+ TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM TP HO CHi MINH Độc lập - Tự do - Hạnh phúc BÀI THỊ MON
KINH DOANH NGOẠI HÓI DE 1
Thời gian: 75 phút (không tính thời gian phát đề)
Ngày THÍ c.<4+ kgà4 ơi E48 5005 XI U14 ki) G9033 gRÒ03 NH8 LOD? ccc Ben tuy 8058010641064 sees eee see sane Hộ và tên sỉnh viÊn: ¿222 2540645 065 155% G6155 E855 855 1/888 Mã số SV: cà: DIEM KET LUAN CHU KY XAC NHAN CHU KY XAC NHAN CAN DAN SINH VIEN
CUA BAI THI CUA CAN BO CHAM THI | CUA CAN BO COI THI Sau khi làm bài xong phải ghi rõ
Bằng số Bằngchữ | Cán bộ cham thi thir 1: Cán bộ coi thi thir 1: SO BAO DANH
Ghi vao trong 6 Cán bộ chấm thi thứ 2: Cán bộ coi thi thứ 2:
Phân I: diém
Phân 2: diem SINH VIÊN KHÔNG ĐƯỢC PHÉP SỬ DỤNG TAI LIEU
TONG? se::szzzzz:s: điềm
PHẢN 1_TRẮC NGHIỆM (6.0đ) — sinh viên trả lời bằng cách chọn một đáp án thích hợp nhất trong bảng, mỗi câu trả lời đúng được 0.25 điểm
Lưu ý- Đánh dau (X) dé lua chon, muốn chọn câu khác thì khoanh tròn câu đã chọn và đánh dấu (Ä) vào ô nuốn chọn Nếu muốn chọn lại câu đã bỏ thì bôi đen ô đã bỏ muốn chọn lại 121314 |5 |6 |7 |8 |9 |10|11|12|13|14|15|16|17|18|19|20|21|22 |23 |24 1 Tỷ giá là 1.2600USD/GBP Vay 1USD sé bang : a 1.2600GBP c 0.7397GBP b 0.7937GBP d Dap an khac 2 Trạng thái ngoại hối phát sinh đối với những giao dich liên quan đến và làm chuyển ĐO 21+ u06 14560000064 tu
a ngoại tệ/ quyền sử dụng ngoại tệ c ngoại tệ/ quyền sở hữu ngoại tệ
b._ nội tệ/ quyền sử dụng nội tệ d nội tệ/ quyền sở hữu nội tệ
3 Phát biểu nào sau đây là ĐÚNG? Tỷ giá hoán đổi là:
a Ty giá giao ngay trong về giao ngay của giao dịch hoán đổi
b Tỷ giá kỳ hạn trong về kỳ hạn của giao dịch hoán đổi c Điểm kỳ hạn tương ứng kỳ hạn của giao dịch hoán đồi
d._ Muốn nói đến cả hai mức tỷ giá mua vào và bán ra trong giao dịch hoán đổi
4 Ngân hàng A yết tỷ giá S(USD/AUD)= 0.8167 - 0.8178 ; S(SGD/USD)= 1.4358 — 1.4372 Tỷ giá chéo mua
vao/ban ra S(SGD/AUD) la:
Trang 210 11 12 13 14 a 1.1738— 1.1742 c 1.1738 — 1.1753 b 1.1726 — 1.1742 d 1.1726 - 1.1753
Phát biểu nào sau đây là ĐÚNG về đặc điểm của hợp đồng tương lai ? a Các điều khoản của hợp đồng được tiêu chuẩn hoá
b Được định giá lại mỗi ngày theo mức tỷ giá giao ngay vào cuối ngày c Được mua bán tại Sở Giao Dịch và thị trường OTC
d Được các công ty môi giới đảm bảo nghĩa vụ thực hiện hợp đồng
Công ty ABC sẽ nhận được USD5,000,000 từ khoản thanh toán tiền hàng của đối tác vào 6 tháng nữa và khi đó cần đổi USD sang VND để trả các chỉ phí đầu vào Hiện tại, ABC lại cần số USD này để thanh toán tiền hàng nhập
khẩu Công ty có thể bảo hiểm rủi ro tỷ giá bằng hợp đồng hoán đổi với chỉ tiết như sau:
a Mua giao ngay USD5,000,000 va bán kỳ hạn 6 thang USD5,000,000 b Mua giao ngay USDS,000,000 và mua ky hạn 6 tháng USD5,000,000 c Ban giao ngay USD5,000,000 va mua kỳ hạn 6 thang USD5,000,000 d Ban giao ngay USD5,000,000 và ban kỳ hạn 6 thang USD5,000,000 Một ngân hàng yết giá:
Ty gia giao ngay : 1.1613 — 1.1621 USD/EUR
Điểm kỳ hạn 3 tháng của EUR : 15—20 Ty giá kỳ hạn 3 tháng F(USD/EUR)an là: a 1.1598— 1.1601 c 1.1598 — 1.1641 b 1.1628-— 1.1641 d 1.1601 — 1.1628 Một ngân hàng yết giá 1.2176-1.2179CAD/USD Bạn mua USDI,000,000 thì số tiền CAD bạn thanh toán cho ngân hàng là : a CAD821,085.47 c CAD821,287.78 b CADI1,217,600 d CAD1,217,900
Bạn mua một quyền chọn mua EUR với tỷ giá thực hiện 1.4665USD/EUR, ty giá giao ngay trên thị trường là
1.4660USD/EUR Quyền chọn của bạn ở trạng thái :
a Được giá (ITM) c Ngang giá (ATM)
b Không được giá (OTM) d Chưa đủ dữ kiện xác định trạng thái
Bỏ qua ngày nghỉ lễ và cuối tuần, theo thông lệ quốc tế, một giao dich giao ngay được kí kết vào ngày T sẽ thực
hiện vào ngày:
a T c T+1
b T+2 d T+3
Khi hợp đồng kỳ hạn đáo hạn, các bên tham gia:
a Có quyền điều chỉnh số lượng tiền với bên còn lại nếu thấy không phù hợp b Có quyền điều chỉnh tỷ giá với bên còn lại nếu thấy không phù hợp c Có quyền kéo dài thêm kỳ hạn giao dịch với bên còn lại
d Không có quyền thay đổi và phải thực hiện đúng các điều khoản thỏa thuận
Đối với các bên của một hợp đồng tiền tệ tương lai, giá trị của hợp đồng vào các ngày tiếp theo được xác định:
a Tại mức tỷ giá được thỏa thuận ban đầu
b Hang ngay theo ti giá thanh toán được xác định bởi cơng ty thanh tốn bù trừ c Vào ngày giá trị
d._ Vào ngày thanh lý hợp đồng trước hạn
Ty giá được yết tại ngân hàng A là 7.8126 — 7.8129HKD/USD Khách hàng sẽ bán USD với giá:
a 7.8126HKD/USD c 7.8129HKD/USD
b 7.8126USD/HKD d.7.8129USD/HKD
“Using Spread” là kỹ thuật tạo giá nhằm mục đích:
a Khuyến khích một chiều giao dịch c Khuyến khích hai chiều giao dịch
Trang 315 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Dạng đồ thị nào sau đây thẻ hiện thu nhập ròng của vị thế Long Call: a b c d Ty giá kỳ hạn phụ thuộc vào yếu tố nào sau đây? a Kỳ hạn của giao dịch
b Lãi suất của hai đồng tiền liên quan
€: Tỷ giá giao ngay của hai đồng tiền liên quan vào thời điểm ký hợp đồng kỳ hạn d Tất cả các yêu tố trên
Ngân hàng A yết tỉ giá 1.3500 — 1.3505USD/GBP Ngân hàng B yết 1.3503 — 1.3507USD/GBP Nếu một nhà kinh
doanh có USD100,000,000 để đầu tư, nhà kinh doanh nên làm gì để tận dụng cơ hội arbitrage và lợi nhuận kiếm
được là:
a Mua GBP ở ngân hàng A, bán GBP ở ngân hàng B, kiếm được USD20,000 b Mua GBP ở ngân hàng B, bán GBP ở ngân hàng A, kiếm được USD20,000 c Mua GBP ở ngân hàng B, bán GBP ở ngân hàng A, kiếm được USD70,000 d Không tổn tại cơ hội arbitrage trong trường hợp này
Quyền chọn kiểu Châu Âu là:
a Quyền chọn có thể được thực hiện vào bất cứ lúc nào kể từ ngày ký hợp đồng
b Quyền chọn phải thực hiện trước khi đáo hạn
Cc: Quyén chọn chỉ có thể được thực hiện vào ngày đáo hạn d Quyền chọn mà tỷ giá thực hiện bằng với tỷ giá giao ngay
Đặt E là tỷ giá thực hiện quyền chọn mua và z là phí quyền chọn Điểm hòa vốn cho người mua và bán quyền chọn mua là: a E c.E—1
b.E+z d Không câu nào ở trên là đúng
Loại giao dịch ngoại hối nào có sự tham gia của công ty thanh toán bù trừ (clearing house)?
a Giao dịch ngoại hối kỳ hạn c Giao dịch hoán đổi ngoại hối
b Giao dịch tiền tệ tương lai d Không có giao dịch nào kê trên
Ngày 7/1/20XX, công ty AAA ký một hợp đồng hoán đổi với ngân hàng BBB Trong đó, công ty AAA bán giao ngay GBP950,000 và mua kỳ hạn 2 tháng GBP950,000 Biết rằng:
Tỷ giá giao ngay : 1.4792 — 1.4796 USD/GBP
Điểm kỳ hạn/ hoán đổi 2 thang : 10-15
Tỷ giá giao ngay được sử dụng trong hợp đồng hoán đổi là:
a 1.4792 USD/GBP c 1.4796 USD/GBP
b 1.4794 USD/GBP d Cả 3 câu trên đều đúng
Đầu ngày 01/03/20XX, một nhà kinh doanh mua 01 hop đồng tương lai EUR (một hợp đồng có quy mô
EUR125,000) voi ty gia | -2350USD/EUR Hãy cho biết cuối ngày 01/03, nhà kinh doanh số tiền
nếu tỷ giá thanh toán vào cuối ngày là 1.2380
a Lỗ; USD375 c Lời; USD375
b Lỗ; USD750 d Lời; USD750
Kinh doanh chênh lệch tỷ giá là :
a Mua thấp ở một thị trường và bán cao ở một thị trường khác tại hai thời điểm khác nhau
b Mua thấp ở một thị trường và bán cao ở một thị trường khác tại cùng một thời điểm c Tạo trạng thái ngoại hối mở và kỳ vọng về sự thay đổi tỷ giá
d Cả (a) và (c)
Trong một giao dịch ngoại hối, trạng thái ngoại hối phát sinh vào:
a Ngày giao dịch c Ngày mà bên mua thanh toán cho bên bán
b Ngày giá trị d Ngày mà bên bán chuyền tiền cho bên mua
Trang 4PHAN 2: BAI TAP TINH HUONG (4.04)
Bai 1 (2.0d)
Hiện tại (ngày 15/07/2020) thông tin được yết tại một ngân hàng ABC như sau:
- Tỷ giá giao ngay: 1.2530-1.2533USD/GBP
- _ Điểm kỳ hạn 3 tháng của GBP: 20 - 10
Doanh nghiệp X vừa được thông báo sẽ nhận thu nhập từ cỗ tức trị giá GBP2,000,000 sau 3 tháng Doanh nghiệp dự định sẽ chuyển số GBP nhận được sang USD để thanh toán tiền hàng nhập khẩu Lo ngại rủi ro tỷ giá nên doanh nghiệp muốn sử dụng hợp đồng kỳ hạn của ngân hàng ABC để bảo hiểm rủi ro cho khoản tiền của mình Hãy cho biết:
1 Rủi ro tỷ giá đối với doanh nghiệp X là gì? Doanh nghiệp có thể sử dụng hợp đồng kỳ hạn đề bảo hiểm rủi ro tỷ giá như thế nào? (1.0đ) 2 Nếu kí kết hợp đồng kỳ hạn với ngân hàng ABC, số USD doanh nghiệp sẽ nhận vào 3 tháng sau là bao nhiêu? (0.5đ)
3 Với kết quả câu (2), nếu tỷ giá giao ngay 3 tháng sau là 1.2300 — 1.2305USD/GBP, doanh nghiệp X sử dụng hợp đồng kỳ hạn có hiệu quả không, tại sao? (0.5đ)
Bài 2 (2.0đ)
Công ty Thụy Sĩ cần USDI,500,000 vào 6 tháng sau để thanh toán tiền hàng nhập khâu Công ty quyết định sử dụng quyền chọn tiền tệ để phòng ngừa rủi ro tỷ giá
Hiện tại, thị trường OTC có thông tin như sau: Quyền chọn mua/bán USD (thanh toán bằng CHF), ky hạn 6 tháng,
kiểu châu Âu với tỷ giá quyền chọn E = 0.9800CHF/USD có phí quyên chọn là 0.0115CHF/USD
Bạn hãy cho biết:
1 Rui ro ty gid công ty Thụy Sĩ đang đối mặt là gì? Công ty sẽ làm gì nếu bảo hiểm rủi ro tỷ giá bằng giao dịch quyền chọn tiền tệ cho khoản tiền trên? Tổng phí mua quyền chọn của công ty là bao nhiêu? (1.5đ)
2 Nếu tỷ giá giao ngay vào 6 tháng sau là 0.9700 — 0.9703CHF/USD, công ty Thụy Sỹ có thực hiện quyền chọn không, tại sao? (0.5đ)