giáo dục, kỹ năng mềm, Thường xuyêngiáo dục, kỹ năng mềm, Thường xuyêngiáo dục, kỹ năng mềm, Thường xuyêngiáo dục, kỹ năng mềm, Thường xuyênTại thời điểm mua quyền, ngân hàng phải trả cho bên bán quyền tổng chi phí CHF1 000 000 x USD0,05CHF=USD70 000 Bảng dưới đây phân tích giao dịch quyền và lợi ích từ giao dịch này Bảng 5 19 Phân tích.
Tại thời điểm mua quyền, ngân hàng phải trả cho bên bán quyền tổng chi phí: CHF1.000.000 x USD0,05/CHF=USD70.000 Bảng phân tích giao dịch quyền lợi ích từ giao dịch Bảng 5.19: Phân tích quyền bán Quyết Số USD mua Tỷ giá giao định Lợi ích quyền Lợi ích quyền Tổng lợi ích (sau trừ phí) sau thực chọn (chưa tính chọn (sau trừ quyền tháng phí) phí) chọn quyền 1.000.000 x 1,2 1,05 Có 1,2-1,05=0,15 0,15–0,05=0,1 100.000 50.000 = 1.150.000 1.000.000 x 1,2 1,1 Có 1,2-1,1=0,1 0,1–0,05=0,05 50.000 50.000 = 1.150.000 1.000.000 x 1,2 1,15 Có 1,2-1,15=0,05 0,05–0,05=0 50.000 = 1.150.000 1.000.000 x 1,2 1,2 Không 0-0,05=-0,05 -50.000 50.000 = 1.150.000 1.000.000 x 1,22 1,22 Không 0-0,05=-0,05 -50.000 50.000 = 1.170.000 1.000.000 x 1,25 1,25 Không 0-0,05=-0,05 -50.000 50.000 = 1.200.000 1.000.000 x 1,3 1,3 Không 0-0,05=-0,05 -50.000 50.000 = 1.250.000 Trong trường hợp đầu tiên, giá giao thời điểm ngân hàng nhận CHF CHF1=USD1,05 ngân hàng thực quyền ngân hàng bán giá giao dịch theo quyền 1,20 Số USD mua (sau trừ phí) là: CHF1.000.000 x USD1,2/CHF - USD50.000 = USD1.150.000 Ngân hàng thực quyền giá giao thấp giá bán theo quyền Giá CHF tăng, lợi nhuận mang lại từ hợp đồng quyền giảm Khi giá giao giảm xuống giá giao dịch theo quyền, ngân hàng không thực quyền tổng tổn thất trường hợp chi phí mua quyền USD50.000 Đây mức lỗ tối đa mà hợp đồng quyền gây cho ngân hàng Điều thấy rõ biểu đồ giá trị nội tệ trạng thái giá giao thay đổi Hình 5.11 Hợp đồng quyền chọn trạng thái ròng dương