ro cao trong mối tương quan với mức độ rủi ro mà họ phải gánh chịu Từ lập luận này, Treynor triển khai thành công thức đánh giá động thái của portfolio thông qua hệ số T như sau T = Trong đó Ri Tỉ suấ.
ro cao mối tương quan với mức độ rủi ro mà họ phải gánh chịu Từ lập luận này, Treynor triển khai thành công thức đánh giá động thái portfolio thông qua hệ số T sau: T= Trong đó: Ri: Tỉ suất lợi nhuận danh mục i khoảng thời gian đánh giá Rf: Tỉ suất lợi nhuận phi rủi ro bình qn (lợi suất tín phiếu kho bạc) khoảng thời gian Bj: Hệ số rủi ro hệ thống danh mục T lớn tốt Chỉ tiêu Sharpe Tương tự Treynor, Sharpe đưa phương pháp định lượng để đánh giá hiệu danh mục đầu tư Phương pháp đánh giá triển khai từ mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM) ơng ta lập nên, mặt lý luận, tập trung xoay quanh đường tuyến tính biểu diễn thị trường vốn (CML) Phương pháp Sharpe đánh giá hiệu danh mục thông qua hệ số, ký hiệu S, tính cơng thức: T= Trong đó: Ri: Tỉ suất lợi nhuận danh mục i khoảng thời gian đánh giá Rf: Tỉ suất lợi nhuận phi rủi ro bình quân khoảng thời gian : Độ lệch chuẩn tỉ suất lợi nhuận (thực tết) danh mục khoảng thời gian Chỉ tiêu Jensen Phương pháp đánh giá hiệu danh mục đầu tư Jensen khai triển dựa mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) Mơ hình CAPM cho ta công thức: E(Rj) = Rf + Bj.[E(Rm) – Rf] Trong đó: E(Ri): Tỉ suất lợi nhuận ước tính danh mục i Rf: Lãi suất phi rủi ro giai đoạn Bj: Mức độ rủi ro hệ thống chứng khoán hay danh mục i E(Rm): Lợi nhuận ước tính danh mục thị trường ... suất lợi nhuận ước tính danh mục i Rf: Lãi suất phi rủi ro giai đoạn Bj: Mức độ rủi ro hệ thống chứng khoán hay danh mục i E(Rm): Lợi nhuận ước tính danh mục thị trường