MA là gì các THƯƠNG vụ ma

M&A LÀ GÌ? CÁC THƯƠNG V Ụ M&A Mục lục • Tìm hiểu M&A gì? • Lợi ích M&A • Các hình thức M&A o 3.1 M&A theo chi ều ngang o 3.2 M&A theo chi ều dọc o 3.3 M&A kết hợp (tập đồn) • Quy trình M&A gì? • Tìm hiểu thêm định nghĩa Conglomerate gì? • Vì M&A c ần trọng tới Marketing? • o 6.1 Tránh khủng hoảng truyền thông o 6.2 Điều chỉnh lại nhân quy trình làm việc o 6.3 Thống chiến lược thương hiệu Các thương vụ M&A thành công Việt Nam o 7.1 ThaiBev Sabeco o 7.2 GIC Private Limited Vinhomes o 7.3 Central Group – Big C M&A gì? Các thương vụ M&A “đình đám” Việt Nam Giai đoạn 2016 – 2018, thị trường Việt Nam chứng kiến hàng loạt thương vụ M&A đình đám Kido thâu tóm 65% d ầu thực vật Tường An, Holcim Việt Nam tay SCCC, VIB thâu tóm ngân hàng ngo ại CBA,…và Grab mua lại Uber thị trường Đơng Nam Á Vậy M&A gì? Tìm hiểu M&A gì? M&A nghĩa gì? M&A viết tắt cụm từ Mergers (Sáp nhập) Acquisitions (Mua lại) Hoạt động M&A hoạt động giành quyền kiểm sốt doanh nghiệp thơng qua hình thức sáp nhập hay mua lại phần (số cổ phần) tồn doanh nghiệp khác Mục đích thương vụ M&A không đơn sở hữu cổ phần, mà nhằm mục đích tham gia định vấn đề quan trọng, tác động đến hoạt động kinh doanh, ho ạt động quản trị doanh nghiệp bị sáp nhập/mua lại Mergers (Sáp nhập) liên kết doanh nghiệp có quy mơ cho đời doanh nghiệp có tư cách pháp nhân m ới Toàn tài sản, lợi ích chung, quyền hay nghĩa vụ doanh nghiệp bị sáp nhập hay bị mua lại “về tay” doanh nghiệp sáp nhập Acquisitions (Mua lại) hình thức doanh nghiệp lớn mua lại doanh nghiệp nhỏ yếu doanh nghi ệp mua giữ tư cách pháp nhân cũ Doanh nghiệp mua lại quyền sở hữu hợp pháp doanh nghiệp mua Vai trị chiến lược M&A gì? Nó giúp doanh nghi ệp mở rộng thị phần, tăng hiệu kinh doanh, c ấu lại số lượng nhân lực hợp lý hơn, cắt giảm chi phí phát sinh không c ần thiết, tận dụng công nghệ chuyển giao,… Lợi ích M&A Tạo giá trị cộng hưởng: Giảm chi phí, mở rộng thị phần giúp tăng lợi nhuận mở tăng trưởng Giá trị cộng hưởng từ thương vụ giúp cho hoạt động kinh doanh hi ệu Mở rộng quy mô doanh nghiệp: Các hoạt động mua bán giúp doanh nghiệp bạn lớn mạnh Quy mô doanh nghi ệp tăng, hàng hóa đư ợc đẩy mạnh giúp doanh nghi ệp có thị phần lớn Giảm chi phí nhân l ực: Khi sát nhập, nhân vân làm việc trướng công ty khác nên không c ần nhiều nhân viên Sau M&A công ty s ẽ sàng lọc lao động giữ lại người có nhiều kinh nghiệm Nâng cao trình đ ộ nhân viên: Việc sát nhập cơng ty giúp nhân viên h ỗ trợ, chia sẻ kinh nghiệm làm việc, công nghệ kỹ thuật công ty cũ V ới nguồn vốn dồi giúp nhân viên ti ếp cận công nghệ đại, phục vụ cho kinh doanh Các hình thức M&A Việc sáp nhập mua lại phân loại theo tính chất việc sáp nhập Có hình thức M&A bản, bao gồm: M&A theo chiều ngang, M&A theo chiều dọc M&A kết hợp M&A theo chiều ngang M&A theo chiều ngang (Horizontal) hình th ức mua bán, sáp nhập doanh nghiệp cung cấp dòng sản phẩm dịch vụ giống tương tự cho người tiêu dùng cuối cùng, có nghĩa ngành giai đoạn sản xuất Các công ty, t rường hợp này, thường đối thủ cạnh tranh trực tiếp Ví dụ, công ty sản xuất điện thoại di động sáp nhập với công ty khác ngành s ản xuất điện thoại di động, điều gọi sáp nhập chiều ngang Lợi ích loại sáp nhập loại bỏ cạnh tranh, giúp công ty tăng thị phần, doanh thu lợi nhuận Hơn nữa, việc giúp doanh nghi ệp giảm chi phí cố định, mở rộng thị trường, loại bỏ cạnh tranh M&A theo chiều dọc M&A theo chiều dọc (Vertical) đư ợc thực với mục đích kết hợp hai cơng ty có chuỗi giá trị sản xuất dịch vụ dịch vụ tốt, khác biệt giai đoạn sản xuất mà họ hoạt động Ví dụ, cửa hàng quần áo sáp nhập nhà máy dệt, điều gọi sáp nhập theo chiều dọc, ngành gi ống nhau, tức quần áo, giai đoạn sản xuất khác Loại sáp nhập thường thực để đảm bảo cung cấp mặt hàng thiết yếu tránh gián đoạn nguồn cung cấp Nó thực để hạn chế cung cấp cho đối thủ cạnh tranh, giúp nâng cao doanh thu l ợi nhuận, giảm chi phí trung gian M&A kết hợp (tập đồn) M&A kết hợp (Conglomerate) hình th ức mua bán sáp nh ập để hình thành nên tập đoàn Việc sáp nhập kiểu tập đoàn diễn công ty phục vụ khách hàng m ột ngành cụ thể, họ không cung cấp sản phẩm dịch vụ giống Sản phẩm họ bổ sung, sản phẩm nhau, v ề mặt kỹ thuật sản phẩm giống Ví dụ, công ty sản xuất chăn-ga-gối-đệm sáp nhập với công ty sản xuất giường, điều gọi sáp nhập tập đồn, sản phẩm bổ sung, thường mua Chúng thư ờng thực để tạo thuận lợi cho người tiêu dùng, s ẽ dễ dàng bán sản phẩm lại với Ngoài ra, điều giúp cơng ty đa dạng hóa, lợi nhuận cao Việc bán sản phẩm khuyến khích việc bán sản phẩm khác, tăng doanh thu cho cơng ty n ếu họ tăng doanh số bán sản phẩm Điều cho phép doanh nghi ệp cung cấp điểm mua sắm, tiện lợi cho người tiêu dùng Hai công ty trư ờng hợp liên kết theo cách hay cách khác Lo ại sáp nhập tạo hội cho doanh nghi ệp tham gia vào lĩnh vực khác ngành, giảm rủi ro cung cấp quyền truy cập vào tài ngun th ị trường khơng có sẵn trước Điều thường thực để đa dạng hóa vào ngành cơng nghi ệp khác, giúp giảm thiểu rủi ro, tiết kiệm chi phí gia nh ập thị trường Quy trình M&A gì? Quá trình M&A có nhi ều bước thực tế thường từ tháng đến vài năm để hồn thành MarketingAI s ẽ phác thảo quy trình M&A từ đầu đến cuối gồm 10 bước sau: Bước 1: Xây dựng chiến lược M&A Đầu tiên, trước bước vào trình M&A, đ ầu tiên người quản lý Giám đốc điều hành hay lãnh đ ạo cấp cao cần xây dựng, phát triển chiến lược M&A rõ ràng họ mong muốn đạt từ việc mua lại kế hoạch, phương thức để đạt mục tiêu Bước 2: Xác định tiêu chí tìm kiếm M&A Xác định tiêu chí để xác định công ty mục tiêu tiềm (ví dụ: lợi nhuận, vị trí địa lý sở khách hàng) Bước 3: Đánh giá m ục tiêu tiềm Người quản lý sử dụng tiêu chí tìm ki ếm xác định họ để tìm kiếm sau đánh giá cơng ty m ục tiêu tiềm từ danh sách đư ợc lập Bước 4: Bắt đầu lập kế hoạch mua lại Người thâu tóm liên h ệ với nhiều cơng ty đáp ứng tiêu chí tìm kiếm dường cung cấp giá trị tốt; mục đích hội thoại ban đầu để có thêm thơng tin để xem mức độ phù hợp việc sáp nhập mua lại công ty mục tiêu Bước 5: Thực phân tích định giá Giả sử liên lạc hội thoại ban đầu diễn tốt đẹp, người thâu tóm yêu cầu công ty mục tiêu cung cấp thông tin đáng k ể (tài tại, v.v.) người thâu tóm đánh giá thêm m ục tiêu, doanh nghiệp mục tiêu mua lại phù hợp Bước 6: Đàm phán Sau sản xuất số mô hình định giá cơng ty mục tiêu, người thâu tóm phải có đủ thơng tin phép xây dựng đề nghị hợp lý; Khi đề xuất ban đầu trình bày, hai cơng ty có th ể thương lượng điều khoản chi tiết Bước 7: Thẩm định Sự thẩm định nhằm mục đích xác nhận điều chỉnh giá trị công ty mục tiêu cách tiến hành kiểm tra phân tích chi tiết khía cạnh hoạt động cơng ty mục tiêu – số tài chính, tài sản nợ, khách hàng, nguồn nhân lực,… Bước 8: Hợp đồng mua bán Khi khơng có vấn đề lớn phát sinh, bư ớc thực hợp đồng mua bán cuối cùng; bên s ẽ đưa định cuối loại thỏa thuận mua hàng, cho dù mua tài s ản hay mua cổ phần Bước 9: Tài Khi thỏa thuận ký kết, nhà đầu tư thường nhận cổ phiếu danh mục đầu tư họ – cổ phiếu mở rộng công ty mua l ại Đôi nhà đầu tư nhận cổ phiếu xác định thực thể doanh nghiệp tạo thỏa thuận M&A Trong vụ sáp nhập mà công ty mua công ty khác, công ty mua l ại tốn cho cổ phiếu cơng ty mục tiêu tiền mặt, cổ phiếu hai Bước 10: Kết thúc giao dịch Kết thúc giao dịch, nhóm quản lý mục tiêu ngư ời thâu tóm làm việc trình sáp nh ập hai cơng ty Ngư ời mua Người bán thường có số điều chỉnh tài sau kết thúc Ngư ời mua phải tích hợp cơng ty đư ợc mua lại vào công ty mẹ đảm bảo họ tiếp tục hoạt động doanh nghiệp độc lập Tìm hiểu thêm định nghĩa Conglomerate gì? Conglomerate hay cơng ty h ỗn hợp doanh nghiệp bao gồm doanh nghiệp nhiều doanh nghiệp chi nhánh thuộc nhiều ngành khác nhau, khơng có liên h ệ mặt sản xuất thị trường Conglomerate hậu biện pháp sáp nhập thơn tính H ợp lý loại hình giúp giảm rủi ro thơng qua việc tập hợp công ty thuộc ngành nghệ khác thành m ột tập đoàn lớn Rất nhiều công ty hỗn hợp thành lập nhờ sành sỏi doanh nhân có kh ả thơn tính doanh nghiệp có tài sản sử dụng chưa tối đa lý mà kết kinh doanh cịn yếu Vì M&A cần trọng tới Marketing? Tuy nhiên, thương vụ M&A chứa đựng nhiều rủi ro khách quan chủ quan Đứng góc nhìn marketer, hình thức M&A giúp doanh nghi ệp thâu tóm đối thủ thâm nhập vào thị trường sâu rộng Tuy nhiên khơng th ể giúp doanh nghiệp chinh phục khách hàng thị trường khơng có đầu tư mức vào chiến lược markte Vậy vai trò marketing thương vụ M&A gì? Sau quy trình thực M&A, doanh nghi ệp phải đối mặt với vấn đề lớn khách hàng th ị trường, vấn đề phân khúc, thị trường mục tiêu, định vị thương hiệu,… Bên cạnh đó, quy trình M&A di ễn doanh nghiệp đối thủ cạnh tranh khả diễn xung đột sản phẩm, giá cả, hệ thống phân phối, người, văn hóa doanh nghi ệp Tất yếu tố thành phần markrting đại Chính mà việc trọng tới marketing thương vụ M&A điều cần thiết, hay nói cách khác mục đích M&A giúp: Tránh khủng hoảng truyền thông Chưa kể đến vấn đề truyền thông thông tin v ề hoạt động M&A công bố bên ngoài, chu ẩn bị cho thay đổi Sự giao động đối tác khác nhà phân ph ối, nhà cung cấp, nhân viên,… c doanh nghiệp bị mua lại gia tăng thông tin công ty bị M&A dần tiết lộ Có thể ví dụ thương v ụ M&A tiếng giới gần Uber Đông Nam Á Grab, nhi ều lái xe Uber tỏ thất vọng họ phải chuyển sang Grab khơng cịn việc làm Hàng trăm tài xế có nguy việc trước vi phạm điều khoản từ Grab Rất nhiều người số vay nợ hàng trăm triệu mua ô tô chạy taxi công nghệ lo phá sản gánh nặng lớn Một yếu tố hỗ trợ minh bạch hóa thơng tin phương tiện truyền thơng nội (internal communication) truy ền thơng bên ngồi (external communication) Điều chỉnh lại nhân quy trình làm vi ệc Để nâng cao hiệu chất lượng thương vụ M&A Việt Nam hay quốc tế, cần có tìm hiểu trao đổi văn hóa công ty, h ệ thống phân phối, lực lãnh đạo thiện chí hợp tác,…Với hỗn hợp tiếp thị 7P, giai đoạn cần phải trọng yếu tố người (people) quy trình (process) yếu tố thường xung đột doanh nghiệp Công tác tiếp thị nội (internal marketing) cần phải phối hợp chặt chẽ với công tác nhân (human resources) Trong trình th ực thương vụ M&A cần có phối hợp hội đồng quản trị, ban Giám Đốc, chuyên viên nhà đầu tư marketing đ ể đảm bảo quán hoạt động marketing thông điệp truyền thông Thống chiến lược thương hiệu Một vấn đề định vị thương hiệu sau M&A Do sáp nhập thương hiệu, có khả số chiến lược thương hiệu bị ảnh hưởng cốt lõi thương hiệu (brand essence), hệ thống nhận dạng thương hiệu (brand identity system) chí cấu trúc thương hiệu có khả bị thay đổi (brand architecture),…Đây m ột trình tìm ểm đặc trưng/khác biệt thương hiệu so với đối thủ cạnh tranh truy ền thơng vào tâm trí khách hàng [Case study]: Chi ến lược định vị thương hiệu thương vụ M&A Grab mua Uber Đông Nam Á Trước đây, đánh vào hai phân khúc khác nhau, Uber tâm trí khách hàng: sang trọng, tiên phong cịn Grab bình dân đ ời thường Chuyện hai cơng ty ngành có đ ịnh vị khác chuyện dễ hiểu Thậm chí xét hiệu hình ảnh thương hiệu, Uber làm tốt Grab Có ví dụ cách làm Quảng cáo công ty thú v ị viết “[OOH] Uber vs Grab: Cuộc chiến Billboard Tp Hồ Chí Minh” với nhận xét Uber thiên hướng cảm tính (Chiến dịch: “Uber đến khoảnh khắc”), Grab thiên v ề lý tính: chi phí di chuy ển Code khuyến (Chiến dịch: “GrabBike: chọn GrabBike Chọn An toàn, tiện lợi”; GrabShare: “Đi chung xe, ti ết kiệm chi phí”) Các vụ M&A Việt Nam – Các thương vụ m&a tiếng việt nam – Mua lại doanh nghiệp gì? Uber giỏi chuyện khiến khách hàng yêu thích, l ại làm không tốt chuyện chuyển đổi từ yêu thích sang hành động Trong Grab tập trung vào hành động, nên thay t ạo chiến dịch marketing khiến người khác trầm trồ, Grab tập trung vào việc nhắc người ta nhớ đến Grab đặt xe Và chiến lược sau thương vụ M&A gì? Bài tốn việc định vị thương hiệu dấu chấm hỏi lớn khách hàng trung thành c bên Và Grab phải đối mặt với việc định vị tâm trí khách hàng để việc kinh doanh sau sáp nh ập trở nên hiệu hơn, gia tăng giá trị thương hiệu, lợi cạnh tranh lợi nhuận dài hạn cho doanh nghiệp? Nhưng có lẽ Grab thơng minh, v ẫn thấu thiểu đáp ứng nhu cầu khách hàng khu vực Đơng Nam Á Một ví dụ khác minh chứng cho việc giá trị thương hiệu tác động không nhỏ tới người tiêu dùng hiệu kinh doanh doanh nghiệp Chẳng hạn người Việt Nam có tiếp tục tinh thần Việt ăn Phở 24 không bi ết thương hiệu Jolibee? Ngư ời Việt Nam có tiếp tục ủng hộ Diana không ch ủ sở hữu Unicharm (Nhật)? Do hoạt động M&A cần phải gắn kết với yếu tố marketing Về hệ thống phân phối, lúc doanh nghiệp tận dụng chung hệ thống phân phối để tiết giảm chi phí mở rộng tảng khách hang bên cạnh cần phải giải triệt để xung đột kênh (channel conflicts) S ự thay đổi nhân lực gây ảnh hưởng định cho doanh nghiệp nhiên marketing trư ớc M&A đư ợc thực thi cách triệt để hiệu tạo tiền đề tốt cho hậu M&A Các thương vụ M&A thành công Việt Nam Theo thống kê có 4.000 thương v ụ, với tổng giá trị mua bán sáp nh ập (M&A) đạt 48,8 tỷ USD thực giai đoạn 2009-2018 Hãy MarketingAI điểm qua vài thương vụ M&A “đình đám” thời gian qua nước ta ThaiBev Sabeco Thương vụ M&A ThaiBev – Một công ty nư ớc giải khát lớn Đông Nam Á, đ ồng thời công ty giải khát lớn Thái Lan với Tổng công ty Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn (SABECO) Đây thương v ụ M&A lớn từ trước đến ngành bia Châu Á với giá trị 4,8 tỷ USD từ việc ThaiBev mua lại 53,59% cổ phần Sabeco Đây bước nhằm chiếm lĩnh thị trường Việt Nam “ông lớn ngành giải khát” Thái Lan Sabeco m ột thương hiệu bia tiếng nước ta với 41% thị phần GIC Private Limited Vinhomes Tháng 4/2018, quỹ đầu tư GIC Private Limited c Chính phủ Singapore hoàn thành xong thương vụ M&A với Vinhomes – cơng ty thành viên khác thuộc tập đồn Vingroup, với giá trị thương vụ 1,3 tỷ USD Đây thương vụ lớn lĩnh vực Bất động sản đầu năm Theo đó, GIC th ực thương vụ diễn với hình thức đầu tư mua cổ phần Vinhomes cung cấp công cụ nợ cho Vinhomes (nh khoản cho vay) để thực dự án Credit Suisse (Singapore) Limited đ ơn vị tư vấn thương vụ Đây Các thương vụ M&A thành công Việt Nam Central Group – Big C Central Group – Tập đoàn đến từ Thái Lan đầu tư 1,14 tỷ USD để sở hữu Big C Việt Nam vào quý 2/2016 để thâu tóm thị phần mảng bán lẻ Việt Nam Trước đó, Central Group mua l ại tỷ lệ cổ phần chi phối với Nguyễn Kim, hệ thống phân phối hàng điện tử hàng đầu; sau Nguyễn Kim đơn vị mua lại Zalora Việt Nam Kết luận Bài viết nêu lên M&A gì, hình thức M&A thương v ụ M&A thành cơng Việt Nam Có thể thấy thương vụ M&A không quan tâm đến marketing điều có nghĩa doanh nghi ệp ngày xa rời khách hàng, mà quan tâm đến góc độ tối đa hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư Tuy nhiên, doanh nghi ệp tồn phát triển bên tham gia vào quản trị cơng ty biết dung hịa lợi ích, có khách hàng N ếu quan tâm mức vai trò marketing tập trung vào khách hàng, chi ến lược M&A hiệu  ... chung xe, ti ết kiệm chi phí”) Các vụ M&A Việt Nam – Các thương vụ m&a tiếng việt nam – Mua lại doanh nghiệp gì? Uber giỏi chuyện khiến khách hàng yêu thích, l ại làm không tốt chuyện chuyển đổi... động marketing thông điệp truyền thông Thống chiến lược thương hiệu Một vấn đề định vị thương hiệu sau M&A Do sáp nhập thương hiệu, có khả số chiến lược thương hiệu bị ảnh hưởng cốt lõi thương. .. lược markte Vậy vai trò marketing thương vụ M&A gì? Sau quy trình thực M&A, doanh nghi ệp phải đối mặt với vấn đề lớn khách hàng th ị trường, vấn đề phân khúc, thị trường mục tiêu, định vị thương