Mỗi ngày, hàng tỷ đô la được trao đổi trong thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai và thị trường tiên tệ trên thế giới. Cho tới nay giao dịch trong các thị trường này là hoạt động kinh doanh lớn nhất trên thế giới. Tuy nhiên, nếu bạn hỏi những nhà đầu tư tại sao thị trường lại tăng giá hoặc tại sao có thị trường giảm giá thì sẽ nhận được nhiều ý kiến khác nhau. Người bình thường hoàn toàn không biết điều gì thúc đẩy thị trường tài chính. Đáng ngạc nhiên hơn nữa là thực tế các nhà giao dịch hầu như cũng không hiểu điều tương tự Nhiều nhà giao dịch khá hài lòng khi tuân theo các hệ thống máy móc một cách mù quáng, dựa trên các công thức toán học đã được kiểm tra lại dữ liệu trong hơn 25 năm để ‘chứng minh’ khả năng dự đoán của hệ thống. Tuy nhiên, hầu hết các nhà giao dịch này hoàn toàn không biết về nguyên nhân cơ bản của động thái này. Đây là những người thông minh. Nhiều người trong số họ sẽ giao dịch trên thị trường tài chính, bằng cách này hay cách khác, trong nhiều năm. Một số lượng lớn các nhà giao dịch này đầu tư một lượng vốn đáng kể vào thị trường chứng khoán. Vì vậy, mặc dù là ngành kinh doanh lớn nhất trên thế giới, nhưng nó là ngành kinh doanh ít được hiểu tường tận nhất. Thị trường đột ngột di chuyển là một điều bí ẩn, nó thường tới vào thời điểm ít được mong đợi nhất và dường như có ít logic gắn liền với chúng. Thông thường, thị trường hoàn toàn ngược lại với phán đoán trực quan của nhà giao dịch. Ngay cả những người kiếm sống bằng nghề giao dịch, đặc biệt là các nhà môi giới và các chuyên gia, những người mà bạn mong đợi có kiến thức chi tiết về nguyên nhân và ảnh hưởng trong lĩnh vực đã chọn của họ, thường biết rất ít về cách thị trường thực sự hoạt động. Người ta nói rằng, có tới 90% nhà đầu tư bị thua lỗ trên thị trường chứng khoán, nhiều người trong số này nghĩ rằng mình sở hữu hệ thống được coi là hoàn hảo để thành công. Tuy vậy, khi giao dịch cảm giác thường trái ngược. Cuốn sách này sẽ giúp bạn một cách hợp lý hơn khi giao dịch bằng trực giác theo cách những nhà đầu tư chuyên nghiệp làm. Dưới đây là một loạt câu hỏi ngắn gọn dưới dạng thử nghiệm, hãy xem liệu bạn có thể trả lời bất kỳ câu hỏi nào trong số đó không: Tại sao chúng ta có thị trường tăng (bull market)? Tại sao chúng ta có thị trường giảm (bear market)? Tại sao đôi khi xu hướng lại mạnh mẽ (trend strongly)? Tại sao đôi khi lại đi ngang (sideway)? Cách nào để bạn có lợi nhuận trong những xu hướng trên? Nếu bạn có thể trả lời những câu hỏi này một cách tự tin, bạn không cần phải đọc cuốn sách này. Còn nếu bạn không thể, đừng lo lắng vì bạn không đơn độc, và bạn sẽ có câu trả lời khi bạn đọc đến cuối cuốn sách. Thật thú vị khi biết rằng quân đội đào tạo binh sĩ việc đào tạo không chỉ duy trì binh sĩ khỏe mạnh, có kỷ luật mà còn thiết kế xung quanh việc tập trận. Những nguyên tắc cơ bản được lặp đi lặp lại cho đến khi trở thành phản xạ tự nhiên. Trong những lúc căng thẳng cực độ gặp phải khói mù của cuộc chiến, người lính nhanh chóng học được cách ẩn nấp, trấn áp nỗi sợ, phấn khích. Hành động chính xác giảm thiểu mối đe dọa. Tương tự việc phản ứng tự động và không đi kèm cảm xúc khi giao dịch cũng là nhiệm vụ của bạn. Nhà đầu tư giỏi phát triển hệ thống giao dịch có kỷ luật cho riêng mình, nó có thể phức tạp hoặc đơn giản miễn là bạn nghĩ nó mang lại cho bạn lợi thế. Một hệ thống được tuân thủ nghiêm ngặt sẽ tránh được nhu cầu về cảm xúc, bởi vì giống như người lính được huấn luyện, bạn đã thực hiện tất cả các suy nghĩ trước khi vấn đề xảy ra. Sau đó, điều này sẽ buộc bạn phải hành động chính xác trong khi giao dịch bị ép buộc. Tất nhiên, điều này nói thì dễ nhưng thực hiện lại rất khó.
Phụ lục: Giới thiệu: Môi Trường Kinh Doanh Lớn Nhất Thế Giới Phần 1: Cơ Bản Về Thị Trường Lý thuyết bước ngẫu nhiên quan niệm sai lầm Thị trường gì? Những người chuyên nghiệp thị trường Điều đặc biệt nhà tạo lập thị trường Khối lượng – Chìa khóa thật Hiểu thêm khối lượng Khối lượng thị trường tăng (bullish) - thị trường giảm (bearish) Tích lũy phân phối 10 Người nắm giữ mạnh người nắm giữ yếu 11 Các kiện xảy thị trường chuyển trạng thái 12 Mức kháng cự hành vi đám đông 12 Cung cầu 13 Cơ việc đọc thị trường 14 Làm để nhận biết thị trường yếu hay mạnh 16 Cách nhận biết lực mua & lực bán 18 Cách nhận biết lực cầu yếu (lack of demand) 18 Giá test nguồn cung 20 Đẩy lên thông qua nguồn cung 22 Khối lượng cao đỉnh thị trường 24 Nỗ lực so với kết 25 Con đường giá kháng cự 26 Thị trường đánh dấu lên xuống 26 Giải phẫu khối lượng thị trường thị trường liên quan 27 Sử dụng khung thời gian khác 29 Mối quan hệ thị trường tiền mặt số hợp đồng tương lai (phái sinh) 30 Thao túng thị trường 30 Phần 2: Phân Tích Xu Hướng Và Chênh Lệch Khối Lượng 34 Giới thiệu xu hướng 34 Xây dựng đường xu hướng (Trend line) 35 Đáy Đỉnh 35 Sâu xu hướng 37 Tại đường xu hướng (trend line) lại hoạt động? 38 Sử dụng đường xu hướng để xác định mức mua bán 39 Giá trị cảm nhận & Đường xu hướng 40 Giới thiệu cụm xu hướng 41 Sử dụng cụm xu hướng 43 Phân tích khối lượng gần đường xu hướng (trend line) 45 Lực đẩy lên vượt qua nguồn cung / đường hỗ trợ 47 Hỗ trợ cho xu hướng 50 Hấp thụ khối lượng đường xu hướng 50 Phần 3: Giải Phẫu Thị Trường Bò & Gấu (Bull & Bear) 52 Thị trường tăng giá (bull) bắt đầu nào? 52 Lực cung lực cầu di chuyển thị trường 53 Tất bắt đầu với chiến dịch 54 Cách nhận biết khả thị trường đỉnh 56 Làm để nhận đợt tăng giá có khả kết thúc? 57 Cao trào mua 57 Chênh lệch giá hẹp khối lượng cao 57 Lực đẩy lên (Up-Thrust) 58 Chi tiết lực đẩy lên 58 Cao trào bán (Selling Climax) hỗ trợ chuyên nghiệp 60 Cao trào mua (Buying Climax) hoạt động phân phối chuyên nghiệp 62 Cao trào mua cổ phiếu riêng lẻ 63 Từ thị trường giảm giá đến thị trường tăng giá 64 Tổng quan thị trường giảm giá 66 Điều ngăn cản việc giá xuống làm để nhận ra? 66 Làm để nhận đáy 68 Hỗ trợ chuyên nghiệp 69 Rũ bỏ (shake-out) 70 Khối lượng dừng 71 Áp lực giảm 72 Phần 4: Trở Thành Nhà Giao Dịch Hay Nhà Đầu Tư 74 Giấc mơ 74 Tránh xa tin tức 75 Bạn cần hệ thống 77 Gợi ý & Thủ Thuật giao dịch 78 Lắng nghe tin tức, nhưng…! 78 Không cố định mục tiêu giá tương lai 78 Ln có kế hoạch 79 Ln lập kế hoạch cho bạn làm bạn sai 79 Thời điểm 80 Hãy ông chủ riêng bạn - Đừng dựa dẫm vào người khác 80 Thành công tương đương với chăm chỉ, tập trung, luyện tập kỷ luật 80 Sự tập trung 81 Những dấu hiệu sức mạnh gì? 81 Những dấu hiệu điểm yếu gì? 82 Danh sách kiểm tra cho việc mua vào 83 Danh sách kiểm tra cho việc bán khống 84 Cách chọn cổ phiếu dễ dàng 85 Cách chọn cổ phiếu yếu 87 Vài lời cuối 88 Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên Giới thiệu: Môi Trường Kinh Doanh Lớn Nhất Thế Giới Mỗi ngày, hàng tỷ đô la trao đổi thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai thị trường tiên tệ giới Cho tới giao dịch thị trường hoạt động kinh doanh lớn giới Tuy nhiên, bạn hỏi nhà đầu tư thị trường lại tăng giá có thị trường giảm giá nhận nhiều ý kiến khác Người bình thường hồn tồn khơng biết điều thúc đẩy thị trường tài Đáng ngạc nhiên thực tế nhà giao dịch không hiểu điều tương tự! Nhiều nhà giao dịch hài lịng tn theo hệ thống máy móc cách mù qng, dựa cơng thức tốn học kiểm tra lại liệu 25 năm để ‘chứng minh’ khả dự đoán hệ thống Tuy nhiên, hầu hết nhà giao dịch hồn tồn khơng biết ngun nhân động thái Đây người thông minh Nhiều người số họ giao dịch thị trường tài chính, cách hay cách khác, nhiều năm Một số lượng lớn nhà giao dịch đầu tư lượng vốn đáng kể vào thị trường chứng khốn Vì vậy, ngành kinh doanh lớn giới, ngành kinh doanh hiểu tường tận Thị trường đột ngột di chuyển điều bí ẩn, thường tới vào thời điểm mong đợi dường có logic gắn liền với chúng Thơng thường, thị trường hồn tồn ngược lại với phán đốn trực quan nhà giao dịch Ngay người kiếm sống nghề giao dịch, đặc biệt nhà môi giới chuyên gia, người mà bạn mong đợi có kiến thức chi tiết nguyên nhân ảnh hưởng lĩnh vực chọn họ, thường biết cách thị trường thực hoạt động Người ta nói rằng, có tới 90% nhà đầu tư bị thua lỗ thị trường chứng khốn, nhiều người số nghĩ sở hữu hệ thống coi hoàn hảo để thành công Tuy vậy, giao dịch cảm giác thường trái ngược Cuốn sách giúp bạn cách hợp lý giao dịch trực giác theo cách nhà đầu tư chuyên nghiệp làm Dưới loạt câu hỏi ngắn gọn - dạng thử nghiệm, xem liệu bạn trả lời câu hỏi số khơng: Tại có thị trường tăng (bull market)? Tại có thị trường giảm (bear market)? Tại xu hướng lại mạnh mẽ (trend strongly)? Tại lại ngang (sideway)? Cách để bạn có lợi nhuận xu hướng trên? Nếu bạn trả lời câu hỏi cách tự tin, bạn không cần phải đọc sách Cịn bạn khơng thể, đừng lo lắng bạn khơng đơn độc, bạn có câu trả lời bạn đọc đến cuối sách Thật thú vị biết quân đội đào tạo binh sĩ việc đào tạo không trì binh sĩ khỏe mạnh, có kỷ luật mà thiết kế xung quanh việc tập trận Những nguyên tắc lặp lặp lại trở thành phản xạ tự nhiên Trong lúc căng thẳng cực độ gặp phải khói mù chiến, người lính nhanh chóng học cách ẩn nấp, trấn áp nỗi sợ, phấn khích Hành động xác giảm thiểu mối đe dọa Tương tự việc phản ứng tự động không kèm cảm xúc giao dịch nhiệm vụ bạn Nhà đầu tư giỏi phát triển hệ thống giao dịch có kỷ luật cho riêng mình, phức tạp đơn giản miễn bạn nghĩ mang lại cho bạn lợi Một hệ thống tuân thủ nghiêm ngặt tránh nhu cầu cảm xúc, giống người lính huấn luyện, bạn thực tất suy nghĩ trước vấn đề xảy Sau đó, điều buộc bạn phải hành động xác giao dịch bị ép buộc Tất nhiên, điều nói dễ thực hin li rt khú Làm Chủ Thị Trường | Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên Hóy nh rằng, giao dịch giống ngành nghề khác, bạn tích lũy kinh nghiệm kiến thức theo thời gian Nó hành trình dài, khắc nghiệt, nhiều đau đớn Giao dịch khơng hào nhống vẻ bề ngồi Đến thời điểm bạn không cần phải lo lắng điều Cuốn sách cẩm nang giúp bạn đọc hiểu thị trường, hướng dẫn cách mà thị trường vận hành Có thể bạn khơng đồng ý với nhiều nội dung Điều khơng quan trọng, miễn bạn tiếp thu vài nguyên tắc, coi nhiệm vụ ca cun sỏch ó hon thnh Làm Chủ Thị Trường | Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên Phần 1: Cơ Bản Về Thị Trường Lý thuyết bước ngẫu nhiên quan niệm sai lầm Đối với hầu hết người, động thái bất ngờ thị trường chứng khốn bí ẩn Các chuyển động dường bị ảnh hưởng nhiều tin tức xuất vào lúc mong đợi Thị trường thường làm ngược lại hoàn toàn với làm, cảm giác bạn cho bạn biết phải làm Những động thái đột ngột diễn dường logic Đơi quan sát thị trường gấu thời điểm thành cơng tài thị trường tăng giá mạnh thời kỳ suy thoái Dường thị trường nơi dành cho người chơi cờ bạc, người làm việc thành phố phố Wall Những người phải biết xác xảy Đây ngụy biện! Nếu bạn dành chút thời gian để hiểu nói sách Gánh nặng mơ hồ, nhầm lẫn xóa khỏi bạn mãi Thị trường khơng khó để theo dõi, bạn đọc biểu đồ chuyên gia Bạn hiểu xác cách nhận thời điểm định hành động thị trường loại dấu hiệu phủ đầu cần ý, trước thị trường tăng giảm Bạn biết cách thị trường tăng giá tạo nguyên nhân thị trường giá xuống Trên hết, bạn bắt đầu hiểu cách kiếm tiền từ kiến thức tìm thấy Các thị trường chắn phức tạp - thực tế, phức tạp đến mức người ta nghiêm túc đề xuất rằng: chúng di chuyển cách ngẫu nhiên Chắc chắn, có gợi ý ngẫu nhiên xuất biểu đồ, bạn xem cổ phiếu hay hàng hóa Tuy nhiên, tơi nghi ngờ người mô tả hoạt động thị trường “ngẫu nhiên” đơn giản họ sử dụng thuật ngữ cách lỏng lẻo ý nghĩa thực chuyển động “hỗn loạn” Sự hỗn loạn khơng hồn tồn giống với ngẫu nhiên Trong hệ thống hỗn loạn có hàng trăm, chí hàng ngàn biến, biến có ảnh hưởng với Các hệ thống hỗn loạn xuất khơng thể đốn trước, cơng nghệ máy tính tiến bộ, bắt đầu tìm thấy trật tự, nơi mà trước thấy ngẫu nhiên Khơng cịn nghi ngờ nữa, dự đốn chuyển động thị trường tài chính, công nghệ tiến bộ, trở nên giỏi lĩnh vực Có khoảng cách tính khơng thể đốn trước “ngẫu nhiên” Trừ bạn có số ý tưởng nguyên nhân tác động khác thị trường Nếu không, chắn bạn thường xuyên cảm thấy thất vọng hoạt động giao dịch Tại cơng cụ phân tích kỹ thuật bạn hoạt động hiệu tháng tháng khác lại khơng? Làm việc phân tích cơng ty thuộc nhóm cơng nghiệp bạn dù xác chi tiết lại khơng dự đoán sụt giảm hai ngày sau bạn mua 2000 cổ phiếu? Thị trường chứng khoán khó hiểu phức tạp, chắn dựa logic Giống thị trường khác, giá thị trường tài kiểm sốt cung cầu, khơng phải điều xa lạ Tuy nhiên, quy luật cung cầu, quan sát thị trường, không hoạt động người ta mong đợi Để trở thành nhà giao dịch hiệu quả, bạn cần phải hiểu cung cầu diễn giải điều kiện thị trường khác cách bạn tận dụng kiến thức Cuốn sách giúp bạn làm điều - bắt đầu thơi Thị trường gì? Mọi thị trường chứng khốn bao gồm cổ phiếu công ty riêng lẻ niêm yết sàn giao dịch Các thị trường bao gồm hàng trăm, hàng ngàn công ty giao dịch hàng ngày quy mô lớn, tất (ngoại trừ thị trường khoản), có hàng triệu cổ phiếu đổi chủ ngày Hàng ngàn giao dịch thực người mua người bán Tất Lµm Chđ ThÞ Trêng | Master the Markets – Ngêi dÞch: Mü Duyªn hoạt động phải giám sát theo cách Một số cách sinh để thử đánh giá hiệu suất tổng thể thị trường, số Dow Jones (DJIA), số FTSE 100 (100 công ty hàng đầu sàn London)… Một số đại diện cho toàn thị trường, số tính cơng ty lớn, giao dịch nhiều Bí để học giao dịch thành công (trái ngược với đầu tư), quên giá trị nội cổ phiếu công cụ đánh giá cổ phiếu khác Điều bạn cần quan tâm giá trị cảm nhận - giá trị nhà giao dịch chuyên nghiệp, giá trị mà thể lợi ích cơng ty Giá trị nội thành phần giá trị cảm nhận Đây mâu thuẫn làm hoang mang cho vị quản lý cơng ty mạnh có giá cổ phiếu yếu thị trường Từ bây giờ, nhớ giá trị cảm nhận phản ánh giá cổ phiếu, giá trị nội bạn mong đợi Chúng ta trở lại vấn đề sau, xem xét chủ đề lựa chọn cổ phiếu Bạn có tự hỏi số FTSE100 (hay số khác) có mức tăng liên tục kể từ sinh ra? Có nhiều yếu tố tác động: Lạm phát, mở rộng cơng ty, tập đồn đầu tư dài hạn cá nhân, thập thể… Những nguyên nhân quan trọng nguyên nhân thường bị bỏ qua nhất, người tạo số muốn thể hiệu suất mạnh mức tăng trưởng lớn Để đạt điều này, họ thường xuyên loại bỏ người hoạt động thay người có thành tích tốt phát triển Những người chun nghiệp thị trường Trong hoạt động kinh doanh nào, để tạo tiền lợi nhuận, có góp mặt chun gia Chúng tơi thấy nhà buôn kim cương chuyên nghiệp, nhà buôn đồ cổ mỹ nghệ chuyên nghiệp, nhà buôn bán ô tô chuyên nghiệp, nhà buôn rượu chuyên nghiệp, nhiều lĩnh vực khác Tất người có điểm chung: họ cần kiếm lời từ chênh lệch giá để trì hoạt động kinh doanh Thị trường tài khơng ngoại lệ, nhà giao dịch chuyên nghiệp tích cực thị trường chứng khốn hàng hóa - người chuyên nghiệp không đối tác họ lĩnh vực khác Các bác sĩ gọi chung chuyên gia, thực tế, họ tự chia thành nhóm chuyên gia, tập trung vào lĩnh vực y học cụ thể - nhà kinh doanh thị trường chuyên nghiệp làm chuyên lĩnh vực khác Ở đây, điều quan trọng cần nhận đề cập đến khái niệm “chun gia”, khơng nói ‘chuyên gia’ điều hành quỹ đầu tư lương hưu bạn Tại thời điểm viết phần (tháng năm 2003), đại đa số quỹ đầu tư thua lỗ lớn năm qua! Hơn nữa, số công ty quỹ đầu tư (bao gồm cơng ty bảo hiểm) chí phải đóng cửa, họ khơng thể đầu tư cách khôn ngoan vào thị trường Những người nghỉ hưu vô lo lắng, giá trị lương hưu họ giảm mạnh đến mức ảm đạm - số cơng ty hưu trí chí cịn báo cáo đứng trước bờ vực khủng hoảng tài Ở Anh, phần lớn (nếu tất cả) quỹ tài trợ gặp khó khăn, chí khơng thể tạo lợi nhuận ỏi 6%, có nghĩa người sở hữu nhà có nguy khơng thể tiếp tục chi trả cho nhà chấp Các “chuyên gia” ví dụ trước khơng sống tài giao dịch họ, thay vào họ nhận lương từ cơng ty quỹ đầu tư quỹ hưu trí - điều thơi, người không vô gia cư xảy khủng hoảng Tơi khơng xin lỗi bình luận gay gắt này! Bởi vì, hàng triệu người bị ảnh hưởng tiêu cực quy mơ tồn cầu hàng tỷ đô la bị vào tay kẻ ngu ngốc vô cảm, người giao trách nhiệm đầu tư số tiền khó kiếm bạn Lµm Chđ ThÞ Trêng | Master the Markets – Ngêi dịch: Mỹ Duyên S tht ca l hu hết nhà quản lý quỹ khó kiếm lợi nhuận trừ có thị trường tăng giá diện rộng Vậy tơi muốn nói nhà giao dịch chuyên nghiệp? Chà, ví dụ nhà giao dịch hợp đồng tư nhân làm việc nhóm phối hợp để tích lũy (mua) phân phối (bán), lượng cổ phiếu khổng lồ để tạo lợi nhuận khổng lồ Bạn hồn tồn chắn nhà giao dịch kiếm nhiều tiền từ việc phân phối cổ phiếu bốn năm qua, so với họ làm thị trường tăng giá vào năm 1980 Tại sao? Bởi vừa chứng kiến giai đoạn kiếm tiền tốt đời bạn - đợt giảm giá cổ phiếu lớn nhiều thập kỷ… Điều đặc biệt nhà tạo lập thị trường Điều quan trọng phải hiểu nhà tạo lập thị trường khơng kiểm sốt thị trường Họ phản ứng với điều kiện thị trường tận dụng hội họ nhìn thấy Ở nơi có hội điều kiện thị trường cung cấp - bán hoảng loạn giao dịch nhỏ - họ thấy tiềm tăng lợi nhuận thông qua thao túng giá, họ làm thị trường cho phép Do đó, bạn khơng nên nghĩ nhà tạo lập thị trường kiểm sốt thị trường Khơng nhà giao dịch tổ chức cá nhân kiểm soát thị trường Các nhà tạo lập thị trường nhận thức đầy đủ hoạt động tổ chức giao dịch nhà điều hành chuyên nghiệp khác đặt lệnh quan trọng Do đó, họ tận dụng hội có sẵn để cải thiện tài khoản Khối lượng – Chìa khóa thật Tại khối lượng chìa khóa nhà giao dịch chun nghiệp? Bạn phải tự hỏi thân thành viên Sở giao dịch khắp giới lại muốn giữ thông tin khối lượng thật xa bạn tốt Lý họ biết tầm quan trọng việc phân tích thị trường! Ý nghĩa tầm quan trọng khối lượng dường hiểu hầu hết nhà giao dịch khơng chun Có lẽ điều có thơng tin hạn chế giảng dạy phần quan trọng phân tích kỹ thuật Để sử dụng biểu đồ mà khơng có liệu khối lương tương ứng việc bạn mua tơ khơng có bình xăng Khi khối lượng giao dịch sử dụng hình thức phân tích kỹ thuật khác, thường xem cách lập tính trung bình theo cách khung thời gian dài Phân tích khối lượng giá không nên chia thành công thức toán học đơn giản Đây lý có nhiều báo kỹ thuật - số công thức hoạt động tốt thị trường theo chu kỳ, số công thức tốt cho tình biến động, cơng thức khác tốt giá có xu hướng Một số báo kỹ thuật cố gắng kết hợp khối lượng biến động giá với Đây cách tốt, hiểu cách tiếp cận có hạn chế nó, đơi thị trường tăng với khối lượng lớn, lại tăng kèm khối lượng thấp Giá đột ngột ngang, chí giảm, với khối lượng! Vì vậy, rõ ràng có yếu tố khác tác động Giá khối lượng có mối liên hệ mật thiết với nhau, mối quan hệ vấn đề phức tạp Chính “TradeGuider” phát triển, hệ thống phân tích theo thời gian thực (hoặc vào cuối ngày) hiển thị 400 báo hình thấy cân cung cầu Làm Chủ Thị Trường | Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên Qun lý ri ro (Risk Management) Quản lý rủi ro quản lý tổn thất Bạn phải dự kiến mức thua lỗ, phải lập kế hoạch cho tổn thất xảy trước đặt lệnh giao dịch Các kỹ thuật quản lý rủi ro thiết kế để hạn chế tổn thất Phần quan trọng quản lý rủi ro thiết lập điểm dừng lỗ (stoploss), ln phải thực Mức độ quản lý rủi ro khác nhà giao dịch vị trí điểm dừng phản ánh vùng an toàn cá nhân bạn Cao trào bán (Selling Climax) Sau đợt giảm giá đáng kể diễn ra, thị trường tiếp tục giảm giá với chênh lệch giá rộng, kèm khối lượng cao Sẽ có hoảng loạn mang tính bầy đàn! Tuy nhiên, ngày (thanh) hôm sau lại lên giá Hành động thể chuyển giao cổ phiếu nhanh chóng, tạo từ việc bán hoảng loạn đám đông hấp thụ tiền chuyên nghiệp (tin tức rấu xấu để giúp cho việc chuyển giao này) Đây gọi cao trào bỏn Làm Chủ Thị Trường | 109 Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên p lc bỏn (Selling Pressure) Đối với thị trường giảm giá, áp lực bán phải thể rõ ràng, điều thể mức chênh lệch giá rông, kèm khối lượng lớn Nếu ngày giảm giá, xác nhận rằng, khối lượng thấy vào ngày (thanh) trước khối lượng bán Tuy nhiên, ngày hôm sau tăng, chứng tỏ có bán ra, tiền chuyên nghiệp chuẩn bị sẵn sàng để mua hỗ trợ thị trường Bây giờ, bạn nên mong đợi test diễn vào lúc đó, test thực kiểm tra nguồn cung tim n Làm Chủ Thị Trường | 110 Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên R b (Shake-Out) Một rũ bỏ đặc trưng di chuyển sâu, sau giá quay đầu đóng cửa mức cao, kèm khối lượng cực lớn Sự việc thường thực có tin tức xấu Đây chuyển động giá để bắt điểm dừng lỗ (stoploss), người mua thị trường buộc phải bán Những nhà giao dịch có tâm lý lạc quan sợ hãi tham gia thị trường Những người bán khống buộc phải mua lại sau Đối với thị trường đóng cửa gần mức cao cho thấy dòng tiền chuyên nghiệp chuyển đổi vị bán sang mua, hấp thụ người bán hoảng loạn giá giảm mạnh Nếu tiền chuyên nghiệp khơng làm điều này, giá khơng đóng cửa mức cao kèm khối lượng lớn Rũ bỏ xảy thị trường tăng giá, lúc mà nguồn cung làm cho trường tăng chậm lại ngăn cản giá tăng cao Các nhà khai thác chuyên nghiệp muốn giá tăng cao họ phải loại bỏ nguồn cung tiềm ẩn, họ thực rũ bỏ tin tức xấu, sau ú cho phộp giỏ cao hn Làm Chủ Thị Trêng | 111 Master the Markets – Ngêi dÞch: Mü Duyªn Chia tách cổ phiếu (Split Stock) Những cổ phiếu trở nên đắt không thu hút lượng mua mức cao, bị chia nhỏ Chia nhỏ cổ phiếu chiến lược khuyến khích bạn mua cổ phiếu khó bán mức giá cao Nếu tiền chuyên nghiệp không muốn chúng bạn lại muốn? Mặc dù việc chia tách dấu hiệu điểm yếu Nhưng không nên giao dịch cổ phiếu năm kể từ lúc chia tách, trừ bạn nắm giữ chúng Chênh lệch giá (Spread) Chênh lệch giá đơn giản khu vực giá cao thấp ngày giao dịch (hoặc giá tùy khung thời gian) Khối lượng dừng (stopping volume) Khối lượng dừng xu hướng giảm báo cho thấy lực mua hấp thụ hết lực bán, ngược lại xu hướng tăng Một động thái giảm với khối lượng lớn, mức chênh lệch giá rộng thường cho thấy khả bán Tuy nhiên, ngày hơm sau (hoặc thanh) tăng giá đóng cửa mức cao, cho thấy lực mua hấp thụ xảy vào ngày hơm trước Chỉ có tiền chuyên nghiệp làm điều ú l du hiu ca sc mnh Làm Chủ Thị Trêng | 112 Master the Markets – Ngêi dÞch: Mü Duyªn Người nắm giữ mạnh (Strong Holders) Thuật ngữ dùng để tất nhà giao dịch thường định thị trường, người không bị áp lực cảm xúc gây biến động giá bất lợi Cổ phiếu mạnh (Strong Stock) Một cổ phiếu không muốn giảm index giảm gọi “cổ phiếu mạnh”, nên nguyên tắc chọn cổ phiếu cho danh mục đầu tư bạn Lµm Chđ ThÞ Trêng | 113 Master the Markets – Ngêi dịch: Mỹ Duyên Cung v Cu (Supply & Demand) Khi có cân nhỏ người muốn bán người muốn mua, kết thay đổi giá, trạng thái cân thiết lập lại Do số lượng lớn người mua người bán tiềm năng, người ta tưởng tượng tương tác người mua người bán phức tạp, cuối cùng, tổng tất thay đổi nhỏ chắn dẫn đến kiện đáng ý, mà TradeGuider thiết kế để phát Hỗ trợ tham gia vào thị trường (Support Coming into the Market) Khối lượng lớn vào ngày (thanh) giảm giá nào, thường dấu hiệu yếu Tuy nhiên, thị trường ngừng giảm vào ngày (hoặc thanh) sau, hay bạn quan sát thấy giá tăng lên, điều cho thấy rng lc mua ó vt qua bỏn Làm Chủ Thị Trêng | 114 Master the Markets – Ngêi dÞch: Mü Duyªn Nguồn cung vào thị trường (Supply has Entered the Market) Khối lượng lớn chuyển động tăng giá, giá miễn cưỡng tăng vào ngày (thanh) sau, cho thấy có nguồn cung thị trường, kết giá giảm Động thái tăng giá kèm khối lượng lớn chắn nguồn cung xuất Điều không xảy thị trường tăng giá bền vững, có chuyển động giảm giá Vì thị trường nghỉ ngơi trước tăng tiếp Thường cần thêm thông tin để xác nhận dấu hiệu yu kộm ny Làm Chủ Thị Trường | 115 Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên ng khỏng c (Supply Line) Đường phía kênh giá song song đại diện cho đường cung Đường hoạt động ngưỡng kháng cự mức giá cao hơn, bị phá vỡ thị trường c cho l quỏ mua Làm Chủ Thị Trường | 116 Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên ng hỗ trợ (Support Line) Là đường phía kênh giá song song, đại diện cho đường cầu Đường hoạt động ngưỡng hỗ trợ mức giá thấp giá vượt qua đường thị trường gọi bán Lµm Chđ ThÞ Trêng | 117 Master the Markets – Ngêi dịch: Mỹ Duyên Ngun cung bờn trỏi v khong trng tăng giá (Supply to the Left & Gapping Up) Hiện tượng xảy khu vực khứ, nơi mà nhà giao dịch mua cổ phiếu bị khóa vào vị giao dịch Những người bị khóa muốn bán gần mức giá họ mua Điều tạo vùng kháng cự đó, nhà giao dịch bán có nỗ lực tăng để vượt qua ngưỡng kháng cự Tuy nhiên, nhà tạo lập thị trường chuyên gia dự đoán giá cao hơn, họ đẩy giá nhanh chóng vượt qua khu vực tạo khoảng trống (gap) tăng giá để khuyến khích nhà giao dịch bị khúa ny khụng bỏn Làm Chủ Thị Trường | 118 Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên Giao dịch theo xu hướng (Trading the Trend) Khi chuyển động hay xu hướng diễn ra, báo khơng rõ ràng, báo nhìn thấy đỉnh đáy thị trường Các động thái nhỏ chống lại xu hướng gây chủ yếu nhà giao dịch ngày, nhà tạo lập thị trường, dòng chảy lệnh Xu hướng thiết lập cách phân phối đỉnh tích lũy đáy Đây lý bạn khuyên nên giao dịch theo xu hướng đừng cố gắng chọn điểm quay đầu xu hướng Thị trường chứng khốn dường ln tiến xa bn mong i Làm Chủ Thị Trường | 119 Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên Kờnh xu hng (Trend Channel) Hai đường song song đánh dấu giới hạn giới hạn xu hướng Các đường xu hướng đánh dấu vùng kháng cự tương lai, giá tiến lại gần hai đường Trong xu hướng tăng (các đáy cao hơn), đường vẽ qua hai điểm hỗ trợ điểm cao Trong xu hướng giảm, đường vẽ qua hai điểm kháng cự điểm thấp Đây không cách để vẽ đường xu hướng, cách truyền thống Lµm Chđ ThÞ Trêng | 120 Master the Markets – Ngêi dÞch: Mü Duyªn Các cụm xu hướng (Trend Clusters) Khi đường xu hướng cũ giao hội tụ, gọi cụm Các cụm xu hướng sử dụng để hiển thị khu vực hỗ trợ kháng cự tiềm biểu đồ TradeGuider tự động hiển thị khu vực cho bạn Các cụm xu hướng có ý nghĩa gần hành động giá Lực đẩy lên (up-thrust) Một lực đẩy lên cho thấy thị trường trở nên yếu Giá tăng ngày (thanh) với chênh lệch giá rộng quay đầu đóng cửa mức thấp, kèm khối lượng cao Tất up-thrust dấu hiệu yếu kém, miễn bạn thấy giá lên thời gian có dấu hiệu phân phối giá Chúng xuất điểm khác đỉnh thị trường cách kiếm tiền nhà tạo lập thị trường Làm Chủ Thị Trường | 121 Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên Phõn tớch chờnh lch giỏ & khối lượng (Volume Spread Analysis) Phân tích chênh lệch giá khối lượng (VSA) phương pháp phân tích thị trường độc quyền hình thành Tom Williams (Chủ tịch TradeGuider Systems) VSA sử dụng phần mềm TradeGuider để phân tích thị trường cách quan sát mối tương quan khối lượng chênh lệch giá Phương pháp đặc biệt tốt việc làm bật cân cung cầu Người nắm giữ yếu (Weak Holders) Những người nắm giữ yếu người thường sai hướng thị trường, bị ảnh hưởng cảm xúc, cho phép thân tiếp xúc với vị Họ chịu lỗ nên cảm thấy áp lực thị trường quay lưng với họ Cổ phiếu yếu (Weak Stock) Một cổ phiếu xem yếu dễ dàng giảm giá lúc index phản ứng giảm không muốn tăng index lên Một cổ phiếu yếu hoạt động tốt hn c phiu mnh, index tng Làm Chủ Thị Trêng | 122 Master the Markets – Ngêi dÞch: Mü Duyªn Di chuyển có trọng số (Weighted Move) Nếu bạn tung đồng xu nhiều lần kết có xu hướng 50/50 xấp ngửa Tuy nhiên đồng xu có trọng lượng nhẹ bên rõ ràng xuất phần nhiều mặt làm nhẹ Thị trường hoạt động tương tự q trình tích lũy phân phối chưa xảy Hết! Lưu ý người dịch: Cuốn sách tài liệu có giá trị để nâng cao nhận thức nhà đầu tư thị trường chứng khốn, khơng phải sổ tay để bạn dựa vào kiếm lời thị trường Các thị trường tài nói chung thị trường chứng khốn nói riêng nơi phần lớn người tham gia tiền Một nhà đầu tư chứng khốn VN phải tính lợi nhuận theo chu kỳ thị trường (chu kỳ kinh tế khoảng 10 năm), chủ quan tính ước lượng khoản lợi nhuận theo thời gian ngắn, như: hàng tháng, hàng quý hay hàng năm…! Vì thị trường chứng khốn VN có tính khoản thấp, nên khó xác định số tiền bị định sai Do đó, thận trọng nghĩ đến việc trở thành nhà giao dịch ngắn hạn thị trường chứng khoán VN thời điểm Nếu có thể, ủng hộ người dịch ly cafe theo địa sau: STK: 104870358890 - VO THI MY DUYEN – Ngân Hàng Công Thương Việt Nam (VIETINBANK) Nếu không thể, không cả! Miễn bạn đọc tới thực có giá trị cho bạn Chúc bạn thành công công vic giao dch v u t! Làm Chủ Thị Trường | 123 ... Chủ Thị Trường | 43 Master the Markets Người dịch: Mỹ Duyên Bạn lùi lại chạy tới hàng rào, lao vào hàng rào với tốc độ nhanh đột phá theo cách bạn Ngồi ra, bạn thử chọn theo cách khác Nếu hàng... giao dịch thực người mua v ngi bỏn Tt c nhng Làm Chủ Thị Trêng | Master the Markets – Ngêi dÞch: Mü Duyªn hoạt động phải giám sát theo cách Một số cách sinh để thử đánh giá hiệu suất tổng thể thị... “TradeGuider” phát triển, hệ thống phân tích theo thời gian thực (hoặc vào cuối ngày) hiển thị 400 báo hình thấy cân cung cầu Lµm Chđ ThÞ Trêng | Master the Markets – Ngêi dịch: Mỹ Duyên Nhng trớch