(Luận văn tốt nghiệp) phân tích tài chính, kinh tế xã hội dự án đầu tư tàu vận chuyển than tuyến cái lân bangkok thời kỳ phân tích 10 năm

ĐỒ ÁN MÔN HỌC QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Người thực : Cồ Thị Thúy Hằng - Lớp: QKT 47 – ĐHT4 Nhiệm vụ : Phân tích tài chính, kinh tế xã hội dự án đầu tư tàu vận chuyển than tuyến Cái Lân - Bangkok Thời kỳ phân tích 10 năm Yêu cầu: Tổng quan dự án đầu tư Lập phương án kinh doanh Phân tích khả thi tài phương án, chọn phương án đầu tư Phân tích hiệu kinh tế xã hội phương án chọn Các số liệu ban đầu I NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ Vốn cố định Vay ngân hàng Hàng Hải 10%, lãi suất 12%/năm trả năm tính từ bắt đầu vận hành Vay ngân hàng Ngoại thương 5%, lãi suất 0,6%/tháng Trả năm tính từ bắt đầu vận hành Vay ngân hàng đầu tư phát triển 10%, lãi suất 2,1%/Quý Trả năm tính từ bắt đầu vận hành Cịn lại tự có Vốn lưu động: tự có II CÁC SỐ LIỆU LIÊN QUAN KHÁC: Tự tìm hiểu Ngày giao nhiệm vụ 30 tháng năm 2009 Ngày hoàn thành 16 tháng 11 năm 2009 TRƯỜNG BỘ MÔN NGƯỜI HƯỚNG DẪN Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư ĐỀ CƯƠNG ĐỒ ÁN MÔN HỌC QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ LỜI MỞ ĐẦU Mục đích lập dự án đầu tư Yêu cầu ngành Để vận dụng kiến thức lý luận môn học Nêu tên đồ án Nêu nội dung giải quyếnhững CHƯƠNG : TỔNG ỌUAN VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1 MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẨU TƯ 1.1.1 KHÁI NIỆM ĐẦU TƯ 1.1.2 MỤC ĐÍCH CỦA ĐẦU TƯ 1.1.3 KHÁI NIỆM DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1.4 ĐẶC ĐIỂM CỦA DỰ ÁN ĐẰU TƯ 1.1.5 VAI TRÒ CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.2 PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỎ MƠI TRƯỜNG TÁC ĐỌNG ĐẾN DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TH! TRƯỜNG ĐỐI VỚI DO DỰ ÁN LÀM RA 1.3.1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH KHÁCH HÀNG 1.3.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CẠNH TRANH 1.3.3 PHÂN TÍCH CÁC ĐỊNH CHẾ PHÁP LUẬT CÓ LIÊN QUAN 1.3.4 DỰ BÁO NHU CẦU ĐỐI VỚI SẢN PHẨM CỦA DỰ ÁN 1.3.4.1 DỰ BÁO TỔNG NHU CẦU 1.3.4.1 XÁC ĐỊNH NHU CẦU ĐÃ ĐƯỢC ĐÁP ỨNG 1.3.4.2 DỰ BÁO NHU CẦU DỰ ÁN SẼ PHỤC VỤ 1.4 CÁC THÔNG TIN VỀ CHỦ ĐẦU TƯ 1.4.1 CHỦ ĐẦU TƯ 1.4.2 TRỤ SỞ GIAO DỊCH (Địa chỉ, số điện thoại, số fax, ngân hàng giao dịch 1.4.3 Ý TƯỞNG ĐẦU TƯ 1.4.3.1 ĐỐI TƯỢNG ĐẦU TƯ 1.4.3.2 CÁC THÔNG SỐ CƠ BẢN VỀ ĐỐI TƯỢNG ĐẦU TƯ 1.4.3.3 PHƯƠNG THỨC ĐẦU TƯ Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư 1.4.3.4 NƠI THỰC HIỆN ĐẦU TƯ 1.4.3.5 THỜI GIAN THỰC HIỆN ĐẦU TƯ 1.4.3.6 NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ 1.4.3.7 DỰ KIẾN KHI DỰ ÁN ĐI VÀO VẬN HÀNH CHƯƠNG LẬP PHƯƠNG ÁN SẢN XUẤT KINH DOANH 2.1 LẶP SƠ ĐỒ CƠNG NGHỆ SẢN XUẤT 2.2 DỰ TÍNH NHU CẨU CÁC HẠNG MỤC CƠNG TRÌNH VÀ CƠNG SUẤT KHẢ THI CỦA DỰ ÁN 2.3 DỰ TÍNH VỐN ĐẨU TU' CHO TỪNG HẠNG MỤC VÀ TỔNG VỐN ĐẦU TƯ BAN ĐẦU 2.4 TÍNH CHI PHÍ KHAI THÁC VẬN HÀNH HÀNG NĂM CỦA DỰ ÁN 2.5 LẬP PHƯƠNG ÁN TRẢ VỐN VAY 2.6 TÍNH CHI PHÍ KINH DOANH HÀNG NĂM 2.7 TÍNH DOANH THU HÀNG NĂM 2.8 TÍNH LÃI (LỖ ) HÀNG NĂM CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÍNH KHẢ THI VỀ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN 3.1 LỰA CHỌN CHỈ TIÊU DÙNG ĐỂ ĐÁNH GIÁ MẶT TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN 3.1.1 CÁC CHỈ TIÊU DÙNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN 3.1.2 LẬP LUẬN CHỌN CHỈ TIÊU ĐỂ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH (CHỌN NPV) 3.1.3 LẬP LUẬN CHỌN TỶ SUẤT CHIẾT KHẤU ĐỂ TÍNH CHUYỂN 3.2 TÍNH CHỈ TIÊU ĐƯỢC LỰA CHỌN ĐỂ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 3.2.1 TÍNH HỆ SỐ TÍNH CHUYỂN 3.2.2 DỰ ÁN VỐN ĐẦU TƯ THỰC HIỆN 3.2.3 DỰ TÍNH THU NHẬP THUẦN CỦA TỪNG NĂM 3.2.4 DỰ TÍNH HIỆN GIÁ THU NHẬP THUẦN CỦA TỪNG NĂM 3.2.5 DỰ TÍNH TỔNG HIỆN GIÁ THU NHẬP THUẦN CỦA DỰ ÁN 3.2.6 DỰ TÍNH NPV CỦA DỰ ÁN, CHỌN PHƯƠNG ÁN ĐẦU TƯ 3.4 TÍNH CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH KHÁC 3.4.1 SUẤT THU HỒI NỘI BỘ ( TỶ SUẤT NỘI HOÀN ) 3.4.2 THỜI GIAN THU HỒI VỐN ĐẦU TƯ 3.4.3 ĐIỀM HOÀ VỐN Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư 3.4.4 CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 3.4.4.1 VÒNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG 3.4.4.2 TỶ SUẤT LỢI NHUẬN /DOANH THU 3.4.4.3 TỶ SUẤT LỢI NHUẬN / VỐN ĐẦU TƯ 3.4.5 CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ TIỀM LỰC TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN 3.4.5.1 HỆ SỐ VỐN TƯ CÓ SO VỚI VỐN VAY 3.4.5.2 TỶ LỆ GIỮA LAI RÒNG VÀ KHẤU HAO SO VỚI NỢ ĐẾN HẠN PHẢI TRẢ CHƯƠNG : PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN 4.1 MỤC ĐÍCH PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN 4.2 CÁC CHỈ TIÊU DÙNG ĐỂ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN 4.2.1 GIÁ TRỊ SẢN PHẨM THUẦN TUÝ GIA TĂNG 4.2.2 SỐ LAO ĐỘNG CÓ VIỆC LÀM, THU NHẬP CỦA NGƯƠI LAO ĐỘNG KẾT LUÂN, KIẾN NGHỊ KẾT LUẬN: Nêu vấn đề làm, vấn đề chưa làm KIẾN NGHỊ: - Nhà nước - Ngành - Chủ đầu tư Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư LỜI MỞ ĐẦU Hiện Việt Nam gia nhập tổ chức thương mại quốc tế (WTO) Đây thách thức gây nhiều khó khăn biển lớn song mang lại cho nước ta nhiều hội phát triển Và ngành kinh tế vận tải biển khơng nằm ngồi vận động đất nước Được hỗ trợ phủ thuận lợi điều kiện tự nhiên mang lại làm cho ngành vận tải biển phát triển mạnh Cùng với phát triển vũ bão kinh tế giới, sống người dân ngày cao Nó kéo theo gia tăng nhu cầu vận chuyển hàng hóa nhu cầu lại Trước tình hình địi hỏi ngành vận tải khơng ngừng phát triển hoàn thiện mặt: quy mô, số lượng, tổ chức, chủng loại phương tiện để đáp ứng tốt nhu cầu Việc mua tàu nhằm đáp ứng nhu cầu vận chuyển phương án kinh doanh khả thi nhu cầu vận chuyển ngày tăng giới, nhằm đáp ứng xu tồn cầu hố Tuy nhiên chi phi đầu tư cho tàu để chuyên vận chuyển hàng tương đối lớn Vì doanh nghiệp cần phải xem xét, tính tốn, cân nhắc kỹ lưỡng trước định đầu tư Vấn đề đặt đầu tư thê để đạt dưa hiệu kinh tế cao nhất, đạt mục tiêu nhà đầu tư Để vận dụng kiến thức tiếp thu phân tích quản lý dự án đầu tư vào việc lập dự án khả thi, em giao đề tài: Phân tích tài kinh tế xã hội dự án đầu tư tàu vận chuyển than tuyến Quảng Ninh- Illdonesia thời kỳ phân tích 10 năm Nội dung bao gồm: - Chương : Tổng quan dự án đầu tư - Chương : Phân tích vấn đề kỹ thuật - Chương : Xác định kết kinh doanh - Chương : Phân tích đánh giá tính khả thi mặt tài dự án - Chương : Phân tích hiệu kinh tế - xã hội dự án Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1 MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU Tư 1.1.1 KHÁI NIỆM ĐẦU TƯ Đầu tư trình sử dụng vốn đầu tư nhằm tái sản xuất giản đơn tái sản xuất mở rộng sở vật chất, kĩ thuật kinh tế nói chung, địa phương, ngành, sở sản xuất kinh doanh nói riêng Theo khoản điều luật đầu tư: Đầu tư việc nhà đầu tư bỏ vốn loại tài sản hữu hình vơ hình để hình thành nên tài sản tiến hành hoạt động đầu tư theo quy định pháp luật Như đầu tư bỏ lượng vốn để tạo tài sản để tài sản tham gia vào nhiều chu kì sản xuất kinh doanh nối tiếp để đạt mục đích người bỏ vốn Hoặc nói cách khác đầu tư hoạt động bỏ vốn dài hạn vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời tương lai 1 MỤC ĐÍCH CỦA ĐẨU TƯ Đổi với chủ đầu tư: chủ đầu tư cá nhân hay tổ chức nước nước ngồi Đối với họ mục đích cuối mong muốn số vốn bỏ phục vụ cho hoạt động xã hội phải đem lại lợi nhuận cao tương lai Đối với phủ: phủ lập kế hoạch chiến lược, kêu gọi đầu tư nước nước để đầu tư xây dựng sở hạ tầng kết cấu xã hội, tạo điều kiện thuận lợi cho tổ chức tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu nhằm mục đích phát triển kinh tế xã hội đất nước 1.1.3 KHÁI NIỆM DỰ ÁN ĐẦU TƯ: - Theo hình thức: Dự án đầu tư tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch nhằm đạt hiệu thực mục tiêu định tương lai - Theo góc độ quản lý: Dự án đầu tư công cụ quản lý việc sử dụng vốn, vật tư, lao động để tạo kết tài kinh tế xã hội thời gian dài Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư - Theo góc độ kế hoạch: Dự án đầu tư công cụ thể kế hoạch chi tiết công đầu tư cho sản xuất kinh doanh Đồng thời làm tiền đề cho việc định đầu tư tài trợ cho dự án - Về mặt nội dung: Dự án đầu tư tập hợp hoạt động có liên quan với kế hoạch hóa nhằm đạt mục tiêu việc tạo kết cụ thể thời gian định Khái niệm dự án đâu tư theo luật đâu tư: Là tập hợp đề xuất trung dài hạn để tiến hành hoạt động đầu tư địa bàn cụ thể thời gian xác định 1.1.4 ĐẶC ĐIỂM CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ Một dự án kinh doanh khơng đơn ý tưởng mà hồn tồn thể tính cụ thể với mục tiêu xác định nhằm đáp ứng nhu cầu định Dự án kinh doanh nghiên cứu trừu tượng hay ứng dụng mà phải cấu trúc lên thực thể mà thực thể trước chưa có khơng chép cách ngun có Dự án khác với dự báo chỗ người làm công tác dự báo ý định can thiệp vào biến cố xảy Khi dự án địi hỏi phải có tác động tích cực cửa bên tham gia Dự án xây dựng sở dự báo khoa học Hoạt động dự án hoạt động tương lai mà theo thời gian có nhiều yếu tố xảy không xét đến xét đến khơng đầy đủ tất dự án trạng thái không ổn định gặp rủi ro 1.1.5 VAI TRỊ CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ Góp phần thực mục tiêu kinh tế xã hội nhà nước đóng góp vào tổng sản phẩm xã hội, vào mức tăng trưởng kinh tế - Do mở hoạt động kinh doanh nên tạo nhiều việc làm thu hút nhiều lao động làm giảm tỷ lệ thất nghiệp - Là công cụ để thực mục tiêu phân phối qua tác động dự án đến q trình điều tiết thu nhập theo nhóm dân cư khu vực Có tác dụng tích cực đến môi trường, tạo môi trường kinh tế động, đẩy mạnh giao lưu kinh tế vùng, địa phương Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư - Góp phần thực mục tiêu khác kinh tế việc hình thành, củng cố, nâng cấp kết cấu sở hạ tầng làm thay đổi cấu kinh tế theo hướng tích cực 1.2 PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ MƠI TRƯỜNG TÁC ĐỘNG ĐẾN DỰ ÁN ĐẦU TƯ TÀU VẬN CHUYỂN THAN TUYẾN CÁI LÂN - BANGKOK 1.2.1 CẢNG CÁI LÂN 1.2.1.1 ĐIỀU KIỆN TỰ NHIÊN CỦA CẢNG CÁI LÂN - BANGKOK Cảng nằm Ở vĩ độ 20047' bắc 107004' đông Chế độ thuỷ triều nhật triều với mực nước triều cao + 0.4 mét, thấp 0.00 mét Biên độ dao động lớn 4.00 mét, trung bình 2.5 mét Cảng chịu mùa gió rõ rệt: từ tháng 10 đến tháng năm sau gió Bắc Đơng bắc; từ tháng đến tháng gió Nam - Đơng nam Lượng vào cảng Cái Lân có độ sâu ơn định, từ "Một" phao số '0' đến bến đầu có độ sâu -8.0 mét Từ bến đầu đến Cái Lân dài có độ sâu luồng đoạn ngồi -6.0m đến -7.0m; đoạn (3km) có độ sâu giảm dần từ 5.0m đến -4.0m Nói chung luồng vào cảng đủ điều kiện cho tàu trọng tải 3000-4000 DWT vào Nhờ vào đặc điểm cảng có độ sâu ổn định nên lượng tàu vào cảng để bốc xếp hàng hoá lớn Để tận dụng hội đòi hỏi cảng Cái Lân phải tiến hành đầu tư xây dựng trang thiết bị phục vụ cho cơng tác bốc xếp hàng hố cho phù họp với nhu cầu Hệ thống cầu trục để bốc xếp hàng hoá lạc hậu cần phải đầu tư Nhưng cảng Cái Lân có vị trí gần cảng Hải Phịng nên có cạnh tranh khơng nhỏ, cần tính tốn kĩ nhu vận chuyển thực cảng để đầu tư số lượng cầu trục cho phù hợp Cảng nằm khu vực phía bắc đất nước, khí hậu nhiệt đới gió mùa nên việc bảo quản cầu trục gặp nhiều khó khăn, chi phí cho việc bảo quản lớn, tiến hành đầu tư cần phải ý vấn đề 1.2.2.1 Cầu tàu kho bãi Cảng Cái Lân từ nhiều năm chủ yếu làm nhiệm vụ chuyển tải từ Hạ long, sản lượng bình quân hàng năm khoảng 300.000 Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư Cảng có bến dã chiến dài 16 km cho sà lan chuyển tải cập Độ sâu trước bến - 4.0m Cảng có kho hàng thép diện tích 2.200m 2, chủ yếu chứa gạo số hàng hố Cảng có bãi với diện tích 30.000m Hiện cảng có thêm bến cảng Cái lân cho tàu có trọng tải 14.000DWT xây dựng tiếp bến 14.000T, hai bến với tổng chiều dài 330m Khả thông qua cảng ngày tăng Việc ngày cảng mở rộng cảng đòi hỏi nhu cầu phương tiện bốc xếp hàng hố nói chung nhu cầu cầu trục nói riêng ngày tăng 1.2.2 CẢNG BANGKOK Cảng nằm vĩ độ 605 bắc l06047 độ kinh đơng Là cảng thuộc Thái Lan với vị trí địa lý điều kiện địa chất thuận lợi cho việc xây dựng phát triển Đây số cảng biển lớn Thái Lan Nằm khu vực nhiệt đới gió mùa chịu ảnh hưởng lớn khí hậu gió mùa Cảng tiếp nhận tàu 50000 DWT- 85000 DWT, khoảng 45 triệu hàng hố Cảng cịn làm việc 24/24 liên tục chia làm ca ngày Cảng Jakarta có khoảng 20 kho cảng, hàng bách hố, kho chứa container, 76 cầu tàu, diện tích bãi chứa khoảng 661.822 m2 có sức chứa 401.468 1.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HÀNG HĨA VẬN CHUYỂN TRÊN TUYẾN CÁI LÂN - BANGKOK 1.3.1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH KHÁCH HÀNG Hiện nhu cầu vận chuyển than ngày tăng Do tình hình vận chuyển than tuyến Cái Lân – BangKok ln phát triển có tiềm lớn tương lai Thông qua cảng biển BANGKOK, hàng loạt công ty đặt hàng than từ vận chuyển từ Cái Lân Công ty vận tải đường sắt Việt Nam Đại lý cung cấp than BangKok: phục vụ than cho nhu cầu tiêu dùng gia đình Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư Nhìn chung, nhu cầu mang tính chất ổn định, có xu hướng giảm, nguồn doanh thu cho nhà đầu tư theo ổn định chí tăng cao 1.3.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CẠNH TRANH Do nhu cầu vận chuyển than ngày căng tăng, chủ đầu tư đứng trước áp lực cạnh tranh tương đối lớn lĩnh vực vận chuyển than từ Cái Lân đến BangKok Cạnh tranh từ đơn vị vận chuyển nước: Ví dụ Cơng ty vận tải đường sắt Bắc - Nam Đặc biệt ngành đường sắt đầu tư xây dựng thuận lợi cho trình vận chuyển - Cạnh tranh từ hãng tàu khác việc vận chuyển than tuyến: Ngoài tuyến vận chuyển Cái Lân - BangKok, cịn có tuyến vận chuyển khác Quảng Ninh- Thái Lan, Sài gòn - Trung Quốc, đầu tư vận chuyển với khối lượng lớn, cạnh tranh lớn chủ đầu tư Cạnh tranh lớn với công ty vận tải biển Việt Nam (VOSCO), không hạn chế tuyến nước quốc tế 3.3 PHÂN TÍCH Các ĐỊNH CHẾ PHÁP LUẬT CĨ LIÊN QUAN Quyết định 149/2003/QĐ-TTG thủ tướng phủ số sách chế khuyến khích phát triển đội tàu biển Việt Nam Hiện nay, liên quan đến chuyên chở hàng hóa đường biển Quốc Tế có công ước Quốc Tế quy định quyền hạn, nhiệm vụ trách nhiệm người chuyên chở Công ước Quốc Tế Cơng ước Brussels cịn gọi Quy tắc Hague ký ngày 25/8/1924 nhiều quốc gia phê duyệt áp dụng Công ước Quốc Tế thứ hai Cơng ước Hague-visby có hiệu lực từ 23/6/1977 Cơng ước dựa Cơng ước Brussels có sửa đổi bổ sung nghị định thư 978 Nhưng nguyên tắc trách nhiệm tổn thất hàng hóa giữ Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư 3.3.4 CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 3.3.4.1 VÒNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG Chỉ tiêu phản ánh số chu kỳ biến đổi hình thái vốn lưu động kỳ kinh doanh Đối với dự án kỳ kinh doanh trong chuyến vận chuyến hàng tàu Trong đó: n: Số vịng quay vốn : Doanh thu bình quân năm theo mặt thời gian đầu kỳ phân tích Vốn lưu động bình quân định mức tính mặt thời gian đầu thời kỳ phân tích Với r = 0,0988 VLDPV = Chi phí khai thác - khấu hao Số chuyến năm xk Theo bảng 11 ta có: Chi phí khai thác dự án = 66.738,7 (triệu đồng) Khấu hao = 10.400 (triệu đồng) k: Là hệ số dự trữ; k = 1,5 Vậy ta có: (triệu đồng/chuyến) Vì năm có doanh thu, khấu hao nên VLD năm Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư Bảng 20: Giá trị hàng năm Năm Doanh thu Vốn lưu Hệ số tính động chuyến Giá trị Giá trị tại vốn doanh thu lưu động 117.325 4.447,8 0,9101 106.775,6 4.047,9 117.325 4.447,8 0,8283 97.174,7 3.683,9 117.325 4.447,8 0,7538 88.437,1 3.352,7 117.325 4.447,8 0,6860 80.485,2 3.051,2 117.325 4.447,8 0,6243 73.248,3 2.776,8 117.325 4.447,8 0,5682 66.662,0 2.527,2 117.325 4.447,8 0,5171 60.668,0 2.299,9 117.325 4.447,8 0,4706 55.213,0 2.093,1 117.325 4.447,8 0,4283 50.248,5 1.904,9 10 117.325 4.447,8 0,3898 45.730,3 1.733,6 Tổng 724.642,7 27.471,3 Giá trị hàng năm 117.325 4.447,8 triệu đồng triệu đồng Do đó: vịng/năm 3.4.4.2 TỶ SUẤT LỢI NHUẬN/DOANH THU Đây tiêu cho biết đồng doanh thu có đồng lợi nhuận Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu xác định theo cơng thức: Trong đó: Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư TLD/TN: Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu doanh thu bình quân năm theo mặt hàng thời gian đầu kỳ phân tích vốn lưu động bình qn theo mặt thời gian đầu thời kỳ phân tích Với r = 0,0988 Dưới bảng tính tỷ suất lợi nhuận/doanh thu năm dự án Bảng 21 Năm Doanh thu Vốn lưu Hệ số tính động chuyến Giá trị Giá trị tại vốn doanh thu lưu động 117.325 33.121,3 0,9101 106.775,6 30.43,2 117.325 33.835,1 0,8283 97.174,7 28.024,0 117.325 34.549,0 0,7538 88.437,1 26.042,3 117.325 35.262,0 0,6860 80.485,2 24.189,8 117.325 35.976,8 0,6243 73.248,3 22.461,0 117.325 36.690,6 0,5682 66.662,0 20.847,0 117.325 37.404,5 0,5171 60.668,0 19.341,6 117.325 37.728,4 0,4706 55.213,0 17.754,9 117.325 37.939,7 0,4283 50.248,5 16.249,0 10 117.325 37.939,7 0,3898 45.730,3 14.787,9 Tổng 724.642,7 219.840,7 Giá trị hàng năm 117.325 35.593,8 Vậy triệu đồng Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư triệu đồng 3.4.4.3 TỶ SUẤT LỢI NHUẬN/VỐN ĐẦU TƯ Chỉ tiêu có lãi rịng bỏ đồng vốn đầu tư Chỉ tiêu có ý nghĩa cho biết bỏ đồng vốn đầu tư năm kinh doanh có đồng lãi ròng Tỷ suất lợi nhuận/Vốn đầu tư = LR/VDT (đồng lãi ròng/đồng vốn đầu tư) Với VDT: Xác định năm tổng vốn cố định cộng tổng số vốn lưu động (triệu đồng) VDT = VCD + VLD Trong đó: VCD: Tổng số vốn cố định năm (triệu đồng) Vốn cố định tính sau: Năm 1: Tính nguyên giá tài sản cố định "NG" (Hiện giá vốn đầu tư) Từ năm thứ trở năm cộng thêm phần quỹ đầu tư phát triển : QDTPT" (tính cho năm cộng quỹ đầu tư phát triển năm ấy) Quỹ đầu tư phát triển thiết lập từ việc phân chia lãi ròng năm Cách phân bổ tính theo tỷ lệ k lãi rịng Ở ta lấy k =0,2 VCD = NG + LR x k = NG + LR x 02, (triệu đồng) Vốn đầu tư tính năm: VDT = NG + LR x 0,2 + VLD (triệu đồng) Ví dụ: Tính tỷ suất lợi nhuận/Vốn đầu tư cho năm 1: Theo tính tốn phần 4.3.4.1 ta có vốn lưu động năm 1: VLD = 4.447,8 triệu đồng Theo kiện đầu ta có nguyên giá tài sản cố định năm là: NG = 257.000 triệu đồng Theo bảng 12-2 ta có lãi rịng năm: : LR = 33.121 triệu đồng Tỷ suất lợi nhuận/Vốn đầu tư = LR NG + LR x 0,2 + VLD Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư Tương tự tính cho năm, kết tính tốn thể bảng 22 Bảng 22: Bảng tổng hợp kết tính tốn tỷ suất lợi nhuận/Vốn đầu tư Lãi Nguyên ròng giá 33121,3 Năm k VLĐ VCĐ VĐT 257000 0,2 4447,8 263624,3 268072,1 0,1236 33835,1 257000 0,2 4447,8 263767,0 268214,8 0,1261 34549,0 257000 0,2 4447,8 263909,8 268357,6 0,1287 35262,9 257000 0,2 4447,8 264052,6 268500,4 0,1313 35976,8 257000 0,2 4447,8 264195,4 268643,2 0,1339 36690,6 257000 0,2 4447,8 264338,1 268785,9 0,1365 37404,5 257000 0,2 4447,8 264480,9 268928,7 0,1391 37728,4 257000 0,2 4447,8 264545,7 268993,5 0,1403 37939,7 257000 0,2 4447,8 264587,9 269035,7 0,141 10 37939,7 257000 0,2 4447,8 264587,9 269035,7 0,141 3.4.5 CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ TIỀM LỰC TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN 3.4.5.1 HỆ SỐ VỐN TỰ CÓ SO VỚI VỐN VAY Đây hệ số thể tiềm lực tài chủ đầu tư việc thực dự án đầu tư Chỉ tiêu cho biết số vốn chủ đầu tư có với số vốn chủ đầu tư vay từ nguồn khác loại chiếm phần lớn Đây tiêu nói lên tiêm lực tài dự án VTC: Vốn tự có; triệu đồng Được tính theo năm Đối với loại dự án nầ vốn tự có hàng năm bao gồm: Vốn cố định tự có (VCDtc) vốn lưu động tự có (VLDtc) VTC = VCD tc + TLDtc VCDtc = VCD - VVdh (triệu đồng) VVdh: Vốn vay dài hạn (triệu đồng) Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư VLDtc: Vốn lưu động tự có; triệu đồng Theo số liệu ban đầu chủ đầu tư không vay bổ sung vốn lưu động nên VLDtc = VLD VV: Vốn vay hàng năm bao gồm nợ gốc lãi tính vào thời điểm cuối năm Trong dự án vay dài hạn (VVdh) Ta có: (triệu đồng) Các chủ đầu tư mong muốn hệ số lớn tốt hệ số cho thấy khả tài chủ đầu tư mạnh, họ khơng có nhiều áp lực việc vay vốn, trả chi phí lãi vay, giảm thiểu chi phí trình đầu tư vận hành dự án mà cịn hồn vốn vay chưa trả, từ khả thu lợi nhuận dự án cao làm tăng tính khả thi dự án lên Đối với dự án ta có: Vốn cố định 263624,3 triệu đồng Vốn vay 26.000 + 13.000 + 26.000 = 65.000 (triệu đồng) Vốn lưu động : 4447,8 (triệu đồng) Vốn tự có: 265.000 - 15.865,1 = 211.125 (triệu đồng) Vậy Chủ đầu tư dự án có tiềm lực tài mạnh Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư Bảng 23: Bảng tổng hợp kết tính tốn hệ số vốn tự có so với vốn vay Năm VCĐ VV VLĐ VTC 263624,3 65000 4447,8 203072,1 3,1242 263767,0 55559,5 4447 212655,3 3,8275 263909,8 46119,1 4447 222238,5 4,8188 264052,6 36678,7 4447 231821,7 6,3203 264195,4 27238,3 4447 241404,8 8,8627 264338,1 17797,9 4447 250988,0 14,1021 264480,9 8357,4 4447 260571,3 31,1787 264545,7 3250,0 4447 265743,5 81,7672 264587,9 4447 269035,7 10 264587,9 4447 269035,7 3.4.5.2 TỶ LỆ GIỮA LÃI RÒNG VÀ KHẤU HAO SO VỚI NỢ ĐẾN HẠN PHẢI TRẢ Chỉ tiêu nói lên khả đảm bảo tốn nghĩa vụ tài Npt: Nợ đến hạn phải trả; triệu đồng Ở vốn vay hàng năm (VV) Ví dụ: Tính cho năm thứ 1: Theo bảng 12 - ta có LR = 33.121,3 triệu đồng Theo bảng ta có K = 10.400 triệu đồng Theo bảng 8-2, - 2, 10-2, ta có Npt = 15865,1 triệu đồng Tương tự tính cho năm, kết thể bảng 25 Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư Bảng 24: Bảng tổng hợp kết tính tốn tỷ lệ lãi rịng + khấu hao so với nợ đến hạn phải trả Tỷ lệ lãi Năm Lãi ròng Khấu hao Nợ phải trả ròng khấu (tr.đ) (tr.đ) hao so với nợ đến hạn trả 33.121,3 10.400 15865,1 2,7432 33.835,1 10.400 14913,1 2,9662 34.549,0 10.400 13961,3 3,2195 35.262,9 10.400 13009,5 3,5100 35.976,8 10.400 12057,7 3,8462 36.690,6 10.400 11106,1 4,2401 37.404,5 10.400 5821,0 8,2124 37.728,4 10.400 3531,8 13,6273 37.939,7 10.400 0,0 10 37.939,7 10.400 0,0 Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ - XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN 4.1 MỤC ĐÍCH PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN 4.1.1 SỰ CẨN THIẾT PHẢI PHÂN TÍCH KINH TẾ XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN Trong kinh tế thị trường với điều tiết vĩ mô nhà nước dự án đầu tư phải xem xét hai góc độ: Đối với nhà đầu tư: Nhà đầu tư cá nhân tổ chức, tiến hành hoạt động đầu tư có nhiều mục đích khác mục đích cuối lợi nhuận, dự án công cộng mục đích cuối phục vụ nhu cầu toàn xã hội tốt Và với dự án sản xuất kinh doanh khả sinh lời cao hấp dẫn nhà đầu tư tất dự án có khả sinh lời cao ảnh hưởng tốt đến kinh tế xã hội Đối với kinh tế xã hội Là việc xem xét dự án mang lại cho kinh tế xã hội lợi ích gì, điều giữ vai trị quan trọng có tính chất định để cấp có thẩm quyền chấp nhận cho phép đầu tư, định chế tài chính, quan tài trợ tài trợ cho dự án Lợi ích kinh tế xã hội chênh lệch lợi ích mà kinh tế xã hội thu so với hi sinh đóng góp mà kinh tế xã hội bỏ để thực dự án Những lợi ích kinh tế xã hội bao gồm lợi ích biểu tiêu định tính như: đáp ứng tiêu phát triển kinh tê xã hội đất nước, phục vụ chủ trương sách nhà nước, chống Ơ nhiễm mơi trường, cải tạo mơi sinh , lợi ích mang tính định lượng dược biểu tiêu: tăng thu ngân sách, gia tăng số lượng người có việc làm, gia tăng lực lượng lao động có trình độ kỹ thuật cao, tăng thu giảm chi tiết kiệm ngoại tệ Những hi sinh đóng góp mà kinh tế xã hội phải bỏ để thực dự án tài nguyên thiên nhiên, cải vật chất, lực lượng lao động xã Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư hội bỏ dành cho dự án thay yếu tố sử dụng vào cơng khác tương lai khơng xa Phân tích kinh tế xã hội dự án việc so sánh đánh giá cách có hệ thống lợi ích mà kinh tế xã hội có từ dự án với hi sinh đóng góp mà kinh tế xã hội dã bỏ xét quan điểm toàn kinh tế xã hội Một dự án gọi khả thi mặt xã hội hay khơng phải đảm bảo lợi ích mang lại lớn kinh tế xã hội phải trả, xứng đáng dược hưởng ưu đãi mà kinh tế xã hội dành cho 4.2 CÁC CHỈ TIÊU DÙNG ĐỂ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN Lợi ích kinh tê xã hội dự án đầu tư chênh lệch lợi ích mà kinh tế thu so với hy sinh đóng góp mà kinh tế xã hội bỏ để thực dự án Việc phân tích kinh tế - xã hội dự án đầu tư để đảm bảo cho trước định đầu tư có định Mặt khác, sở phân tích mặt kinh tế - xã hội dự án đầu tư chấp nhận sở để cấp có thẩm quyền định thực hiên ưu đãi hay không ưu đãi dự án 4.2.1 GIÁ TRỊ SẢN PHẨM THUẦN TUÝ GIA TĂNG Chỉ tiêu phản ánh lợi ích kinh tế xã hội chủ yếu Giá trị sản phẩm tuý gia tăng (NVA) Đây tiêu phản ánh hiệu kinh tế xã hội dự án Nó chênh lệch giá trị vật chất đầu vào với giá trị đầu Cơng thức tính: Tính cho năm: NVA= Oi - (Mi + Ki) (triệu đồng) Trong đó: Oi: doanh thu năm Mi :chi phí vật chất đầu vào thường xuyên dịch vụ mua theo yêu cầu để đạt đầu năm thứ i Đối với dự án Mi bao gồm: Nhiên liệu, sửa chữa, vật rẻ mau hỏng, cảng phí Ki: khấu hao Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư NVA tính cho đời dự án NVA tính bình quân cho năm - Giá trị sản phẩm túy tăng thêm (NVA) bao gồm hai phần: +) Chi phí trực tiếp trả cho người lao động: lương, phụ cấp Nó phụ thuộc vào khả làm việc mức lương trung bình lao động +) Các thu nhập xã hội: Thuế, trả lãi vay, lãi cổ phần, bảo hiểm, tiền mua phát minh sáng chế, quyền, lợi nhuận không phân phối để lập quỹ Khi so sánh NVA dự án khác phải chuyển mặt thời gian việc sử dụng chiết khấu xã hội - Tỷ suất chiết khấu xã hội tỷ lệ phần trăm mà dùng để tính chuyển khoản chi phí lợi ích dự án mặt thời gian làm cho tổng chi phí xã hội cân với tổng lợi ích xã hội - Với dự án sửa chữa tàu ta th ngồi khơng có giá trị đầu vào mà có giá trị gia tăng Vậy chi phí sửa chữa giá trị gia tăng dự án Ví dụ tính cho năm thứ Theo bảng 13 ta có O = 17.325 triệu đồng Theo bảng ta có K : 10.400 triệu đồng Theo bảng ta có M = 12.778,5 + 830 + 2.600 + 3.120+627 = 19.955,5 triệu đồng NVA = O- (M+ K) = 117.325 - (19.955,5 + 10.400) = 86.969,5 triệu đồng Tương tự tính cho năm kết thể bảng 26 Tính với = 10 ta tính hệ số thể bảng 26 Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế mơn học Quản lý dự án đầu tư Tính Kết thể bảng 26 Vậy dự án vào hoạt động giá trị gia tăng kinh tế Chỉ tiêu NVA phản ánh bảng 26 Bảng 26: Bảng tổng hợp giá trị tuý gia tăng Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm O M K NVA 117.325 19.955,5 10.400 86.969,5 0,9101 79.149,5 117.325 19.955,5 10.400 86.969,5 0,8283 72.032,7 117.325 19.955,5 10.400 86.969,5 0,7538 65.555,8 117.325 19.955,5 10.400 86.969,5 0,6860 59.661,3 117.325 19.955,5 10.400 86.969,5 0,6243 54.296,7 117.325 19.955,5 10.400 86.969,5 0,5682 49.414,6 117.325 19.955,5 10.400 86.969,5 0,5171 44.971,4 117.325 19.955,5 10.400 86.969,5 0,4706 40.927,7 117.325 19.955,5 10.400 86.969,5 0,4283 37.247,7 10 117.325 19.955,5 10.400 86.969,5 0,3898 33.898,5 Tổng 537.155,9 * NVA tính cho đời dự án (triệu đồng) NVAPV = 537.155,9 triệu đồng * NVA tính bình qn cho năm triệu đồng Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư 4.2.2 SỐ LAO ĐỘNG CÓ VIỆC LÀM, THU NHẬP CỦA NGƯỜI LAO ĐỘNG Tạo công ăn việc làm cho người lao động dân số ngày gia tăng Khi người lao động có việc làm làm tăng thêm thu nhập cho người lao động, cải thiện đời sống họ vật chất tinh thần Khi tệ nạn xã hội giảm đáng kể Từ góp phần cho xã hội ngày phát triển, giúp cho đất nước sánh vai với nước khu vực giới Tàu B có 19 thuỷ thủ làm việc tàu chưa kể lao động khác tham gia vào hành trình tàu Như vậy, phương án giải người có cơng ăn việc làm Dự án cịn giúp cho Ngân sách tăng thu nhập dựa vào khoản thuế mà công ty phải nộp Qua kết tính tốn cho thấy dự án vào hoạt động đem lại nhiều lợi ích cho kinh tế cho xã hội Điều thể điểm sau: - Mỗi năm chủ dự án chi trả cho công nhân viên là: lương 350 triệu đồng; BHXH, BHYT 265,5 triệu đồng o Tăng thu nhập quốc dân ổn định xã hội o Đáp ứng nhu cầu vận chuyển hàng hóa góp phần vào phát triển ngành vận tải biển nói riêng kinh tế đất nước nói chung o Dự án thực 10 năm dự kiến đóng góp cho ngân sách nhà nước hàng trăm triệu đồng qua số thuế thu nhập doanh nghiệp mà doanh nghiệp đóng hàng năm Tổng số thuế đóng góp 10 năm 137, 1243 triệu đồng o Nâng cao trình độ quản lý người quản lý, trình độ kỹ thuật tăng suất lao động o Dự án tiếp nhận cơng nghệ vận chuyển hàng hóa hoàn thiện cấu sản xuất Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ KẾT LUẬN Qua phân tích tình hình tài kinh tế xã hội dự án đầu tư tàu vận chuyển than tuyến Quảng Ninh- Indonesia, với thời kỳ phân tích năm, trả vốn vay ban đầu năm tiếp tục thu lợi nhuận năm Theo số liệu tính tốn dự án áp dụng hiệu thực tế, khơng mang lại hiệu kinh tế cho chủ đầu tư mà dự án góp phần giải phần nhu cầu việc làm người lao động xã hội, góp phần thúc đẩy kinh tế xã hội phát triển Song việc tính tốn chưa đề cập đến vấn đề rủi ro chưa xét đến biến động tương lai tỉ lệ lạm phát Tuy nhiên, bên cạnh làm cịn có điều thiếu xót Do thời gian phân tích cịn ngắn vốn kiến thức cịn hạn chế nên dự án phân tích sơ sài sổ đưa chưa xác mà mang tính chất tương đối Bài phân tích khơng sâu vào phân tích tất yếu tố tác động đến trình đầu tư vận hành dự án Sau phân tích xong đề tài giao, em nhận thấy cịn nhiều thiếu xót Bài thiết kế giúp em có nhìn tổng qt việc phân tích tính khả thi dự án mặt tài chính, kĩ thuật Từ giúp em hiểu học thầy dạy lớp việc áp dụng lý thuyết học thực tế sau Em xin cảm ơn thầy Dương Đức Khá tận tình bảo giúp đỡ cho em hồn thành thiết kế mơn học KIẾN NGHỊ - Nhà nước: Với chức lãnh đạo, hoạch định sách phát triển kinh tế quốc gia, Nhà nước cần nghiên cứu đưa đường lối chủ trương đắn tất phương diện kinh tế xã hội Hoạt động đầu tư vực cần quan tâm nhiều vì, có Nhà nước với đường lối chủ trương, sách đắn khuyến khích đầu tư, tạo điều kiện cho Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van Thiết kế môn học Quản lý dự án đầu tư hoạt động đầu tư có thuận lợi trình thực hiện, từ đầu tư vào dự án mang lại hiệu kinh tế xã hội cao cho nước - Ngành: Các ban ngành chức cân nghiên cứu cách có hệ thơng, có công tâm công việc, tiến hành thẩm định dự án đầu tư, để đảm bảo dự án mang tính khả thi cao vào thực mang lại kết cho kinh tế xã hội - Chủ đầu tư: Cần xem xét dự án phương diện kinh tế xã hội, để đảm bảo vốn đầu tư bỏ phục vụ cho dự án mang lại lợi nhuận cho chủ đầu tư tương lai, mà cịn góp phần vào mục tiêu phát triển kinh tế xã hội Hải Phòng, ngày tháng 06 năm 2010 Sinh viên Sinh viên: Cồ Thị Thúy Hằng - QKT 47 – ĐHT4 Luan van ... nhà đầu tư Để vận dụng kiến thức tiếp thu phân tích quản lý dự án đầu tư vào việc lập dự án khả thi, em giao đề tài: Phân tích tài kinh tế xã hội dự án đầu tư tàu vận chuyển than tuyến Quảng Ninh-... PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HÀNG HĨA VẬN CHUYỂN TRÊN TUYẾN CÁI LÂN - BANGKOK 1.3.1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH KHÁCH HÀNG Hiện nhu cầu vận chuyển than ngày tăng Do tình hình vận chuyển than tuyến Cái Lân – BangKok. .. phương án Do mặt tài có hạn chủ đầu tư nên chủ đầu tư định đầu tư tàu Do ta đưa phương án sau để chọn lựa: + Phương án 1: Mua tàu để vận chuyển than + Phương án 2: Mua tàu để vận chuyển than Sinh