới thiệu Hyperleger Fabric 32 2.3 Đặc điểm Hyperledger Fabric 33 2.3.1 Thành phần 33 2.3.2 Mơ hình .40 2.3.3 Cơ chế hoạt động 44 2.3.4 Tạo mạng Hyperledger Fabric 46 2.4 Ví dụ luồng xử lý giao dịch 51 CHƯƠNG ỨNG DỤNG CỦA PRIVATE BLOCKCHAIN TRONG TÀI CHÍNH 56 3.1 Ứng dụng private blockchain tài 56 3.2 Ứng dụng blockchain chứng khoán 57 3.2.1 Tổng quan thị trường chứng khoán 57 3.2.2 Ứng dụng công nghệ blockchain thị trường chứng khoán 58 3.2.3 Ưu điểm blockchain thị trường chứng khoán 59 3.2.4 Ứng dụng blockchain thị trường chứng khoán giới 61 3.3 Các ứng dụng blockchain vào thị trường chứng khoán Việt Nam 63 3.3.1 Thành phần tham gia thị trường 63 3.3.2 Các quy trình áp dụng blockchain 65 3.4 Thiết kế áp dụng Private Blockchain- Hyperledger Fabric 72 3.3.1 Áp dụng vào trình IPO 73 3.4.2 Áp dụng vào q trình tốn bù trừ 77 3.5 Chương trình demo 80 3.5.1 Xây dựng mạng mạng test 80 3.5.2 Định hướng triển khai thử nghiệm mở rộng 86 KẾT LUẬN 89 TÀI LIỆU THAM KHẢO 90 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 1- Nền tảng Blockchain [7] 19 Hình 2- Hàm băm 20 Hình 3- Con trỏ băm cho block [7] 21 Hình 4- Tổng quan Hyperledger[10] 25 Hình 5- Q trình sau thương mại, có khơng có Blockchain [10] 28 Hình 6- Sử dụng chứng nhận bác sĩ [10] 29 Hình 7- Quản lý danh tính di động [10] 30 Hình 8- Ứng dụng quản lý chuỗi cung ứng [10] 31 Hình 9- Cấu trúc sổ [12] 34 Hình 10- Cấu tạo World state [12] 35 Hình 11- Sơ đồ Blockchain [12] 35 Hình 12- Cấu tạo block [12] 36 Hình 13- Cấu tạo transaction [12] 37 Hình 14- Ví dụ hệ thống có đa hợp đồng thông minh [12] 38 Hình 15- Ví dụ nút ngang hàng [12] 38 Hình 16- Luồng giao dịch với Hyperledger Fabric 45 Hình 17- Bước 1: Tạo mạng với ordering service [12] 46 Hình 18- Bước 2: Thêm quản trị viên cho mạng [12] 47 Hình 19- Bước 3: Xác định thành viên mạng [12] 48 Hình 20- Bước 4: Tạo kênh- channel [12] 49 Hình 21- Bước 5: Tạo nút ngang hàng sổ [12] 49 Hình 22- Bước 6: Ứng dụng hợp đồng thông minh [12] 50 Hình 23- Bước 7: Hồn thành mạng [12] 51 Hình 24- Sơ đồ hoạt động thị trường Sơ cấp thị trường Thứ cấp 58 Hình 25- Sơ đồ duyệt quản lý thông tin niêm yết 66 Hình 26- Sơ đồ giao dịch IPO 68 Hình 27- Sơ đồ luồng lưu ký chứng khoán 70 Hình 28- Sơ đồ luồng tốn bù trừ 71 Hình 29- Mơ hình channel cho IPO 73 Hình 30- Sơ đồ mơ hình triển khai IPO 76 Hình 31- Mơ hình channel Thanh toán bù trừ 77 Hình 32- Mơ hình kênh ứng IPO Thanh toán bù trừ 88 DANH MỤC BẢNG Bảng 1- Thành phần tham gia thị trường chứng khoán 64 Bảng 2- Phân quyền truy cập 73 Bảng 3- Mơ hình thông báo hàng đợi cho IPO 76 Bảng 4- Mơ hình thơng báo hàng đợi cho Thanh toán bù trừ 79 Bảng 5- Chi phí sử dụng IBM cloud 87 export CORE_PEER_MSPCONFIGPATH=${PWD}/organizations/peerOrganizations/ org1.example.com/users/Admin@org1.example.com/msp export CORE_PEER_ADDRESS=localhost:7051 Bước 3: Xác thực mã chaincode peer lifecycle chaincode queryinstalled ID gói kết hợp nhãn chaincode mã băm mã nhị phân chaincode Mọi ứng dụng ngang hàng tạo ID gói basic_1.0:69de748301770f6ef64b42aa6bb6cb291df20aa39542c3ef94008615704 007f3, Label: basic_1.0 Bước 4: Commit chaincode cho kênh (channel) Kiểm tra xem thành viên kênh có chấp thuận mã hóa hay không peer lifecycle chaincode checkcommitreadiness channelID mychannel name basic version 1.0 sequence tls cafile "${PWD}/organizations/ordererOrganizations/example.com/orderers/orderer.exa mple.com/msp/tlscacerts/tlsca.example.com-cert.pem" output json Lệnh tạo đồ JSON hiển thị thành viên kênh chấp thuận tham số định checkcommitreadiness: { "Approvals": { "Org1MSP": true, "Org2MSP": true, “Org3MSP”: true } } 85 Gọi chaincode: { “ticker”: “MBB”, “detail”: “Ngân hàng quân đội”, “id”: “265264”, “class”: “SSI”, “volume”: “1,000,000”, “base_price”: “15,000”, “current_price”: “20,000” } Kết luận: Đã cài đặt mạng Hyperledger Fabric chạy môi trường test với liệu thử nghiệm 30 (VN30) mã niêm yết lớn thị trường chứng khoán Việt Nam để nắm cách triển khai mạng, cách lưu trữ thông tin 3.5.2 Định hướng triển khai thử nghiệm mở rộng Với việc triển khai hệ thống vật lý chưa hợp lý phải trang bị nguồn lực tài cho thử nghiệm cao Thay vào xem xét sử dụng mạng Hyperledger Fabric theo hướng sử dụng dịch vụ cung cấp công ty cloud lớn giới ví dụ: Amazon Service, IBM,… Hiện theo đánh giá tốc độ mạng Hyperledger Fabric, tốc độ tối đa lên đến 20,000 giao dịch/ giây Hiện thông tin niêm yết thị trường Việt Nam: Gần 2000 mã chứng khoán loại chứng quỹ trung bình hàng ngày khoảng 500 triệu cổ phiếu giao dịch mua/bán khớp Vậy nên việc ứng dụng mạng Hyperledger Fabric vào để thử nghiệm cho thị trường chứng khoán hợp lý mặt tốc độ xử lý giao dịch Ví dụ việc sử dụng tảng IBM cloud (như bảng dưới): 86 Bảng 5- Chi phí sử dụng IBM cloud Đối với mạng thử nghiệm, chọn Test Network với chi phí sử dụng Nền tảng blockchain, IMB cloud chi phí lưu trữ tổng $0.71 USD/ Chi phí cho tháng sử dụng: $511.2 USD ( 0.71 x 24 x 30) Đối với mạng thực, cần thêm cấu hình máy tính mặc định lưu trữ nhiều với tổng chi phí $1.19 USD/ Chi phí cho tháng sử dụng: $ 856.8 USD (1.19 x 24 x 30) Bên cạnh đó, sau xây dựng đơn kênh cho quy trình đơn lẻ sử dụng đa kênh để thực truy xuất thơng tin có liên quan dựa quyền truy cập đối tượng Ví dụ cho đa kênh xây dựng cho trình IPO Thanh tốn bù trừ: 87 Hình 32- Mơ hình kênh ứng IPO Thanh toán bù trừ Với sơ đồ trên, q trình Thanh tốn bù trừ sử dụng thơng tin cổ đơng q trình IPO để sử dụng đối chiếu/ truy xuất thơng tin Các giao dịch lưu xuống mạng blockchain, giao dịch lưu đồng peer tổ chức tham gia Chính vậy, việc đa kênh giúp cải tiến nghiệp vụ đối chiếu thông tin 88 KẾT LUẬN Luận văn với đề tài “Blockchain ứng dụng tài chính” thu kết sau: - Nắm tổng quan blockchain: khái niệm bản, loại mạng, cấu trúc mạng tảng xây dựng mạng - Kiến thức private blockchain, cụ thể Hyperledger, ưu điểm ứng dụng loại mạng Hyperledger Nghiên cứu sâu chế mạng Hyperledger Fabric thành phần chế hoạt động - Ứng dụng blockchain cho tài nói chung ứng dụng lĩnh vực chuyên sâu chứng khoán Ứng dụng blockchain giới nói chung Việt Nam nói riêng, từ chọn hướng sử dụng mạng Hyperledger Fabric (private blockchain) vào để xây dựng quy trình ngắn gọn so với truyền thống - Cài đặt demo hệ điều hành Ubuntu để nắm chế hoạt động, bên cạnh tác giả tìm hiểu thêm hướng để triển khai mở rộng với việc giao dịch thực tế Trong tương lai, đề tài phát triển theo số hướng sau: - Hoàn thiện toàn quy trình áp dụng blockchain vào chứng khốn: duyệt tự động quản lý thơng tin đăng ký niêm yết chứng khoán, giao dịch IPO, lưu ký chứng khốn tốn bù trừ Bên cạnh đó, hồn thiện chế thơng báo người dùng (mơ hình thơng báo- hàng đợi) - Bổ sung kết chạy thử nghiệm quy mô lớn mà chưa cần đầu tư vốn nhiều triển khai thử nghiệm tảng cloud cung cấp Amazon Service, IBM, … Sau đó, đưa đánh giá hiệu suất lượng liệu lớn tốc độ xử lý thực tế - Đưa kết thử nghiệm hồn chỉnh hướng đề xuất có kèm giải pháp chuyển đổi mơ hình truyền thống sang sử dụng blockchain 89 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Nguyễn Hữu Huân, Xây dựng thị trường chứng khoán phi tập trung công nghệ Blockchain, UEH university, 2021 [2] Lê Văn Lâm, Ứng dụng công nghệ Blockchain thị trường chứng khốn, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh, 2021 [3] Bashir, Imran, Mastering blockchain, Packt Publishing Ltd, 2017 [4] Brochet, Information content of insider trades before and after the Sarbanes–Oxley act, Accounting Review 85, 2017 [5] Blockstuffs, Introduction of Hyperledger, its projects and tools FINRA, 2018 [6] Bikramaditya Singhal, Gautam Dhameja, Priyansu Sekhar Panda ,Beginning Blockchain, NXB Apress, Mỹ, 2018 [7] Cuccuro, Beyond Bitcoin: an Early Overview on Smart Contracts, International Journal of Law and Information Technology V0, 2018 [8] Hill, B., Chopra, S., & Valencourt, Blockchain Quick Reference, UK: Packt Publishing, 2018 [9] Hyperledger Foundation, Hyperledger Architecture, Volume 1: Introduction to Hyperledger Business Blockchain Design Philosophy and Consensus, p.23-24, 2017 [10] Hyperledger Foundation, Hyperledger Architecture, Volume 2: Smart Contracts, p.9-10, 2018 [11] 90 Hyperledger Foundation, Hyperleger-fabric Document, 2020 Phụ lục: Các thành phần tham gia thị trường chứng khoán Uỷ ban chứng khoán Nhà nước Uỷ ban chứng khoán Nhà nước thành lập theo Nghị định số 75/CP ngày 28/1/1996 Chính phủ Đây quan trực thuộc Chính phủ, thực chức tổ chức quản lý Nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán quản lý việc cấp phép, đăng ký phát hành kinh doanh chứng khoán, tổ chức công tác tra, giám sát hoạt động giao dịch, mua bán chứng khoán,… để đảm bảo thị trường hoạt động ổn định, công minh bạch Bộ máy làm việc Uỷ ban chứng khoán Nhà nước gồm có: - Vụ phát triển thị trường - Vụ quản lý phát hành chứng khoán - Vụ quản lý kinh doanh chứng khoán - Vụ quan hệ quốc tế - Vụ tổ chức cán đào tạo - Thanh tra - Văn phòng Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.HCM Theo Nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11/7/1998 Thủ tướng Chính phủ việc thành lập Trung tâm giao dịch chứng khoán Quyết định 128/1988/QĐUBCK5 ngày 1/8/1998 Chủ tịch Uỷ ban chứng khốn Nhà nước Trung tâm giao dịch chứng khoán đơn vị nghiệp có thu trực thuộc Uỷ ban chứng khốn Nhà nước có tư cách pháp nhân, có trụ sở, dấu tài khoản riêng Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.HCM thực chức năng: tổ chức, quản lý điều hành việc mua bán chứng khoán; quản lý điều hành hệ thống giao dịch chứng khoán cung cấp dịch vụ hỗ trợ việc mua bán chứng khoán, dịch vụ lưu ký chứng khoán; đăng ký chứng khoán, toán bù trừ giao dịch chứng khốn; cơng bố thơng tin hoạt động giao dịch chứng khoán; kiểm tra giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán số nhiệm vụ khác 91 Tổ chức Trung tâm giao dịch chứng khoán gồm có Ban giám đốc điều hành phịng chức năng: - Phòng Quản lý giao dịch - Phòng Đăng ký – Lưu ký – Thanh toán bù trừ - phòng Quản lý Niêm yết - Phòng Giám sát thị trường - Phịng Cơng bố thơng tin - Phịng Cơng nghệ tin học - Phịng Quản lý thành viên - Phịng Hành – Nhân Các cơng ty chứng khoán Theo Quyết định số 04/1998/QĐ-UBCK3 ngày 13/10/1998 Uỷ ban chứng khốn Nhà nước, cơng ty chứng khốn thành lập hình thức pháp lý công ty cổ phần công ty trách nhiệm nhiệm hữu hạn Đó tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có vốn riêng hạch toán kinh tế độc lập Tuỳ theo vốn điều lệ đăng ký kinh doanh mà cơng ty thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn: mơi giới chứng khốn, tự doanh, quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư lưu ký chứng khoán Các tổ chức phát hành chứng khoán Theo văn pháp lý hành, tổ chức phép phát hành chứng khốn Việt Nam bao gồm: Chính phủ: phát hành tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc trái phiếu đầu tư Chính quyền địa phương: phát hành trái phiếu để tài trợ cho dự án nhu cầu chi tiêu quyền địa phương Các công ty cổ phần (bao gồm doanh nghiệp cổ phần hóa cơng ty cổ phần thành lập): phát hành cổ phiếu (cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi biểu 92 quyết, cổ phiếu ưu đãi cổ tức cổ phiếu ưu đãi hoàn lại) trái phiếu doanh nghiệp Các doanh nghiệp nhà nước công ty trách nhiệm hữu hạn: phát hành trái phiếu doanh nghiệp Các quỹ đầu tư chứng khoán công ty quản lý quỹ: phát hành chứng quỹ đầu tư Tuy nhiên, thực tế tham gia phát hành chứng khoán thời gian qua chủ yếu Chính phủ, Ngân hàng thương mại quốc doanh, số doanh nghiệp nhà nước doanh nghiệp nhà nước tiến hành cổ phần hóa Các chủ thể cịn lại (ngồi chứng khốn phát hành lần đầu thành lập cơng ty, có), chưa triển khai phát hành chứng khoán Các nhà đầu tư chứng khoán Theo văn pháp luật hành, nhà đầu tư thị trường chứng khoán Việt Nam bao gồm: cá nhân, hộ gia đình, tổ chức, quỹ đầu tư, doanh nghiệp, công ty bảo hiểm… Tuy nhiên, tuỳ theo đặc điểm loại thị trường mà mức độ tham gia nhà đầu tư có khác Trên thị trường đấu thầu tín phiếu trái phiếu kho bạc, nhà đầu tư chủ yếu ngân hàng thương mại quốc doanh số tổ chức Bảo hiểm quen thuộc Các thành viên khác ngân hàng thương mại cổ phần, ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước ngồi Việt Nam… khơng tham gia, tham gia đặt thầu với lãi suất cao nên trúng thầu Trên thị trường bán lẻ trái phiếu qua hệ thống kho bạc nhà nước, hệ thống ngân hàng thương mại, Trung tâm giao dịch chứng khoán Các nhà đầu tư tham gia thị trường thường nhà đầu tư cá thể chủ yếu nhà đầu tư nước Thời gian gần bắt đầu xuất số nhà đầu tư nước ngồi (Anh, Trung Quốc, Cơng ty Bảo hiểm Prudential) Trên thị trường tự do, nhà đầu tư cá nhân nước xuất nhà đầu tư cá nhân nước Các tổ chức phụ trợ khác 93 Ngoài thành viên nêu trên, tham gia thị trường chứng khốn Việt Nam cịn có tổ chức phụ trợ khác như: tổ chức lưu ký, toán bù trừ, tổ chức kiểm toán… Thành viên lưu ký Trung tâm giao dịch chứng khốn bao gồm cơng ty chứng khốn, ngân hàng thương mại đủ điều kiện Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động lưu ký chứng khoán Hiện nay, Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam chọn ngân hàng định toán Bù trừ toán Bù trừ tốn bước thực cuối để hồn tất q trình giao dịch chứng khốn Để thực bù trừ tốn giao dịch, tồn liệu kết giao dịch chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) chuyển sang Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD) sau kết thúc phiên giao dịch Việc bù trừ tiền VSD thực cho thành viên sở bù trừ chung số tiền nhận số tiền phải trả cho giao dịch có 94 ngày giao dịch SGDCK, ngày toán tách biệt theo tài khoản khách hàng nước, khách hàng nước ngồi thành viên I Bù trừ toán chứng khoán sở VSD áp dụng phương thức bù trừ toán cho giao dịch chứng khoán: - Đối với giao dịch trái phiếu công ty: VSD thực toán theo kết bù trừ đa phương với thời gian toán T+1 - Đối với giao dịch cổ phiếu, chứng quỹ: VSD thực toán theo kết bù trừ đa phương với thời gian toán T+2 - Đối với giao dịch trái phiếu Chính phủ: VSD thực tốn theo giao dịch với thời gian toán T+1 - Việc toán giao dịch chứng khoán thực theo nguyên tắc: - VSD thực toán chứng khốn theo hình thức chuyển giao ghi sổ thơng qua hệ thống tài khoản lưu ký thành viên lưu ký bên mua bán đồng thời điều chỉnh thông tin sở hữu tài khoản người đầu tư mua người đầu tư bán; Ngân hàng toán (Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam) thực toán tiền theo kết bù trừ tiền VSD thông qua hệ thống tài khoản tiền thành viên lưu ký mở Ngân hàng toán - Thanh toán giao dịch chứng khoán thực theo nguyên tắc: việc chuyển giao chứng khoán VSD diễn chắn đồng thời với việc chuyển tiền Ngân hàng toán (nguyên tắc DVP - Delivery Versus Payment) Cơ chế toán giao dịch DVP cho phép bên tham gia giao dịch loại bỏ rủi ro toán, theo đó, bên mua bán phải có đủ tiền chứng khoán để đảm bảo khả toán giao dịch chứng khốn - Trình tự thủ tục toán bù trừ chứng khoán quy định cụ thể Quy chế hoạt động bù trừ toán chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 109/QĐ-VSD ngày 19/8/2022 Quyết định số 06/QĐ-VSD ngày 02/01/2020 Tổng Giám đốc VSD 95 II Bù trừ toán giao dịch chứng khoán phái sinh VSD áp dụng phương thức bù trừ toán cho giao dịch chứng khoán phái sinh: - Đối với giao dịch hợp đồng tương lai số: VSD thực toán lãi lỗ hàng ngày vào ngày T+1 toán thực hợp đồng vào ngày toán cuối (ngày làm việc liền sau ngày giao dịch cuối cùng) - Đối với giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ: VSD thực toán lãi lỗ hàng ngày vào ngày T+1 tốn thực hợp đồng theo hình thức chuyển giao vật chất vào ngày toán cuối (ngày làm việc thứ sau ngày giao dịch cuối cùng) Việc toán giao dịch chứng khoán phái sinh thực theo nguyên tắc: - Đối giao dịch hợp đồng tương lai số: VSD thực xác định nghĩa vụ toán tiền lãi lỗ vị tài khoản bù trừ theo thành viên bù trừ Việc tốn thực thơng qua Ngân hàng tốn (Ngân hàng TMCP Cơng thương Việt Nam) - Đối giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ: VSD thực xác định nghĩa vụ toán tiền/chứng khoán tài khoản bù trừ theo thành viên bù trừ Việc toán tiền thực thơng qua Ngân hàng tốn (Ngân hàng TMCP Cơng thương Việt Nam), tốn chứng khốn thực hệ thống VSD Quy trình thực bù trừ toán giao dịch quy định tại: Quyết định số 61/QĐ-VSD ban hành ngày 16/05/2022 việc ban hành Quy chế bù trừ toán giao dịch chứng khoán phái sinh VSD 96 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ Đề tài: Blockchain ứng dụng tài Tác giả luận văn: Lê Thị Ngọc Ánh Khóa: 2020B Người hướng dẫn: Tiến sĩ Ngơ Thị Hiền Từ khóa: Blockchain, Hyperledger Fabric, chứng khốn Nội dung tóm tắt: a) Lý chọn đề tài Cách mạng công nghiệp lần thứ đưa đến thay đổi sâu rộng nhiều lĩnh vực, từ hoạt động sản xuất, kinh doanh văn hóa, xã hội Cùng với trí tuệ nhân tạo (AI), chuỗi khối (blockchain) công nghệ nhắc đến nhiều nhất, có tiềm thay đổi nhiều hoạt động kinh tế xã hội Với tính minh bạch, bảo mật, tin cậy phi tập trung, công nghệ chuỗi khối nhận quan tâm lớn cộng đồng nghiên cứu ứng dụng Công nghệ chuỗi khối có tiềm ứng dụng lớn lĩnh vực tài chính, ngân hàng lĩnh vực khác chuỗi cung ứng, logistic, nông nghiệp, … Bên cạnh đó, với kiến thức học chương trình Đại học Cao học, với kinh nghiệm làm việc cơng ty tài lĩnh vực chứng khoán, tác giả mong muốn qua luận văn mang lại cơng nghệ sử dụng thực tế tương lai b) Mục đích nghiên cứu luận văn, đối tượng, phạm vi nghiên cứu - Mục đích nghiên cứu: Mục đích luận văn nghiên cứu ứng dụng mạng blockchain (cụ thể mạng Hyperledger Fabric) cho lĩnh vực tài vào thị trường chứng khốn nói chung (hướng ứng dụng vào thị trường chứng khoán Việt Nam) - Đối tượng nghiên cứu: Mạng Blockchain: Định nghĩa, cấu trúc mạng 97 Hyperledger Fabric: Kiến trúc, Mô đun, thành phần, chế hoạt động ứng dụng tài - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu đặc điểm thị trường chứng khốn nói chung thị trường chứng khốn Việt Nam nói riêng Kết hợp sở lý thuyết kiến trúc để xây dựng mô hình ứng dụng c) Tóm tắt đọng nội dung đóng góp tác giả Hyperledger Fabric tảng private blockchain mã nguồn mở, thiết kế để sử dụng cho hoạt động doanh nghiệp, cung cấp số tính khác biệt so với tảng blockchain phổ biến khác Việc ứng dụng mạng Fabric giúp mang lại nhiều tiện ích so với việc quản lý truyền thống Thấy tiềm Fabric, luận văn vào nghiên cứu tảng mạng blockchain nói chung Hyperledger Fabric nói riêng Trong khn khổ đề tài, luận văn tập trung vấn đề sau đây: - Giới thiệu mạng Blockchain: Định nghĩa, cấu trúc mạng - Tổng quan private blockchain- Hyperledger Fabric: kiến trúc, mô đun, thành phần, chế hoạt động - Ứng dụng Hyperledger Fabric vào thị trường chứng khoán d) Phương pháp nghiên cứu Trong khuôn khổ luận văn, tác giả tiếp cận theo hướng tổng quan ứng dụng blockchain nói chung, sau sâu vào tìm hiểu ứng dụng blockchain vào lĩnh vực tài để xem điểm mạnh sử dụng giới Tiếp đó, nghiên cứu mơ hình ứng dụng mạng Hyperledger Fabric để xây dựng mơ hình ứng dụng cho thị trường chứng khốn e) Kết luận Luận văn “Blockchain ứng dụng tài chính” trình bày sở kiến thức mạng blockchain, từ chọn mạng có ưu điểm tốt để sử dụng cho lĩnh vực tài Đề tài đưa giải vấn đề sau: 98 - Tìm hiểu ưu nhược điểm loại mạng blockchain - Trình bày thành phần, kiến trúc, chế hoạt động mạng Hyperledger Fabric - Giới thiệu ứng dụng mạng blockchain lĩnh vực tài (chứng khốn) - Các nghiệp vụ cần thiết thị trường chứng khoán - Áp dụng Hyperledger Fabric vào việc xây dựng mơ hình, tối giản quy trình tận dụng việc lưu trữ liệu - Xây dựng mơ chương trình, chế hoạt động Hyperledger Fabric hệ điều hành Ubuntu 99 ... CHƯƠNG ỨNG DỤNG CỦA PRIVATE BLOCKCHAIN TRONG TÀI CHÍNH 56 3.1 Ứng dụng private blockchain tài 56 3.2 Ứng dụng blockchain chứng khoán 57 3.2.1 Tổng quan thị trường chứng khoán... 3.2.2 Ứng dụng công nghệ blockchain thị trường chứng khoán 58 3.2.3 Ưu điểm blockchain thị trường chứng khoán 59 3.2.4 Ứng dụng blockchain thị trường chứng khoán giới 61 3.3 Các ứng dụng blockchain. .. cứu ứng dụng Công nghệ chuỗi khối có tiềm ứng dụng lớn lĩnh vực tài chính, ngân hàng, lĩnh vực khác chuỗi cung ứng, logistic, nông nghiệp, … Trong lĩnh vực tài chính- ngân hàng, cơng nghệ blockchain