Lêi nãi ®Çu Chuyên đề tốt nghiệp LỜI NÓI ĐẦU Trong nền kinh tế cạnh tranh quyết liệt, doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển được thì đòi hỏi doanh nghiệp phải có một sức mạnh về tài chính cụ thể là[.]
Chuyên đề tốt nghiệp LỜI NÓI ĐẦU Trong kinh tế cạnh tranh liệt, doanh nghiệp muốn tồn phát triển địi hỏi doanh nghiệp phải có sức mạnh tài cụ thể vốn Vốn biểu vật chất thiếu hoạt động sản xuất kinh doanh, việc mở rộng quy mô chiều sâu chiều rộng doanh nghiệp Vì doanh nghiệp phải ln đảm bảo vốn cho hoạt động mình, khơng ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn, từ doanh nghiệp tăng lợi nhuận, tăng thu nhập để tồn phát triển Sản phẩm công nghệ thị trường phát triển thay đổi thường xun, điều địi hỏi doanh nghiệp kinh doanh sản phẩm phải ln có cập nhật sản phẩm công nghệ tiên tiến để phục vụ yêu cầu khách hàng Vốn lưu động yếu tố quan trọng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp lĩnh vực Vì thế, việc sử dụng hiệu vốn lưu động hoạt động sản xuất kinh doanh vần đề thường xuyên quan tâm vần đề cốt lõi hoat động kinh doanh doanh nghiệp Công ty cổ phần Đại Việt đơn vị hoạt động kinh doanh lĩnh vực công nghệ, cơng ty có nhiều nỗ lực việc quản lý sử dụng vốn lưu động cho hiệu gặt hái số thành tựu định Bên cạnh đó, Cơng ty cịn tồn số vấn đề bất cập công tác quản lý sử dụng vốn lưu động Do vậy, việc đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cần thiết Xuất phát từ thực tế trên, chọn đề tài : “Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Đại Việt" làm mục đích nội dung nghiên cứu cho chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn Hải Bằng Lớp: Tài K36 Luan van Chuyên đề tốt nghiệp “ Xin trân trọng cảm ơn - Tập thể cán công nhân viên trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân - Thầy giáo khoa Ngân Hàng Tài Chính - Cơng ty cổ phần Đại Việt Và đặc biệt xin trân trọng cảm ơn Phó giáo sư – Tiến sỹ: Vũ Duy Hào Đã tạo điều kiện giúp đỡ suốt thời gian học tập trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân tận tình hướng dẫn tơi hồn thành chuyên đề này” Học viên : Nguyễn Hải Bằng Nguyễn Hải Bằng Lớp: Tài K36 Luan van Chuyên đề tốt nghiệp Chương I: HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Vốn điều kiện thiếu để doanh nghiệp thành lập tiến hành sản xuất kinh doanh Vốn kinh doanh doanh nghiệp hiểu số tiền ứng trước tồn tài sản hữu hình tài sản vơ hình phục vụ cho sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp nhằm mục đích kiếm lời Trong doanh nghiệp, vốn bao gồm hai phận: vốn chủ sở hữu nợ Mỗi phận cấu thành nhiều khoản mục khách nhautuỳ theo tính chất chúng Tuy nhiên, việc lựa chọn nguồn vốn doanh nghiệp khác không giống nhau, phụ thuộc vào loạt cac nhân tố như: - Trạng thái kinh tế - Ngành kinh doanh hay lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp - Quy mô cấu tổ choc doanh nghiệp - Trình độ khoa học kỹ thuật trình độ quản lý - Chiến lược phát triển chiến lựợc đầu tư doanh nghiệp - Thái độ chủ doanh nghiệp - Chính sách thuế… 1.1.2 Đặc điểm - Vốn doanh nghiệp số tiền ứng trước cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên muốn có lượng vốn đó, doanh nghiệp phải chủ động khai thác, thu hút vốn thị trường Nguyễn Hải Bằng Lớp: Tài K36 Luan van Chuyên đề tốt nghiệp - Mục đích vận động tiền vốn sinh lời Nghĩa vốn ứng trước cho hoạt động sản xuất kinh doanh phải thu hồi sau chu kỳ sản xuất, tiền vốn thu hồi phải lớn số vốn bỏ 1.1.3 Phân loại Vốn doanh nghiệp bao gồm hai phận: vốn chủ sở hữu nợ Vốn chủ sở hữu Là phần vốn thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp, doanh nghiệp có quyền chiếm hữu sử dụng, bao gồm: vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, tăng vốn phát hành cổ phiếu Trong đó: - Vốn góp ban đầu: Trong doanh nghiệp tư nhân vốn đầu tư ban đầu cổ đơng,chủ sở hữu góp Trong doanh nghiệp Nhà nước, vốn góp ban đầu vốn đầu tư nhà nước - Lợi nhuận không chia: phận lợi nhuận sử dụng tái đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp Trong trình hoật động sản xuất kinh doanh, nêu doanh nghiệp hoạt động có hiệu doanh nghiệp có điều kiện thuận lợi để tăng trưởng nguồn vốn - Phát hành cổ phiếu: Một nguồn tài dài hạn quan trọng phát hành cổ phiếu để huy động vốn cho doanh nghiệp Phát hành cổ phiếu gọi hoạt động tài trợdài hạn doanh nghiệp VỐN CSH TẠI MỘT THỜI ĐIỂM TỔNG = NGUỒN VỐN NỢ - PHẢI TRẢ Nợ Để bổ sung cho q trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp sử dụng nợ từ nguồn: tín dụng ngân hàng, tín dụng thương mại vay thơng qua phát hành trái phiếu Nguyễn Hải Bằng Lớp: Tài K36 Luan van Chuyên đề tốt nghiệp - Nguồn tín dụng ngân hàng tín dụng thương mại: nguồn vốn quan trọng nhất, không phát triển thân doanh nghiệp mà toàn kinh tế quốc dân Sự hoạt động phát triển doanh nghiệpđều gắn liền với dịch vụ tài ngân hàng cung cấp, có việc cung ứng nguồn vốn Bên cạnh đó, doanh nghiệp thường xuyên khai thác tín dụng thương mại hay cịn gọi tín dụng nhà cung cấp Nguồn vốn hình thành cách tự nhiên quan hệ mua bán chịu, mua bán trả chậm hay trả góp - Phát hành trái phiếu công ty: trái phiếu tên chung giấy vay nợ dài hạn trung hạn, hay cịn gọi trái khốn Việc lựa chọn trái phiếu thích hợp quan trọng có liên quan đến chi phí trả lãi, cách thức trả lãi, khả lưu hành tính hấp dẫn trái phiếu Các loại trái phiếu thường lưu hành: trái phiếu có lãi suất cố định, trái phiếu có lãi suất thay đổi, trái phiếu thu hồi, chứng khốn chuyển đổi 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm 1.2.1.1 Khái niệm phân loại vốn lưu động Trong kinh tế quốc dân doanh nghiệp coi tế bào kinh tế với nhiệm vụ chủ yếu thực hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tạo sản phẩm hàng hoá, lao vụ, dịch vụ cung cấp cho xã hội Doanh nghiệp thực số tất cơng đoạn q trình đầu tư từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm lao vụ, dịch vụ thị trường nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có đối tượng lao động, tư liệu lao động sức lao động Quá trình sản xuất Nguyễn Hải Bằng Lớp: Tài K36 Luan van Chuyên đề tốt nghiệp kinh doanh trình kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm hàng hoá lao vụ, dịch vụ Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động tham gia vào q trình sản xuất kinh doanh ln thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm bù đắp giá trị sản phẩm thực Biểu hình thái vật chất đối tượng lao động gọi tài sản lưu động, TSLĐ doanh nghiệp gồm TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông TSLĐ sản xuất gồm vật tư dự trữ để chuẩn bị cho trình sản xuất liên tục, vật tư nằm trình sản xuất chế biến tư liệu lao động không đủ tiêu chuẩn tài sản cố định Thuộc TSLĐ sản xuất gồm: Nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang, công cụ lao động nhỏ TSLĐ lưu thơng gồm: sản phẩm hàng hố chưa tiêu thụ, vốn tiền, vốn tốn Q trình sản xuất doanh nghiệp ln gắn liền với q trình lưu thơng Trong q trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thơng ln chuyển hố lẫn nhau, vận động khơng ngừng làm cho q trình sản xuất kinh doanh liên tục Để hình thành nên tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thơng doanh nghiệp cần phải có số vốn thích ứng để đầu tư vào tài sản ấy, số tiền ứng trước tài sản gọi vốn lưu động doanh nghiệp Như vậy, vốn lưu động doanh nghiệp sản xuất số tiền ứng trước tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Quá trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục nên vốn lưu động vận Nguyễn Hải Bằng Lớp: Tài K36 Luan van Chuyên đề tốt nghiệp động liên tục, chuyển hoá từ hình thái qua hình thái khác Sự vận động vốn lưu động qua giai đoạn mô tả sơ đồ sau: T T-H-SX-H’- T’ ΔT Đối với doanh nghiệp thuộc lĩnh vực lưu thông, trình vận động vốn lưu động theo trình tự sau: T T – H – T’ ΔT Sự vận động vốn lưu động trải qua giai đoạn chuyển hố từ hình thái ban đầu tiền tệ sang hình thái vật tư hàng hố cuối quay trở lại hình thái tiền tệ ban đầu gọi tuần hoàn vốn lưu động Cụ thể tuần hoàn vốn lưu động chia thành giai đoạn sau: - Giai đoạn 1(T-H): khởi đầu vịng tuần hồn, vốn lưu động hình thái tiền tệ dùng để mua sắm đối tượng lao động để dự trữ cho sản xuất Như giai đoạn vốn lưu động từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vốn vật tư hàng hoá - Giai đoạn 2(H-SX-H’): giai đoạn doanh nghiệp tiến hành sản xuất sản phẩm, vật tư dự trữ đưa dần vào sản xuất Trải qua trình sản xuất sản phẩm hàng hoá chế tạo Như giai đoạn vốn lưu động từ hình thái vốn vật tư hàng hố chuyển sang hình thái vốn sản phẩm dở dang sau chuyển sang hình thái vốn thành phẩm - Giai đoạn 3:(H’-T’): doanh nghiệp tiến hành tiêu thụ sản phẩm thu tiền vốn lưu động từ hình thái vốn thành phẩm chuyển sang Nguyễn Hải Bằng Lớp: Tài K36 Luan van Chun đề tốt nghiệp hình thái vốn tiền tệ trở điểm xuất phát vịng tuần hồn vốn Vịng tuần hồn kết thúc So sánh giưa T T’, T’ >T có nghĩa doanh nghiệp kinh doanh thành cơng đồng vốn lưu động đưa vào sản xuất sinh sôi nảy nở, doanh nghiệp bảo toàn phát triển VLĐ ngựơc lại Đây nhân tố quan trọng đánh giá hiệu sử dụng đồng VLĐ doanh nghiệp Do trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành thường xuyên liên tục nên vốn lưu động doanh nghiệp tuần hồn khơng ngừng, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ gọi chu chuyển vốn lưu động Do chu chuyển vốn lưu động diễn không ngừng nên lúc thường xuyên tồn phận khác giai đoạn vận động khác vốn lưu động Khác với vốn cố định, tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn lưu động ln thay đổi hình thái biểu hiện, chu chuyển giá trị toàn lần vào giá trị sản phẩm hồn thành vịng tuần hoàn sau chu kỳ sản xuất tiêu thụ sản phẩm Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động doanh nghiệp theo tiêu thức khác Thơng thường có cách phân loại sau đây: * Phân loại theo vai trò loại vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại vốn lưu động doanh nghiệp chia thành loại: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ - Vôn lưu động khâu sản xuất: bao gồm khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển Nguyễn Hải Bằng Lớp: Tài K36 Luan van Chuyên đề tốt nghiệp - Vốn lưu động khâu lưu thông: bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền(kể vàng bạc, đá quý ); khoản vốn đầu tư ngắn hạn(đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ) khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn; khoản vốn toán(các khoản phải thu, khoản tạm ứng ) Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn lưu động hợp lý cho có hiệu sử dụng cao * Phân loại theo hình thái biểu Theo cách vốn lưu động chia thành hai loại: - Vốn vật tư, hàng hố: khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện vật cụ thể nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm - Vốn tiền: bao gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp * Phân loại theo quan hệ sở hữu Theo cách người ta chia vốn lưu động thành loại: - Vốn chủ sở hữu: số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước; vốn chủ doanh nghiệp tư nhân tự bỏ ra; vốn góp cổ phần Nguyễn Hải Bằng Lớp: Tài K36 Luan van Chuyên đề tốt nghiệp công ty cổ phần; vốn góp từ thành viên doanh nghiệp liên doanh; vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp - Các khoản nợ: khoản vốn lưu động hình thành từ vốn vay nhân hàng thương mại tổ chức tài khác; vốn vay thông qua phát hành trái phiếu; khoản nợ khách hàng chưa tốn Doanh nghiệp có quyền sử dụng thời hạn định Cách phân loại cho thấy kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp hình thành vốn thân doanh nghiệp hay khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn doanh nghiệp * Phân loại theo nguồn hình thành Nếu xét theo nguồn hình thành vốn lưu động chia thành nguồn sau: - Nguồn vốn điều lệ: số vốn lưu động hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập nguồn vốn điêù lệ bổ sung trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn có khác biệt loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác - Nguồn vốn tự bổ sung: nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận doanh nghiệp tái đầu tư - Nguồn vốn liên doanh, liên kết; số vốn lưu động hình thành từ vốn góp liên doanh bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh tiền mặt vật vật tư, hàng hoá theo thoả thuận bên liên doanh Nguyễn Hải Bằng Lớp: Tài K36 Luan van ... tích tình hình sử dụng vốn lưu động thơng qua tiêu: vịng quay vốn lưu động, hiệu suất sử dụng vốn lưu động, hệ số nợ Nhờ tiêu điều chỉnh biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhằm tăng... thiết nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn lưu động Trong doanh nghiệp thương mại vốn lưu động thường chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn, điều kiện thuận lợi để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Chính với... chi phí sử dụng vốn * Phân loại theo thời gian huy động sử dụng vốn Theo cách nguồn vốn lưu động chia thành nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn lưu động thường xuyên - Nguồn vốn lưu động tạm