LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG LĨNH VỰC
LÝ LUẬN CHUNG VỀ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO
1.1.1 Rủi ro tín dụng 1.1.1.1 Khái niệm rủi ro tín dụng
Theo định nghĩa truyền thống thì rủi ro là những sự kiện xảy ra có thể gây mất mát tài sản hay làm phát sinh một khoản nợ Rủi ro theo định nghĩa hiện đại bao hàm nghĩa rộng hơn và không chỉ tính đến rủi ro tài chính mà còn bao gồm cả những rủi ro liên quan đến mục tiêu hoạt động và mục tiêu chiến lƣợc
Rủi ro là khả năng những sự kiện chưa chắc chắn trong tương lai sẽ làm cho chủ thể không đạt đƣợc những mục tiêu chiến lƣợc và mục tiêu hoạt động cũng nhƣ chi phí cơ hội của việc làm mất đi những cơ hội thị trường
Rủi ro rất đa dạng và có thể đƣợc phân tích theo nhiều khía cạnh khác nhau nhƣ rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro hoạt động, …
Căn cứ vào Khoản 01 Điều 03 của Thông tƣ 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 quy định về phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng rủi ro để xử lý rủi ro trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh tổ chức tín dụng nước ngoài thì: “Rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng là tổn thất có thể xảy ra đối với nợ của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện một phần hay toàn bộ nghĩa vụ của mình theo cam kết”
Nói cách khác, rủi ro tín dụng có thể xuất hiện trong các mối quan hệ mà trong đó các tổ chức tín dụng là chủ nợ, mà khách hàng nợ không thực hiện hoặc không đủ khả năng thực hiện nghĩa vụ trả nợ khi đến hạn
1.1.1.2 Các chỉ số đo lường rủi ro tín dụng
- Các chỉ số đo lường rủi ro:
Nợ quá hạn/Tổng dư nợ: Hệ số này phản ánh tỷ trọng nợ quá hạn trong tổng dƣ nợ cho vay của Quỹ, tỷ lệ này càng cao thì chất lƣợng tín dụng càng thấp và rủi ro tín dụng càng cao
Nợ xấu/Tổng dư nợ: Hệ số này phản ánh tỷ trọng nợ xấu trong tổng dƣ nợ cho vay (nợ từ nhóm 3 đến nhóm 5)
Nợ không có TSBĐ/ Tổng dư nợ: Hệ số này phản ánh tỷ trọng nợ không có
TSBĐ trong tổng dƣ nợ cho vay
Nợ xấu/Quỹ dự phòng rủi ro: Hệ số này phản ánh tỷ trọng nợ xấu trong tổng số tiền trích lập Quỹ dự phòng rủi ro
Dư nợ/ Tổng tài sản: Hệ số này cho biết tỷ trọng của lĩnh vực cho vay đầu tƣ trong tổng tài sản có, chỉ tiêu này càng lớn thì lợi nhuận cao nhƣng đồng thời rủi ro cho vay cũng rất cao
Dự phòng tổn thất tín dụng/Dư nợ tín dụng: Chỉ tiêu này phản ánh cứ trên
100 đơn vị dƣ nợ tín dụng thì có bao nhiêu tổn thất không có khả năng thu hồi
1.1.2 Quản trị rủi ro tín dụng
1.1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro tín dụng
Quản trị rủi ro là quá trình tiếp cận rủi ro một cách khoa học, toàn diện và có hệ thống nhằm nhận dạng, đo lường, kiểm soát, và tối thiểu hoá những tác động bất lợi của rủi ro Quản trị rủi ro tín dụng là quá trình xây dựng và thực thi các chiến lƣợc, các chính sách quản lý và kinh doanh tín dụng nhằm hạn chế và giảm thấp nợ xấu trong kinh doanh tín dụng nâng cao chất lƣợng và hiệu quả hoạt động kinh doanh cả trong ngắn hạn và dài hạn của các tổ chức tín dụng
1.1.2.2 Nội dung quản trị rủi ro tín dụng
Nội dung của quản trị rủi ro tín dụng từ các tổ chức tín dụng hiện nay gồm có các nội dung chính sau:
- Hoạch định chiến lƣợc tín dụng, xây dựng các quy trình, chính sách tín dụng: Chiến lƣợc tín dụng là hoạch định phát triển trong một khoảng thời gian xác định của tổ chức tín dụng Chiến lƣợc hoạt động phản ánh thái độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro của tổ chức tín dụng Thông qua chiến lƣợc tín dụng, các chính sách quy trình tín dụng đƣợc đặt ra nhằm đảm bảo hoạt động tín dụng đạt đƣợc những kết quả khả quan nhƣ chiến lƣợc đã đề ra
- Phân tích tín dụng: Đây là nội dung cơ bản nhất của quản trị rủi ro tín dụng, phân tích tín dụng là việc thu thập và xử lý thông tin , xem xét đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ vay của khách hàng làm cơ sở cho việc đưa ra các quyết định cho vay phù hợp
- Phân tán rủi ro tín dụng: Thực hiện tốt quy trình phân loại và trích lập dự phòng rủi ro tín dụng cũng nhƣ các quy định về tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động tín dụng, thành lập hệ thống nội bộ cho điểm và xếp hạng khách hàng trên cơ sở giám sát thường xuyên tình hình hoạt động của khách hàng với các chỉ số cảnh báo sớm nhƣ các chỉ số phân tích tài chính và các thông tin về khách hàng vay vốn ở tổ chức tín dụng
TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN ĐỊA PHƯƠNG
1.2.1 Địa vị pháp lý và nguyên tắc hoạt động
Hệ thống Quỹ ĐTPTĐP là mô hình tài chính có tính chất đặc thù, ra đời bắt đầu từ năm 1997 trên cơ sở mô hình thí điểm là Quỹ Đầu tƣ phát triển đô thị Thành phố Hồ Chí Minh (nay là Công ty Đầu tư tài chính Nhà nước TP.HCM -HFIC) với định hướng Ngân sách nhà nước cấp vốn điều lệ ban đầu như nguồn “vốn mồi” để huy động các nguồn lực tài chính của các thành phần kinh tế để cho vay và đầu tƣ trực tiếp vào các dự án kết cấu hạ tầng KTXH ƣu tiên nhằm góp phần phát triển KTXH của địa phương Để tạo hành lang pháp lý thống nhất cho các Quỹ hoạt động, Chính phủ đã ban hành Nghị định số 138/2007/NĐ-CP ngày 28/8/2007 về tổ chức và hoạt động của Quỹ ĐTPTĐP (Nghị định số 138) và Nghị định số 37/2013/NĐ-CP ngày 22/4/2013 sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 138/2007/NĐ-CP (Nghị định số 37)
Theo đó, Quỹ ĐTPTĐP là tổ chức tài chính Nhà nước của địa phương, hoạt động theo mô hình ngân hàng chính sách, không vì mục tiêu lợi nhuận, thực hiện huy động vốn để thực hiện cho vay và đầu tƣ phát triển kết cấu hạ tầng KTXH tại địa phương
Tên gọi Quỹ ĐTPTĐP là Quỹ Đầu tƣ phát triển, ghép với tên tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ƣơng
Quỹ ĐTPTĐP là tổ chức tài chính Nhà nước của địa phương, hoạt động theo mô hình ngân hàng chính sách, thực hiện nguyên tắc tự chủ về tài chính, không vì mục tiêu lợi nhuận, bảo toàn và phát triển vốn
Quỹ ĐTPTĐP chịu trách nhiệm hữu hạn trong phạm vi nguồn vốn chủ sở hữu của mình
1.2.1.3 Các đặc trƣng cơ bản
Quỹ ĐTPTĐP là công cụ tài chính của địa phương, chịu sự quản lý, chỉ đạo, định hướng hoạt động từ chính quyền địa phương
Quỹ ĐTPTĐP chịu sự quản lý trực tiếp của Bộ Tài chính, Ngân hàng nhà nước về chuyên môn đối với hoạt động của mình
Quỹ ĐTPTĐP chỉ đƣợc hoạt động trong phạm vi kế hoạch và cơ cấu đầu tƣ đã đƣợc UBND cấp tỉnh phê duyệt trong từng thời kỳ, phù hợp với chiến lƣợc, kế hoạch phát triển KTXH đã đƣợc Hội đồng nhân dân cấp tỉnh thông qua Đồng thời chịu sự thanh tra, kiểm tra của các cơ quan quản lý nhà nước có thẩm quyền theo luật định; cung cấp số liệu, công bố công khai về tình hình tài chính theo quy định của pháp luật
1.2.2 Lĩnh vực hoạt động 1.2.2.1 Lĩnh vực đầu tƣ trực tiếp
Quỹ đƣợc đầu tƣ trực tiếp vào các dự án thuộc danh mục các lĩnh vực đầu tƣ kết cấu hạ tầng KTXH ưu tiên phát triển của địa phương do UBND cấp tỉnh ban hành theo quy định tại Nghị định số 37/2013/NĐ-CP Bao gồm các lĩnh vực:
- Các dự án kết cấu hạ tầng giao thông, năng lượng, môi trường;
- Công nghiệp, công nghiệp phụ trợ;
- Nông, lâm, ngƣ nghiệp và phát triển nông thôn;
- Xã hội hóa hạ tầng xã hội;
- Một số kết cấu hạ tầng KTXH ưu tiên phát triển khác của địa phương
1.2.2.2 Lĩnh vực cho vay đầu tƣ
- Đối tƣợng cho vay: Là các dự án thuộc danh mục các lĩnh vực đầu tƣ kết cấu hạ tầng KTXH ưu tiên phát triển của địa phương do UBND cấp tỉnh ban hành (như đối tƣợng đầu tƣ trực tiếp)
+ Dự án đã hoàn thành thủ tục đầu tƣ theo quy định của pháp luật;
+ Có phương án sản xuất, kinh doanh có lãi và phương án bảo đảm trả được nợ vay;
+ Có cam kết mua bảo hiểm đối với tài sản hình thành từ vốn vay thuộc đối tƣợng mua bảo hiểm bắt buộc tại một công ty bảo hiểm đƣợc phép hoạt động tại Việt Nam;
+ Chủ đầu tƣ là các tổ chức có tƣ cách pháp nhân hoặc các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế
- Thời hạn cho vay: thời hạn cho vay đƣợc xác định theo khả năng thu hồi vốn phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của từng dự án và khả năng trả nợ của chủ đầu tư nhưng tối đa là 15 năm Trường hợp đặc biệt vay trên 15 năm do UBND cấp tỉnh quyết định
1.2.2.3 Lĩnh vực hoạt động nhận uỷ thác
- Quỹ ĐTPTĐP đƣợc nhận ủy thác: quản lý nguồn vốn đầu tƣ, cho vay đầu tƣ và thu hồi nợ, cấp phát vốn đầu tư cho các công trình, dự án từ ngân sách nhà nước, Ngân hàng Phát triển Việt Nam, các doanh nghiệp và các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước
- Đƣợc nhận ủy thác quản lý hoạt động của Quỹ bảo lãnh tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa; Quỹ phát triển nhà ở, Quỹ phát triển đất, Quỹ hỗ trợ phát triển Hợp tác xã và các Quỹ tài chính địa phương khác do UBND cấp tỉnh thành lập
- Được thực hiện phát hành trái phiếu chính quyền địa phương theo ủy quyền của UBND cấp tỉnh để huy động vốn cho ngân sách địa phương
1.2.2.4 Lĩnh vực hoạt động khác
Ngoài lĩnh vực hoạt động chủ yếu là đầu tƣ trực tiếp, cho vay đầu tƣ và nhận uỷ thác Quỹ ĐTPTĐP còn có các hoạt động khác nhƣ: Ủy thác cho vay và thu hồi nợ, góp vốn thành lập tổ chức kinh tế.
RỦI RO TRONG LĨNH VỰC CHO VAY ĐẦU TƢ CỦA QUỸ ĐTPT ĐỊA PHƯƠNG
Rủi ro trong lĩnh vực cho vay đầu tƣ của Quỹ ĐTPTĐP là tổn thất có khả năng xảy ra đối với nợ của Quỹ do đơn vị vay vốn không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ của mình theo cam kết
Nhƣ vậy, có thể nói rằng rủi ro diễn ra trong quá trình cho vay đầu tƣ và xuất hiện trong mối quan hệ mà trong đó Quỹ ĐTPTĐP là chủ nợ, các đơn vị vay vốn là khách hàng nợ không thực hiện hoặc không đủ khả năng thực hiện nghĩa vụ nghĩa trả nợ khi đến hạn Đây còn đƣợc gọi là rủi ro mất khả năng chi trả và rủi ro sai hẹn, là loại rủi ro phức tạp nhất, quản lý và phòng ngừa nó rất khó khăn, nó có thể xảy ra ở bất cứ đâu, bất cứ lúc nào, nếu không đƣợc phát hiện và sử lý kịp thời sẽ nảy sinh các rủi ro khác
1.3.2 Tính chất và nguyên nhân
Rủi ro luôn có tính chất đa dạng và phức tạp: Tính chất đa dạng và phức tạp của rủi ro biểu hiện ở sự đa dạng và phức tạp của các nguyên nhân dẫn đến rủi ro, cũng nhƣ hậu quả do rủi ro gây ra Nhận thức và vận dụng đặc điểm này, khi thực hiện phòng ngừa và hạn chế rủi ro cần áp dụng đồng bộ nhiều biện pháp, không chủ quan với bất kỳ một dấu hiệu rủi ro nào Bên cạnh đó, trong quá trình xử lý hậu quả rủi ro cần xuất phát từ nguyên nhân, bản chất và hậu quả của rủi ro để đƣa ra các biện pháp phù hợp
Rủi ro có tính tất yếu và thực tế hoạt động của Quỹ ĐTPTĐP trong lĩnh vực cho vay đầu tƣ thực chất là quản lý rủi ro ở mức độ phù hợp để đạt đƣợc hiệu quả tương ứng Do nhiều nguyên nhân chủ quan và khách quan dẫn đến rủi ro, vì vậy trong quá trình cho vay, Quỹ ĐTPTĐP cần chủ động có các biện pháp thích hợp để xác định rủi ro, định lƣợng rủi ro, quản trị rủi ro và kiểm soát rủi ro
1.3.2.1 Nguyên nhân từ các yếu tố bên ngoài Đây là nguyên nhân rủi ro khách quan mà không xuất phát từ phía Quỹ hay từ phía đơn vị vay vốn, nó xuất hiện đột ngột và khó lường trước, khó kiểm soát Một số nguyên nhân dẫn đến rủi ro xuất phát từ môi trường bên ngoài có thể nói đến như sau:
- Nguyên nhân bất khả kháng: Các thiệt hại từ nguyên nhân thiên tai (bão lụt, hạn hán, động đất,…), hoả hoạn, dịch bệnh, tai nạn gây thiệt hại tài sản mà chủ đầu tƣ không trả đƣợc nợ
- Nguyên nhân từ môi trường kinh tế: Các yếu tố như vấn đề chu kỳ kinh tế, lạm phát, thất nghiệp, tỷ giá,… ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh của đơn vị vay vốn, vì vậy ảnh hưởng đến khả năng trả nợ
- Nguyên nhân do chính sách của Nhà nước: Việc thường xuyên thay đổi hoặc thay đổi một cách đột ngột các chính sách của nhà nước (đầu tư, chính sách thuế, chính sách xuất nhập khẩu, tỷ giá, lãi suất…) sẽ làm ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của đơn vị vay vốn, ảnh hưởng đến hoạt động của Quỹ trong lĩnh vực cho vay đầu tƣ dẫn đến rủi ro Bên cạnh đó việc thực thi chính sách kém hiệu quả của các cơ quan nhà nước cũng ảnh hưởng không nhỏ dẫn đến rủi ro cho đơn vị vay vốn và Quỹ
- Nguyên nhân từ môi trường chính trị: Cùng với môi trường kinh tế thì môi trường chính trị có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động của các dự án đầu tư của đơn vị vay vốn Trên thực tế môi trường chính trị của mỗi quốc gia, mỗi địa phương luôn ảnh hưởng đến môi trường kinh doanh, hoạt động của các dự án đầu tư, một môi trường chính trị ổn định sẽ giúp cho chủ đầu tư thực hiện dự án theo đúng lộ trình, kế hoạch đề ra Ngƣợc lại nó có thể làm hạn chế hay gia tăng thêm rủi ro đối với hoạt động kinh doanh của dự án và chủ đầu tƣ
- Nguyên nhân từ tác động môi trường: Các nguyên nhân từ biến đổi khí hậu, ô nhiễm,… cũng là một trong nhưng nguyên nhân ảnh hưởng trực tiếp đến nhiều dự án đầu tƣ của chủ đầu tƣ
1.3.2.2 Nguyên nhân từ các yếu tố bên trong Đây là nguyên nhân chủ quan của Quỹ hoặc đơn vị vay vốn dẫn đến rủi ro, nguyên nhân này thường khó phát hiện và thường xảy ra trong quá trình vận hành, khai thác dự án Một số nguyên dẫn đến rủi ro xuất phát từ môi trường bên trong có thể nói đến nhƣ sau:
- Nguyên nhân từ xây dựng chính sách: Việc các cơ quan nhà nước có thẩm quyền chƣa kịp thời xây dựng, sửa đổi và ban hành chính sách về tín dụng, xử lý rủi ro, về cơ chế hoạt động của hệ thống Quỹ đáp ứng các yêu cầu quản lý một cách linh hoạt trong từng thời kỳ cũng là nguyên nhân ảnh hưởng đến quá trình quản trị rủi ro của Quỹ ĐTPTĐP
- Nguyên nhân từ thực hiện chính sách của các cơ quan nhà nước có thẩm quyền: Việc thực thi chính sách của các cơ quan nhà nước có thẩm quyền có ảnh hưởng không hề nhỏ đến hoạt động của các TCTD nói chung và hệ thống Quỹ nói riêng, đặc biệt là trong lĩnh vực xử lý nợ xấu Ngày 21/6/2017 Quốc hội đã ban hành Nghị quyết số 42/2017/QH14 về việc thí điểm xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng (sau đây gọi tắt là Nghị quyết 42), trong đó quyền thu giữ TSBĐ của tổ chức tín dụng - nội dung đƣợc xem là một trong những đột phá của Nghị quyết 42, nhƣng việc áp dụng trong thực tế lại không hề đơn giản
Theo TS Cấn Văn Lực chuyên gia tài chính - ngân hàng cho biết, Nghị quyết
42, quyền thu giữ TSBĐ đi kèm với điều kiện hồ sơ thế chấp phải có thỏa thuận về điều khoản thu giữ TSBĐ Trong khi đó, tính đến thời điểm Nghị quyết 42 có hiệu lực (15/8/2017), nhiều hợp đồng thế chấp chƣa có điều khoản này Vì vậy, các tổ chức tín dụng cần đàm phán với bên vay để điều chỉnh hợp đồng Ngoài ra, ngay cả với những khoản vay đáp ứng đƣợc điều kiện này, thì việc thực hiện quyền thu giữ TSBĐ của các tổ chức tín dụng vẫn cần đến sự hỗ trợ của cơ quan công an các cấp
Tuy nhiên, đến nay Bộ Công an vẫn chưa có văn bản hướng dẫn về cơ chế, cách thức thực hiện cưỡng chế đối với các trường hợp bên bảo đảm chống đối, không hợp tác Do đó, việc thu giữ TSBĐ xử lý nợ thành công hay không hiện nay phụ thuộc khá nhiều vào thiện chí của bên vay Việc giải quyết tranh chấp theo thủ tục rút gọn rất hạn chế Theo rà soát sơ bộ, đến nay vẫn chƣa có vụ án nào đƣợc áp dụng trong thực tế theo hướng dẫn thủ tục rút gọn Nguyên nhân trước hết là do sau hơn 1 năm Nghị quyết 42 có hiệu lực, đến ngày 15/5/2018, Tòa án nhân dân tối cao mới ban hành Nghị quyết số 03/2018/NQ-HĐTP (có hiệu lực từ ngày 1/7/2018) hướng dẫn áp dụng các quy định của Nghị quyết 42 Khi đã có hướng dẫn nêu trên, việc hoàn thiện các thủ tục theo yêu cầu của Tòa án lại khó khăn Tiêu biểu nhƣ việc thực hiện quy định về xác nhận công nợ, tài liệu về nơi cư trú của người bị kiện (người có quyền lợi nghĩa vụ liên quan) Khi khoản nợ rơi vào tình trạng nợ xấu, đa phần khách hàng trốn tránh, không hợp tác với tổ chức tín dụng để phối hợp xử lý, nên việc xác nhận này rất khó thực hiện
- Nguyên nhân từ hệ thống quản lý của Quỹ ĐTPTĐP:
QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG LĨNH VỰC CHO VAY ĐẦU TƢ CỦA QUỸ ĐTPT ĐỊA PHƯƠNG
1.4.1 Sự cần thiết của việc quản trị rủi ro trong lĩnh vực cho vay đầu tƣ của Quỹ ĐTPTĐP
Từ địa vị pháp lý, chức năng nhiệm vụ, nguyên tắc hoạt động của Quỹ ĐTPTĐP chúng ta nhận thấy nếu không quản trị tốt thì khả năng rủi ro trong lĩnh vực cho vay đầu tƣ là rất cao Cụ thể:
- Quỹ ĐTPTĐP là một tổ chức tài chính Nhà nước của địa phương; thực hiện chức năng đầu tƣ tài chính và đầu tƣ phát triển; hoạt động theo mô hình ngân hàng chính sách, thực hiện nguyên tắc tự chủ về tài chính, không vì mục tiêu lợi nhuận, bảo toàn và phát triển vốn;
- Đối tƣợng cho vay của Quỹ ĐTPTĐP là các dự án đầu tƣ thuộc danh mục các lĩnh vực kết cấu hạ tầng kinh tế- xã hội ưu tiên phát triển của địa phương hàng năm hoặc trong từng thời kỳ;
- Thời hạn cho vay đƣợc xác định theo khả năng thu hồi vốn phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của từng dự án và khả năng trả nợ của chủ đầu tƣ nhƣng tối đa là 15 năm Trường hợp đặc biệt vay trên 15 năm, UBND cấp tỉnh quyết định;
- Các dự án đầu tƣ thuộc danh mục các lĩnh vực kết cấu hạ tầng KTXH ƣu tiên phát triển của địa phương theo quy định tại Nghị định số 37/2013/NĐ-CP ngày 22/4/2013 là các dự án có tính chất xã hội hoá cao, lợi nhuận thấp, thời gian thu hồi vốn kéo dài
Bên cạnh đó nguồn vốn chủ sở hữu của Quỹ ĐTPTĐP là vốn Nhà nước ngoài ngân sách, vì vậy việc để xảy ra rủi ro sẽ gây mất vốn của nhà nước làm ảnh hưởng không nhỏ đến công tác quản lý, điều hành phát triển KTXH của địa phương, gây thất thoát vốn, ảnh hưởng đến uy tín của chính quyền với nhân dân
Chính vì khả năng rủi ro và những tác động nói trên mà quản trị rủi ro trong lĩnh vực cho vay đầu tƣ của Quỹ ĐTPTĐP là vô cùng cần thiết, nó không chỉ ảnh hưởng đến an ninh tài chính của Quỹ mà còn là một trong những yếu tố tác động đến an ninh kinh tế, chính trị, xã hội của địa phương
1.4.2 Nội dung quản trị rủi ro trong lĩnh vực cho vay đầu tƣ của Quỹ ĐTPTĐP
Hình 1.1 Quy trình quản trị rủi ro
Quản trị rủi ro trong lĩnh vực cho vay đầu tƣ của Quỹ ĐTPTĐP bao gồm các nội dung:
1.4.2.1 Xây dựng chiến lƣợc quản trị rủi ro
Việc xây dựng chiến lƣợc hay chính sách quản trị rủi ro trong lĩnh vực cho vay đầu tƣ dựa vào quy chế cho vay, quy chế thẩm định tài sản, quy chế quản trị rủi ro mà Quỹ đã đề ra cũng nhƣ kinh nghiệm từ quản lý mà Quỹ có đƣợc
1.4.2.2 Nhận dạng, phân tích, đo lường rủi ro Nhận dạng rủi ro Định lƣợng rủi ro
Các rủi ro mà Quỹ gặp phải và nguồn gốc của các rủi ro cần phải đƣợc nhận biết và định rõ
Khả năng chấp nhận rủi ro của Quỹ cần đƣợc xác định và mô tả dựa trên các mục tiêu kinh doanh của Quỹ
Quy trình định lƣợng rủi ro phải đƣợc thiết kế chặt chẽ sao cho có thể bao gồm tất cả những nguồn rủi ro trọng yếu
Quy trình định lƣợng rủi ro cũng cần phải đáp ứng được nhu cầu của người sử dụng thông tin
Trước hết, để quản trị được rủi ro thì phải nhận biết được rủi ro Đây là một quá trình liên tục, có hệ thống khi xác định các loại rủi ro có thể xảy ra trong cho vay đầu tƣ Nhận dạng rủi ro trong lĩnh vực cho vay nhằm thu thập những thông tin về nguồn gốc, đối tƣợng và dự đoán các tổn thất có thể xảy ra, đề xuất các giải pháp đo lường, kiểm soát và tài trợ rủi ro tín dụng trong hoạt động cho vay phù hợp.Nhận dạng rủi ro bao gồm: theo dõi, xem xét, nghiên cứu môi trường lĩnh vực cho vay đầu tƣ và toàn bộ lĩnh vực cho vay đầu tƣ của Quỹ Để nhận dạng đƣợc rủi ro, người quản trị phải lập được bảng liệt kê tất cả các dấu hiệu rủi ro đã, đang và có thể xảy ra trong lĩnh vực cho vay đầu tƣ:
- Lập bảng câu hỏi nghiên cứu về rủi ro và tiến hành khảo sát trên các ứng viên;
- Phân tích tình hình tài chính của khách hàng;
- Kiểm tra tình hình thực tế của dự án đầu tƣ, cơ sở hạ tầng của khách hàng;
- Phân tích và đánh giá hợp đồng;
- Phân tích và đánh giá lưu đồ;
- Thu thập các thông tin liên quan đến khách hàng, dự án đầu tƣ;
- Làm việc với các phòng ban chức năng và các cơ quan quản lý nhà nước có liên quan
Sau khi đã nhận dạng đƣợc rủi ro, cần phải phân tích rủi ro để phát hiện đƣợc nguyên nhân gây ra rủi ro trong cho vay đầu tƣ là gì, từ đó mới tìm ra các biện pháp phòng ngừa và hạn chế rủi ro xảy ra và những tổn thất nó mang đến Phân tích rủi ro đòi hỏi người phân tích phải có được đầy đủ thông tin và khả năng tổng hợp, phân tích, đánh giá và kỹ năng chuyên môn nhất định
Sau khi phân tích đƣợc nguyên nhân trực tiếp và gián tiếp dẫn đến rủi ro trong cho vay đầu tư, công tác tiếp theo cần phải tiến hành là đo lường rủi ro, xác định rõ rủi ro nào là phổ biến nhất, nguy hiểm nhất, dẫn đến hệ quả nghiêm trọng nhất và đánh giá đƣợc mức độ nghiêm trọng của nó
Các mô hình đo lường rủi ro:
* Mô hình điểm số Z (Z- credit scoring model):
Việc tìm ra một công cụ để phát hiện dấu hiệu báo trước sự rủi ro phá sản của doanh nghiệp luôn là một trong những mối quan tâm hàng đầu của các nhà nghiên cứu về tài chính doanh nghiệp Có nhiều công cụ đã đƣợc phát triển để làm việc này, trong đó chỉ số Z của Altman là công cụ đƣợc cả hai giới học thuật và thực hành công nhận và sử dụng rộng rãi trên thế giới Chỉ số Altman Z – score (gọi tắt là chỉ số Z – score) được phát triển năm1968 bởi giáo sư EdwardI Altman, trường kinh doanh Leonard N Stern, thuộc trường Đại học New York, dựa vào việc nghiên cứu khá công phu trên số luợng nhiều công ty khác nhau tại Mỹ Mặc dù chỉ số Z – score này đƣợc tìm ra tại Mỹ, nhƣng hầu hết các nuớc, vẫn có thể sử dụng với độ tin cậy cao
Ban đầu giáo sƣ Altman sử dụng đến 22 chỉ tiêu tài chính (Financial Ratio) khác nhau để tính chỉ số Z-score, sau đó ông phát triển thêm và rút gọn lại còn sử dụng 5 chỉ tiêu Cụ thể, Z-score đƣợc tính với 5 chỉ số tài chính đƣợc ký hiệu từ X1,X2,X3,X4,X5 bao gồm:
X1: Tỷ số vốn lưu động trên tổng tài sản (Working Capitals/ Total Assets)
X2:Tỷ số lợi nhuận giữ lại trên tổng tài sản (Retain Earnings/Total Assets)
X3: Tỷ số lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên tổng tài sản (EBIT/
X4: Giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu trên giá trị sổ sách của tổng nợ (Market Value of Total Equyty/Book values of total Liabilities)
X5:Tỷ số doanh số trên tổng tài sản (Sales/TotalAssets)
Ngoài ra, từ một chỉ số Z ban đầu, Giáo Sƣ Edward I Altman đã phát triển ra Z’ và Z’ để có thể áp dụng theo từng loại hình và ngành của doanhnghiệp: Đối với doanh nghiệp đã cổ phần hoá, ngành sản suất, Z–score đƣợc tính theo công thức:
- Nếu Z >2.99: Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn, chƣa có nguy cơ phá sản
- Nếu 1.8 < Z
