Thông tin tài liệu
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI ĐẠI HỌC KINH TẾ BÁO CÁO CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN Đề tài: Mối quan hệ hành vi điều chỉnh lợi nhuận ý kiến kiểm tốn cơng ty niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam Hà Nội, 05/2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TỐN – KIỂM TỐN CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN Đề tài nghiên cứu: Mối quan hệ hành vi điều chỉnh lợi nhuận ý kiến kiểm tốn cơng ty niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam Hà Nội, 05/ 2016 Page Chúng xin cam đoan nghiên cứu “Mối quan hệ điều chỉnh lợi nhuận ý kiến kiểm tốn cơng ty niêm yết Việt Nam năm 2014” cơng trình nghiên cứu độc lập chúng tơi Các trích dẫn, tài liệu tham khảo, số liệu thống kê sử dụng nghiên cứu trung thực, có nguồn gốc rõ ràng Nhóm tác giả nghiên cứu Page MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN…………………………………………………………………… DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH I GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 10 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu 10 1.3 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu 12 1.4 Phạm vi đối tượng nghiên cứu 12 1.5 Phương pháp nghiên cứu 13 II CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 14 2.1 Cơ sở lý thuyết 14 2.1.1 Hành vi điều chỉnh lợi nhuận 14 2.1.2 Ý kiến kiểm toán 18 2.1.3 Mối quan hệ ý kiến kiểm toán điều chỉnh lợi nhuận 21 2.2 Tổng quan nghiên cứu 25 2.3 Tóm tắt chương II: 31 III XÁC ĐỊNH GIẢ THUYẾT VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 33 3.1 Xây dựng giả thiết nghiên cứu 33 3.2 Chọn mẫu 34 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 34 3.4 Mơ hình nghiên cứu 34 3.4.1 Mơ hình dùng để tính tốn biến dồn tích điều chỉnh (Dicretionary Accruals) 35 3.4.2 Mơ hình hồi quy tổng thể nhằm đánh giá mối quan hệ điều chỉnh lợi nhuận ý kiến kiểm toán 36 3.5 Quy trình nghiên cứu 38 3.6.1 Kiểm định giả thiết 39 Page 3.6.2 Kiểm định ý nghĩa hệ số hồi quy: 40 IV KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 41 4.1 Phân tích thống kê số liệu nghiên cứu 41 4.2 Phân tích tương quan 45 4.3 Kiểm định đa cộng tuyến 46 4.4 Kết phân tích hồi quy 47 4.4.1 Đánh giá phù hợp mơ hình 47 4.4.2 Kiểm định độ tin cậy mơ hình 47 4.4.3 Kiểm định giả thuyết hệ số mơ hình hồi quy mẫu 47 4.4.4 Kiểm định giả thuyết nghiên cứu 48 V THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 52 5.1 Thảo luận kết nghiên cứu 52 5.2 Hạn chế nghiên cứu 55 5.3 Hướng nghiên cứu 55 PHỤ LỤC: Danh sách công ty niêm yết có ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần năm 2014 59 Page DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt BCTC BCKQHĐKD BCLCTT CTCP DN DNNY EM GAAP HĐKD KTV SPSS TSCĐ VAS VSA Giải thích Báo cáo tài Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty cổ phần Doanh nghiệp Doanh nghiệp niêm yết Earning management – (hành vi) điều chỉnh lợi nhuận Genneral accepted accounting principles Các nguyên tắc kế toán thừa nhận chung Hoạt động kinh doanh Kiểm toán viên Phần mềm thống kê kinh tế Tài sản cố định Vietnam accounting standard – Chuẩn mực kế toán Việt Nam Vietnam standards of auditing – Chuẩn mực kiểm toán Việt Nam Page DANH MỤC BẢNG Bảng Tên bảng Bảng 2.1 Tóm tắt cơng trình tổng quan nghiên cứu Bảng 3.1 Các biến độc lập mơ hình cách tính Bảng 4.1 Bảng thống kê mơ tả giá trị biến độc lập Bảng 4.2 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu Bảng 4.3 Kết phân tích quan hệ tương quan biến Bảng 4.4 Đánh giá phù hợp mơ hình Bảng 4.5 Kiểm định độ tin cậy mơ hình Bảng 4.6 Kết hồi quy Page DANH MỤC HÌNH Hình Tên hình Hình 2.1 Sơ đồ tác động REM AEM lên lợi nhuận Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu Hình 4.1 Biểu đồ cấu ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần Hình 4.2 Biểu đồ cấu kết kinh doanh năm 2013 mẫu nghiên cứu Hình 4.3 Cơ cấu cơng ty kiểm tốn phát hành ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần Hình 4.4 Biểu đồ cấu ý kiến kiểm toan năm 2013 mẫu nghiên cứu Hình 4.5 Kết đánh giá hồi quy Page CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Trên thực tế, ban giám đốc thường trả lương thưởng theo lợi nhuận công ty, họ thường có xu hướng dùng thủ thuật để điều chỉnh lợi nhuận đạt mức mong muốn Bên cạnh đó, yếu tố mà thu hút ý nhà đầu tư tiêu lợi nhuận Từ tiêu lợi này, nhà đầu tư đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh công ty, triển vọng tăng trưởng công ty tương lai Nhà đầu tư thường có xu hướng đầu tư vào cơng ty lợi nhuận cao cơng ty có lợi nhuận thấp (Ambrose Jagongo, 2014) Theo Thomas P Houck (2003) cơng ty niêm yết thường có xu hướng điều chỉnh lợi nhuận để tạo kết kinh doanh hấp dẫn nhà đầu tư thơng tin BCTC tác động tới giá cổ phiếu cơng ty Bên cạnh cơng ty tư nhân “xào nấu” sổ sách (cooking the book) với mục đích cổ phần hóa tương lai Những cơng ty tư nhân che giấu thu nhập “thổi phồng” thu nhập phụ thuộc vào tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty Do xuất tình trạng xung đột lợi ích (conflict of interest) chủ sở hữu ban giám đốc tồn thông tin bất đối xứng (information asymmetry) ban giám đốc người sử dụng BCTC nên cần bên thứ ba độc lập để đánh giá trung thực minh bạch thơng tin trình bày BCTC thể tình hình tài công ty (DeAngelo, 1981) Bên thứ ba biết đến Kiểm tốn viên, thực cơng việc kiểm tra tính trung thực, minh bạch hợp lý, hợp pháp thông tin BCTC công ty Trách nhiệm KTV BCTC cung cấp cuối thể thơng qua ý kiến KTV BCTC Cho đến có nhiều vụ bê bối kế tốn kiểm tốn xảy ra, điển vụ bê bối kế toán Enron Cổ phiếu Enron từ đỉnh cao 90$ từ năm 2000 giảm xuống chưa tới 1$ vào cuối tháng 11/2001, khiến nhà đầu tư hàng nghìn tỷ khoảng 20 nghìn nhân viên Enron việc làm, nhiều người số họ ln khoản tiết kiệm góp vốn vào cơng ty Ngun nhân việc Enron tìm cách thổi phồng lợi nhuận mình, che dấu hàng tỷ USD bị thua lỗ, đồng thời tạo áp lực để Công ty Kiểm tốn Arthur Andersan (một năm cơng ty kiểm toán lớn giời) bỏ qua vấn đề kế tốn có rủi ro quan trọng Trong đó, người quan tâm lại hoàn toàn tin tưởng vào BCTC kiểm toán Ngay bị phát hiện, Enron trở thành vụ phá sản lớn lịch sử Mỹ tính Page 10 tới thời điểm Rất nhiều vụ bê bối khác Worldcom, Olympus, Tyco International, hay Parmalat gần Toshiba… khiến cho nhiều nhà đầu tư bị thua lỗ định đầu tư dựa số điều chỉnh BCTC kiểm toán Tại Việt Nam, nhiều nhà đầu tư bị “đánh lừa” số đẹp trình bày BCTC kiểm tốn Ví dụ trường hợp cơng ty Dược Viễn Đơng (DVD – sàn HSX) kinh doanh thua lỗ song BCTC thể kết ấn tượng, hai cơng ty kiểm tốn lớn ACC Ernst & Young không phát hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty này, khiến cho hàng nghìn nhà đầu tư thua lỗ tin tưởng vào BCTC kiểm tốn cơng ty kiểm tốn Hay trường hợp ngược lại, cơng ty Tribeco (TRI), công ty Petrolimex, CTCP Quốc Cường Gia Lai (QCG), CTCP Vận tải biển bất động sản Việt Hải (VSP), Tổng CTCP Phân bón Hóa chất dầu khí (DPM) thực hành vi điều chỉnh giảm lợi nhuận BCTC so với thực tế, nhiên phát Kiểm toán viên cho thấy vai trò KTV việc thực chức kiểm tra Và gần vụ việc Ngân hàng Thương mại Xuất nhập Việt Nam (Eximbank), làm nhu cầu nhà đầu tư việc nhận diện hành vi điều chỉnh lợi nhuận ban giám đốc ngày tăng Vấn đề đặt cơng ty có hành vi điều chỉnh lợi nhuận có khả nhận ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần cao cơng ty khác hay khơng? Đã có số cơng trình nghiên cứu giới mối quan hệ ý kiến KTV BCTC hành vi điều chỉnh lợi nhuận Charalambos Spathis Maria Tsipouridou (2013) nghiên cứu mối quan hệ ý kiến kiểm toán hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết sàn chứng khoán Athens Hy Lạp (Athens Stock Exchange – ASE), giai đoạn từ 2005 – 2011 đưa kết luận ý kiến kiểm toán phụ thuộc vào khả hoạt động liên tục công ty không phụ thuộc vào hành vi điều chỉnh lợi nhuận Kathleen Herbohn, Vanitha Ragunathan (2008) nghiên cứu tất cơng ty niêm yết sàn chứng khốn Australia giai đoạn từ 1999-2003, cho điều chỉnh lợi nhuận khơng phải ngun nhân ý kiểm kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần Arnedo Ajona cộng (2008) nghiên cứu mối quan hệ cơng ty có mức độ rủi ro cao thị trường Tây Ban Nha, cho thấy điều chỉnh lợi nhuận có mối quan hệ chiều với việc phát hành ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần…Tuy nhiên, thị trường Việt Nam có tồn mối quan hệ hay khơng chưa có nghiên cứu cho vấn đề Do đó, nghiên cứu mối quan hệ nêu Vậy tổng thể, KTV có phát hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết thị trường hay không? Để trả lời cho câu hỏi dựa sở khoa học thật cần thiết để có nghiên cứu cho mối quan hệ Page 11 4.4 Kết phân tích hồi quy 4.4.1 Đánh giá phù hợp mơ hình Bảng 4.4 Đánh giá phù hợp mơ hình Model Summary Step -2 Log likelihood Cox & Snell R Square 90.791a Nagelkerke R Square 163 236 Với Rsqurare 0.236 cho thấy mơ hình giải thích 23.6% thay đổi AO qua biến nghiên cứu biến dồn tích điều chỉnh, cơng ty kiểm tốn, hệ số tài thơng tin q khứ xuất mơ hình Phần cịn lại 76,4% thay đổi ý kiến kiểm toán liên quan yếu tố bên khác tác động mà mơ hình chưa đề cập tới 4.4.2 Kiểm định độ tin cậy mơ hình Bảng 4.5 Kiểm định độ tin cậy mơ hình Classification Tablea Observed Predicted Aoit AOit Percentage Correct 60 90.9 19 24.0 Step Overall Percentage 72.5 a The cut value is 500 Nguồn Kết từ phần mềm SPSS Với tỉ lệ dự báo xác 72.5% cho thấy mơ hình có độ tin cậy cho việc đánh giá yếu tố tác động lên AO 4.4.3 Kiểm định giả thuyết hệ số mơ hình hồi quy mẫu Phân tích tương quan cho biết biến có mối quan hệ với mà khơng cho biết mối quan hệ nhân chúng Về mặt lý thuyết ta biết biến độc lập mô biến nguyên nhân biến phụ thuộc AO biến kết Kết phân tích từ liệu nghiên cứu sau: Với kết bảng đây, để kiểm định giả thuyết hệ số mơ hình hồi quy mẫu ta dùng kiểm định t Page 47 Bảng 4.6 Kết hồi quy Variables in the Equation B DA Step 1a S.E Wald df Sig Exp(B) -3.544 2.636 1.808 179 029 LAOit1 1.121 698 2.580 108 3.067 LLOSSit1 -.290 630 212 645 748 ROAit -.777 2.608 089 766 460 BIGit 1.203 674 3.186 074 3.329 TURNit -.012 261 002 963 988 INVRECit 199 547 133 715 1.221 TLEit 078 039 4.055 044 1.081 ARGALit 012 010 1.367 242 1.012 -.052 099 279 598 949 -2.763 1.375 4.036 045 063 AGEit Constant Nguồn Kết từ phần mềm SPSS Kết phân tích cho thấy p-value kiểm định F 0.074 nhỏ 0.1, điều cho thấy có tối thiểu biến nghiên cứu mơ hình có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc (AOit) Hệ số xác định R2 hiệu chỉnh 0.236 cho thấy biến độc lập giải thích 23,6% thay đổi biến phụ thuộc, 76,4% thay đổi biến phụ thuộc chịu tác động nhân tố khác khơng đưa vào mơ hình Phương trình hồi quy biểu diễn quan hệ biến viết lại sau: AOit = -3.544*DA + 1.121*LAOit - 0.290* LLOSS(it-1) - 0.777*ROAit +1.203*BIGit - 0.012* TURNit + 0.199* INVRECit + 0.078* TLEit + 0.012* ARGALit -0.052* AGEit -2.763 Các hệ số Beta chưa chuẩn hóa (cột Beta) xem tác động biên biến độc lập lên biến phụ thuộc Nghĩa điều kiện yếu tố khác không đổi tác động thay đổi nhân tố mơ hình tăng thêm (hoặc giảm đi) đơn vị đánh giá biến mục tiêu tăng giảm Beta đơn vị 4.4.4 Kiểm định giả thuyết nghiên cứu Để kiểm định giả thuyết nghiên cứu đặt mơ hình nghiên cứu ta sử dụng thống kê t giá trị p-value tương ứng so sánh trực tiếp với giá trị 0.1 (mức ý nghĩa 10% hay mức tin cậy 90%) Kiểm định giả thuyết H: Biến dồn tích điều chỉnh có ảnh hưởng tới khả nhận ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần Từ kết ước lượng hồi quy, thống kê t có p –value 0.179 lớn 0.1) Hệ số beta dương p-value lớn 0.1 biến dồn tích điều chỉnh khơng có Page 48 liên quan hay tác động lên biến AOit, ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần lý trích lập dự phịng Điều cho thấy liệu nghiên cứu việc cơng ty có điều chỉnh lợi nhuận khơng liên quan tới việc công ty nhận ý kiến khơng chấp nhận tồn phần vấn đề trích lập dự phịng với độ tin cậy 90% Hay nói cách khác ta bác bỏ giả thuyết H Ngoài qua mơ hình rút kết luận sau: BIGit có tác động chiều lên AOit cho thấy công ty nhận ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần lý trích lập dự phịng có mối liên quan tới việc cơng ty kiểm tốn Big Cụ thể mối quan hệ chiều p- value 0,074 < 0,1 hệ số Beta 1,203 >0 TLEit đại diện cho biến hệ số nợ vốn chủ sở hữu có tác động chiều lên AOit p- value =0,044 < 0,05 với hệ số Beta 0,078 cho thấy mối quan hệ chiều dương tác động lên khả nhận ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần lý trích lập dự phịng Page 49 4.4.5 Phân tích kết nghiên cứu Biến kế tốn dồn tích điều chỉnh Khoảng chênh lệch thời điểm báo cáo kiểm toán phát hành thời điểm kết thúc năm tài Tỷ số lợi nhuận tổng tài sản BQ Số năm niêm yết tính tới thời điểm nghiên cứu Cơng ty kiểm tốn có phải Big hay khơng Tỷ số doanh thu tổng tài sản BQ Tỷ số tổng hàng tồn kho khoản phải thu tổng tài sản BQ R2 hiệu chỉnh = 0,236 * Ý kiến kiểm toán khơng chấp nhận tồn phần Tỷ số tổng nợ vốn chủ sở hữu Ghi chú: Ý kiến kiểm toán năm trước khơng chấp nhận tồn phần hay khơng Kết kinh doanh công ty năm trước năm nghiên cứu : Có ý nghĩa thống kê : Khơng có ý nghĩa thống kê Hình 4.5 Kết đánh giá hồi quy Trong phần nhóm nghiên cứu trả lời câu hỏi nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu: GT 1: Điều chỉnh lợi nhuận có ảnh hưởng tới ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần lý trích lập dự phịng Kết nghiên cứu cho thấy, thay đổi khoản dồn tích điều chỉnh khơng có ý nghĩa thay đổi việc nhận ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần lý trích lập phịng với p-value = 0,179> 0,1 Có nghĩa ý kiến kiểm tốn khơng chấp nhận tồn phần lý trích lập dự phịng khơng có mối quan hệ với Nhóm nghiên cứu bác bỏ giả thiết đưa Mặc dù mơ hình nghiên cứu có tất mười biến số biến có ý nghĩa với thay đổi biến phụ thuôc AO - ý kiến kiểm tốn có liên quan tới trích lập dự Page 50 phịng Những biến có mối quan hệ biến BIGit, biến định danh công ty kiểm tốn có phải Big hay khơng với hệ số Beta=1.203 p-value=0.074 Tiếp đến ảnh hưởng biến TLEit tính tốn từ hệ số nợ vốn chủ sở hữu có hệ số Beta =0.078
Ngày đăng: 02/12/2022, 06:06
Xem thêm:
