Các nguyên tắc hoạt động cơ bản của thị trường chứng khoán VnDoc com Các nguyên tắc hoạt động cơ bản của thị trường chứng khoán 1 Nguyên tắc công khai Chứng khoán là các hàng hóa trừu tượng, người đầu[.]
Các nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khốn Ngun tắc cơng khai Chứng khốn hàng hóa trừu tượng, người đầu tư khơng thể kiểm tra trực tiếp chứng khoán hàng hóa thơng thường mà phải dựa sở thơng tin có liên quan Vì thị trường chứng khoán phải xây dựng sở hệ thống công bố thông tin tốt Theo luật định, bên phát hành chứng khốn có nghĩa vụ cung cấp đầy đủ trung thực kịp thời thông tin có liên quan tới tổ chức phát hành, tới đợt phát hành Công bố thông tin tiến hành phát hành lần đầu theo chế độ thường xuyên đột xuất, thông qua phương tiện thông tin đại chúng, sở giao dịch, công ty chứng khốn tổ chức có liên quan khác Việc cơng khai thơng tin thị trường chứng khốn phải thoả mãn u cầu: Chính xác: thơng tin công khai không xác thực không tin cậy dẫn tới định đầu tư sai lầm nhà đầu tư, ảnh hưởng tới quyền lợi nhà đầu tư, vi phạm nguyên tắc cơng thị trường chứng khốn đó, địi hỏi thơng tin cần phải xác Kịp thời: thông tin công khai không kịp thời, chậm trễ, lạc hậu gây thiệt hại cho nhà đầu tư Dễ tiếp cận: nghĩa công khai thơng tin thị trường chứng khốn phải dễ dàng tiếp cận nhà đầu tư Chính vậy, thị trường chứng khốn nước giới sử dụng nhiều loại phương tiện để cơng khai thơng tin báo chí, phát thanh, quan thông tin, mạng lưới thông tin sở giao dịch chứng khốn Ngun tắc cơng khai nhằm bảo vệ người đầu tư, song đồng thời hàm nghĩa rằng, cung cấp thơng tin đầy đủ, kịp thời xác người đầu tư phải chịu trách nhiệm định đầu tư Nguyên tắc trung gian Theo nguyên tắc này, thị trường chứng khoán, giao dịch thực thông qua tổ chức trung gian cơng ty chứng khốn Trên thị trường sơ cấp, nhà đầu tư thường không mua trực tiếp nhà phát hành mà mua từ nhà bảo lãnh phát hành Trên thị trường thọ cấp, thông qua nghiệp vụ môi giới, kinh doanh công ty chứng khoán mua, bán chứng khoán giúp khách hàng, kết nối khách hàng với qua việc thực giao dịch mua bán chứng khoán tài khoản 3 Nguyên tắc đấu giá Mọi việc mua bán chứng khoán thị trường chứng khoán hoạt động nguyên tắc đấu giá Nguyên tắc đấu giá dựa mối quan hệ cung cầu thị trường định Căn vào hình thức đấu giá, có loại đấu giá: Đấu giá trực tiếp: hình thức đấu giá nhà mơi giới chứng khốn trực tiếp gặp thơng qua người trung gian (một chuyên gia chứng khoán) quầy giao dịch để thương lượng giá Đấu giá gián tiếp: hình thức đấu nhà mơi giới chứng khốn khơng trực tiếp gặp nhau, mà việc thương lượng giá thực gián tiếp thông qua hệ thống điện thoại mạng máy tính Đấu giá tự động: hình thức đấu giá qua hệ thống mạng máy tính nối máy chủ sở giao dịch với hệ thống máy công ty chứng khoán thành viên Các lệnh mua bán truyền đến máy chủ, máy chủ tự động khớp lệnh mua - bán có giá phù hợp thơng báo kết cho cơng ty chứng khốn có lệnh đặt hàng thực Căn vào phương thức đấu giá có hình thức đấu giá định kỳ đấu giá liên tục Đấu giá định kỳ: hệ thống giao dịch chứng khốn tiến hành mức giá cách tập hợp tất đơn đặt hàng mua bán khoảng thời gian định Đấu giá định kỳ phương thức xác định mức giá cân cung cầu Phương thức đấu giá có hiệu việc hạn chế biến động giá mức phát sinh từ việc phối hợp đơn đặt hàng chuyển tới thị trường cách bất thường trường hợp đấu giá liên tục Tuy nhiên, phương thức không phản ánh kịp thời thơng tin thị trường hạn chế tính cấp thời giao dịch Do vậy, hình thức thích hợp với giai đoạn đầu thị trường chứng khoán số lượng khách hàng khối lượng giao dịch nhỏ, không sôi động Đâu giá liên tục: hệ thống việc mua bán chứng khốn tiến hành liên tục cách phối hợp đơn đặt hàng khách hàng có đơn đặt hàng phối hợp Đặc điểm đấu giá liên tục giá xác định qua phản ứng tức thời thông tin nhà đầu tư nhanh chóng phản ứng lại trước thay đổi thị trường Hình thức đấu giá thích hợp với thị trường có khối lượng giao dịch lớn vả nhiều đơn đặt hàng Khi thực nguyên tắc đấu giá tuân thủ theo thứ tự ưu tiên giá (giá đặt mua cao giá chào bán thấp nhất), thời gian, khách hàng (ưu tiên nhà đầu tư cá nhân trước), quy mô lệnh (cùng mức giá, ưu tiên lệnh có khối lượng lớn hơn) Thư viện Đề thi - Trắc nghiệm - Tài liệu học tập miễn phí Trang chủ: https://vndoc.com/ | Email hỗ trợ: hotro@vndoc.com | Hotline: 024 2242 6188 ...3 Nguyên tắc đấu giá Mọi việc mua bán chứng khoán thị trường chứng khoán hoạt động nguyên tắc đấu giá Nguyên tắc đấu giá dựa mối quan hệ cung cầu thị trường định Căn vào hình... với giai đoạn đầu thị trường chứng khoán số lượng khách hàng khối lượng giao dịch nhỏ, không sôi động Đâu giá liên tục: hệ thống việc mua bán chứng khoán tiến hành liên tục cách phối hợp đơn... biến động giá mức phát sinh từ việc phối hợp đơn đặt hàng chuyển tới thị trường cách bất thường trường hợp đấu giá liên tục Tuy nhiên, phương thức không phản ánh kịp thời thông tin thị trường