NHÓM 03 phân tích cổ phiếu ABS CÔNG TY CTCP dịch vụ nông nghiệp bình thuận

NỘI DUNG BÀI NHĨM 03: Phân tích cổ phiếu ABS CƠNG TY CTCP dịch vụ Nơng nghiệp Bình Thuận I) TỔNG QUAN CÔNG TY CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ NƠNG NGHIỆP BÌNH THUẬN (ABS) Là doanh nghiệp kinh doanh đa mảng gồm phân phối phân bón, xăng dầu kinh doanh bất động sản, doanh nghiệp có đặc điểm chung doanh nghiệp phân phối có đặc điểm riêng ngành phân bón, xăng dầu hay bất động sản Với bề dày 40 năm kinh doanh phân phối vật tư nông nghiệp, doanh nghiệp có uy tín thương hiệu hàng đầu Bình Thuận tỉnh lân cận  Trụ sở: 30 Nguyễn Văn Trỗi, Đức Nghĩa, Thành phố Phan Thiết, Bình Thuận  Ngày tháng năm thành lập: 25/12/1975  Loại hình doanh nghiệp: Cơng ty cổ phần  Mã chứng khoán: ABS  Vốn điều lệ: 37,439,873,000 đồng  Vốn đầu tư chủ sở hữu: 666.276.471.371 đồng  Nhóm ngành: Hóa chất nơng nghiệp  ABS sở hữu hệ thống cửa hàng xăng dầu, bao gồm: Cửa hàng Xăng dầu số 9, Cửa hàng Xăng dầu Ngã Ba Gộp, Cửa hàng Xăng dầu Km 29, Cửa hàng Xăng dầu Thuận Hòa Cửa hàng Xăng dầu Thắng Hải II) NỘI DUNG 1) PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HĐKD TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Hoạt động tài 50000 40000 30000 20000 10000 -10000 -20000 Hoạt động tài Doanh thu hoạt động tài 2018 Chi phí tài 2019 Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động tài 2020 Hoạt động tài cơng ty có chênh lệch mạnh năm 2018 so với năm lại Cụ thể doanh thu hoạt động tài lợi nhuận hoạt động tài năm 2018 đạt mức cao so với năm 2019 2020 Năm 2020 hiển thị số âm dễ dàng nhận thấy cơng ty có hoạt động kinh doanh khơng hiệu so với năm trước Hoạt động tài Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động tài 2018 2019 2020 39,435 15,529 340 9,714 10,381 8,136 9,525 10,200 8,136 29,721 5,148 (7,796 ) TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Phân tích tỷ trọng 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% Doanh thu GVHB 2018 2019 Chi phí bán hàng 2020 Chi phí quản lý doanh nghiệp Tỷ trọng CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ NƠNG NGHIỆP BÌNH THUẬN (ABS) qua năm nhìn chung có biển động khơng đáng kể Điều đáng nói tỷ trọng GVHB lại chiếm tỷ trọng cao so với tỷ trọng doanh thu, 94.49%, 93.20%, 92.39% từ năm 2018-2020 Phân tích tỷ trọng Doanh thu GVHB Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 2018 100.00% 94.49% 2.32% 1.56% 2019 100.00% 93.20% 1.13% 0.87% 2020 100.00% 92.39% 0.73% 0.82% 2) PHÂN TÍCH BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Tỷ trọng 63.78% 36.22% 2018 60.82% 39.18% 2019 62.80% 37.20% A NỢ PHẢI TRẢ B VỐN CHỦ SỞ HỮU 2020 Theo đồ thị, thấy cấu tổng nguồn vốn năm 2018 2019 cơng ty có khoản nợ phải trả thấp so với vốn chủ sở hữu Điều ngầm hiểu cơng ty có khoản nợ hữu không đáng báo động Mặc khác, năm 2020 Nợ phải trả công ty tăng đột biến làm vốn chủ sở hữu giảm đi, năm công ty sử dụng khoản Vay nợ ngắn hạn gấp lần so với năm trước (cụ thể từ 2018-2020 là: 18.79%, 13.03%, 30.56%) Điều thể doanh nghiệp vay mượn nhiều số vốn có, nên doanh nghiệp gặp rủi ro việc trả nợ, đặc biệt doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn lãi suất ngân hàng ngày tăng cao -Xu hướng tài sản cơng ty qua giai đoạn năm có tăng đều, từ 114% năm 2018 lên thành 202% (năm 2020) Cùng với đó, biến đối giá trị tài sản biến đổi giá trị nguồn vốn tăng dần 3) PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat LƯUCHUYỂN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH - Giai đoạn 2018 – 2020, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tạo dịng tiền âm trì hoạt động công ty liên tục Điều dấu hiệu khơng tốt cho thấy cơng ty có hoạt động thúc đẩy bán hàng mức, dẫn đến việc tăng mạnh doanh thu dòng tiền thu không tăng tương ứng LƯU CHUYỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ - Trong hoạt động đầu tư, công ty tạo tiền chủ yếu từ thu lãi tiền gửi ngân hàng lợi nhuận chia - Xu hướng dòng tiền từ hoạt động đầu tư giai đoạn 2018 – 2020 dòng tiền dương Cho thấy dòng tiền tốt mở rộng đầu tư ra. Thể lực sản xuất, lực kinh doanh cơng ty có xu hướng phát triển LƯU CHUYỂN HOẠT ĐỘNG TÀI - Trong hoạt động tài chính, cơng ty tạo tiền chủ yếu từ tiền thu từ vay CHÍNH - Xu hướng dịng tiền từ hoạt động tài giai đoạn 2018 – 2020 dịng tiền dương Thể hiện cơng ty phát triển ổn định và ông chủ lấy vốn trả nợ gốc vay TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat 4) PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH 4.1) Tỷ số tốn hành Tỷ số tốn hành cơng ty so với tỷ số ngành tương đương năm 2018 2019 Đến năm 2020 cơng ty có tỷ số thấp so với ngành điều có nghĩa là tài sản ngắn hạn doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho Mặc khác, Tài sản ngắn hạn Công ty cao so với nợ ngắn hạn, tỷ số lớn Đây dấu hiệu cho thấy khả toán, trả nợ Doanh nghiệp khơng có đáng lo ngại, tài Doanh nghiệp ổn định 4.2) Tỷ số toán nhanh Cả năm tỷ số công ty lớn ngành lớn 1, cho thấy Cơng ty có đủ khả để toán cho khoản nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn mà không cần bán hàng tồn kho 4.3) Tỷ số toán tiền mặt Tỷ số năm công ty thấp so với ngành nhỏ cho thấy lượng tiền mặt doanh nghiệp mức đáng báo động, điều làm khả khoản công ty bị giảm mạnh tỷ số  phản ánh mức khoản cao tài sản doanh nghiệp  Nhìn chung cơng ty có khả khoản tốt, Tỷ số toán hành lớn cho thấy cơng ty tình trạng tài tích cực, có khả trả khoản nợ đáo hạn Tuy nhiên, tỷ số toán tiền mặt nhỏ điều phần làm giảm khả khoản Doanh nghiệp  Kết luận, Doanh nghiệp cần bổ sung lượng tiền mặt để đảm bảo khả toán khoản nợ đến hạn 4.4) Vòng quay khoản phải thu TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Từ năm 2018-2020 vòng quay khoản phải thu có chênh lệch khơng đáng kể cho thấy hiệu hoạt động công ty năm qua tương đương nhau, trì mức ổn định 4.5) Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho cơng ty có biến động mạnh năm, tăng dần từ 16.05 (2018) lên thành 81.40 (năm 2020) Hệ số vòng quay hàng tồn kho cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh, hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều tốc độ quay vịng hàng hóa kho nhanh Tuy nhiên, hệ số cao không tốt, có nghĩa lượng hàng dự trữ kho không nhiều, nhu cầu thị trường tăng đột ngột có khả năng doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Hơn nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho khâu sản xuất khơng đủ khiến dây chuyền sản xuất bị ngưng trệ Vì vậy, hệ số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng 4.6) Vòng quay tài sản cố định Giá trị vòng quay tổng tài sản cố định qua năm ngày cao có nghĩa  công ty hoạt động tốt, tạo nhiều doanh thu đồng đầu tư vào tài sản Chỉ số cao cho thấy doanh nghiệp sử dụng tài sản hiệu khơng có vấn đề quản lý hay nội 4.7) ROA, ROE, ROS Các tiêu đánh giá hiệu sinh lời khơng có biến đổi nhiều qua năm ROS năm 2019 2020 giảm so với năm 2018, cho thấy hiệu kinh doanh công ty giảm Hệ số đo lường khả sinh lời dành cho vốn chủ sở hữu (ROE) tăng qua năm, ROE tăng chứng tỏ công ty CỔ PHẦN DỊCH VỤ NƠNG NGHIỆP BÌNH THUẬN sử dụng hiệu đồng vốn cổ đông, công ty cân đối cách hài hịa vốn cổ đơng với vốn vay để khai thác lợi cạnh tranh trình huy động vốn, mở rộng quy mơ Do hệ số ROE cao cổ phiếu cơng ty hịa phát thu hút nhà đầu tư Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) thấp năm thấp phần ảnh hưởng dịch Covid-19 xảy kéo dài, chuyển biến xấu vào năm sau Mọi hoạt động sản xuất kinh doanh bị chững lại nhu cầu giãn cách xã hội Nên xuất tình trạng có cung khơng có cầu phần cơng ty thực giãn cách xã hội theo TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat định phủ khơng có đủ nhân lực lao động thực hoạt động sản xuất kinh doanh ROS VÀ ROE NĂM 2021 THẤP LÀ DO TÌNH HÌNH DỊCH BỆNH NÊN DOANH NGHIỆP KHƠNG QUẢN LÝ TỐT CHI PHÍ ĐẦU VÀO, CHI PHÍ QUẢN LÝ So với cơng ty ngành ROA,ROE CỦA CHÚNG TA XẤU HƠN 5) Phân tích Ma trận SWOT Điểm mạnh +Mạng lưới phân phối rộng lớn hiệu khu vực miền Nam Bộ Tây Nguyên +Sản phẩm cao cấp (ure hạt đục) giúp cơng ty thâm nhập thị trường phân bón nước khác (Campuchia Thái Lan) +Đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp làm việc hiệu cao +Uy tín cao khách hàng +Cơ sở vật chất ổn định +Công ty thiết lập mối quan hệ mật thiết với nhà cung ứng, đảm bảo cung cấp nguồn hàng thường xuyên, đầy đủ Điểm yếu: +Nguồn vay lớn khiến phát sinh rủi ro chi phí lãi vay cao +Chính sách hỗ trợ Chính phủ đảm bảo ROE ổn định hết hiệu lực năm 2019 khiến cho lợi Cơ hội +Nhà máy NPK giúp công ty thâm nhập thị trường NPK cao cấp với tiềm xuất sang Campuchia +Chính sách thuế GTGT thúc đẩy biên LN gộp cải thiện dịng tiền +Thị trường phân bón hóa chất ngồi nước phát triển +Chính sách hỗ trợ xuất phân bón Nhà nước +Nước ta nước nông nghiệp +Mở rộng thị trường sang Châu Phi Thách thức: +Giá dầu/khí tồn cầu tiếp tục tăng +Tiềm tăng trưởng nhu cầu ure Việt Nam hạn chế thị trường gần bão hòa +Cạnh tranh gia tăng từ sản TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat nhuận Cơng ty giảm mạnh +Cơng ty sản xuất hóa chất có ảnh hưởng đến mơi trường +Thiếu nhân có trình độ kinh nhiệm cao phẩm nhập +Dư thừa nguồn cung thị trường gây biến động giá phân bón, hóa chất +Tình hình dịch bệnh Covid 19 phức tạp Phân tích nhóm chiến lược SWOT Nhóm S-O a Mở rộng mạng lưới khách hàng, đồng thời đẩy mạnh bán hàng khách hàng có Với mạnh đặc trưng vốn có công ty hệ thống thông tin vận hành cách hiệu với độ xác cao, đội ngũ nhân viên công ty đào tạo chuyên nghiệp với hiệu làm việc cao, hệ thống sở vật chất công ty ổn định hồn thiện Vì tương lai, cơng ty nên mở rộng mạng lưới khách hàng, đồng thời đẩy mạnh bán hàng khách hàng có nhằm đạt đƣợc hiệu kinh doanh cao b Thâm nhập thị trường Châu phi Nông dân châu Phi sử dụng chưa đến kg phân bón năm mức trung bình giới 90kg/ha Sau trải qua khủng hoảng lương thực, lục địa tăng gấp đơi nhu cầu tiêu thụ phân bón nhằm tăng suất đất góp phần vào cách mạng xanh châu Phi Hội nghị Liên minh châu Phi phân bón ấn định mục tiêu tăng lượng phân bón sử dụng từ 8kg/ha/năm lên 50kg vào năm 2015 giống châu Á làm Nhóm chiến lược S-T a Lựa chọn đơn vị cung cấp dựa chào giá cạnh tranh Các nguyên liệu đầu vào sử dụng mảng xuất nhập tiêu thụ nội địa Công ty đa dạng, chủ yếu hàng hóa, thành phẩm bao gồm DAP Đình Vũ, Lân Đình Vũ, Ure Ninh Bình, MOP, MAP, Lƣu huỳnh, Axit Sulfuric, gạo, đường Công ty lựa chọn đơn vị cung cấp dựa chào giá cạnh tranh Việc lựa chọn nhiều nhà cung cấp có ưu điểm Cơng ty ln chuyển nguồn vốn lưu động TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat cách linh hoạt, nói cách khác, Cơng ty tận dụng thời gian tốn chậm nhiều đơn vị cung cấp sản phẩm so với việc lựa chọn cố định đơn vị b Quảng bá sản phẩm Phân bón đƣợc sản xuất mang thƣơng hiệu riêng Cơng ty XNK Quảng Bình Để nâng cao tính cạnh tranh với sản phẩm phân bón loại cơng ty cần tiến hành nhiều chương trình quảng bá thương hiệu qua hội chợ nước quốc tế Nâng cao chất lượng sản phẩm cần nhà cung cấp giải pháp sản xuất nông nghiệp, trồng giúp khách hàng sản xuất ngày hiệu Nhóm chiến lược W-O Từng bước chuyển đổi chế hoạt động, quản lý nhằm thúc đẩy hoạt động kinh doanh, tăng cường lực quản lý Công ty Để tránh bị đối thủ vượt mặt bứt phá, công ty nên xây dựng chiến lược giá nâng cao chất lượng dịch vụ kèm với chuyên nghiệp tận tình tư vấn phận nhân viên nhằm giữ chân khách hàng truyền thống nhƣ thu hút khách hàng tiềm cho cơng ty Nhóm chiến lược W-T Tìm kiếm thị trƣờng, sản phẩm dịch vụ với tiềm phát triển cao (đặc biệt mảng dịch vụ kho ngoại quan, cửa hàng miễn thuế) Giúp doanh nghiệp đẩy nhanh tiến độ thông quan hàng hóa, có thêm lựa chọn cho việc lưu giữ hàng hóa kho bãi, góp phần giảm chi phí cho doanh nghiệp giảm tải cho hệ thống cảng biển Hải Phòng, thúc đẩy hoạt động hệ thống cảng biển địa bàn phát triển mạnh mẽ thời gian tới 6) Định hướng phát triển chung công ty Định hướng phát triển công ty tập mở rộng vào thị trường trước mắt phải tận dụng, khai thác tối đa mạnh đặc trưng công ty tiềm to lớn từ thị trường Malaisia , Indonesia, Hàn Quốc Về nhân cho công ty: Nhân yếu tố có tính chất định đến thành công phát triển công ty, cơng ty cần tăng cường cơng tác huấn luyện, đào tạo tuyển dụng thêm đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp để phục vụ công ty trình hoạt động kinh doanh Về hoạt động Marketing: Đây hoạt động quan trọng công ty, cần phải tập trung trọng đẩy mạnh hoạt động Marketing Mix công ty mặt từ yếu TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat tố sản phẩm, yếu tố giá cả, yếu tố phân phối yếu tố bán hàng, nhằm tạo ảnh hưởng lớn hơn, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh công tác xây dựng tên tuổi với khách hàng, khẳng định vị công ty thị trường Hiện tại, công ty nên tập trung nhiều cho hoạt động nghiên cứu, phát triển dãy sản phẩm cách tìm thêm sản phẩm mà khách hàng cần, chất lượng cao, giá ổn định để cung cấp III) NHẬN XÉT, KIẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN Nhận xét: Số ngày hàng tồn kho tăng dần từ năm 2018 đến năm 2020 cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều doanh nghiệp Tuy nhiên, việc để số q cao điều khơng tốt có nghĩa lượng hàng dự trữ kho khơng nhiều, nhu cầu thị trường tăng đột ngột khả doanh nghiệp khơng có đủ hàng để cung cấp, dễ bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh chiếm lấy thị phần Chi phí bán hàng giảm từ năm 2018 đến năm 2021 doanh nghiệp có hội có lợi nhuận cao hơn, có nhiều vốn để đầu tư cho sau Doanh thu tăng doanh nghiệp giảm giá nên khối lượng tiêu thụ hàng hóa lại có xu hướng tăng.doanh thu giảm mức tăng trưởng doanh nghiệp lớn Phải thu khách hàng tăng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp mở rộng, quy mô khoản phải thu tăng lên, chứng tỏ tình hình quản lý cơng nợ tốt, sản phẩm tiêu thu dễ dàng Kiến nghị: Nâng cao chất lượng sản phẩm phân bón, xăng dầu, tập trung nghiên cứu đưa vào ứng dụng Đầu tư sở hạ tầng, trang thiết thiết bị sản xuất loại phân bón tốt có chất lượng Kết nối khách hàng nước ngồi xuất phân bón, tìm kiếm nhà đầu tư nâng cao nguồn vốn Đẩy mạnh thương hiệu sản phẩm, quy trình nghiệp vụ cần đại hoá tổ chức quản trị rủi ro theo tiêu chuẩn quốc tế Kết luận: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Phân bón xăng dầu mặt hàng chủ lực Việt Nam Cơng ty chứng tỏ nội lực sản xuất vận hành chi nhánh 1,000 đại lý phân phối, năm cung ứng cho thị trường 150,000 – 200,000 phân bón vật tư nông nghiệp khác Mảng kinh doanh xăng dầu Bitagco chiếm khoảng 12% thị phần phân phối xăng dầu Bình Thuận, thơng qua hệ thống cửa hàng xăng dầu có vị trí thuận lợi địa bàn tỉnh Bình Thuận với hệ thống gần 200 đại lý Mỗi năm, Bitagco cung ứng cho thị trường 20-30 triệu lít xăng dầu loại Bình Thuận tỉnh có vùng chuyên canh long xuất lớn Việt Nam với 33.700 ha, tạo doanh thu hàng năm 500 triệu USD Đây thị trường tiêu thụ phân bón mà ABS chiếm lĩnh tạo niềm tin bà nông dân nhiều năm qua TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat ... doanh công ty giảm Hệ số đo lường khả sinh lời dành cho vốn chủ sở hữu (ROE) tăng qua năm, ROE tăng chứng tỏ công ty CỔ PHẦN DỊCH VỤ NƠNG NGHIỆP BÌNH THUẬN sử dụng hiệu đồng vốn cổ đông, công ty. .. Phân tích tỷ trọng 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% Doanh thu GVHB 2018 2019 Chi phí bán hàng 2020 Chi phí quản lý doanh nghiệp Tỷ trọng CƠNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ NƠNG NGHIỆP BÌNH... hàng tiềm cho công ty Nhóm chiến lược W-T Tìm kiếm thị trƣờng, sản phẩm dịch vụ với tiềm phát triển cao (đặc biệt mảng dịch vụ kho ngoại quan, cửa hàng miễn thuế) Giúp doanh nghiệp đẩy nhanh tiến