Microsoft PowerPoint 5 Tu van dau tu CK thay Quy ppt Compatibility Mode Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm lưu ký chứng khoán, công ty chứng khoán, ngân hàng thương mai
TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN Ủy ban Chứng khốn Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Kinh tế vĩ mô Doanh nghiệp niêm yết Các kỹ xảo tác động đến giá cổ phiếu nhà đầu tư lớn Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Kinh tế vĩ mô - Tốc độ tăng trưởng GDP (Thế giới, Việt Nam) - Các sách ảnh hưởng đến DỊNG TIỀN - Chính sách tín dụng - Chính sách thu hút đầu tư - Các sách hướng dòng tiền sang lĩnh vực khác - Các kênh đầu tư thay thế: vàng, tiết kiệm, bất động sản, ngoại hối - Lạm phát - Thất nghiệp - Tỷ giá - Cán cân thương mại Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Doanh nghiệp niêm yết - Tình hình ngành, tốc độ tăng trưởng ngành, rủi ro ngành - Tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Doanh thu - Lợi nhuận - Thị phần - Các khoản nợ - Chiến lược, kế hoạch phát triển - Ban lãnh đạo - Quản lý rủi ro Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Các kỹ xảo tác động đến giá cổ phiếu nhà đầu tư lớn: - Tác động để giá cổ phiếu xuống để mua: - Tung tin đồn xấu doanh nghiệp - Công bố bán cổ phiếu - Tác động để đẩy giá cổ phiếu lên để bán: - Công bố thông tin tốt doanh nghiệp - Công bố kế hoạch tương lai - Tung tin đồn - Dùng kỹ xảo giao dịch - Bán cp giá sàn gây tâm lý hoảng loạn - Mua cp giá trần gây tâm lý hưng phấn - Bán chặn giá trên/ mua chặn giá - “Dải đinh” để che giá mua/ bán thật - Đè sàn/ đẩy trần Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Đánh giá thị trường chung Chọn cổ phiếu (danh mục đầu tư) Mức giá mua/ bán Cách giải ngân Thời điểm mua/ bán: ride on the trend Cách chốt lãi/ cắt lỗ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ - - Đánh giá thị trường chung Tình hình kinh tế vĩ mơ ngồi nước Các sách tác động đến dịng tiền Cung cầu cổ phiếu - Các kế hoạch IPO, niêm yết mới, niêm yết bổ sung - Kế hoạch giải ngân, thối vốn quỹ đầu tư nước ngồi - FII Tình hình kinh tế giới: lợi so sánh thị trường ảnh hưởng đến lựa chọn quỹ Tìm ngành có tiềm tương lai gần Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Chọn cổ phiếu (danh mục đầu tư) - SJS giá 176 có cao khơng, cịn SBT giá 13.9 có rẻ khơng? - Các tiêu chí để đánh giá cổ phiểu đắt hay rẻ: - Vốn điều lệ - Cổ phiếu lưu hành - Cổ phiếu quỹ - Tổng tài sản - Vốn chủ sở hữu: nguồn vốn thuộc sở hữu công ty, vốn chủ sở hữu thường bao gồm: vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu mới, quỹ công ty - Doanh thu - Doanh thu từ hoạt động kinh doanh - Doanh thu từ hoạt động khác - Lợi nhuận sau thuế Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Chọn cổ phiếu (danh mục đầu tư) - Các tiêu chí để đánh giá cổ phiểu đắt hay rẻ: - Hệ số toán ngắn hạn Tổng tài sản lưu động Hệ số TT ngắn hạn = -Tổng nợ ngắn hạn - Hệ số toán nhanh Tổng tài sản lưu động – Hàng tồn kho Hệ số TT nhanh = -Tổng nợ ngắn hạn - Lợi nhuận ròng = tổng doanh thu – tổng chi phí Tỷ suất lợi nhuận ROA, ROE Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Chọn cổ phiếu (danh mục đầu tư) - Các tiêu chí để đánh giá cổ phiểu đắt hay rẻ: - Hệ số nợ - Hệ số cấu nguồn vốn - Thu nhập cp (EPS) - Giá thu nhập cp (P/E) - Cổ tức (D), hệ số D/E, D/P so sánh với lãi ngân hàng - Tăng trưởng (G) PEG - Giá trị sổ sách cổ phiếu phổ thông P/B Giá trị sổ sách = Tổng tài sản – Tổng số nợ - Cổ phiếu ưu đãi Số cổ phiếu phổ thơng Ủy ban Chứng khốn Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Chọn cổ phiếu (danh mục đầu tư) - Các tiêu chí từ phía doanh nghiệp tác động đến giá cp thị trường VN: - EPS - P/E - Các thông tin chia cổ tức - Các thông tin chia cp thưởng - Các thông tin phát hành thêm - Thông tin kế hoạch tăng trưởng, đầu tư, hợp tác - Sự quan tâm ban lãnh đạo đến cổ đông cp Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Chọn cổ phiếu (danh mục đầu tư) - Dự đoán EPS doanh nghiệp: - Cơ cấu lợi nhuận: - Từ hoạt động SXKD: xem dự đoán ngành, dự đoán mùa vụ, ý hàng tồn kho biến động giá nguyên liệu thành phẩm - Từ hoạt động đầu tư tài khác - Tìm hiểu tài sản ngắn hạn - Các khoản đầu tư tài - Các khoản lập dự phịng dự báo tổng số hồn nhập Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Chọn cổ phiếu (danh mục đầu tư) Công bố BCTC q2 ngày 28/7 Gom hàng 9/7 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Chọn cổ phiếu (danh mục đầu tư) Quy trình thơng tin nội gián Nhóm 1: Ban lãnh đạo doanh nghiệp Nhóm 2: Cá nhân, tổ chức có quan hệ Nhóm 3: Cơng chúng Q trình gom cp: giai đoạn gom - Scan thị trường thông qua KLGD - Đọc lại thông tin từ nghị ĐHCĐ, báo cáo, thông tin công bố gần - Kiểm tra thông tin từ phận quan hệ cổ đông doanh nghiệp niêm yết Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Mức giá mua/ bán - Khi có dự đốn doanh thu, lợi nhuận cổ phiếu EPS forward - Xác định P/E trung bình ngành, thị trường xác định mức giá mua hợp lý không q rủi ro - Dự đốn P/E trung bình ngành, thị trường tương lai xác định mức giá bán hợp lý Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Cách giải ngân - Chỉ giải ngân 100% thị trường bull thực cp có số tốt - Trong trường hợp thị trường điều chỉnh nên có chiến lược giải ngân: - Giải ngân phần ngưỡng hỗ trợ - Giải ngân theo hình bậc thang Ủy ban Chứng khốn Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Thời điểm mua/ bán: ride on the trend - Sau lựa chọn cp tốt - EPS dự đoán tốt - P/E forward hợp lý - Ngành có tiềm - Cơng ty có tiềm NĐT nên chọn thời điểm mua vào để đạt hiệu cao - Khi cp ngang xuống, khối lượng bán giảm dần tức người sẵn sàng bán giá thấp khơng cịn Ủy ban Chứng khốn Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Thời điểm mua/ bán: ride on the trend TTF Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Thời điểm mua/ bán: ride on the trend TDH Khối lượng tăng, giá tăng Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Thời điểm mua/ bán: ride on the trend - Mua theo báo phân tích kỹ thuật - Mua khối lượng tăng giá tăng - Mua bình quân lệnh mua tăng - Mua giá cp chạm ngưỡng hỗ trợ - Mua giá cp phá ngưỡng kháng cự - Bán thông tin kỳ vọng công bố cp có dấu hiệu lực mua yếu - Bán có báo phân tích kỹ thuật Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Cách chốt lãi/ cắt lỗ - Dùng PTKT để xác định mức giá để bán chốt lời cắt lỗ - Nếu đầu tư theo thông tin - Ln có lý giải có sở cho việc đầu tư - Trong trường hợp thông tin doanh nghiệp khơng diễn kỳ vọng phải có định hợp lý - Chú ý thị trường tăng có ln chuyển từ blue chips growing Ps Ps - Chú ý: trạng thái tâm lý NĐT: hope, fear, and greed Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán THANK YOU Q&A Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán ... Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Các kỹ xảo tác động đến giá cổ phiếu nhà đầu tư lớn: - Tác động để giá cổ phiếu xuống để mua: - Tung tin đồn... Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Chọn cổ phiếu (danh mục đầu tư) Công bố BCTC q2 ngày 28/7 Gom hàng 9/7 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán... ban Chứng khốn Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU TƯ Thời điểm mua/ bán: ride on the trend TTF Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm NCKH & Đào tạo Chứng khoán TƯ VẤN ĐẦU