Tiểu luận đồng tiền chung châu âu

Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh Luận văn Đồng tiền chung Châu Âu Nhóm II LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh MỤC LỤC BẢNG VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT ĐỒNG TIỀN CHUNG .8 1.1 Khái niệm đồng tiền chung 1.2 Những lợi ích việc sử dụng đồng tiền chung 1.3 Những khó khăn việc sử dụng đồng tiền chung 10 CHƯƠNG 2: LIÊN MINH CHÂU ÂU - QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH ĐỒNG TIỀN CHUNG CHÂU ÂU 12 2.1 Liên minh Châu Âu .12 2.1.1 Sự đời Liên minh Châu Âu: 12 2.1.2 Thành viên củaa Liên minh Châu Âu: 13 2.1.3 Cơ cấu tổ chức 13 2.1.4 Ba trụ cột Liên minh Châu Âu: .13 2.1.5 Hiệp ước Lisbon – tái cấu trúc Liên minh Châu Âu: 15 2.1.6 Những nét bật Liên minh Châu Âu: 16 2.2 Quá trình hình thành đồng tiền chung Châu Âu 17 2.2.1 Cơ sở lý luận thực tiễn cho đời đồng EURO .18 2.2.2 Quá trình hình thành đồng EURO: 31 CHƯƠNG 3: NHỮNG TÁC ĐỘNG CỦA ĐỒNG EURO ĐẾN NỀN KINH TẾ TOÀN CẦU 38 3.1 Vị củaa đồng tiền Euro 38 3.1.1 Đối với nước EU 38 3.1.2 Đối với giới .40 3.1.3 Đối với thị trường tài 42 3.1.4 Đối với kinh tế quốc tế 43 3.2 Tác động đồng tiền chung Euro đến quan hệ Eu – Việt Nam 44 3.2.1 Tác động đến quan hệ thương mại Việt Nam -EU 44 3.2.2 Tác động đến quan hệ đầu tư Việt Nam -EU 55 Nhóm II LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh 3.2.3 Tác động đến quan hệ khác .57 3.2.4 Những thuận lợi khó khăn quan hệ Việt Nam - EU tác động đồng EURO 60 CHƯƠNG 4: CUỘC KHỦNG HOẢNG CỦA CHÂU ÂU - KHỦNG HOẢNG CỦA HY LẠP - ẢNH HƯỞNG VÀ BÀI HỌC CHO VIỆT NAM .64 4.1 Cuộc khủng hoảng Châu Âu 64 4.1.1 Nguyên nhân 64 4.1.2 Những mốc khủng hoảng nợ châu Âu 64 4.1.3 Ảnh hưởng khủng hoảng Châu Âu 66 4.2 Khủng hoảng Hy lạp - Ảnh hưởng học kinh nghiệm cho Việt Nam 68 4.2.1 khủng hoảng Hy Lạp 68 4.2.2 Ảnh hưởng học kinh nghiệm đến Việt Nam .73 CHƯƠNG 5: ĐỒNG TIỀN CHUNG CHÂU ÂU THÁCH THỨC, TRIỂN VỌNG VÀ BÀI HỌC CHO CHÂU Á .76 5.1 Đồng tiền chung Châu Âu xu hướng thời gian tới 76 5.2 Bài học rút từ khu vực đồng tiền chung Châu Âu cho khu vực Châu Á 78 5.3 Triển vọng đồng tiền chung Châu Á 81 CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN .83 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .85 Nhóm II LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh BẢNG VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 VIẾT TẮT USD EU EMU EUR EMS EMI ECU SDR ASEAN ACU IMF GDP ADB WB GIẢI THÍCH Đồng Đôla Mỹ Liên minh Châu Âu Liên minh kinh tế tiền tệ Châu Âu Đồng Euro Hệ thống tiền tệ Châu Âu Viện tiền tệ Châu Âu Đơn vị tiền tệ Châu Âu Quyền rút vốn đặc biệt Hiệp hội nước Đông Nam Á Đơn vị tiền tệ ChÂu Á Quỹ tiền tệ quốc tế Tổng sản phẩm nội địa Ngân hàng phát triển Châu Á Ngân hàng giới Nhóm II LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu bảng Tên bảng Trang 3.1 Kim ngạch xuất nhập Việt Nam - EU 45 3.2 Các mặt hàng xuất chủ yếu Việt Nam sang EU 1995- 2000 48 3.3 Xuất mặt hàng chủ lực Việt Nam vào EU (2009-1011) Các mặt hàng nhập từ EU vào Việt Nam (2009 2011) 49 Số liệu thực trạng nợ thâm hụt ngân sách năm 2009 EU 68 3.4 4.1 50 Nhóm II LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Số hiệu hình vẽ Tên hình vẽ Trang 3.1 Biểu diễn Kim ngạch xuất nhập Việt Nam –EU từ năm 1995 2010 46 3.2 Biểu diễn mức độ xuất mặt hàng chủ lực Việt Nam – EU từ năm 2009 -2011 49 3.3 Biểu diễn mức độ nhập mặt hàng từ EU vào Việt Nam từ năm 2009 -2011 51 4.1 Biểu diễn tỷ lệ thâm hụt Ngân sách so với FDP số quốc gia EU 67 5.1 Biểu diễn Tỷ giá USD/EUR từ tháng 7/2009 đến tháng 7/2010  74 5.2 Biểu diễn cân đối ngân sách số nước EU 75 5.3 Biểu diễn công nợ/GDP Của số nước Châu Âu 77 5.4 Biểu diễn thâm hụt Ngân sách khu vực sử dụng Euro 78 Nhóm II LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh LỜI MỞ ĐẦU Lịch sử kinh tế giới nửa cuối kỷ 20 ghi nhận trình liên kết kinh tế tiền tệ đầy táo bạo đánh dấu đời đồng tiền chung Châu Âu (Euro) Khởi từ kiện thành lập cộng đồng than thép Châu Âu (CECS), quốc gia Châu Âu dựa sở đồng nhiều yếu tố cấu kinh tế, văn hóa gần gũi địa lý để định đến việc thành lập đồng tiền chung với tầm nhìn mang tính lịch sử Ba năm sau cột mốc Liên Minh Châu Âu cho đời đồng Euro (01/01/1999), 01/01/2002, đồng Euro thức lưu hành đồng tiền chung 12 nước thuộc Liên Minh Châu Âu Sự kiện kinh tế bật nhanh chóng làm người nhớ đến thống trị đồng bảng Anh giai đoạn từ cuối kỷ 19 đến trước chiến tranh giới lần thứ đồng tiền sử dụng rộng khắp giao dịch thương mại tồn cầu Thế ngơi vị đồng tiền số giới chuyển sang Mĩ – quốc gia lên từ sau chiến tranh giới thứ hai với kinh tế hùng mạnh vị trị độc tơn Vấn đề đặt liệu kịch “sốn ngơi” tương tự xảy đồng Euro thức bước chân vào thị trường tiền tệ giới? Sự xuất đồng tiền chung Châu Âu tạo nên tác động to lớn tất lĩnh vực kinh tế toàn cầu? Để tìm hiễu rõ đồng tiền chung Châu Âu có tác động đến kinh tế giới, Nhóm chúng tơi định lực chọn chủ đề “Đồng tiền chung Châu Âu” để tìm hiểu làm rõ nhửng ảnh hưởng với kinh tế giới, nội dung tiểu luận Nhóm II LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT ĐỒNG TIỀN CHUNG Khái niệm đồng tiền chung Các quốc gia, dân tộc chuẩn bị hành trang cho kỷ nguyên mà đặc trưng xu hướng hợp tác, liên kết Quốc gia để giải vấn đề kinh tế, trị, văn hố, xã hội mơi trường mang tính chất tồn cầu Ngày q trình phát triển mình, quốc gia giới bước tạo lập nên mối quan hệ song phương đa phương nhằm bước tham gia vào liên kết kinh tế quốc tế với nhiều mức độ khác nhau, đem lại lợi ích thiết thực cho bên Chính liên kết kinh tế quốc tế biểu xu hướng tồn cầu hố khu vực hố diễn sơi động năm gần Liên kết kinh tế quốc tế thành lập tổ hợp kinh tế quốc tế nước thành viên nhằm tăng cường phối hợp điều chỉnh lợi ích bên tham gia, giảm bớt khác biệt điều kiện phát triển bên thúc đẩy Quan hệ kinh tế quốc tế phát triển bề rộng chiều sâu Quá trình Liên kết kinh tế quốc tế đưa tới việc hình thành thực thể kinh tế cấp độ cao với mối Quan hệ kinh tế quốc tế phức tạp đa dạng Một kết trình liên kết tạo lập đồng tiền chung Các quốc gia thành viên (hoặc không hệ thống tỷ giá hối đối cố định khơng thể điều chỉnh, biên độ dao động khả chuyển đổi vô hạn đồng tiền khu vực); đồng tiền chung hình thành khi: - Cần có tự dịng di chuyển vốn; đồng tiền đời dịng di chuyển vốn thành viên khu vực hoàn toàn khơng bị ràng buộc tự Hình thành hệ thống ngân hàng trung ương, tổ chức theo kiểu Hệ thống Dự trữ Liên bang; Ngân hàng Trung Ương quan điều hành đề sách tiền tệ khu vực - Thành lập "trung tâm định sách kinh tế" chịu trách nhiệm tập trung - Điều chỉnh kinh tế nước thành viên để hội nhập theo tiêu chí thống Cuối cùng, đồng tiền chung hình thành nước thành viên sử dụng đồng tiền gọi nên Liên minh tiền tệ - Một hình thức cao liên kết kinh tế Quốc tế “Đồng tiền chung đồng tiền sử dụng chung cho quốc gia thành viên, quốc gia để thành viên khối nước sử dụng đồng tiền chung cần thoả mãn điều kiện mà khối thành viên quy đinh Khi gia nhập đồng Nhóm II LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh tiền chung quốc gia hưởng nhận lợi ích thách thức mà đồng tiền mang lại” Những lợi ích việc sử dụng đồng tiền chung Việc sử dụng đồng tiền chung mang lại nhiều lợi ích cho nước thành viên cho kinh tế: Thúc đẩy mối liên kết kinh tế, tài chính, tiền tệ, chí trị Giảm bớt chênh lệch quốc gia thành viên, thúc đẩy trình phát triển nước mạnh mẽ bền vững Việc luân chuyển tiền tệ, luân chuyển vốn dễ dàng nhanh chóng Biên giới đồng tiền chung nới rộng hơn, công dân nước lại sử dụng đồng tiền lãnh thổ nước khác mà không cần phải chuyển đổi Đồng tiền chung đời giúp ngăn ngừa, kiểm soát khủng hoảng khu vực: - Thực tế nói lên tất nước khu vực thờ trước khủng hoảng xảy nước thành viên, hậu nghiêm trọng khủng hoảng lây lan từ nước sang nước sang nước khác gây hậu nghiêm trọng Đây điều khiến nước khu vực quan tâm đến sách kinh tế vĩ mơ mà nươc khu vực đưa mong muốn đạt hợp tác lĩnh vực - Nguyên nhân thứ hai gần nước tăng tỷ lệ thương mại nội sản phẩm xuất họ thường cạnh tranh với thị trường thứ ba Điều khiến cho số nước có động để phá giá nhằm tăng khả cạnh tranh Do vậy, nhà phân tích cho thay phá giá để tăng khả cạnh tranh cho riêng hàng hố nước mình, chế phối hợp tỷ giá hối đối khu vực mang lại cân hợp tác tốt đem lại lợi ích cho hai bên Sự phối hợp sách tỷ giá hối đoái thúc đẩy nhu cầu phối hợp lĩnh vực khác nữa, ví dụ việc xây dựng sách tiền tệ Sự đời đồng tiền chung giúp cho nước thành viên tránh sức ép việc phá giá đột ngột đồng tiền quốc gia, việc nhà đầu tiền tệ tranh thủ không ổn định đồng tiền để đầu làm ảnh hưởng đến phát triển chung tồn khối.  Cung cấp thêm nguồn lực tài cho quốc gia thành viên Giảm bớt sức nặng đồng USD dự trữ nước nội khối nước ngoại khối, giảm bớt rủi ro Ngoài đồng tiền chung riêng cịn đem lại lới ích khác đến với kinh tế Nhóm II LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh Những khó khăn việc sử dụng đồng tiền chung - Sợ suy thoái: Một kinh tế khu vực gắp biến động nhiều ảnh hưởng đến kinh tế xung quanh - Khác với chu kỳ kinh tế - Tất quốc gia khu vực sử dụng đồng tiền chung có chu kỳ kinh tế khác nhau, giai đoạn khác chu kỳ bùng nổ suy thoái - Ngơn ngữ khó khăn, khác mặt pháp lý lực lượng lao động - Các chuyên gia cảnh báo liên minh tiền tệ thành cơng tồn khu vực bao phủ đồng tiền chung có khn khổ pháp lý (thuế, pháp luật lao động, ) lực lượng lao động cao - Mất chủ quyền - Mất chủ quyền quốc gia bất lợi thường nhắc đến liên minh tiền tệ - Việc chuyển tiền lực tài từ quốc gia để cấp độ cộng đồng, có nghĩa nước kinh tế mạnh ổn định phải hợp tác lĩnh vực sách kinh tế khác, yếu hơn, nước, khoan dung để lạm phát cao - Chi phí cao: Chi phí lần giới thiệu đồng tiền chung đáng kể Nhóm II 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh tính an tồn từ phía đồng tiền Từ khủng hoảng có dấu hiệu nghiêm trọng, đồng Euro giá tương đối so với USD.  9.1 Khủng hoảng Hy lạp - Ảnh hưởng học kinh nghiệm cho Việt Nam khủng hoảng Hy Lạp Hy Lạp quốc gia nhỏ Nam Âu thành viên khu vực đồng tiền chung (eurozone hay EU-16) Dân số Hy Lạp khoảng 11 triệu người chiếm 2,2% EU, đóng góp 2,8% GDP EU Hy Lạp có thu nhập bình qn đầu người khoảng 17.440 đô la Mỹ, tỷ lệ thất nghiệp trung bình 10,2% (trong tỷ lệ EU 10%) lại trì tốc độ tăng trưởng cao so với nước EU-16 Trong năm qua, tình trạng thâm hụt ngân sách Hy Lạp ngày gia tăng Năm 2009, mức thâm hụt ngân sách 12,7% GDP (xem bảng 1) vượt ngưỡng an toàn 5% GDP vượt mức cho phép khu vực đồng tiền chung 3%/GDP Để bù đắp thâm hụt ngân sách, Chính phủ Hy Lạp vay nợ nhiều hình thức ‘Nguồn: Ngân hàng Thanh toán quốc tế (BIS), Ngân hàng Trung ương Hy Lạp” Đồ thị 4.1: Biểu diễn tỷ lệ thâm hụt Ngân sách so với FDP số quốc gia EU Tình hình nợ cơng Hy Lạp nói riêng khu vực đồng euro nói chung từ năm 1999-2009 liên tục gia tăng Hiện nay, tổng số nợ công khu vực euro vào khoảng 7.062 tỉ euro, khoản nợ Hy Lạp 273 tỉ euro, chiếm khoảng Nhóm II 56 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh 4% tổng nợ khu vực đồng tiền chung Tỷ lệ nợ công GDP Hy Lạp 108,1% Với mức vay nợ trên, Hy Lạp phải đối mặt với khoản nợ đến hạn phải tốn 8,5 tỉ euro (tương đương 11,3 tỉ la Mỹ) trái phiếu phủ vào ngày 19-5-2010 Hầu hết khoản nợ Hy Lạp ngắn hạn, đó, số nợ phải trả năm 2010 16% tổng nợ Khủng hoảng Hy Lạp làm đồng euro liên tục giảm giá, tác động mạnh mẽ đến thị trường chứng khoán châu Âu thị trường tài tồn cầu Những bất ổn Hy Lạp đe dọa kinh tế khác; trước hết tổ chức sở hữu tài sản Hy Lạp quốc gia có mức thâm hụt ngân sách lớn, tỷ lệ nợ công cao Tây Ban Nha, Bồ Đào Nha, Ireland có nguy khởi tạo khủng hoảng nợ toàn cầu Bảng 4.1: Số liệu thực trạng nợ thâm hụt ngân sách năm 2009 EU Đơn vị tính: tỷ lệ % GDP STT Quốc gia 10 11 12 13 14 15 16 Áo Bỉ Bồ Đào Nha Đức Hà Lan Hy Lạp Ireland Luxembourg Pháp Phần Lan Tây Ban Nha Ý Slovennia Maita Cyprus Slovakia Nợ nước 233,7 348,7 188,6 185,2 62,3 153 960,9 4.973,7 227,4 144 150,7 58,2 71,9 126 33,2 Nợ công 66, 99 75,2 77,2 62,2 108,1 63,7 14,5 79,7 46,6 50 115,2 31,4 52,4 34,6 Thâm hụt ngân sách 4,3 5,9 3,4 4,7 12,7 12,5 2,2 8,3 2,8 11,2 5,3 6,3 4,5 3,5 6,3 GDP/ người 26.730 25.520 18,150 25.350 27.190 177.440 32.410 53.780 23.990 24.430 20.150 24.670 11.960 9.1.1 Nguyên nhân khủng hoảng Nguyên nhân rõ nét thường nhà lãnh đạo EU đề cập tác động khủng hoảng tài năm 2008 Để cứu vãn kinh tế khỏi Nhóm II 57 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh suy thối, phủ tung gói hỗ trợ khổng lồ nhằm kích thích kinh tế phát triển Gói hỗ trợ làm gia tăng chi ngân sách nợ công cách đáng kể Tuy nhiên, thực trạng diễn hầu giới, khơng có Hy Lạp EU Do vậy, bên cạnh tác nhân bên ngoài, Hy Lạp cịn có nguy tiềm ẩn - yếu tố nội sinh khu vực đồng tiền chung Trước hết, việc khơng tn thủ chặt chẽ quy định liên minh tiền tệ Thật vậy, theo Hiệp ước Maastricht, để tham gia vào khu vực đồng tiền chung, quốc gia thành viên phải đáp ứng nhiều chuẩn mực, có quy định mức bội chi ngân sách phải nhỏ 3% GDP, có xem xét trường hợp mức thâm hụt xu hướng cải thiện mức thâm hụt lớn 3% mang tính tạm thời, không đáng kể, không mức bội chi cấu; nợ phủ nhỏ 60% GDP, có xem xét trường hợp điều chỉnh Theo quy định này, Hy Lạp chưa đủ điều kiện tham gia khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tháng 5-1998 Nhưng hai năm sau, ngày 1-1-2001, chưa đủ chuẩn, Hy Lạp chấp thuận gia nhập vào khu vực đồng tiền chung với điều kiện phải nỗ lực cải thiện mức thâm hụt ngân sách nợ phủ Tuy nhiên, đến nay, ràng buộc lời hứa Hy Lạp Bội chi ngân sách nợ nước ngồi khơng khơng cải thiện mà có xu hướng ngày tăng Thứ hai, tác động tiêu cực tiến trình hội nhập kinh tế khu vực Quá trình hình thành đồng tiền chung chia thành ba giai đoạn nhằm giúp quốc gia điều chỉnh kinh tế theo hướng hội nhập toàn diện sâu rộng - hàng hóa, vốn sức lao động tự hóa hồn tồn Tuy nhiên, hội nhập có mặt trái Đối với quốc gia nhỏ, lực cạnh tranh yếu thực thách thức Với quốc gia có nguồn tài nguyên hạn hẹp, lợi thương mại thấp, lực cạnh tranh thấp họ khơng thể xây dựng rào cản để bảo hộ sản xuất nước Hàng hóa thiếu cạnh tranh, sản xuất đình trệ, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, thu ngân sách giảm, chi an sinh xã hội cao Ngoài ra, theo quy định EU, quốc gia phép giữ lại 25% thuế xuất nhập hàng hóa vào EU để trang trải chi phí hoạt động 75% lại chuyển vào ngân sách chung EU Điều có nghĩa, quốc gia có vị trí thuận lợi giao thơng quốc tế: sân bay, bến cảng nhận nguồn thu đặc biệt từ thuế nhập vào EU mà quốc gia nhỏ hơn, vị trí bất lợi Hy Lạp khơng nhận được; chí khoản thuế đánh hàng hóa nhập tiêu thụ nước Nguồn thu ngân sách họ bị suy giảm Nhóm II 58 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh Ngồi ra, nước phát triển Hy Lạp, để tránh sóng di dân thực tự hóa lao động, phủ buộc phải gia tăng khoản chi phúc lợi, chi an sinh xã hội cho công dân Điều góp phần làm gia tăng thâm hụt ngân sách Thứ ba, mối quan hệ sách tiền tệ sách tài Đồng tiền chung hệ thống ngân hàng trung ương châu Âu bao gồm Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) 16 ngân hàng trung ương quốc gia thành viên ECB điều hành sách tiền tệ theo mục tiêu lạm phát Quy định tạo tảng cho việc hình thành ổn định đồng euro Nhưng mang lại nhiều thách thức cho phủ họ khơng thể sử dụng sách tiền tệ làm cơng cụ hữu hiệu để hỗ trợ kinh tế phát triển Các quốc gia thành viên khu vực đồng euro chấp thuận ngân hàng trung ương chung, sách tiền tệ chung khơng chấp thuận sách thuế chung Nguyên nhân sâu xa quốc gia có nhà nước riêng nhà nước riêng cần có ngân sách riêng với hàng loạt nguyên tắc chi tiêu đính kèm Điều hợp lý lại rào cản khu vực đồng tiền chung sách tiền tệ sách tài khóa ln có mối quan hệ khắng khít với Cụ thể, lãi suất thị trường tiền tệ phụ thuộc vào sách lãi suất ECB định đoạt Lãi suất trái phiếu phủ lại tài quốc gia định Quyết định tài phụ thuộc vào sách tài khóa quốc gia Đối với số nước có lực cạnh tranh hơn, thâm hụt ngân sách lớn quốc gia khác khối, để bình ổn kinh tế, phát hành trái phiếu phủ với lãi suất cao giải pháp ưa chuộng Vì vậy, khủng hoảng nợ khả chi trả cịn vấn đề thời gian Ngồi ra, so với quốc gia khác, khoản chi phúc lợi - an sinh xã hội thu thuế EU cao so với nhiều quốc gia khác giới Thật vậy, Mỹ có thu nhập bình qn đầu người 34.320 đô la dành 19,4% GDP chi phúc lợi an sinh xã hội Con số tương tự Nhật 25.130 đô la Mỹ/người 18,6% Trong đó, EU, tỷ lệ dao động từ 20-38,2% Để có tiền chi phúc lợi an sinh xã hội, nước buộc phải gia tăng khoản thuế Thực tế cho thấy, tỷ lệ thu thuế tính GDP nước khối EU tăng vượt trội so với quốc gia khác toàn cầu Tỷ lệ biến động từ 30-50% GDP Trong đó, tỷ lệ Mỹ, Nhật, Canada 28,2%; 27,4%; 33,4% Để có nguồn thu lớn, EU xây dựng biểu thuế suất cao Thuế giá trị gia tăng trung bình 20%, tỷ lệ Mỹ Hàn Quốc khoảng Nhóm II 59 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh 10%; Nhật Canada 5% Chính điều làm cho EU trở thành thiên đường hưởng thụ nơi hấp dẫn nhà đầu tư bỏ vốn kinh doanh Lợi thu hút nguồn vốn nước EU bị tác động Là thành viên EU, hoạt động kinh tế đối ngoại với quốc gia ngồi EU, Hy Lạp gặp khó khăn tương tự Không bị tác động yếu tố bên ngồi, Hy Lạp cịn bị thất giao dịch nội khối Là quốc gia nhỏ, nghèo tài nguyên, lực cạnh tranh Hy Lạp giảm Mặc dù Hy Lạp thiết lập tỷ lệ thu thuế chi phúc lợi an sinh xã hội mức trung bình khu vực đồng tiền chung, làm tăng mức thâm hụt ngân sách, tạo áp lực gia tăng nợ công .9.2 Ảnh hưởng học kinh nghiệm đến Việt Nam Kinh tế Việt Nam hội nhập sâu vào kinh tế giới, thể qua tỷ lệ xuất nhập dịng vốn đầu tư nước ngồi vào Việt Nam chiếm tỷ lệ cao Cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp xảy làm kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng nặng nề Khủng hoảng nợ công Hy Lạp học cho Việt Nam nhìn lại vấn đề nợ cơng mơ hình tăng trưởng kinh tế Ảnh hưởng đến hoạt động xuất nhập khẩu, dòng vốn đầu tư trực tiếp gián tiếp vào Việt Nam Dù Hy Lạp kinh tế lớn châu Âu quan hệ thương mại, dòng vốn đầu tư Việt Nam không lớn, Việt Nam chịu tác động gián tiếp khủng hoảng nổ Với việc EU IMF cam kết sử dụng gần 1,000 tỷ USD để cứu trợ cho nước số nước có liên quan, chúng tơi cho khả vỡ nợ Hy Lạp khó diễn Tuy vậy, khủng hoảng làm chậm lại đà phục hồi kinh tế toàn cầu đặc biệt kinh tế châu Âu Là khu vực có quan hệ thương mại dịng vốn đầu tư lớn vào Việt Nam, kinh tế Việt Nam không tránh khỏi ảnh hưởng Ổn định tỷ giá tâm lý TTCK Các dòng vốn đầu tư từ khu vực châu Âu suy giảm, hay đà tăng trưởng kim ngạch xuất sang khu vực chậm lại tạo mối đe doạ lên phát triển kinh tế Việt Nam ổn định tỷ giá tiền đồng Tâm lý nhà đầu tư TTCK bị tác động không nhỏ sút giảm thị trường chứng khoán châu Âu giới Khơng loại trừ khả có đợt rút lui mạnh mẽ dòng tiền từ nhà đầu tư nước nước khủng hoảng nợ công bùng nổ Chi tiêu công mở rộng gây sức ép lên thâm hụt ngân sách Việt Nam Trong thời gian gần đây, Uỷ ban Tài - Ngân sách Quốc hội đưa cảnh báo mức dư nợ phủ nợ quốc gia tăng sát mức trần cho phép Cũng tương tự Hy Lạp, thâm hụt thương mại Việt Nam ln trì mức cao kéo dài Một tỷ lệ lớn vốn tài trợ cho thâm hụt đến từ bên ngồi, số tiền vay nợ qua (ODA, vay thương mại, phát hành trái phiếu Nhóm II 60 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh phủ quốc tế) ngày lớn Dù tỷ lệ nợ công/GDP mức an toàn (dưới 50%), tỷ lệ ngày tăng nhanh nhanh chóng tiệm cận mức giới hạn an toàn 50% Việt Nam phải thực sách nới lỏng tiền tệ kích thích kinh tế để lấy lại đà tăng trưởng sau khủng hoảng Áp lực thâm hụt ngân sách nặng tới Việt Nam có hàng loạt dự án quy mô lớn mở rộng thủ đô Hà Nội, xây dựng nhà máy điện hạt nhân, dự án đường cao tốc Bắc Nam, Đây dự án tiêu tốn chi phí cao phần lớn số tiền tiền tiết kiệm nước, mà đến từ nguồn vốn vay từ nước ngồi Mơ hình tăng trưởng dựa nhiều vào nguồn vốn đầu tư bên dễ bị tổn thương kinh tế giới ngưng trệ Khủng hoảng nợ công Hy Lạp nước châu Âu khiến Việt Nam phải suy nghĩ lại toán chất lượng tăng trưởng Tỷ lệ đầu tư/GDP năm gần mức 40% Đây tỷ lệ cao so trung bình nước khu vực giới Trong số 40% nói trên, khoảng 27-30% tài trợ nguồn vốn tiết kiệm nước Hơn 10% lại từ dòng vốn từ bên (FDI, FPI, ODA khoản vay khác), vốn vay chiếm tỷ lệ khơng nhỏ Với việc dịng vốn đầu tư nước ngồi chiếm tỷ lệ lớn cấu vốn đầu tư, kinh tế Việt Nam dễ bị tổn thương kinh tế giới ngưng trệ Tuy vậy, kịch xấu có khả xảy ra, ngắn hạn Việt Nam chưa phải chịu áp lực nhiều từ việc suy giảm dịng vốn đến từ bên ngồi Xét dài hạn, tình trạng phụ thuộc q nhiều vào dịng vốn đầu tư nước kéo dài khiến Việt Nam gặp phải nhiều rủi ro tương tự Hy Lạp Kinh tế Việt Nam đạt tốc độ tăng trưởng cao mà phụ thuộc nhiều đến dịng vốn từ bên ngồi tại, Việt Nam sử dụng vốn đầu tư cách hiệu (ICOR khoảng 3.5-4, mức trung bình nước phát triển) Vì vậy, giải pháp dài hạn Việt Nam phải nâng cao hiệu đầu tư, giúp giảm hàng loạt rủi ro kinh tế Tóm lại, từ khủng hoảng Hy Lạp lần cho thấy kinh tế Việt Nam tiềm ẩn rủi ro, tăng trưởng dựa nhiều vào dòng vốn đầu tư từ bên ngồi Tình trạng Việt Nam giống Hy Lạp số yếu tố như: thâm hụt tài khoản vãng lai kéo dài, yếu quan lý chi tiêu cơng… Chỉ có tái cấu trúc kinh tế cải thiện chất lượng tăng trưởng giúp Việt Nam trì tốc độ tăng trưởng cao năm tới Nhóm II 61 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh CHƯƠNG 5: ĐỒNG TIỀN CHUNG CHÂU ÂU THÁCH THỨC, TRIỂN VỌNG VÀ BÀI HỌC CHO CHÂU Á 10 Đồng tiền chung Châu Âu xu hướng thời gian tới Châu Âu biết đến nơi có điều kiện sống hàng đầu giới với sống vật chất tinh thần cao, chế độ trị xã hội ổn định, đồng tiền chung 16 quốc gia ngày khẳng định vị thế, tạo tin cậy, bước thay vị trí độc tôn USD gần chục năm qua toán dự trữ quốc tế Tỷ trọng của  Euro quỹ dự trữ Ngân hàng trung ương giới vào cuối năm 2009 lên tới gần 30%, so với mức 17,9% từ đời Nhưng số nước Châu Âu rơi vào khủng hoảng nợ, nợ khổng lồ chồng chéo nhau(i) lộ rõ, sức mua Euro suy giảm sút mạnh Tính đến tháng 7/2010(ii), Euro giảm giá khoảng 15,7% so với USD, 8,5% so với GBP 20% so với JPY… Những diễn bên khu vực EU, khiến nhiều người phải đặt câu hỏi gắn kết khu vực này.Tương lai Euro sao? Tiếp tục tồn phát triển hay đồng tiền chung Châu Âu bị tan vỡ…? “Nguồn: RatesFX” Đồ thị 5.1: Biểu diễn Tỷ giá USD/EUR từ tháng 7/2009 đến tháng 7/2010  Nhận định xu hướng này, nước khu vực không dễ dàng để Euro chết yểu, Euro tồn tại, bị giảm giá trung hạn Nhận định xuất phát từ ba lý sau: Một là, khủng hoảng nợ công nước eurozone với kế hoạch cắt giảm chi tiêu, cứu trợ kinh tế tiếp tục mối đe dọa nghiêm trọng đến tăng trưởng kinh tế eurozone Việc cứu trợ Hy Lạp phải kéo dài, chí phải cấu lại nợ Kế hoạch cứu trợ kinh tế nước Nhóm II 62 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha,… tác động xấu đến tăng trưởng kinh tế khu vực Euro Đồ thị 5.2: Biểu diễn cân đối ngân sách số nước EU Vì thế, Châu Âu khó tránh khỏi suy thoái kinh tế vào năm 2011 tình trạng trì trệ vào năm Như vậy, tăng trưởng kinh tế khu vực chậm kinh tế lớn Hoa Kỳ, Trung Quốc kinh tế phát triển khác, lượng tiền không nhỏ đưa để cứu trợ, đẩy nhanh đà giá Euro Hai là, Sự suy giảm niềm tin giới đầu tư người tiêu dùng tiếp tục đặt áp lực giảm giá Euro Niềm tin triển vọng kinh tế 16 quốc gia khu vực sử dụng Euro  sụt giảm quí năm 2010 Theo số liệu IMF, số  niềm tin giới chủ doanh nghiệp người tiêu dùng Eurozone giảm từ mức 100,6 điểm tháng xuống 94,5 điểm tháng 6, đó, Hy Lạp giảm từ mức 69,1 điểm xuống 51,9 điểm, Bồ Đào Nha giảm từ 93,8 điểm xuống 87,1 điểm Xu hướng giảm giá Euro thể rõ Liên minh Châu Âu IMF phải đưa định việc thành lập Quỹ cứu trợ khẩn cấp trị giá 1.000 tỷ USD, nhằm ngăn ngừa sụt giảm liên tục Euro tương lai Ba là, Khi gói cứu trợ nhằm giúp nước khu vực Euro thoát khởi khủng hoảng nợ, phục hồi tăng trưởng kinh tế, việc Euro suy yếu tạo hội để khu vực phát triển Bởi Euro giá, hàng hóa nhập vào Châu Âu trở nên đắt hơn, giúp giảm thâm hụt thương mại, đồng thời tăng cường Nhóm II 63 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh xuất khẩu, cải thiện sức cạnh tranh vốn yếu nước Eurozone, từ thúc đẩy tiến trình phục hồi kinh tế khu vực Như vậy, suy yếu Euro hỗ trợ quan trọng không vài kinh tế khu vực nỗ lực để suy thối, mà cịn đối với  quốc gia thành viên Euro gặp khó khăn việc thúc đẩy chương trình cắt giảm thâm hụt ngân sách Đây điều mà nước Eurozone mong muốn Nhiều ý kiến cho rằng: Euro giảm giá năm tới, khả phục hồi nhanh hay chậm,  điều phụ thuộc lớn vào việc cải cách mạnh mẽ hệ thống tài quốc gia, việc thực thi sách tài khóa kỷ luật tài nghiêm ngặt, việc điều hành sách tiền tệ ECB năm 2011, 2012 .11 Bài học rút từ khu vực đồng tiền chung Châu Âu cho khu vực Châu Á Nghiên cứu trình phát triển Euro, rút số học cho khu vực Châu Á: Thứ nhất, liên minh kinh tế tiền tệ đời phát triển tất yếu q trình thể hố khu vực Kinh nghiệm khu vực Châu Âu cho thấy, cạnh tranh liệt kinh tế đẩy nhanh q trình liên kết hồ nhập kinh tế nước EU Kết nỗ lực thống Châu Âu ký Hiệp ước Maastricht tháng 2/1992, đề mục tiêu quan trọng thành lập Liên minh tiền tệ châu Âu, nhằm xoá bỏ hàng rào cuối ngăn cản q trình thể hố kinh tế Vì thế, đời Euro tất yếu xu tồn cầu hố kinh tế giới thể hoá kinh tế khu vực Mặt khác, đời Euro kết trình phát triển hịa nhập kinh tế lẫn trị, có tác động sâu sắc khơng với nước thành viên mà với Châu Âu nước có quan hệ thương mại với Eurozone Thứ hai, tính minh bạch hệ thống tài chính, đặc biệt minh bạch chi tiêu ngân sách yếu tố quan trọng định bền vững liên minh khu vực triển vọng đồng tiền khu vực Với tiêu chí tiêu chuẩn chặt chẽ( vi) eurozone, Euro tạo tin cậy cao Nhưng nguyên nhân gây bất ổn, chí gây nguy khủng hoảng Eurozone lại khía cạnh Nhóm II 64 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh    Đồ thị 5.3: Biểu diễn công nợ/GDP Của số nước Châu Âu Do việc thể hóa trị khơng theo kịp thể hóa tiền tệ, mà quan trọng chậm trễ thể hóa kinh tế, nguyên tắc phối hợp sách tiền tệ với sách tài khóa, giao quyền sách tiền tệ cho ECB, thành viên hoạch định sách tài khóa riêng Vì thế, thâm hụt ngân sách, phủ nước thành viên phát hành thêm tiền để bù đắp thiếu hụt, mà buộc phải tăng vay nợ tìm cách che dấu “Nguồn: website Ngân hàng trung ương châu Âu - ECB “   Đồ thị 5.4: Biểu diễn thâm hụt Ngân sách KV sử dụng Euro Hy Lạp rơi vào khủng hoảng nợ, nhiều nghi vấn đặt ra, số liệu công bố khác xa với thực tế Do học có giá trị khu vực Châu Á việc minh bạch tài nói chung, minh bạch chi tiêu cơng nói riêng muốn hướng đến hội nhập khu vực Trong vấn đề minh bạch tài chính, minh bạch nợ cơng hiệu chi tiêu cơng kỷ luật tài khóa Châu Á hạn chế nhiều so với Châu Âu Vì vậy, vấn đề tạo cân tích lũy tiêu dùng, lợi ích ngắn hạn với phát triển bền vững dài hạn Nhóm II 65 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh chế điều hành sách tài khóa – tiền tệ hợp lý cấp thiết cho Châu Á khu vực khác giới Thứ ba, vấn đề quản lý dòng vốn vào khu vực Euro coi đồng tiền mạnh, luân chuyển toàn cầu Euro lại bị chi phối trung tâm tài lớn giới Vì vậy, gặp khó khăn tài chính, số thành viên phải trơng chờ vào giúp đỡ từ bên Mặt khác chưa thể hóa việc quản lý dịng vốn vào – (vốn FDI, FII ODA), đặc biệt hoạt động vay mượn Chính phủ doanh nghiệp, nên có bất ổn nảy sinh, mối đe dọa khủng hoảng tài chính, khủng hoảng kinh tế khó tránh khỏi Đây học cho khu vực Châu Á, thực tự hóa tài khoản vốn, thiếu chế tài để giám sát chặt chẽ dòng vốn vào – thị trường Thứ tư, khác biệt trình độ phát triển khu vực EURO có chiều hướng gia tăng, khiến nước khu vực Châu Á cần xem xét nghiêm túc chênh lệch mức độ phát triển, muốn hướng đến hội nhập khu vực Về mức độ phát triển nước khu vực Euro đồng đều, thuận lợi cho trình hội nhập khu vực Tuy nhiên, sau số năm gia nhập, khoảng cách chênh lệch phát triển kinh tế - xã hội khu vực khơng khơng thu hẹp mà cịn nới rộng hơn, nước Nam Âu tăng trưởng chậm, Đức nhanh chóng trở thành “đầu tàu kinh tế” Châu Âu Thực tế đòi hỏi ECB phải đưa sách tiền tệ phù hợp cho kinh tế khu vực Đối với Châu Á, tính đa dạng khơng đồng thể chế trị, văn hóa,  xã hội & kinh tế  kinh tế (thu nhập bình quân đầu người, mức độ phát triển thị trường tài chính, quy mơ phạm vi kiểm sốt vốn, thể chế trị điều kiện xã hội khác) trở ngại lớn phối hợp sách khu vực Do để hướng đến khu vực đồng tiền chung, trước hết Châu Á (cụ thể nước Đông Á) cần khắc phục bất cập .12 Triển vọng đồng tiền chung Châu Á Đồng tiền chung Châu Á vấn đề đề cập nhiều Hội nghị quốc tế khu vực, kể từ sau khủng hoảng tiền tệ 1997-1998 Theo Kế hoạch Hành động Hà Nội (tháng 12/1998) Hội nghị thượng đỉnh ASEAN+3 Manila (tháng 11/1999), ASEAN+3 Chiềng Mai (Thái Lan - tháng 5/2000) Ý tưởng việc hình thành đồng tiền chung châu Á (AS) tích cực xu liên kết khu vực, mặt thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội, tăng khả cạnh tranh, mặt khác giúp quốc gia Châu Á hạn chế lệ thuộc nhiều vào USD tránh biến động thị trường tiền tệ quốc tế Nhưng khó khăn lớn cho việc đời AS khác biệt lớn thành viên cốt lõi trình chuẩn bị cho aszone đạt thống khác biệt Nhóm II 66 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh lớn Do tính đa dạng kinh tế, văn hóa, trị quốc gia Châu Á hình thành nhiều cấp độ phát triển kinh tế khác khu vực, tạo nên khoảng cách chênh lệch trình độ phát triển quốc gia Chênh lệch trình độ phát triển kinh tế dẫn đến việc xác định khác lợi ích vấn đề ưu tiên hợp tác Khoảng cách chênh lệch tạo bất lợi nước phát triển phân công lao động quốc tế, nước lớn có lợi vốn, công nghệ khả cạnh Đến nay, việc công bố sử dụng ACU (2006) tương tự ECU thành lập Quĩ châu Á, cho đời thị trường trái phiếu châu Á, qui định điều kiện chuẩn bị gia nhập khu vực… dường mơ lại q trình hình thành khu vực Euro Vì vậy, rút kinh nghiệm từ khu vực EURO, vấn đề thể hố tiền tệ,  phối hợp sách tài khố với lộ trình phù hợp với xu quốc tế thay đổi, phải xử lý trình chuẩn bị đời aszone Đây nội dung trọng tâm đồng tiền chung Châu Á Tóm lại, thời đại ngày biến đổi, biến đổi vô hạn, cịn dự báo ln hữu hạn Do việc tính tốn dự báo việc thể hố tiền tệ việc đời AS hợp qui luật, hấp dẫn, quan trọng, chuẩn bị lộ trình bước cho aszone hợp lý, khởi đầu phải thể chế cho bước Nhóm II 67 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN Đồng EURO đánh giá bước phát triển liên minh Châu Âu hoạt động liên kết kinh tế quốc tế nói chung Có thể nói chương trình thử nghiệm việc lưu hành đồng tiền chung khối, vấn đề đặt hướng tới cho khu vực kinh tế Sau năm đời, đồng EURO liên tục giảm giá, tình hình sử dụng khơng khả quan Diễn biến ảnh hưởng nhỏ đến hoạt động kinh tế EU Sự giá đồng EU nhiều nguên nhân, song điều quan trọng nguyên nhân không thuộc cấu trúc dự án đồng tiền chung hay nói cách khác dự án đồng tiền chung Châu Âu thiết thực khả thi Những khó khăn đồng EURO gặp phải thời yếu tố khách quan Vì vây, thực trạng diễn biến khơng ảnh hưởng hay nói lên điều tương lai Mà tương lai đồng tiền chung Châu Âu khẳng định nội lực EU tâm nước thành viên Tương lai EU đầy lạc quan nhân tố tích cực EU trở thành sức mạnh mới, sức mạnh tổng hợp từ thống tiền tệ tạo điều kiện cho Châu Âu phát triển hợp tác cạnh tranh hiệu vơí kinh tế quốc gia đặc biệt ku vực kinh tế Bên cạnh đời đồng EURO tạo thác thức cho EU nước bên ngồi có Việt Nam Vì cần phải có quan tâm nghiên cứu nước EU kể Việt Nam để thấy triển vọng chung đồng EURO xu hướng tác động đến kinh tế EU Tuỳ thuộc vào quan hệ với nước EU mà xu hướng tác động có khác Từ có cách tiếp cận khác đưa giải pháp phù hợp để tận dụng tốt hội hạn chế tối thiểu tới kinh tế nước Riêng EU cịn nghiên cứu khơng để đưa giải pháp cho kinh tế mà cịn phải đưa giải pháp để nuôi sống dự án đồng tiền chung, ước muốn thai từ nhiều thập kỷ qua Đối với Việt Nam có nhiều quan hệ với EU, cần phải nghiên cứu chuẩn bị trước cho vấn đề đồng EU Sự đời đồng EURO hội cho Việt Nam tăng cường, mở rộng hoạt động kinh tế quốc tế, phát triển kinh tế mở theo hướng đa Nhóm II 68 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh dạng hố đa phương hố quan hệ kinh tế, bước kịp vào thời đại khu vực hố tồn cầu hố, tham gia hoạt động kinh tế quốc tế hiệu Nhóm II 69 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] TS Đinh Công Tuấn ,Đồng Euro tác động đến kinh tế thới giới Việt Nam , Trung tâm khoa học xã hội nhân văn Quốc Gia, Tung tâm nghiên cứu Châu Âu, Nhà xuất thống kê, Hà Nội [2] TS Lê Phan Thị Diệu Thảo,  Khủng hoảng Hy Lạp -thách thức cho đồng Euro; 13tháng năm 2010; [3] Trị giá xuất hàng hoá phân theo khối nước, phân theo nước vùng lãnh thổ Trị giá nhập hàng hoá phân theo khối nước, phân theo nước vùng lãnh thổ [Trực tuyến] Tổng cục thống kê, Ba Đình- Hà Nội Địa chỉ: http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=393&idmid=3&ItemID=11619 [Truy cập: 30/08/2012] [4] Xuất mặt hàng chủ lực Việt Nam vào EU năm 2011 Nhập mặt hàng từ EU vào Việt Nam năm 2011 [Trực tuyến] Thị trường nước ngoài-Trung tâm Phát triển Thương mại điện tử (ECOMVIET) Cục Thương mại điện tử Công nghệ thông tin - Bộ Công Thương Địa chỉ: http://www.ttnn.com.vn/nuoc-lanh-tho/27/kim-ngach-xuat-nhap-khau/trang-1.aspx [Truy cập: 28/08/2012] [5] Đồng EURO Giảm giá có ảnh hưởng đến Việt Nam? [Trực tuyến] Bộ Tài chính- Trang Thơng Tin Pháp Luật Tài Chính- Trần Hưng Đạo, Hà Nội Địa chỉ:http://www.mof.gov.vn/portal/page/portal/ilfv_vn/ctt? pers_id=2351423&item_id=2404070&p_details=1 [Truy cập: 30/08/2012] Nhóm II 70 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... Liên minh Châu Âu bao gồm Ủy ban Châu Âu , Hội đồng Châu Âu , Tịa án cơng lý Liên minh Châu Âu ngân hàng Trung ương Châu Âu Liên minh Châu Âu có nguồn gốc từ Cộng đồng than thép Châu Âu từ quốc... IMF GDP ADB WB GIẢI THÍCH Đồng Đơla Mỹ Liên minh Châu Âu Liên minh kinh tế tiền tệ Châu Âu Đồng Euro Hệ thống tiền tệ Châu Âu Viện tiền tệ Châu Âu Đơn vị tiền tệ Châu Âu Quyền rút vốn đặc biệt... 5: ĐỒNG TIỀN CHUNG CHÂU ÂU THÁCH THỨC, TRIỂN VỌNG VÀ BÀI HỌC CHO CHÂU Á .76 5.1 Đồng tiền chung Châu Âu xu hướng thời gian tới 76 5.2 Bài học rút từ khu vực đồng tiền chung Châu Âu