3 70 52,59 157,78 4 70 47,81 191,24 5 70 43,46 217,32 Tiền gốc 5 1000 620,92 3104,61 Tổng 886,28 3850,2878 Giá trị hiện tại của khoản vay = PV D = 3850,28886,28 = 4,34 Điều này chứng tỏ trong thực tế.
Tiền gốc 70 52,59 157,78 70 47,81 191,24 70 43,46 217,32 1000 620,92 3104,61 886,28 3850,2878 Tổng Giá trị khoản vay = PV D = 3850,28/886,28 = 4,34 Điều chứng tỏ: thực tế, ngân hàng nhận khoản nợ nhanh so với danh nghĩa – 4,34 = 0,65 năm - Modified Duration Modified Duration thước đo xác mức độ nhạy cảm giá trước thay đổi lãi suất Modified duration cho biết phần trăm thay đổi giá lãi suất thay đổi X% Khác Macaulay duration, modified duration đo lường đơn vị phần trăm Modified duration thường xem dang mở rộng Macaulay Duration Công thức tổng quát Modified duration sau: Trong đó: n tần suất gộp Tuy nhiên thực tế đơi khó để xác định modified duration theo công thức Nếu giá công cụ tài quan sát thị trường, sử dụng công thức ước lượng xấp xỉ sau: