Bài giảng quản trị rủi ro tài chính ts huỳnh thanh điền

7/8/19   BÀI  GIẢNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH Giảng viên: TS Huỳnh Thanh Điền 7/8/19 Mục tiêu •  Nắm     mục   *êu       nguyên   lý         quản   trị  rủi  ro  tài  chính     •  Xây  dựng  được  hệ  thống  quản  trị  rủi  ro  tài  chính  trong   doanh  nghiệp     •  Vận  được  các  cơng  cụ  tài  chính  phái  sinh  cho  quản  trị  rủi   ro:  Hợp  đồng  kỳ  hạn,  giao  sau,  quyền  chọn,  hoán  đổi   •  Phát  triển  chiến  lược  quản  trị  rủi  ro  tài  chính   7/8/19 7/8/19 Chỉ có không chắn chắn •  Không có chắn Mọi tính toán dự báo dù chi tiết chặt chẽ đến đâu không hoàn hảo •  Nói khác đi, rủi ro xuất Khi xuất hiện, gây tổn thất vật chất ngoại ý 7/8/19  Rủi  ro  là  gì?   •  Là  những  biến  cố  dẫn  đến  sự  khác  biệt  so  với   kỳ  vọng   7/8/19 7/8/19 Phương sai, σ2 •  Là sai số bình phương tính theo xác suất •  Công thức: n σ = ∑ pi (k i − kˆ) 2 i =1 σ2= p1(k1-k)2 + p2(k2 -k)2 +…+ pn(kn-k)2 l  Phương sai tính từ số liệu thực nghiệm n σ = (k j − kˆ) ∑ n − j =1 Độ lệch chuẩn, σ •  Là bậc hai phương sai σ= σ = n ∑ p (k i i − kˆ) i =1 •  Phản ánh độ lệch suất lời trung bình với suất lời xảy •  Độ lệch chuẩn lớn → suất lời xảy lệch nhiều so với suất lời trung bình •  Độ lệch chuẩn số đo rủi ro mặt tuyệt đối 7/8/19 14 7/8/19 4b  Quản  trị  rủi  ro  tài  chính   •  Mục  *êu  của  QTRR  tài  chính:   Giảm  thiệt  hại  tài  chính  cho  doanh  nghiệp   •  Quản  trị  rủi  ro  tài  chính:  dự  báo,  xác  định  khả     xảy   ra,   phát   triển     giải   pháp   ngăn   ngừa     xử   lý   rủi   ro   nhằm   giảm   thiệt   hại   tài   chinh  doanh  nghiệp   7/8/19 17 4b  Quản  trị  rủi  ro  tài  chính   Pháp   lý   Tỷ  giá,  lãi  suất,  giá     Hệ   thống   Mục  *êu:  giảm   thiệt  hại  tài  chính   Thanh   khoản   7/8/19 Con   người   Các  giải  pháp:   Ngăn  ngừa  và  xử  lý  rủi  ro     18 7/8/19 2- Xây dựng chế kiểm sốt rủi ro tài •  (1)  Xây  dựng  quy  chế  kiểm  soát  rủi  ro:   –  Bộ  phận  chủ  trì  QTRR  chủ  trì,  phối  hợp  với  các  bộ   phận  chức  năng  xây  dựng  quy  chế  QTRR  tài  chính   áp  dụng  cho  tồn  cơng  ty   –  Quý  chế  điều  chỉnh  tất  các  công  đoạn  từ  phân   \ch,  dự  báo,  giải  pháp  ngăn  ngừa,  xử  lý,  kiểm  soát   rủi  ro   –  Để  cập  đến  tất  cả  các  khía  cạnh  có  thể  dẫn  đến  rủi   ro  tài  chính   7/8/19 23 2- Xây dựng chế kiểm soát rủi ro tài •  (2)  Xây  dựng  quy  trình  quản  trị  rủi  ro  tài  chính   –  Xác  định  cụ  thể  và  thứ  tự  thực  hiện  quy  trình  quản  trị  rủi  ro     –  Trong  từng  bước  xác  định  rõ  đơn  vị  chủ  trì,  phối  hợp,  trình/ duyết,  kiểm  soát  và  phương  pháp,  tài  liệu,  biểu  mẫu  thực       7/8/19 24 12 7/8/19 4- Phát triển giải pháp quản trị rủi ro CÁC  CÔNG  CỤ  QUẢN  TRỊ  RỦI  RO  TÀI  CHÍNH   CƠNG CỤ TÀI CHÍNH KHÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH -  Quản trị dòng tiền: phải thu; phải trả; tồn kho; tồn quỹ -  Phân tích điểm hồ vốn -  Dùng địn bẩy tài 7/8/19 33 CHUYÊN ĐỀ 02   KIỂM SỐT CHI PHÍ 17 7/8/19 Khung phân tích Phân  \ch  và  dự  báo  chi  phí   Hệ  thống   chi  phí   chuẩn   Hệ thống chi phí chuẩn Khảo  sát  chi   phí  thực  tế   Xác  định  mức  biến  động     (sai  lệch)   Xác  định  nguyên  nhân   Tổ chức điều hành Thực  hiện  điều  chỉnh   Tăng  lợi  nhuận,  hiệu  quả   1.  Xác định chi phí tiêu chuẩn Cơ sở xác định: -­‐  Tiêu  chuẩn  về  giá  và  chất   lượng     -­‐  Thành  \ch  mong  muốn   -­‐  So  sánh  với  đối  thủ  cạnh   tranh   Ước  \nh  phí  phí   để  sản  xuất  ra  1   đơn  vị  sản   phẩm   18  ... đo rủi ro mặt tuyệt đối 7/8/19 14 7/8/19 4b ? ?Quản ? ?trị ? ?rủi ? ?ro ? ?tài ? ?chính   •  Mục  *êu  của  QTRR ? ?tài ? ?chính:   Giảm  thiệt  hại ? ?tài ? ?chính  cho  doanh  nghiệp   •  Quản ? ?trị ? ?rủi ? ?ro ? ?tài. .. 12 7/8/19 4- Phát triển giải pháp quản trị rủi ro CÁC  CƠNG  CỤ  QUẢN  TRỊ  RỦI ? ?RO  TÀI  CHÍNH   CƠNG CỤ TÀI CHÍNH KHÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH -  Quản trị dòng tiền: phải thu; phải trả;...  khía  cạnh  có  thể  dẫn  đến ? ?rủi   ro ? ?tài ? ?chính   7/8/19 23 2- Xây dựng chế kiểm sốt rủi ro tài •  (2)  Xây  dựng  quy  trình ? ?quản ? ?trị ? ?rủi ? ?ro ? ?tài ? ?chính   –  Xác  định  cụ  thể  và