Bài giảng kế toán tái cấu trúc doanh nghiệp chương 1 những vấn đề chung về tái cấu trúc doanh nghiệp

KẾ TOÁN TÁI CẤU TRÚC DOANH NGHIỆP ĐỐI TƯỢNG Cao học chuyên ngành kế toán Cấu trúc 2TC (20-10) Mục tiêu: Trang bị cho người học kiến thức đại kế tốn tài liên quan tới hoạt động tái cấu trúc tài doanh nghiệp Giúp học viên có khả nghiên cứu kế tốn tái cấu trúc tài doanh nghiệp, vận dụng để xử lí tình thực tế liên quan tới vấn đề kế toán tái cấu trúc doanh nghiệp Nội dung môn học: Học phần cung cấp kiến thức kế toán tái cấu trúc doanh nghiệp góc độ tài trường hợp: kế toán tái cấu trúc cấu vốn-nợ, kế tốn cổ phần hóa doanh nghiệp, kế toán mua bán sáp nhập doanh nghiệp Đồng thời học phần cung cấp tình ứng dụng thực tế tái cấu trúc kế toán tái cấu trúc doanh nghiệp Tài liệu tham khảo          Bộ tài (2015), 26 chuẩn mực kế toán Việt Nam, NXB Tài Nguyễn Thị Diệu Chi (2015), Hoạt động mua bán, sát nhập giải thể lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam, NXB Lao động xã hội Hoàng Đức Tảo (1993), Cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà Nước, NXB Thống Kê Frankel, Michael (2009), M&A mua lại & sáp nhập bản, NXB Trí Thức Nguyễn Minh Hồng (2008), Nguyên lý chung định giá tài sản giá trị doanh nghiệp, NXB Lao động xã hội Bộ tài (2014), Chế độ kế tốn doanh nghiệp ban hành theo thơng tư số 200/2014/TT/BTC ngày 22/12/2014, NXB Tài Nguyễn Đình Dương (2013), Tái cấu trúc đầu tư cơng thành phố Hà nội đến năm 2020, NXB Hà nội Tô Thị Ánh Dương (2015), Tái cấu đầu tư công, tái cấu doanh nghiệp Nhà Nước tái cấu Ngân hàng Thương mại, NXB Khoa học xã hội … KẾ TOÁN TÁI CẤU TRÚC DN    Chương 1: Những vấn đề chung tái cấu trúc doanh nghiệp Chương 2: Kế toán tái cấu trúc cấu vốn Cổ phần hoá doanh nghiệp Chương 3: Kế toán sáp nhập doanh nghiệp ĐỀ TÀI THẢO LUẬN Đề tài 1: Kế tốn cổ phần hóa doanh nghiệp Đề tài 2: Kế toán hợp kinh doanh Chương Những vấn đề chung tái cấu trúc doanh nghiệp 1.1 Sự cần thiết hoạt động tái cấu trúc doanh nghiệp 1.2 Các hình thức tái cấu trúc doanh nghiệp 1.3 Các phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp 1.4 Yêu cầu quản lý nhiệm vụ kế toán tái cấu trúc doanh nghiệp 1.1 Sự cần thiết   Trong trình hoạt động kinh doanh, DN phát triển quy mô, DN cần phải cải tiến thay đổi công cụ quản lý Nếu thay đổi tạo bước đột phá quy mô với thay đổi lớn chiến lược, tài người, thường gọi tái cấu trúc Trong trình hoạt động doanh nghiệp tăng trưởng đến mức tới hạn thời kỳ suy thối bắt đầu để chuyển sang giai đoạn Ở đáy thời kỳ suy thoái bắt đầu thời kỳ phát triển diễn cải tổ lớn, cải tổ tạo bước đột phá quy mô với thay đổi lớn chiến lược, tài chính, người gọi tái cấu trúc 1.2 Các hình thức tái cấu trúc     1.2.1 Khái niệm tái cấu trúc doanh nghiệp 1.2.2 Khái quát tái cấu vốn-nợ 1.2.3 Khái quát cổ phần hóa doanh nghiệp 1.2.4 Sáp nhập mua bán doanh nghiệp 1.2.1.Khái niệm tái cấu trúc doanh nghiệp a, Khái niệm Tái cấu trúc việc xem xét cấu trúc lại phần, số phần hay tồn tổ chức thường cơng ty Ngồi việc tổ chức cho cơng ty mảng chức (như sản xuất, kế toán, tiếp thị, v.v ) xem xét nhiệm vụ mà chức thực hiện, theo lý thuyết tái cấu, cần thực qua loạt quy trình quy trình hồn thiện từ khâu tìm kiếm nguyên liệu, khâu sản xuất, tiếp thị phân phối  *THEO CÁCH THỨC CƠ CẤU TÀI CHÍNH Sáp nhập mua bán hình thức kết hợp công ty loại vào cơng ty khác sở chuyển tồn tài sản, quyền nghĩa vụ công ty bị sáp nhập vào công ty nhận sáp nhập Công ty bị sáp nhập chấm dứt tồn tại, công ty nhận sáp nhập tồn thừa kế toàn tài sản, quyền nghĩa vụ công ty bị sáp nhập Sáp nhập hợp việc hai hay nhiều công ty loại (công ty bị hợp nhất) vào công ty (công ty hợp nhất) Các công ty bị hợp chấm dứt tồn tại, công ty nhận sáp nhập tồn hình thành cơng ty thừa kế toàn tài sản, quyền nghĩa vụ công ty bị hợp  Lưu Ý : hình thức M&A đặc thù chia tách DN - Chia DN việc công ty bị chia thành nhiều công ty mới, công ty bị chia chấm dứt tồn tại, công ty liên đới thực nghĩa vụ công ty bị chia - Tách DN việc công ty bị tách phần tài sản, quyền nghĩa vụ để hình thành công ty Công ty bị tách tồn hình thành cơng ty mới, cơng ty phải liên đới chịu trách nhiệm nghĩa vụ công ty bị tách 1.2.4 Sáp nhập mua bán doanh nghiệp   Mua DN : loại hình sáp nhập xảy công ty mua lại công ty khác Việc mua công ty tiến hành tiền mặt thông qua số cơng cụ tài Hợp DN: với hình thức sáp nhập này, thương hiệu cơng ty hình thành hai cơng ty hợp pháp nhân Tài hai công ty hợp công ty 1.2.4 Sáp nhập mua bán doanh nghiệp  sáp nhập mua Phân bán DN biệt Mua lại đặt vào Hình sáp vị trí chủ sở hữu nhập thức bên bị mua mua bán sáp Pháp lý Cơng ty bị mua khơng cịn tồn nhập (công ty bị mua hợp bị thôn tính) nhât Sáp nhập hợp DN Hai cơng ty đồng thuận gộp lại thành công ty Hai cơng ty sáp nhập khơng cịn tồn đơn lẻ mà hoạt động chung pháp nhân 1.2.4 Sáp nhập mua bán doanh nghiệp Vốn Vốn kinh Nợ doanh = chủ sở + phải hữu DN trả 1.2.4 Sáp nhập mua bán doanh nghiệp LÝ DO Cơ cấu vốn không hợp lý doanh nghiệp có tỷ lệ nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn kinh doanh DN khó khăn trả khoản nợ đến hạn, không cấu lại DN buộc phải phá sản Cơ cấu vốn thực tế doanh nghiệp trượt khỏi cấu vốn mục tiêu mức độ đủ lớn làm giảm giá cổ phiếu thị trường giảm sút lợi nhuận  Cơ cấu vốn mục tiêu kết hợp nợ, cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu thường tổng nguồn vốn công ty theo mục tiêu đề Hoạch định sách cấu vốn liên quan đến việc đánh đổi lợi nhuận rủi ro 1.3 Các phương pháp xác định giá trị DN KHÁI NIỆM “Xác định giá trị Doanh nghiệp” hiểu thừa nhận cách rộng rãi việc điều tra chi tiết đánh giá hoạt động công ty nhằm xác định giá trị hữu tiềm doanh nghiệp  1.3 Các phương pháp xác định giá trị DN ĐỐI TƯỢNG ÁP DỤNG : CÁC DOANH NGHIỆP - Đã chuẩn bị Cổ phần hóa - Dự kiến có thay đổi đáng kể quyền sở hữu cấu vốn công ty: sáp nhập, liên doanh, liên kết, chuyển nhượng vốn, mua bán công ty nhượng quyền kinh doanh… - Chuẩn bị phát hành trái phiếu lần công chúng - Đang đà phát triển mở rộng qui mô hoạt động, có thay đổi tổ chức hoạt động sản xuất, kinh doanh 1.3 Các phương pháp xác định giá trị DN Nội dung thẩm định Xác định yếu tố chủ quan Xác định yếu tố khách quan 1.3 Các phương pháp xác định giá trị DN - Các yếu tố chủ quan: • Các báo cáo tài – Đảm bảo độ xác • Tài sản – Xác thực giá trị, tình trạng, quyền sở hữu • Nguồn nhân lực – Xác định điểm mạnh, điểm yếu đội ngũ nhân viên • Chiến lược bán hàng – Phân tích sách bán hàng, bao gồm đánh giá tính hiệu khơng hiệu • Marketing – Xem xét tính hiệu chương trình, chiến lược marketing  1.3 Các phương pháp xác định giá trị DN - Các yếu tố chủ quan: • Lĩnh vực hoạt động – đánh giá lĩnh vực hoạt động cty • Đối thủ cạnh tranh – Hiểu nắm bắt mối đe dọa cạnh tranh tiềm tàng • Hệ thống quản lý nội – hiệu chưa? Có cần thiết cải tiến khơng? • Các vần đề luật pháp - thuế, cấu vốn… • Các hợp đồng hợp đồng cho thuê • Hệ thống nhà cung cấp – Độ tin cậy điều khoản thương mại  1.3 Các phương pháp xác định giá trị DN Các yếu tố khách quan: • Phân tích ngành • Ảnh hưởng tình hình xu hướng kinh tế quốc gia • Các yếu tố cạnh tranh bên 1.3 Các phương pháp xác định giá trị DN PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH P/ P GIÁ TRỊ TÀI SẢN THUẦN P/ P CHIẾT KHẤU LUỒNG CỔ TỨC P/ P CHIẾT KHẤU LỢI NHUẬN P/P CHIẾT KHẤU DÒNG TIỀN P/P HỆ SỐ GIÁ/THU NHẬP (P/E) P/P ĐỊNH LƯỢNG Goodwill 1.4 Yêu cầu quản lý nhiệm vụ kế toán tái cấu trúc doanh nghiệp  Học viên tự nghiên cứu ... KẾ TOÁN TÁI CẤU TRÚC DN    Chương 1: Những vấn đề chung tái cấu trúc doanh nghiệp Chương 2: Kế toán tái cấu trúc cấu vốn Cổ phần hoá doanh nghiệp Chương 3: Kế toán sáp nhập doanh nghiệp ĐỀ... LUẬN Đề tài 1: Kế tốn cổ phần hóa doanh nghiệp Đề tài 2: Kế toán hợp kinh doanh Chương Những vấn đề chung tái cấu trúc doanh nghiệp 1. 1 Sự cần thiết hoạt động tái cấu trúc doanh nghiệp 1. 2 Các...  1. 2 .1. Khái niệm tái cấu trúc doanh nghiệp  Bản chất Tái cấu trúc việc xếp lại, tiến hành cấu lại mơ hình doanh nghiệp 1. 2 .1. Khái niệm tái cấu trúc doanh nghiệp     Nội dung tái cấu trúc