IMPACT OF FOREIGN DIRECT INVESTMENT ON ECONOMIC GROWTH OF THE SOUTHERN KEY ECONOMIC REGION. The main purpose of this paper is to study the impact of FDI on the economic growth of the southern key economic region with data collected from the Statistical Yearbooks of 8 provinces and cities including Hochiminh city, Dong Nai, Ba Ria Vung Tau, Binh Duong, Tay Ninh, Binh Phuoc, Long An, and Tien Giang. The study used the regression method of balanced panel data in three ways: pooled OLS, random effects, and fixed effects). The research results show that foreign direct investment (FDI) has an impact on economic growth in the southern key economic region, thereby suggesting some policy implications in order to change the strategy of attracting FDI from width to depth, promoting the process of reallocating FDI among localities based on the advantages of each locality in the region
Journal of Finance – Marketing; Vol 70, No 4; 2022 ISSN: 1859-3690 DOI: https://doi.org/10.52932/jfm.vi70 ISSN: 1859-3690 TẠP CHÍ NGHIÊN CỨU TÀI CHÍNH - MARKETING Journal of Finance – Marketing TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING Số 70 - Tháng 08 Năm 2022 JOURNAL OF FINANCE - MARKETING http://jfm.ufm.edu.vn IMPACT OF FOREIGN DIRECT INVESTMENT ON ECONOMIC GROWTH OF THE SOUTHERN KEY ECONOMIC REGION Doan Ngoc Phuc1* University of Finance – Marketing ARTICLE INFO ABSTRACT DOI: The main purpose of this paper is to study the impact of FDI on the economic 10.52932/jfm.vi70.258 growth of the southern key economic region with data collected from the Received: June 01, 2022 Accepted: May 08, 2022 Published: August 25, 2022 Keywords: Economic growth; FDI; Southern key economic region Statistical Yearbooks of provinces and cities including Hochiminh city, Dong Nai, Ba Ria - Vung Tau, Binh Duong, Tay Ninh, Binh Phuoc, Long An, and Tien Giang The study used the regression method of balanced panel data in three ways: pooled OLS, random effects, and fixed effects) The research results show that foreign direct investment (FDI) has an impact on economic growth in the southern key economic region, thereby suggesting some policy implications in order to change the strategy of attracting FDI from width to depth, promoting the process of reallocating FDI among localities based on the advantages of each locality in the region *Corresponding author: Email: doanphuc@ufm.edu.vn Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 70 – Tháng 08 Năm 2022 ISSN: 1859-3690 TẠP CHÍ NGHIÊN CỨU TÀI CHÍNH - MARKETING Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING Số 70 - Tháng 08 Năm 2022 JOURNAL OF FINANCE - MARKETING http://jfm.ufm.edu.vn TÁC ĐỘNG CỦA ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VÙNG KINH TẾ TRỌNG ĐIỂM PHÍA NAM Đồn Ngọc Phúc1* Trường Đại học Tài – Marketing THƠNG TIN TĨM TẮT DOI: Mục đích viết nhằm nghiên cứu tác động FDI đến 10.52932/jfm.vi70.258 tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế điểm phía Nam với nguồn Ngày nhận: 06/01/2022 Ngày nhận lại: 08/05/2022 Ngày đăng: 25/08/2022 Từ khóa: FDI; Tăng trưởng kinh tế; Vùng kinh tế trọng điểm phía Nam liệu thu thập từ Niên giám thống kê tỉnh, thành phố bao gồm TPHCM, Đồng Nai, Bà Rịa – Vũng Tàu, Bình Dương, Tây Ninh, Bình Phước, Long An Tiền Giang Nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy liệu bảng cân đối theo cách: Pooled OLS, ảnh hưởng ngẫu nhiên ảnh hưởng cố định Kết nghiên cứu cho thấy, vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) có tác động đến tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế trọng điểm phía Nam, từ gợi mở số hàm ý sách nhằm thay đổi chiến lược thu hút FDI từ chiều rộng sang chiều sâu, đồng thời thúc đẩy trình phân bổ lại vốn FDI địa phương dựa lợi địa phương vùng kinh tế theo chiều sâu, tạo động lực tăng trưởng kinh tế cho toàn vùng nước Về lý thuyết, đóng góp FDI đến tăng trưởng kinh tế thừa nhận rộng rãi, vùng kinh tế trọng điểm phái Nam liệu FDI có tác động đến tăng trưởng kinh tế? Nếu có tác động mức độ cần làm để thu hút vốn FDI góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế vùng Những vấn đề nêu chưa có nghiên cứu đánh giá cách tồn diện đầy đủ Do vậy, nghiên cứu tác động đầu tư trực tiếp nước đến tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế trọng điểm phía Nam cần thiết có ý nghĩa thực tiễn Đặt vấn đề Vùng kinh tế trọng điểm phía Nam đầu việc thu hút FDI vả đạt nhiều thành tựu vượt bậc tăng trưởng kinh tế nhờ lợi vị trí địa lý nguồn nhân lực dồi Trong năm qua, vốn FDI đóng vai trị quan trọng việc hình thành phát triển nhiều ngành công nghiệp mũi nhọn, tạo lợi chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng đại, bước thực chuyển đổi mơ hình tăng trưởng *Tác giả liên hệ: Email: doanphuc@ufm.edu.vn Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 70 – Tháng 08 Năm 2022 Việc nghiên cứu tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế điểm phía Nam có đóng góp: (i) Kiểm định tác động FDI đến tăng trưởng vùng kinh tế điểm phía Nam hàm Cobb -Douglas mở rộng (ii) Hầu hết nghiên cứu tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế thường sử dụng liệu chuỗi thời gian, nghiên cứu kiểm định tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế trọng điểm phía Nam mơ hình liệu bảng (iii) kết nghiên cứu gợi mở số hàm ý sách nhằm thay đổi chiến lược thu hút FDI từ chiều rộng sang chiều sâu, đồng thời thúc đẩy trình phân bổ lại vốn FDI địa phương dựa lợi địa phương vùng đạt cân giá yếu tố sản xuất Tuy nhiên, quốc gia điều chỉnh tỷ suất lợi nhuận vốn điều chỉnh dòng vốn cách đánh thuế dịng ln chuyển vốn vào (MacDougall, 1960) Lý thuyết tăng trưởng ngoại sinh Lý thuyết cho rằng, kinh tế tăng trưởng tạo thông qua yếu tố ngoại sinh sản xuất vốn lao động Theo Barro Martin (2004), có tác động tích cực tích lũy vốn theo thời gian tăng trưởng kinh tế Lý thuyết tăng trưởng ngoại sinh cho rằng, FDI làm gia tăng vốn nước tiếp nhận sau thúc đẩy kinh tế tăng trưởng hướng tới trạng thái ổn định cách tích tụ vốn Cụ thể hơn, theo lý thuyết tăng trưởng ngoại sinh FDI tác động đến tăng trưởng kinh tế thông qua tác động đến đầu tư nước (Herzer, 2008) Cơ sở lý thuyết tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế Lý thuyết nội sinh 2.1 Lý thuyết liên quan Lý thuyết tăng trưởng nội sinh xác định tăng trưởng kinh tế dựa tiến công nghệ ảnh hưởng yếu tố vốn nhân lực hoạt động đầu tư vào nghiên cứu phát triển FDI thúc đẩy tăng trưởng kinh tế thông qua lan tỏa công nghệ, dịch chuyển lao động, đào tạo kỹ quản lý xếp tổ chức (Javaid, 2004) FDI coi chất xúc tác đầu tư nước tiến công nghệ, góp phần tăng trưởng kinh tế hứa hẹn lợi ích tiềm để phát triển nước tiếp nhận đầu tư (Romer, 1993) Lý thuyết lợi nhuận cận biên Lý thuyết lợi nhuận cận biên cho nguồn vốn đầu tư dịch chuyển từ nước có lãi suất thấp sang nước có lãi suất cao đạt cân lãi suất Nguồn vốn đầu tư tạo lợi nhuận cho nước đầu tư nước nhận đầu tư, từ góp phần làm tăng sản lượng chung Mặc dù, lý thuyết nhiều nhà kinh tế thừa nhận, thực tế lại xảy trường hợp tỷ suất lợi nhuận đầu tư nước giảm tỷ suất lợi nhuận nước vốn FDI nước tăng (Aliber, 1970) Tuy nhiện, lý thuyết khơng giải thích số nước đồng thời có dịng vốn chảy vào chảy thời điểm Lý thuyết tiến công nghệ FDI đóng góp vào tăng trưởng kinh tế thơng qua việc chuyển giao công nghệ mới, kỹ quản lý vốn Sự lan tỏa FDI thông qua bắt chước, cạnh tranh quan hệ kinh tế Các doanh nghiệp nội địa bắt chước cơng nghệ doanh nghiệp FDI, từ làm tăng suất tăng trưởng Khi có gia nhập doanh nghiệp FDI tạo áp lực buộc doanh nghiệp nội địa nâng cao trình độ cơng nghệ, trình độ quản lý để nâng cao lực cạnh tranh, từ dẫn đến tăng trưởng (Hermes & Lensink,2003) Lý thuyết thương mại tân cổ điển Heckscher – Olin cho rằng, quốc gia với lượng vốn dồi tương đối xuất hàng hóa thâm dụng vốn sang quốc gia khan vốn Trong trường hợp khơng có trao đổi hàng hóa, vốn luân chuyển tới nơi mà tỷ suất lợi nhuận vốn cao tỷ suất lợi nhuận lao động thấp Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 70 – Tháng 08 Năm 2022 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế tỷ lệ thay đổi vốn đầu tư gián tiếp so với GDP thực, tốc độ tăng trưởng GDP thực, tỷ lệ FDI ròng so với GDP thực Kết cho thấy, FDI ảnh hưởng làm giảm vốn đầu tư nước làm tăng GDP thực theo thời gian Ở tất quốc gia, đặc biệt nước phát triển, FDI đóng vai trị quan trọng, chí chúng cịn coi động lực tăng trưởng phát triển kinh tế Vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) giúp giảm khoảng cách yêu cầu vốn tiết kiệm quốc gia, nâng cao trình độ kỹ nước nhận đầu tư cải thiện khả tiếp cận thị trường góp phần chuyển giao cơng nghệ kinh nghiệm quản lý (Abbes cộng sự, 2014) Nghiên cứu Hoàng Hồng Hiệp cộng (2018) tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế vùng Nam trung Bộ phương pháp FGLS với liệu bảng với mẫu gồm thống kê GDP, vốn đầu tư khu vực nhà nước, vốn FDI, vốn người lao động tỉnh vùng Nam trung Bộ gồm: Thừa Thiên-Huế, Đà Nẵng, Quảng Nam, Quảng Ngãi, Bình Định, Phú n, Khánh Hịa, Ninh Thuận, Bình Thuận giai đoạn 2001-2016 Kết ước lượng cho thấy nguồn vốn FDI tác động hạn chế đến tăng trưởng kinh tế toàn vủng Zekarias (2014) nghiên cứu tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế 14 quốc gia Đông Phi cách sử dụng liệu bảng 34 năm (1980-2013) phương pháp GMM Kết nghiên cứu đưa kết luận rằng, FDI nguồn gốc tăng trưởng kinh tế kiến nghị quốc gia cần tăng cường thu hút vốn đầu tư nước ngồi cách cải thiện mơi trường đầu tư, tăng cường hội nhập khu vực, phát triển nguồn nhân lực sở hạ tầng bản, thúc đẩy đầu tư định hướng xuất Nguyễn Xuân Hưng cộng (2020) cho rằng, FDI ngày khẳng định vai trò quan trọng tăng trưởng kinh tế Tỉnh Bắc Ninh Nghiên cứu sử dụng mơ hình tự hồi quy vector (VAR) để phân tích tác động FDI lên tăng trưởng kinh tế giai đoạn 2009-2019 Kết cho thấy tác động tương đối nhanh chóng tồn diện FDI đến tăng trưởng kinh tế Tỉnh Bắc Ninh, từ nghiên cứu đưa gợi ý số khuyến nghị cho địa phương để tiếp tục thu hút sử dụng có hiệu FDI nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế địa phương thời gian tới Siddique cộng (2017) nghiên cứu mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế Pakistan giai đoạn 1980-2016 thông qua kiểm định quan hệ nhân granger Kết cho thấy, có mối quan hệ nhân tăng trưởng kinh tế FDI Ngoài ra, nghiên cứu phát quan hệ nhân hai chiều vốn vật chất FDI, vốn vật chất vốn nhân lực Từ đó, nghiên cứu cho rằng, cần tăng cường đầu tư vào vốn người để thu hút FDI cho tăng trưởng kinh tế Nghiên cứu Lê Tài Thu (2021) sử dụng mơ hình VAR phân tích mối quan hệ nguồn vốn FDI tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1995 -2019 Kết ước lượng thực nghiệm có chứng thống kê cho rằng, sau khoảng thời gian FDI tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam tác động mạnh vào trung hạn giảm dần dài hạn Ngồi ra, FDI có tác động tích cực tăng nguồn vốn đầu tư nhà nước nhà nước ngược lại tăng trưởng kinh tế, tăng vốn đầu tư khu vực nhà nước có tác động trực tiếp mạnh đến việc thu hút nguồn vốn FDI Ivanović (2015) nghiên cứu xem xét mối quan hệ FDI đầu tư nước Cộng hịa Croatia Nói cách khác, nghiên cứu đánh giá tác động dịng vốn nước ngồi rịng đầu tư nước mơ hình kinh tế lượng VAR với liệu chuỗi thời gian hàng quý từ qúy I năm 2001 đến quý IV năm 2014 Các biến sử dụng mơ hình bao gồm tổng vốn cố định nội địa so với GDP, Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 70 – Tháng 08 Năm 2022 Bảng Tổng hợp nghiên cứu thực nghiệm tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế Tác giả Hoàng Hồng Hiệp cộng (2018) Nguyễn Xuân Hưng cộng (2020) Phương Các biến sử dụng pháp mơ hình Dữ liệu FDI giai GFLS Vốn đầu tư nhà nước, đoạn 2001-2016 vốn đầu tư tư nhân, tỉnh vùng vốn FDI, Lao động Nam trung Bộ chưa qua đào tạo, lao động qua đào tạo Dữ liệu FDI tỉnh VAR FDI, tăng trưởng Bắc Ninh giai đoạn kinh tế 2009-2019 Dữ liệu Siddique cộng (2017) Dữ liệu VECM Pakistan giai đoạn 1980-2016 Vốn vật chất, FDI, vốn nhân lực, tăng trưởng GDP Zekarias (2014) Đông Phi GMM quốc gia cách sử dụng liệu bảng 34 năm (1980-2013) FDI, nhân lực, hạ tầng bản, đầu tư/GDP xuất khẩu/GDP Ivanović (2015) Dữ liệu chuỗi thời VAR gian hàng quý từ Quý năm 2001 đến đến Quý 2014 Cộng hòa Croatia Dữ liệu chuỗi thời VAR gian từ 1995 -2019 Vốn cố định nội địa/ GDP, vốn đầu tư gián tiếp/GDP thực, tốc độ tăng trưởng GDP thực, tỷ lệ FDI ròng/ GDP thực Vốn đầu tư nhà nước, vốn nhà nước, vốn FDI, tăng trưởng GDP thực Lê Tài Thu (2021) 2.3 Mơ hình nghiên cứu biến mơ hình Kết nghiên cứu Kết ước lượng cho thấy, nguồn vốn FDI tác động hạn chế đến tăng trưởng kinh tế toàn vùng Kết cho thấy tác động tương đối nhanh chóng tồn diện FDI đến tăng trưởng kinh tế Tỉnh Kết nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ tăng trưởng kinh tế, FDI, thương mại, vốn vật chất vốn nhân lực Kết nghiên cứu đưa kết luận rằng, FDI nguồn gốc tăng trưởng kinh tế chất xúc tác để hội tụ điều kiện kinh tế Đông Phi Kết cho thấy, FDI có ảnh hưởng tiêu cực đến đầu tư nước Cộng hòa Croatia FDI tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam tác động mạnh vào trung hạn giảm dần dài hạn Yit = AitKitα Litβ1Hitβ2 (1) Để đo lường tác động riêng nguồn vốn đến tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế trọng điểm phía Nam bổ sung nhân tố người vào hàm sản xuất trên, phương trình (1) viết lại sau: Mơ hình tăng trưởng kinh tế tân cổ điển rằng, dài hạn tăng trưởng kinh tế định từ phía cung hay yếu tố đầu vào hàm sản xuất (Solow, 1956) Dựa vào sở lý thuyết dựa vào nghiên cứu trước, mơ hình tăng trưởng vùng kinh tế trọng điểm phía Nam sử dụng hàm Cobb-Douglas mở rộng sau: LnYit = LnAit + α1LnKSTATEit + α2LnKPRIVATEit + α3LnKFDIit + β1LnLit + β2LnHit + εit Trong đó, Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 70 – Tháng 08 Năm 2022 Yit: phản ánh quy mô đầu kinh tế tỉnh i vùng kinh tế trọng điểm phía Nam đo logarith GRDP thực KSTATEit: tổng vốn đầu tư khu vực nhà nước tỉnh i năm t đo logarith vốn đầu tư nhà nước KPRIVATEit: tổng vốn đầu tư khu vực tư nhân tỉnh i năm t đo logarith vốn đầu tư tư nhân KFDIit: tổng vốn FDI thực tỉnh i năm t đo logarith vốn FDI thực Lit: tổng số lao động chưa qua đào tạo tỉnh i năm t đoa logarith số lao động chưa qua đào tạo Hit: tổng số lao động qua đào tạo tỉnh i năm t đo logarith số lao động qua đào tạo eit: sai số mô hình thu thập tính tốn chủ yếu từ Niên giám thống kê tỉnh vùng Kinh tế trọng điểm phía Nam từ năm 2001 đến 2019, bao gồm: TPHCM, Đồng Nai, Bà Rịa – Vũng Tàu, Bình Dương, Tây Ninh, Bình Phước, Long An Tiền Giang với tổng cộng 152 quan sát Mơ hình nghiên cứu viết sử dụng liệu bảng (panel data) cân đối hồi quy theo cách: pooled, random effect (ảnh hưởng ngẫu nhiên) fixed effect (ảnh hưởng cố định) Để tìm hiểu xem phương pháp hồi quy phù hợp ba phương pháp trên, sử dụng kiểm định: kiểm định F, kiểm định Lagrangian Multiplier (LM test) kiểm định Hausman (Gujarati, 2003) Kết nghiên cứu 4.1 Thống kê mô tả biến Phương pháp nghiên cứu Nghiên cứu tiến hành thống kê mô tả biến quan sát Các số liệu thống kê trình bày bảng đây: Bài viết sử dụng số liệu bảng cân đối cấp tỉnh vùng kinh tế trọng điểm phía Nam Bảng Thống kê mô tả biến mẫu khảo sát Biến GRDPit KSTATEit KPRIVATEi KFDIit Lit Hit Đơn vị tính Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng Nghìn người Nghìn người Trung bình 202336,5 13238,44 34095,29 18687,38 337,1553 1048,977 Độ lệch chuẩn 236796,1 15254,87 15864,21 16040,61 463,7362 726,0087 Bảng trình bày trung bình, độ lệch chuẩn, nhỏ nhất, lớn giá trị biến: GRDPit vùng kinh tế trọng điểm phía Nam mức trung bình 202336,5 tỷ đồng; thấp 29686,5 tỷ đồng cao 907059 tỷ đồng độ lệch chuẩn (đo lường mức biến động) GRDP 236796,1 tỷ đồng Tối thiểu 29686,5 2725,2 1120,5 1079,5 71,95 393,69 Tối đa 907059 58367 41336 61257 1639,61 2816,44 tỷ đồng KFDIit vốn đầu tư FDI bình quân 18687,38 triệu đồng, cao 61257 triệu đồng, thấp 1079,5 triệu đồng, độ lệch chuẩn 16040,61 triệu đồng Lit Số lượng lao động chưa qua đào tạo có giá trị trung bình 1048,977 mức cao 2816,44 nghìn người thấp 393,69 nghìn người độ lệch chuẩn 726,0087 nghìn người KSTATEit trung bình 13238,44 tỷ đồng; thấp 2725,2 tỷ đồng cao 58367,0 tỷ đồng; độ lệch chuẩn 15254,87 tỷ đồng KPRIVATEi vốn đầu tư tư nhân trung bình khoảng 34095,29 tỷ đồng; thấp 1120,5 tỷ đồng cao 41336 tỷ đồng; độ lệch chuẩn 15864,21 Hit Số lượng lao động qua đào tạo bình quân địa phương vùng kinh tế trọng điểm phía Nam 337,1553 nghìn người thấp 71,95 cao 1639,61 nghìn người độ lệch chuẩn 463,7362 nghìn người Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 70 – Tháng 08 Năm 2022 Bảng trình bày ma trận tương quan biến cho thấy có tương quan dương biến vốn đầu nhà nước, vốn đầu tư tư nhân, FDI, số lượng lao động với biến GRDP Bảng Ma trận tương quan biến GRDPit KSTATEit KPRIVATEi KFDIit Lit Hit GRDPit KSTATEit KPRIVATEi KFDIit Lit 1,0000 0,6555 0,5710 0,4476 0,6613 0,6637 1,0000 0,5695 0,4949 0,6662 1,0000 0,4686 0,5871 1,0000 0,5081 1,0000 0,6839 0,6002 0,5753 0,610 Hit 1,0000 4.2 Kết hồi quy Bảng trình bày ma trận tương quan biến cho thấy không xuất hiện tượng đa cộng tuyến hồn hảo Bảng trình bày kết kiểm định ước lượng tham số mơ hình hồi quy theo phương pháp: pooled, ảnh hưởng cố định (FEM) ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) Bảng Kết hồi quy với biến phụ thuộc lnGRDP Tên biến Mơ hình Pooled Mơ hình FEM Mơ hình REM lnKSTATEit 0,4423301*** (0,046) 0,4724356* (0,012) 0,4853291* (0.092) lnKPRIVATEi 0,3504071** (0,025) 0,3245505** (0,054) 0,3037439* (0.084) lnKFDIit 0,2208424 *** (0,000) 0,49284447*** (0.045) 0,37840417*** (0,000) 6,817037*** (0,000) 0,111956 *** (0,000) 0,3246983*** (0,001) 0,37919094 (0,001) 4,320782*** (0,008) F(7, 139) = 79.59*** 0,1294256*** (0,000) 0,43877905*** (0,000) 0,34144296 *** (0,003) 4, 818727*** (0,000) lnLit lnHit Hằng số Kiểm định F Kiểm định LM Chi2(1)= 118,69*** Kiểm định Hausman R2 Chi2(5)=142,59*** 0,9728 0,3849 0,3251 Ghi chú: Ký hiệu * mức ý nghĩa 10%; **mức ý nghĩa 5%; *** mức ý nghĩa 1% Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 70 – Tháng 08 Năm 2022 Dựa vào kết kiểm định LM (Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random) cho thấy giá trị Prob = 0,000F = 0,0000 < 0,05 cho thấy, mơ hình FEM phù hợp so với Pooled Căn vào kết kiểm định Hausman cho thấy: Prob= 0,0001chi2 = 0,2013 Vif =8,03 F = 0,1304 Kết Không có tượng phương sai thay đổi Khơng có tượng đa cộng tuyến Khơng có tượng tương quan Dựa vào kết hồi quy từ mơ hình cho thấy: GRDP Điều cho thấy rằng, lao động có kỹ năng, lao động kỹ thuật đóng góp quan trọng tăng trưởng kinh tế địa phương vùng Kết tương tự nghiên cứu Zekarias (2016), Ivanović (2015), Hoàng Hồng Hiệp cộng (2018) Có mối quan hệ dương có ý nghĩa thống kê vốn đầu tư nhà nước GRDP mức ý nghĩa 5% Vốn đầu tư nhà nước tập trung vào cơng trình sở hạ tầng vùng, có tác động lan tỏa, đột phá mang tính dây chuyền đến hoạt động đầu tư tồn vùng, từ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Kết phù hợp với kết nghiên cứu Abbes cộng (2014), Lê Tài Thu (2021) Kết luận kiến nghị 5.1 Kết luận Kết ước lượng tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế trọng điểm phía Nam giai đoạn 2001-2019 mơ hình hồi quy liệu bảng, có đủ chứng thống kê tác động vốn FDI đến tăng trưởng kinh tế Ngoài ra, yếu tố khác vốn đầu tư nhà nước, vốn đầu tư tư nhân, lực lượng lao động có tác động có ý nghĩa thống kê đến tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế trọng điểm phía Nam Hệ số hồi quy vốn đầu tư tư nhân tìm thấy có tác động dương có ý nghĩa thống kê đến GRDP mức ý nghĩa 10% Phát phù hợp với nghiên cứu Siddique cộng (2017), Hoàng Hồng Hiệp cộng (2018) Kết hồi quy cho thấy, vốn FDI có tác động dương đến tăng trưởng kinh tế đo GRDP mức ý nghĩa 1% Vốn FDI giữ vai trò quan trọng tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế trọng điểm phía Nam Phát phù hợp với kết nghiên cứu Javaid (2017), Ivanović (2015), Nguyễn Xuân Hưng cộng (2020) trái ngược với kết nghiên cứu Hoàng Hồng Hiệp cộng (2018) 5.2 Kiến nghị Từ kết nghiên cứu trên, viết gợi mở số hàm ý sách sau: Cần tạo tác động lan tỏa mạnh mẽ nguồn vốn đầu tư ngân sách nhà nước q trình phát triển kinh tế tồn vùng, vai trị kích thích, phát huy vai trò thu hút nguồn vốn tư nhân, vốn FDI tham gia đóng góp tăng trưởng kinh tế tồn vùng Ngồi ra, kết hồi quy cịn cho thấy có mối quan hệ dương có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 10% biến lao động tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế trọng điểm phía Nam đo Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 70 – Tháng 08 Năm 2022 Tạo điều kiện cho doanh nghiệp tư nhân tham gia liên kết kinh doanh, với doanh nghiệp FDI, doanh nghiệp nhà nước, đặc biệt tập đoàn đa quốc gia; hoàn thiện chế, đảm bảo cho hợp tác cơng tư bình đẳng, minh bạch, khuyến khích thúc đẩy tư nhân đầu tư vào dự án, lĩnh vực kinh doanh theo quy hoạch mục tiêu, dẫn dắt nhà nước tay nghề đáp ứng nhu cầu nhân lực cho doanh nghiệp FDI nhu cầu phát triển kinh tế địa phương vùng Chuyển đổi chiến lược thu hút đầu tư từ chiều rộng sang chiều sâu với sách thu hút đầu tư khơng có ưu đãi đủ sức hấp dẫn nhà đầu tư lớn, cơng ty đa quốc gia mà cịn thúc đẩy nhà đầu tư nước tham gia vào chuỗi cung ứng sản xuất doanh nghiệp FDI, đồng thời tăng cường mối liên kết địa phương vùng xây dựng ban hành sách thu hút, chọn lọc phân bổ vốn FDI dựa lợi địa phương vùng Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu phát triển vùng, ưu tiên phát triển nhân lực lành nghề cho lĩnh vực công nghệ cao, gia tăng tỷ lệ lao động qua đào tạo lực lượng lao động; đẩy nhanh trình dịch chuyển cấu lao động theo hướng giảm lao động giản đơn, tăng lao động có trình độ Tài liệu tham khảo Abbes, S M., Mostéfa, B., Seghir, G., & Zakarya, G Y (2015) Causal interactions between FDI, and economic growth: evidence from dynamic panel co-integration. Procedia Economics and Finance, 23, 276-290 Aliber, R.Z (1970) A theory of foreign direct investment in the international corporation Kindleberger, MIT Press, Cambridge, MA Barro, R., & Sala-i-Martin, X (2004) Economic Growth Second Edition The MIT Press Gujarati D (2003), Basic Econometrics (4th ed), New York: McGraw-Hill Hermes, N & Lensink, R (2003) foreign direct investment, financial development and economic growth Journal of Development Studies, 40(1), 142-163 Herzer, D (2008) The long-run relationship between outward FDI and domestic output: Evidence from panel data Economics Letters, 100(1), 146-149 Hồng Hồng Hiệp, Châu Ngọc Hịe, Hồng Thị Thu Hương, Vũ Thái Hạnh (2018) Tác động đầu tư trực tiếp nước đến tăng trưởng kinh tế vùng Nam trung Bộ giai đoạn 2001-2016 Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế, 6(481), 58-63 Ivanović, I (2015) Impact of foreign direct investment (FDI) on domestic investment in the Republic of Croatia Review of Innovation and Competitiveness, 1(1), 137-160 Javaid, W (2017) Impact of Foreign Financial Inflow on Economic Growth of Pakistan Do Remittances, Foreign Aid, and ODA Behave Similarly?. Journal of Behavioural Economics, Finance, Entrepreneurship, Accounting and Transport, 5(1), 10-18 Lê Tài Thu (2021) Sử dụng mơ hình VAR phân tích ảnh hưởng nguồn vốn FDI đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam Tạp chí Cơng thương, 8, 50-55 MacDougall, G.D.A (1960) The benefits and costs of private investment from Abroad: A theoretical approach Economic Record, 36(73), 13-35 Nguyễn Xuân Hưng, Nguyễn Thị Phương Thùy, Nguyễn Thị Lan, Tăng Minh Hằng, Nguyễn Thị Nhung (2020) Tác động đầu tư trực tiếp nước tới tăng trưởng kinh tế tỉnh Bắc Ninh Tạp chí Kinh tế Phát triển, 6(276), 79-92 Romer, P.(1993) Two strategies for economic development: using ideas and producing ideas The World Bank Economics Review, 6, 63-98 Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 70 – Tháng 08 Năm 2022 Siddique, H M A., Ansar, R., Naeem, M M., & Yaqoob, S (2017) Impact of FDI on economic growth: Evidence from Pakistan. Bulletin of Business and Economics (BBE), 6(3), 111-116 Solow, R.M (1956) A contribution to the theory of economic growth Quarterly Journal of Economics, 70(1), 65-94 Tổng cục thống kê (2020) Tư liệu kinh tế xã hội 63 tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương Nhà xuất Thống kê Zekarias, S.M (2016) The impact of foreign direct investment on economic growth in Eastern Africa: evidence from panel data analysis Applied Economics and Finance, 1(3), 145-160 10 ... S (2017) Impact of FDI on economic growth: Evidence from Pakistan. Bulletin of Business and Economics (BBE), 6(3), 111-116 Solow, R.M (1956) A contribution to the theory of economic growth Quarterly... I (2015) Impact of foreign direct investment (FDI) on domestic investment in the Republic of Croatia Review of Innovation and Competitiveness, 1(1), 137-160 Javaid, W (2017) Impact of Foreign. .. from dynamic panel co-integration. Procedia Economics and Finance, 23, 276-290 Aliber, R.Z (1970) A theory of foreign direct investment in the international corporation Kindleberger, MIT Press,