Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần sao việt

Đề tài: Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần SaoViệt SINH VIÊN THỰC HIỆN: Lương Hồng Thái LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỞ ĐẦU………………………………………………………………1 Chương I: MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP…………………………………… 1.1 MỤC TIÊU PHÂN TÍCH……………………………………….3 1.1.1 Phân tích tài nhà quản trị……………… 1.1.2 Phân tích tài nhà đầu tư………………… 1.1.3 Phân tích tài người cho vay……………….3 1.2 THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.2.1 Bảng cân đối kế toán………………………………………6 1.2.1.1 Khái niệm……………………………………… .6 1.2.1.2 Ý nghĩa…………………………………………… 1.2.2 Báo cáo kết kinh doanh…………………………7 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ………………………… 1.3 PHƯƠNG PHÁP VÀ NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP…………………………………………………… 1.3.1 Phương pháp phân tích tài chính……… ………… …9 1.3.1.1 Phương pháp tỷ số…………………………… …9 1.3.1.2 Phương pháp so sánh…………………………… 1.3.1.3 Phương pháp DUPONT………………………….10 1.3.2 Nội dung phân tích tài chính………………………….10 1.3.2.1 Phân tích tỷ số tài chính…………………… 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.3.2.1.2 Các tỷ số khả cân đối vốn……………11 1.3.2.1.3 Các tỷ số khả hoạt động…………… 13 1.3.2.1.4 Các tỷ số khả sinh lãi…………………13 1.3.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn… 15 1.3.2.3 Phân tích tiêu tài trung gian……… 16 Chương II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SAO VIỆT…………………………………………………….18 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY………………………………… 18 2.1.1 Quá trình đời phát triển………………………… 18 2.1.2 Một số đặc điểm Công ty…………………………… 19 2.1.2.1 Tổ chức mặt thi công, yếu tố sản xuất………19 2.1.2.2 Đặc điểm máy quản lý………………………………20 2.1.2.3 Tình hình sản xuất kinh doanh Công ty thời điểm tại………………………………………………………… 22 2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY……23 2.2.1 Phân tích tỷ số tài chính…………………………… 23 2.2.1.1 Các tỷ số khả toán………………………23 2.2.1.2 Các tỷ số khả cân đối vốn…………………… 25 2.2.1.3 Các tỷ số khả hoạt động……………………….35 2.2.1.4 Các tỷ số khả sinh lãi………………………… 37 2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn…………… 39 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2.2.2.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động………………40 2.2.2.2 Phân tích nguồn vốn kinh doanh……………………… 40 2.2.2.3 Phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn kinh doanh……41 2.3 Đánh giá tình hình tài doanh nghiệp………………42 2.3.1 Đánh giá kết quả…………………………………………….42 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân……………………………………43 CHƯƠNG 3:MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH……………………………………………………………… 43 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CƠNG TY…………… 44 3.2 GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH…………44 3.2.1 Giải pháp hoạt động tài chính……………………………45 3.2.2 Giải pháp công tác tiếp thị đấu thầu…………………… 46 3.2.3 Giải pháp đầu tư tăng lực sản xuất……………………46 3.3 KIẾN NGHỊ…………………………………………………… 46 KẾT LUẬN……………………………………………………………47 TÀI LIỆU THAM KHẢO……………………………………………49 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII MỞ ĐẦU Xây dựng ngành tạo sở vật chất kỹ thuật quan trọng cho kinh tế quốc dân, ngành mũi nhọn chiến lược xây dựng phát triển đất nước Thành công ngành xây dựng năm qua điều kiện thúc đẩy cơng nghiệp hố - đại hoá đất nước Để đầu tư xây dựng đạt hiệu cao doanh nghiệp phải có biện pháp thích hợp quản lý nguồn vốn, khắc phục tình trạng lãng phí, thất sản xuất Q trình xây dựng bao gồm nhiều khâu (thiết kế, lập dự án, thi công, nghiệm thu ), địa bàn thi công thay đổi, thời gian thi công kéo dài nên cơng tác quản lý tài thường phức tạp, có nhiều điểm khác biệt so với ngành kinh doanh khác Từ kinh tế nước ta chuyển sang chế thị trường, Luật Doanh nghiệp sửa đổi, doanh nghiệp nhà nước phải thực chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh mình, cụ thể phải tự hạch tốn lỗ lãi doanh nghiệp tư nhân trở nên động hơn, tự chủ sản xuất kinh doanh Phân tích tài nhằm mục đích cung cấp thơng tin thực trạng tình hình kinh doanh doanh nghiệp, khả tốn, hiệu sử dụng vốn trở thành công cụ quan trọng quản lý kinh tế Phân tích tài cung cấp cho nhà quản lý nhìn tổng quát thực trạng doanh nghiệp tại, dự báo vấn đề tài tương lai, cung cấp cho nhà đầu tư tình hình phát triển hiệu hoạt động, giúp nhà hoạch định sách đưa biện pháp quản lý hữu hiệu Hiệu sản xuất kinh doanh nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng nội dung quan trọng phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế mở, muốn khẳng định vị trí thị trường, muốn chiến thắng đối thủ cạnh tranh phần lớn phụ thuộc vào hiệu sản xuất kinh doanh Hiệu đánh giá qua phân tích tài Các tiêu phân tích cho biết tranh hoạt động doanh nghiệp giúp tìm hướng đắn, có chiến lược định kịp thời nhằm đạt hiệu kinh doanh cao LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Trong khoá luận với đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Sao Việt” muốn đề cập tới số vấn đề mang tính lý thuyết, từ nêu số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Sao Việt Khố luận gồm chương: Chương 1: Một số vấn đề lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Sao Việt Chương 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Sao Việt Do thiếu kinh nghiệm thực tế hiểu biết đề tài cịn mang nặng tính lý thuyết nên khố luận khơng tránh khỏi thiếu sót Tơi mong nhận ý kiến đóng góp thầy bạn để khố luận hồn thiện Qua xin gửi lời cảm ơn Công ty Công ty Cổ phần Sao Việt tạo điều kiện thuận lợi cho thời gian thực tập Công ty Xin chân thành cảm ơn PGS., TS Lưu Thị Hương bạn giúp đỡ tơi hồn thành khoá luận LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Chương I: MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 MỤC TIÊU PHÂN TÍCH Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Quy trình thực phân tích tài ngày áp dụng rộng rãi đơn vị kinh tế tự chủ định tài doanh nghiệp thuộc hình thức, áp dụng tổ chức xã hội, tập thể quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt, phát triển doanh nghiệp, ngân hàng thị trường vốn tạo nhiều hội để phân tích tài chứng tỏ thực có ích vơ cần thiết 1.1.1 Phân tích tài nhà quản trị Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hướng định Ban Tổng Giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ kiểm soát hoạt động quản lý 1.1.2 Phân tích tài nhà đầu tư Nhà đầu tư cần biết thu nhập chủ sở hữu - lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp Đó giúp họ định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay khơng 1.1.3 Phân tích tài người cho vay Người cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề mà người cho vay cần LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII xem xét doanh nghiệp thực có nhu cầu vay hay không? Khả trả nợ doanh nghiệp nào? Ngồi ra, phân tích tài cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sư Dù họ công tác lĩnh vực khác nhau, họ muốn hiểu biết hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ Như vậy, mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá khả xảy rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả toán, khả cân đối vốn, khả hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đốn kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đốn tài Phân tích tài ứng dụng theo nhiều hướng khác nhau: với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thơng tin theo vị trí nhà phân tích (trong doanh nghiệp ngồi doanh nghiệp) Tuy nhiên, trình tự phân tích dự đốn tài phải tn theo nghiệp vụ phân tích thích ứng với giai đoạn dự đoán Giai đoạn dự đoán Nghiệp vụ phân tích Chuẩn bị xử lý nguồn thơng áp dụng cơng cụ phân tích tài tin: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII - Thơng tin kế tốn nội - Xử lý thơng tin kế tốn - Thơng tin khác từ bên ngồi - Tính tốn số - Tập hợp bảng biểu Xác định biểu đặc trưng Giải thích đánh giá số bảng biểu, kết - Cân tài - Triệu chứng hội chứng - khó khăn - Năng lực hoạt động tài - Điểm mạnh điểm yếu - Cơ cấu vốn chi phí vốn - Cơ cấu đầu tư doanh lợi Phân tích thuyết minh - Nguyên nhân khó khăn Tổng hợp quan sát - Nguyên nhân thành công Xác định: Tiên lượng dẫn - Hướng phát triển - Giải pháp tài giải pháp khác 1.2 THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thơng tin: từ thông tin nội doanh nghiệp đến thơng tin bên ngồi doanh nghiệp, từ thơng tin số lượng đến thông tin giá trị Những thông tin giúp cho nhà phân tích đưa nhận xét, kết luận tinh tế thích đáng Thơng tin bên ngồi gồm thơng tin chung (liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lãi suất), thơng tin ngành kinh doanh (thông tin liên quan đến vị trí ngành kinh tế, cấu ngành, sản phẩm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII ngành, tình trạng cơng nghệ, thị phần…) thông tin pháp lý, kinh tế doanh nghiệp (các thông tin mà doanh nghiệp phải báo cáo cho quan quản lý như: tình hình quản lý, kiểm tốn, kế hoạch sử dụng kết kinh doanh doanh nghiệp…) Tuy nhiên, để đánh giá cách tình hình tài doanh nghiệp, sử dụng thơng tin kế toán nội doanh nghiệp nguồn thông tin quan trọng bậc Với đặc trưng hệ thống, đồng phong phú, kế toán hoạt động nhà cung cấp quan trọng thơng tin đáng giá cho phân tích tài Vả lại, doanh nghiệp có nghĩa vụ cung cấp thơng tin kế tốn cho đối tác bên bên ngồi doanh nghiệp Thơng tin kế tốn phản ánh đầy đủ báo cáo kế tốn Phân tích tài thực sở báo cáo tài - hình thành thông qua việc xử lý báo cáo kế tốn chủ yếu: Bảng cân đối kế tốn, Báo cáo kết kinh doanh, Ngân quỹ (Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) 1.2.1 Bảng cân đối kế toán 1.2.1.1 Khái niệm Bảng cân đối kế toán báo cáo tài mơ tả tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thông thường, Bảng cân đối kế tốn trình bày dạng bảng cân đối số dư tài khoản kế toán; bên phản ánh tài sản bên phản ánh nguồn vốn doanh nghiệp 1.2.1.2 Ý nghĩa Bên tài sản Bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị tồn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp: tài sản cố định, tài sản lưu động Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành loại tài sản doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: Đó vốn chủ (vốn tự có) khoản nợ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Khả tự tài trợ doanh nghiệp tăng 0,47% Chỉ tiêu chứng tỏ doanh nghiệp có độc lập mặt tài phần tài sản doanh nghiệp có đầu tư vốn Các khoản nợ, vay, nộp ngân sách giảm thể tính chủ động, linh hoạt công tác quản lý sử dụng vốn Quy mô vốn tăng tỷ lệ thuận với giảm xuống khoản vay, nộp Tuy nhiên nợ ngắn hạn tăng 20.849.133 chủ yếu phải trả người bán tăng 6.855.986 người mua trả tiền trước tăng 19.505.269 Điều thể hiên tình hình tài doanh nghiệp có phần khả quan bước ổn định Xuất phát từ nguồn vốn dần hợp lý hình thức phân bổ, sử dụng Qua việc phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp đưa nhận xét: - Tình hình tài Công ty không khả quan: cấu vốn phân bổ chưa hợp lý khoản nợ phải thu giảm - Nguồn vốn chủ sở hữu tăng, khoản phải trả trước người bán người mua trả tiền trước tăng dẫn tới làm tăng tỷ suất tự tài trợ Đây khởi đầu thuận lợi cơng tác hoạt động tài doanh nghiệp 2.2.1.3 Các tỷ số khả hoạt động Chu chuyển vốn lưu động việc luân chuyển vốn lưu động cách liên tục qua giai đoạn khác trình sản xuất kinh doanh lặp lặp lại Thời gian để vốn lưu động chu chuyển vòng hay số vòng chu chuyển vốn lưu động năm gọi tốc độ chu chuyển vốn lưu động Đây tiêu quan trọng phản ánh hiệu vốn lưu động nói riêng vốn nói chung Việc tăng nhanh tốc độ chu chuyển vốn có ý nghĩa lớn: giúp doanh nghiệp tiết kiệm vốn lưu động, giảm bớt hao phí đạt kết kinh doanh kỳ gốc giúp doanh nghiệp tăng sức sinh lời vốn lưu động 35 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Trong trình sản xuất kinh doanh vốn lưu động không ngừng vận động không ngừng luân chuyển chu kỳ sản xuất Để xác định tốc độ luân chuyển đồng vốn lưu động thường sử dụng tiêu sau: Các tiêu phản ánh tốc độ chu chuyển vốn lưu động: (1) TSV: Hệ số chu chuyển vốn lưu động (tính theo số vịng chu chuyển vốn lưu động năm) hay gọi hệ số vòng C D TSV = = 1,68 Trong đó: C - Doanh thu kỳ phân tích D - Số dư bình qn vốn lưu động (2) TSN: Hệ số chu chuyển vốn lưu động (tính theo số ngày vịng chu chuyển) hay gọi hệ số ngày TSN = T TSV = T.D C = 214,3 Trong đó: T- Số ngày kỳ phân tích (3) Hệ số đảm nhận vốn lưu động: D C Hệ số đảm nhận vốn lưu động = = 0,6 Để tạo đồng doanh thu cần 0,6 đồng vốn lưu động Nếu sản lượng sản xuất không đổi (doanh thu không đổi C): Khi tốc độ chu chuyển vốn lưu động tăng lên, lượng vốn cần đưa vào sản xuất giảm 36 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 360 360 Mức vốn tiết kiệm = (TSN1 - TSN kinh (Hiệukinh -0) x doanh doanh = )= = Hiệu 1,06 1,68 Chi C0 phí 80.425.553 đầu Kết vào đầu = 28.148944 x Kết T quảChi đầu 360 phí đầu vào Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII C T Mức tiết kiệm = (TSN1 - TSN0) x = ( 360 1,06 - 360 1,68 ) x 63.65.893 360 = 22.279.563 - Nếu đưa vào lượng vốn lưu động cũ, sản lượng kỳ phân tích tăng lên, doanh thu đạt C0 Khi tốc độ chu chuyển vốn cũ để C0 phải đưa vào lượng vốn lưu động nhiều Do đó, tăng tốc độ chu chuyển tiết kiệm cho doanh nghiệp lượng vốn 2.2.1.4 Các tỷ số khả sinh lãi Hiệu kinh doanh phạm trù kinh tế phản ánh tình hình sử dụng nguồn nhân tài vật lực doanh nghệp, so sánh kết đạt với chi phí bỏ (so sánh dạng thương số) Vì chi phí đạt chi phí bỏ phản ánh nhiều loại tiêu khác phân tích đánh giá kết kinh doanh vấn đề phức tạp Để đánh giá xác, có sở khoa học hiệu kinh doanh doanh nghiệp, cần phải xây dựng hệ thống tiêu phù hợp Các tiêu phản ánh sức sản xuất, suất hao phí sức sinh lợi yếu tố, loại vốn Công thức tổng quát để xác định hiệu kinh doanh: + Chỉ tiêu phản ánh sức sản xuất, sức sinh lời: + Chỉ tiêu phản ánh suất hao phí (hao phí chi phí cho đơn vị kết quả) Để đánh giá hiệu ta xem xét tiêu bản: 37 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 80.863.441Lãi Lợi Doanh tức 76.542.452 LãiDoanh thu thu x 1000 ==TS1 = 5340 x 1000 =x=0,76 =146 =5642 x1000 TS3 x 1000 x12,641000 Hiệu sử dụng TSCĐ = TS2 = = Hiệu sử dụng TSCĐ = 1000 Hiệu sử dụng TSCĐ = 14.332.545,5 Nguyên Nguyên giá bình giáquân bình quân Vốn Vốn bình Doanh 14.332.545,5 bình quân thu quân Lương Hồng Thái - Tài C - K10 TSCĐ TSCĐ - VBII - Tỷ suất lợi tức doanh thu Ý nghĩa tỷ suất này: Cứ thu 1000 đồng doanh thu có 12,64 đồng lãi Tỷ suất cao phản ánh lợi nhuận sinh từ hoạt động kinh doanh lớn, tỷ lệ lãi doanh thu có tỷ trọng lớn làm tiêu chuẩn để đánh giá hoạt động có hiệu -Tỷ suất lãi vốn: Ý nghĩa: Từ tỷ suất ta thấy bỏ 1000 đồng vốn vào sản xuất kinh doanh thu 146 đồng tiền lãi -Tỷ suất chu chuyển tổng tài sản: Số vòng chu chuyển tổng tài sản 0,76 cho thấy bỏ 1000 đồng vốn vào sản xuất kinh doanh tạo 760 đồng doanh thu kỳ hay kỳ kế toán tổng vốn quay 0,76 vòng Vốn cố định loại vốn nằm giá trị lại tài sản cố định, hiệu sử dụng vốn cố định đánh giá nhiều tiêu khác nhau: -Chỉ tiêu tính chung cho tài sản cố định: + Tính theo tổng sản lượng: Tại Công ty năm 2001: Điều cho thấy sử dụng 1000 đồng tài sản cố định tạo 5340 đồng giá trị tổng sản lượng + Tính hiệu theo doanh thu: +Tính theo lãi: Bảng : So sánh tiêu với năm 1999 năm 2000: 38 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 861.693 x 1000 = 60,12 = Giá trịNguyên sảnDoanh xuất Lãi Doanh Lãi giá (doanh thu bình thu ( quân (thu) lãi) =lãi) 0,082 x = 1000 Sức sinh lời tài sản cố định = =xuất = 0,06 0,19 Hiệu sửTSCĐ dụng vốn cố định Suất hao phí tài sản cố định Hiệu sửsử dụng quản lý== = - Sức sản xuất tài sản cố định =sản Hiệu dụng TSCĐ Nguyên Nguyên giá bình giá giá BQTSCĐ quân BQTSCĐ = 5,64x 1000 Nguyên GiáGía trịNgun trị giá tổng cịn bình sản lại qn lượng Trong Trong TSCĐ sảnsản xuất Lương Hồng Thái -xuất Tài C - K10 Chỉ tiêu Năm 1999 Năm 2000 - VBII Năm 2001 Theo tổng sản lượng 5014 5115 5340 Theo doanh thu 5190 4794 5642 Theo lãi 39,4 14,9 60,12 So với năm 1999 năm 2000 hiệu sử dụng năm 2001 tăng lên rõ rệt tính theo tiêu: Giá trị tổng sản lượng, doanh thu lãi Điều cho thấy tài sản cố định năm trước sử dụng chưa hợp lý, chưa hết công suất tối đa cho tài sản để lãng phí nguồn lực Cơng ty -Ngồi việc tính chung cịn tính riêng tiêu hiệu cho loại phận: + Tài sản cố định dùng sản xuất: + Tài sản cố định dùng quản lý: Vốn cố định loại vốn nằm giá trị lại tài sản cố định, hiệu sử dụng vốn cố định đánh giá nhiều tiêu khác nhau: Cuối năm 2001 tỷ số 5,64 cho thấy: với đồng tài sản cố định tạo 5.64 đồng doanh thu So với năm 2000 tỷ số 3,6 năm 2001 tài sản cố định Cơng ty có sức sản xuất phát triển vượt bậc Với đồng tài sản cố định đưa vào sản xuất kinh doanh thu 0,06 đồng lãi (hay 6%) Để tạo đồng giá trị tổng sản lượng cần đến 0,19 đồng tài sản cố định So với nhiều doanh nghiệp ngành suất hao phí thấp chứng tỏ sản xuất có hiệu Với đồng giá trị lại tài sản cố định tạo 0,082 đồng doanh thu 2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn 39 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Vốn lưu Vốn động lưu Lợibình 2.928.624 động nhuận qn bình rịngqn x x1000 = 294 x 1000 =1000 28,26 Suất hao phílợi vốn lưu Sức sinh vốn lưuđộng Suất hao vốn lưu động =động= = Giá trị=Vốn Giá tổngtrị lưu sản tổng 76.542.462 động lượng sảnbình lượng quânx 1000 = 38,26 Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII 2.2.2.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động * Phân tích chung: Hiệu sử dụng vốn lưu động tính tiêu sau: Tạo 1000 đồng giá trị tổng sản lượng cần hao phí 38,26 đồng vốn lưu động So với năm 2000 suất hao phí vốn cố định giảm Chỉ tiêu phản ánh 1000 đồng vốn lưu động bình quân làm 294 đồng lợi nhuận kỳ Để tạo 1000 đồng doanh thu, giá trị tổng sản lượng, lợi nhuận phải có 28,26 đồng vốn lưu động bình qn 2.2.2.2 Phân tích nguồn vốn kinh doanh Nguồn vốn kinh doanh nguồn hình thành nên vốn kinh doanh doanh nghiệp Vốn kinh doanh giá trị tài sản mà doanh nghiệp dùng vào kinh doanh Nguồn vốn kinh doanh tính theo cơng thức: -Nguồn vốn kinh doanh = Nguồn vốn cố định + Nguồn vốn lưu động - Nguồn vốn kinh doanh thực tế = Nguồn vốn kinh doanh + Vay + Nguồn vốn cố định thực tế = Nguồn vốn cố định + Vay dài hạn + Nguồn vốn lưu động thực tế = Nguồn vốn lưu động + Vay ngắn hạn Dựa bảng cân đối kế toán báo cáo thuyêt minh Công ty ta lập bảng phân tích nguồn vốn kinh doanh Bảng 5: Chỉ tiêu I NVLĐ thực tế NVLĐ Vay ngắn hạn Bảng phân tích nguồn vốn kinh doanh Số tiền Chênh lệch Đầu năm Cuối kỳ 22.193.870 22.854.811 660.941 2,98 2.678.624 4.178.624 1.500.000 56 19.515.246 18.676.187 -839.059 -4,3 40 Số tiền % LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII II NVCĐ thực tế 8.199.484 7.654.143 -545341 -6,65 NVCĐ 6.599.484 7.654.143 1.054.659 15,98 Vay dài hạn 1.600.000 -1.600.000 -100 NVKD thực tế 30.393.354 115.600 0,38 30.508.954 So với đầu năm nguồn vốn kinh doanh thực tế doanh nghiệp tăng 115.600 nghìn đồng chiếm 0,38%: Nguồn vốn cố định giảm 545.341, nguồn vốn lưu động tăng 660.941 Nhìn vào bảng ta thấy quy mơ vốn tăng đáng kể khoản vay ngắn hạn vay dài hạn giảm thể khả độc lập tài doanh nghiệp có tăng năm vừa qua Đây bước phát triển Cơng ty nguồn vốn kinh doanh, giúp doanh nghiệp làm ăn tốt tình hình sử dụng nguồn vốn hợp lý hiệu 2.2.2.3 Phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn kinh doanh Trong thực tế thường xảy tượng chiếm dụng vốn lẫn chủ yếu doanh nghiệp với đối tượng + Khách hàng: Doanh nghiệp bị chiếm dụng bán chịu (các khoản phải thu) loại hàng hoá, dịch vụ Doanh nghiệp người chiếm dụng khách hàng trả trước mà chưa nhận hàng + Nhà cung ứng: Doanh nghiệp người chiếm dụng vốn mua chịu bị chiếm dụng vốn trả trước cho người bán +Với cán công nhân viên: Về nguyên tắc, người lao động hưởng lương theo ngày hầu hết doanh nghiệp trả lương sau thời gian định Vì thế, lương khoản trích vào lương: bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế… chậm trả khoản chiếm dụng doanh nghiệp + Với ngân sách nhà nước: Trong trình kinh doanh, doanh nghiệp phải thực nghĩa vụ với nhà nước thông qua: thuế doanh thu,thuế thu nhập doanh nghiệp, 41 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII loại phí lệ phí… Nếu số thực nộp lớn số phải nộp doanh nghiệp bị chiếm dụng (trường hợp xảy ra) Thông thường doanh nghiệp chiếm dụng vốn cách nộp số phải nộp + Với đơn vị phụ thuộc: Trong quan hệ toán, doanh nghiệp tổng thể thường phát sinh khoản phải thu (bị chiếm dụng) khoản phải trả (đi chiếm dụng) Ngoài ra, số khoản tài sản thừa, tài sản thiếu, tạm ứng, chi phí phải trả… coi khoản chiếm dụng bị chiếm dụng Thực tế doanh nghiệp thể qua bảng: Bảng 6: So sánh nguồn vốn lưu động thực tế tài sản dự trữ thực tế Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ 22.193.870 22.854.811 660.941 2,98 2.678.624 4.178.624 1.500.000 56 2.Vay ngắn hạn 19.515.246 18.676.187 -839.059 -4,3 II Tài sản dự trữ thực tế 18.546.667 31.211.033 12.664.366 68,28 -880.915 -9.273.122 -8.392.207 I NVLĐ thực tế (1+2) 1.NVLĐ Mức đảm bảo (I - II) Chênh lệch Tăng(%) Cả đầu năm cuối kỳ nguồn vốn lưu động thực tế nhỏ tài sản dự trữ thực tế doanh nghiệp chứng tỏ doanh nghiệp bị rơi vào tình trạng thiếu vốn lưu động chiếm dụng vốn Trong lượng vốn vay ngắn hạn chiếm số lớn nguồn vốn lưu động nên doanh nghiệp cần giảm khoản chiếm dụng thực kỷ luật mua bán, tổ chức sản xuất kinh doanh, sử dụng hợp lý, hiệu nguồn vốn…để đảm bảo khả tốn đến hạn 2.3 Đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Sau phân tích tiêu phản ánh tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sao Việt ta thấy Cơng ty có nhiều lợi có số tồn tại, khó khăn 2.3.1 Đánh giá kết 42 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII -Trong chế thị trường, từ đơn vị hoạt động nhỏ lẻ, đến mở rộng thị phần nhiều địa phương nước ngoài, nâng thị phần từ 4% năm 1998 lên 5060% năm 2001 Chính việc có ý nghĩa cho kết hoạt động Công ty, tạo công ăn việc làm, tăng doanh thu từ cơng trình giúp hoạt động tài giảm bớt khó khăn -Là Cơng ty thành lập, Công ty bước trưởng thành, khẳng định vị thị trường xây dựng Việt Nam Điều giúp tạo uy tín cho Cơng ty giúp cho Công ty chủ động sản xuất kinh doanh -Mấy năm trở lại đây, quy mô vốn Công ty tăng, cấu tài sản thay đổi theo hướng ngày đại, giá trị sản lượng, doanh thu tăng nhanh có lãi Để đạt phần nhờ vào đầu tư cho sở hạ tầng trọng Công ty đề nhiều giải pháp cải thiện tình hình: xây dựng máy gọn nhẹ, hiệu quả, ý tuyển chọn người có lực sử dụng người việc Cơng tác tài quan tâm đặc biệt Đề cách thức quản lý sử dụng vốn, tổ chức thu hồi khoản nợ, quản lý chặt chẽ hàng tồn kho… 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân Qua phân tích Cơng ty cịn tồn nhiều khó khăn: -Vốn để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh thiếu trầm trọng, vốn lưu động Công ty nhỏ có tỷ đồng giá trị sản xuất phải đạt hàng năm 50 tỷ năm 1998 đến 75 tỷ năm 2001 Để đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty phải vay ngân hàng chịu lãi suất với mức dư nợ trung bình hàng năm là: 2025 tỷ đồng ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu sản xuất kinh doanh hoạt động tài đơn vị Bên cạnh cấu tài sản chưa thực hợp lý, khả tốn chưa tốt cịn để tình trạng chiếm dụng vốn xảy mức độ cao -Tài sản cố định, trang thiết bị thiếu chủ yếu vốn vay, chưa đồng CHƯƠNG 43 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY Trong vài năm qua, Cơng ty tạo trì lượng khách hàng thường xuyên tương đối lớn Tuy nhiên, Ban Giám đốc Công ty nhận định rằng, điều kiện kinh tế thị trường, khơng thể có đơn vị sản xuất kinh doanh trông chờ vào việc “hữu xạ tự nhiên hương” mà phải tích cực mở rộng địa bàn hoạt động, tìm kiếm khách hàng đồng thời phải trì lượng khách hàng truyền thống Với nhận định đó, Công ty bước đặt dấu chân hầu khắp tỉnh thành, thiết lập lượng khách hàng tiềm Ban ngành địa phương nước Khơng bó hẹp hoạt động lĩnh vực xây lắp dân dụng công nghiệp, năm vừa qua Công ty hướng đến việc xuất lao động chuyên gia, công nhân xây dựng thị trường nước ngoài, mở hướng làm ăn điều kiện hội nhập kinh tế đất nước vào kinh tế khu vực giới * Phương hướng hoạt động năm 2002 - Giữ vững phát triển sản xuất kinh doanh, có mức tăng trưởng hợp lý năm 2001, tiếp tục phấn đấu nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, thực kinh doanh có lãi trả nợ vay, có biện pháp hữu hiệu để thu hồi công nợ -Tăng cường cách hiệu công tác tiếp thị, mở rộng quan hệ -Tích cực tìm tạo nguồn vốn bổ sung cho đầu tư trang thiết bị thi công tăng lực sản xuất, đặc biệt đầu tư trang thiết bị thi công phần hạ tầng, có biện pháp thích hợp để thu hút lực lượng lao động trẻ có lực chun mơn vào làm việc Công ty 3.2 GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Để đạt mục tiêu, chiến lược đề ra, cao hiệu hoạt động tài Cơng ty cần có giải pháp cụ thể kế hoạch cho hoạt động: Hoạt động tài chính, hoạt động kinh doanh, nhân lực, tổ chức quản lý… 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII 3.2.1 Giải pháp hoạt động tài Hoạt động tài nội dung chủ yếu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm giải mối quan hệ kinh tế phát sinh trình kinh doanh biểu hình thái tiền tệ Cần phải nâng cao chất lượng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp, để khơng giúp doanh nghiệp nắm thực trạng hoạt động tài mà cịn sở thực trạng dự đốn nhu cầu tài kỳ tiếp theo, nâng cao bước tính tích cực chủ động sản xuất kinh doanh Muốn sản xuất kinh doanh phải có vốn Và số lượng vốn nhiều hay lại liên quan đến doanh thu thu lớn hay nhỏ Nhưng với mức doanh thu cụ thể đó, địi hỏi lượng vốn định Qua phân tích tình hình tài Công ty ta thấy bật lên vấn đề vốn lưu động (khoảng tỷ), tốc độ chu chuyển vốn thấp (chỉ đạt 1,68 vòng năm 2001), hiệu sử dụng vốn chưa cao Cần tổ chức sử dụng vốn có hiệu hơn, đồng thời chặt chẽ nghiêm túc công tác toán nhiều khoản vốn chiếm dụng Hiện nguồn vốn Cơng ty cịn ít, vốn chủ sở hữu Công ty không đủ để đáp ứng tồn nhu cầu vốn kinh dong Cơng ty cần bổ sung thêm nguồn vốn tự có, lựa chọn nguồn vốn tốt theo nguyên tắc hiệu kinh tế tránh tình trạng chiếm dụng vốn nhiều Nhu cầu bổ sung vốn lưu động cao, trước mắt Công ty nên sử dụng nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi chưa sử dụng lợi nhuận chưa phân phối, khoản phải trả chưa đến hạn trả… Mặt khác Công ty cần trọng để thu hồi khoản phải thu thu khoản nợ cơng trình hạch toán xong Để thu hồi triệt để nợ phịng tài cần tăng cường bố trí người giám sát, mở sổ theo dõi cho khách hàng, đốc thúc thu hồi khoản phải thu 45 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Cần đầu tư thêm tài sản cố định nhằm nâng cao lực sản xuất Công ty đáp ứng nhu cầu, nhiệm vụ Hầu hết tài sản Công ty cần bảo quản, kinh doanh khai thác hết công suất sử dụng để nâng cao hiệu công việc 3.2.3 Giải pháp công tác tiếp thị đấu thầu - Tăng cường mở rộng công tác tiếp thị tất cấp, có chế hợp lý để động viên đảm bảo công tác tiếp thị vào hoạt động có hiệu quả, khơng vi phạm phát luật Giữ mối quan hệ có tỉnh để khai thác thêm hạn mục mở rộng thị phần giao thông, thuỷ lợi - Tăng cường mở rộng quan hệ với quan ban ngành lớn TƯ địa phương nơi cơng ty có chỗ đứng 3.2.4 Giải pháp đầu tư tăng lực sản xuất - Tích cực tạo nguồn vốn để tăng lực đầu tư công nghệ, thiết bị, người để triển khai thi cơng có hiệu cơng trình, dự án lớn, giữ vững uy tín cho Cơng ty -Đầu tư trang bị thêm phương tiện, máy móc thay cho phương tiện máy móc cũ hư hỏng 3.3 KIẾN NGHỊ Nhà nước phải không ngừng hồn thiện hệ thống pháp luật luật kinh tế có ý nghĩa quan trọng Hệ thống quy phạm pháp luật đầy đủ, xác tạo mơi trường tốt, lành mạnh, an tồn thúc đẩy hiệu hoạt động doanh nghiệp Cải cách hành nhà nước vấn đề cần giải quyết, góp phần lành mạnh hố hành quốc gia Nó mang lại hiệu cho xã hội: vừa tiết kiệm cho ngân sách, vừa tiết kiệm tiền bạc, thời gian công sức cho người dân Công tác tài cần đưa vào thành quy định với doanh nghiệp tiền đề để cơng việc sản xuất kinh doanh đạt hiệu Nhà nước cần có quy định chặt 46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII chẽ sổ sách, chứng từ, chế độ báo cáo, thống kê để tiến hành cơng tác thuận lợi Tuy có hệ thống máy tính giảm phần phức tạp cơng tác kế tốn cịn nhiều khó khăn, thiếu quy chế, nguyên tắc cụ thể Nhà nước cần sớm ban hành chuẩn mực kế toán riêng phù hợp với điều kiện cụ thể nước ta, ban hành thông tư văn hướng dẫn, tư vấn doanh nghiệp làm tốt cơng tác kế tốn đơn vị Nhà nước cần tổ chức cơng tác kiểm tốn, tạo mơi trường tài lành mạnh cho doanh nghiệp, tạo hệ thống thông tin chuẩn xác cung cấp cho đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp KẾT LUẬN Cùng với phát triển chế thị trường, vai trò hoạt động tài khơng ngừng phát triển khẳng định Nổi bật mơi trường cạnh tranh thời đại hoạt động tài giúp kinh tế chủ động Nhìn góc độ vi mơ doanh nghiệp phân tích doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng Qua phân tích thực trạnh tài Công ty thông qua số công cụ ta thấy vai trị tài Nếu phân tích tài chính xác mang đến cho doanh nghiệp hiệu cao, giảm chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý Phân tích tài doanh nghiệp cần đạt lên vị trí xứng đáng sách quản lý kinh tế- tài nhà nước Trước hết nhà nước doanh nghiệp cần phải nhận thức 47 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII tầm quan trọng nó, thấy cần thiết phải phân tích hoạt độngc hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Khi áp dụng phân tích tài vào Cơng ty Cổ phần Sao Việt thấy rõ thực trạng tài Cơng ty Một vài giải pháp luận văn đề cập tham khảo, chưa mang tính thực tiễn cao Nhưng qua mong Công ty Cổ phần Sao Việt nói riêng Cơng ty khác nói chung tìm giải pháp phù hợp nhằm thực tốt cơng tác tài điều kiện cụ thể doanh nghiệp 48 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lương Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Tài Doanh nghiệp - Đại học Kinh Tế Quốc Dân - 2002 Tài liệu Công ty Cổ phần Sao Việt năm 1998 - 2002 Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo chi tiết tài sản cố định Báo cáo lao động Thuyết minh báo cáo tài Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 49 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... Tài C - K10 - VBII Chương II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SAO VIỆT 2.1 TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY 2.1.1 Q trình đời phát triển Công ty Cổ phần Sao Việt có trụ sở đường Hồng Quốc Việt, ... tình hình tài Cơng ty cổ phần Sao Việt Khố luận gồm chương: Chương 1: Một số vấn đề lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Sao Việt Chương 3: Một... lãi…………………13 1.3.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn… 15 1.3.2.3 Phân tích tiêu tài trung gian……… 16 Chương II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SAO VIỆT…………………………………………………….18