bai-tap-chuong-2-dttc-mon-dau-tu-tai-chinh-k45-ueh-nam-hoc-2020-2021-tai-lieu-suu-tam-dich

lOMoARcPSD|12265037 Bài tập chương ĐTTC - Môn đầu tư tài K45 UEH năm học 2020 - 2021 (tài liệu sưu tầm dịch) Đầu tư tài - Trắc nghiệm - Cao học (Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh) StuDocu is not sponsored or endorsed by any college or university Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments Chapter 02 Asset Classes and Financial Instruments Chương 02 Câu trả lời loại tài sản công cụ tài Câu hỏi nhiều lựa chọn Điều sau đặc điểm công cụ thị trường tiền tệ? A Thanh khoản B khả tiếp thị C trưởng thành dài D Thanh khoản phí bảo hiểm E trưởng thành dài cao cấp khoản Công cụ thị trường tiền tệ cơng cụ ngắn hạn, có tính khoản tính thị trường cao; họ khơng có thời gian đáo hạn dài khơng phải trả phí bảo hiểm khoản AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Thị trường tiền tệ Bạn bán hợp đồng tương lai yến mạch với giá tương lai 233,75 thời điểm hết hạn giá 261,25 Lãi hay lỗ bạn gì? A $ 1375,00 B - $ 1375,00 C - $ 27,50 D $ 27,50 E $ 1325,00 Mỗi hợp đồng có 5.000 giạ giá tính xu cho giạ Do đó, khoản lỗ bạn (2,3375 đô la - 2,6125 đô la) = - 0,275 đô la cho giạ, - 0,275 đô la * 5.000 = - 1,375 la AACSB: Phân tích Bloom's: Độ khó áp dụng : Chủ đề : Thị trường phái sinh Chứng Khoán Được Bảo Vệ Lạm Phát (TIPS) A trả lãi suất cố định suốt đời B trả mức lãi suất thay đổi tính theo lạm phát C cung cấp dịng thu nhập khơng đổi la thực (được điều chỉnh theo lạm phát) D điều chỉnh vốn gốc tương ứng với Chỉ số giá tiêu dùng E cung cấp dịng thu nhập khơng đổi la thực (được điều chỉnh theo lạm phát) D điều chỉnh tiền gốc họ tương ứng với Chỉ số giá tiêu dùng TIPS cung cấp dòng thu nhập không đổi đô la thực (được điều chỉnh theo lạm phát) tiền gốc chúng điều chỉnh tương ứng với Chỉ số Giá tiêu dùng AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Các công cụ thị trường tiền tệ Công cụ sau công cụ thị trường tiền tệ? A Tín phiếu kho bạc B Chứng tiền gửi chuyển nhượng C Thương phiếu D Trái phiếu kho bạc E Tài khoản Eurodollar Công cụ thị trường tiền tệ cơng cụ có thời gian đáo hạn từ năm trở xuống, áp dụng cho tất hình thức trừ trái phiếu kho bạc AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Các công cụ thị trường tiền tệ 2-1 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments Tín phiếu cơng cụ tài bán ban đầu để gây quỹ A ngân hàng thương mại B phủ Hoa Kỳ C quyền tiểu bang địa phương D quan phủ liên bang E phủ Hoa Kỳ quan phủ liên bang Chỉ có phủ Hoa Kỳ bán T-bill thị trường sơ cấp AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Các công cụ thị trường tiền tệ Giá chào mua T-bill thị trường thứ cấp A người kinh doanh T-bill sẵn sàng bán hóa đơn B đại lý bán hóa đơn sẵn sàng mua hóa đơn C lớn giá yêu cầu T-bill D nhà đầu tư mua T-bill E khơng trích dẫn báo chí tài Tín phiếu bán thị trường thứ cấp thông qua đại lý; giá dự thầu trích dẫn báo chí tài đại lý sẵn sàng mua hóa đơn AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Các cơng cụ thị trường tiền tệ Thành phần nhỏ thị trường tiền tệ A thỏa thuận mua lại B tiền gửi có kỳ hạn mệnh giá nhỏ C tiền gửi tiết kiệm D quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ E thương phiếu Theo Bảng 2.1, tiền gửi có kỳ hạn mệnh giá nhỏ thành phần nhỏ thị trường tiền tệ AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Các cơng cụ thị trường tiền tệ Thành phần nhỏ thị trường trái phiếu A Kho bạc B hỗ trợ tài sản khác C doanh nghiệp D miễn thuế E bảo đảm chấp Theo Bảng 2.7, nợ đảm bảo tài sản khác thành phần nhỏ thị trường trái phiếu AACSB: Analytic Bloom's: Độ khó Ghi nhớ : Chủ đề : Các công cụ thị trường vốn Thành phần lớn thị trường trái phiếu A Kho bạc B bảo đảm tài sản C công ty D miễn thuế E bảo đảm chấp Theo Bảng 2.7, nợ đảm bảo chấp thành phần lớn thị trường trái phiếu AACSB: Analytic Bloom's: Độ khó Ghi nhớ : Chủ đề : Các công cụ thị trường vốn 10 Nội dung sau thành phần thị trường tiền tệ? A Thỏa thuận mua lại B Eurodollars C Ủy thác đầu tư bất động sản D Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ E Thương phiếu 2-2 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments Ủy thác đầu tư bất động sản khoản đầu tư ngắn hạn AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Các công cụ thị trường tiền tệ 11 Thương phiếu chứng khoán ngắn hạn phát hành để gây quỹ A Ngân hàng Dự trữ Liên bang B ngân hàng thương mại C công ty lớn, tiếng D Sở Giao dịch Chứng khốn New York E quyền địa phương tiểu bang Thương phiếu khoản tài trợ ngắn hạn khơng có bảo đảm phát hành trực tiếp tập đồn lớn, có lẽ an tồn AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Các công cụ thị trường tiền tệ 12 Thuật ngữ sau mô tả Eurodollars? A Tiền gửi đô la ngân hàng châu Âu B Tiền gửi đô la chi nhánh ngân hàng nước Mỹ C Tiền gửi đô la ngân hàng nước chi nhánh ngân hàng Mỹ bên Hoa Kỳ D Tiền gửi đô la ngân hàng Mỹ Mỹ E Đô la trao đổi tiền tệ Châu Âu Mặc dù ban đầu Eurodollars sử dụng để mô tả khoản tiền gửi đô la ngân hàng châu Âu, ngày thuật ngữ mở rộng để áp dụng cho khoản tiền gửi la bên ngồi Hoa Kỳ AACSB: Analytic Bloom's: Hiểu Độ khó: Trung cấp Chủ đề: Các cơng cụ thị trường tiền tệ 13 Tiền gửi ngân hàng thương mại Ngân hàng Dự trữ Liên bang gọi A chấp nhận chủ ngân hàng B thỏa thuận mua lại C tiền gửi có kỳ hạn D quỹ liên bang E yêu cầu dự trữ Các quỹ liên bang yêu cầu để ngân hàng đáp ứng yêu cầu dự trữ, cách tác động đến lượng tiền cung ứng Khơng có sản phẩm thay cho phép AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Các cơng cụ thị trường tiền tệ 14 Lãi suất ngân hàng có dự trữ vượt mức Ngân hàng Dự trữ Liên bang tính cho ngân hàng cần khoản vay qua đêm để đáp ứng yêu cầu dự trữ gọi lãi suất A lãi suất B lãi suất chiết khấu C lãi suất quỹ liên bang D tỷ giá tiền gọi điện E tỷ giá thị trường tiền tệ Các quỹ liên bang yêu cầu để ngân hàng đáp ứng yêu cầu dự trữ, cách tác động đến lượng tiền 2-3 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments cung ứng AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Thị trường tiền tệ 15 Phát biểu sau trái phiếu địa phương? I) Trái phiếu địa phương nghĩa vụ nợ quyền tiểu bang địa phương phát hành II) Trái phiếu địa phương nghĩa vụ nợ phủ liên bang phát hành III) Thu nhập lãi từ trái phiếu địa phương miễn thuế thu nhập liên bang IV) Thu nhập lãi từ trái phiếu địa phương miễn thuế tiểu bang địa phương quốc gia phát hành A Chỉ I II B Chỉ I III C Chỉ I, II III D Chỉ I, III IV E Chỉ I IV Các quyền quan tiểu bang địa phương phát hành trái phiếu thị mà thu nhập từ tiền lãi miễn tất loại thuế liên bang miễn thuế tiểu bang địa phương tiểu bang phát hành AACSB: Analytic Bloom's: Hiểu Độ khó: Trung cấp Chủ đề: Các công cụ thị trường vốn 16 Phát biểu sau trái phiếu doanh nghiệp? A Trái phiếu gọi công ty cho phép người nắm giữ quyền đổi lấy số cổ phiếu phổ thơng cơng ty B Giấy ghi nợ công ty trái phiếu có bảo đảm C Chứng khốn doanh nghiệp trái phiếu có bảo đảm D Trái phiếu chuyển đổi công ty cho phép người nắm giữ quyền đổi trái phiếu lấy số cổ phần phổ thông công ty E Người nắm giữ trái phiếu cơng ty có quyền biểu cơng ty Câu lệnh D câu lệnh đúng; tất câu lệnh khác mơ tả khác với thuật ngữ định AACSB: Analytic Bloom's: Hiểu độ khó: Chủ đề : Các công cụ thị trường vốn 17 Trong trường hợp công ty phá sản A phần lớn cổ đơng khoản đầu tư ban đầu họ vào cổ phiếu công ty B cổ đông phổ thông người nhận yêu cầu họ tài sản công ty C trái chủ u cầu cịn lại từ việc lý tài sản cơng ty sau tốn cho cổ đông D yêu cầu cổ đông ưu đãi tôn trọng trước cổ đông phổ thông E hầu hết cổ đơng khoản đầu tư ban đầu họ vào cổ phiếu công ty khiếu nại cổ đông ưu đãi tôn trọng trước tuyên bố cổ đơng phổ thơng Cổ đơng có trách nhiệm hữu hạn có quyền khiếu nại cịn lại tài sản Trái chủ có quyền ưu tiên tài sản, cổ đơng ưu đãi có quyền ưu tiên cổ đơng phổ thơng AACSB: Phân tích Bloom's: Hiểu Độ khó: Trung cấp Chủ đề: Chứng khốn vốn chủ sở hữu 18 Điều sau chứng khốn cơng ty? A Cổ tức phổ thông trả trước cổ tức ưu đãi B Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi có quyền biểu C Cổ tức ưu đãi thường có tính chất tích lũy D Cổ tức ưu đãi nghĩa vụ theo hợp đồng E Cổ tức thơng thường thường trả cổ tức ưu đãi bỏ qua 2-4 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments Cổ tức ưu đãi phải trả trước cổ tức ưu đãi bị bỏ qua phải trả trước cổ tức phổ thơng trả AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Chứng khoán vốn 19 Điều sau với Chỉ số Công nghiệp Dow Jones? A Đây giá trị trung bình theo tỷ trọng 30 cổ phiếu cơng nghiệp lớn B Là mức bình quân gia quyền theo giá 30 cổ phiếu công nghiệp lớn C Số chia phải điều chỉnh việc tách cổ phiếu D Nó giá trị trung bình có trọng số 30 cổ phiếu cơng nghiệp lớn Số chia phải điều chỉnh cho việc tách cổ phiếu E Đây giá trị trung bình theo gia quyền 30 cổ phiếu cơng nghiệp lớn Số chia phải điều chỉnh cho lần tách cổ phiếu Chỉ số Công nghiệp Dow Jones số theo trọng số giá 30 công ty công nghiệp lớn số chia phải điều chỉnh cổ phiếu số tách AACSB: Analytic Bloom's: Độ khó Ghi nhớ : Chủ đề : Chỉ số thị trường 20 Chỉ số sau (được) gia quyền theo giá trị thị trường? I) Chỉ số tổng hợp Sở giao dịch chứng khoán New York II) Chỉ số chứng khoán Standard Poor's 500 III) Chỉ số trung bình cơng nghiệp Dow Jones A Chỉ I B Chỉ I II C Chỉ I III D I, II III E Chỉ II III Chỉ số Công nghiệp Dow Jones số trọng số giá AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Trung cấp Chủ đề: Chỉ số thị trường 21 Chỉ số trung bình cơng nghiệp Dow Jones (DJIA) tính cách: A cộng giá 30 cổ phiếu "blue-chip" lớn chia cho 30 B tính tổng giá trị thị trường 30 công ty số chia cho 30 C cộng giá 30 cổ phiếu số chia cho số chia D cộng giá 500 cổ phiếu số chia cho số chia E cộng giá 30 cổ phiếu số chia cho giá trị cổ phiếu khoảng thời gian sở Khi DJIA trở thành số 30 cổ phiếu, câu trả lời A đúng; nhiên, cổ phiếu số tách thay thế, số chia điều chỉnh AACSB: Analytic Bloom's: Độ khó Ghi nhớ : Chủ đề : Chỉ số thị trường Hãy xem xét ba cổ phiếu sau: 22 Chỉ số gia quyền giá xây dựng với ba cổ phiếu A 30 B 40 C 50 D 60 E 70 2-5 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments ($ 40 + $ 70 + $ 10) / = $ 40 AACSB: Phân tích Bloom's: Độ khó áp dụng : Chủ đề : Chỉ số thị trường 23 Chỉ số trọng số giá trị xây dựng với ba cổ phiếu sử dụng ước số 100 A 1,2 B 1200 C 490 D 4900 E 49 Tổng giá trị ba cổ phiếu chia cho 100 490: [($ 40 x 200) + ($ 70 x 500) + ($ 10 x 600)] / 100 = 490 AACSB: Phân tích Bloom's: Độ khó áp dụng : Chủ đề trung gian : Chỉ số thị trường 24 Giả sử mức giá này, số gia quyền giá trị xây dựng với ba cổ phiếu 490 Chỉ số cổ phiếu B chia cho cổ phiếu C cho 1? A 265 B 430 C 355 D 490 E 1000 Các số trọng số giá trị không bị ảnh hưởng việc chia tách cổ phiếu AACSB: Phân tích Bloom's: Độ khó áp dụng : Chủ đề trung gian : Chỉ số thị trường 25 Báo giá trái phiếu kho bạc Wall Street Journal cho thấy giá bán 104: 08 giá đặt mua 104: 04 Với tư cách người mua trái phiếu, giá đô la mà bạn mong đợi phải trả bao nhiêu? A 1.048,00 USD B 1.042,50 USD C 1.044,00 USD D 1.041,25 USD E 1.040,40 USD Bạn trả giá yêu cầu đại lý, 104 8/32, 104,25% 1.000 la, 1.042,50 la AACSB: Phân tích Bloom's: Độ khó áp dụng : Chủ đề trung gian : Chỉ số thị trường 26 Báo giá trái phiếu kho bạc Wall Street Journal cho thấy giá bán 104: 08 giá đặt mua 104: 04 Với tư cách người bán trái phiếu, giá đô la bạn mong đợi trả bao nhiêu? A 1,048,00 đô la B 1,042,50 đô la C 1,041,25 đô la D 1,041,75 đô la E 1,040,40 đô la Bạn nhận giá chào mua đại lý, 104 4/32, 104,125% 1.000 đô la 1.041,25 đô la AACSB: Phân tích Bloom's: Độ khó áp dụng : Chủ đề trung gian : Chỉ số thị trường 2-6 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 27 Một nhà đầu tư mua trái phiếu địa phương trái phiếu doanh nghiệp với tỷ suất sinh lợi tương ứng 8% 10% Nếu nhà đầu tư nằm khung thuế biên 20%, tỷ lệ hồn vốn sau thuế họ trái phiếu đô thị trái phiếu doanh nghiệp A 8% 10% B 8% 8% C 6,4% 8% D 6,4% 10% E 10% 10% Trái phiếu doanh nghiệp có thuế trái phiếu thị khơng có thuế, áp dụng cơng thức r c = 0,10 (1 - 0,20) = 0,08, hay 8%; r m = 0,08 (1 - 0) = 8% AACSB: Analytic Bloom's: Độ khó áp dụng : Chủ đề trung gian : Các công cụ thị trường vốn 28 Một nhà đầu tư mua trái phiếu đô thị trái phiếu doanh nghiệp với tỷ suất sinh lợi 7,5% 10,3% Nếu nhà đầu tư khung thuế biên 25%, tỷ lệ hoàn vốn sau thuế họ trái phiếu đô thị trái phiếu doanh nghiệp A 7,5% 10,3% B 7,5% 7,73% C 5,63% 7,73% D 5,63% 10,3% E 10% 10% r c = 0,103 (1 - 0,25) = 0,07725, hay 7,73%; r m = 0,075 (1 - 0) = 7,5% AACSB: Analytic Bloom's: Độ khó áp dụng : Chủ đề trung gian : Các công cụ thị trường vốn 29 Nếu trái phiếu Kho bạc có giá dự thầu 975 đô la, giá dự thầu niêm yết Wall Street Journal A 97:50 B 97:16 C 97:80 D 94:24 E 97:75 Kho bạc báo giá theo phần trăm 1.000 đô la 1/32 giây Tức 97 16/32 tưc 97 0,5 tức 97,5% 1000 975 la nè AACSB: Phân tích Bloom's: Độ khó áp dụng : Chủ đề : Chỉ số thị trường 30 Nếu trái phiếu Kho bạc có giá dự thầu 995 la, giá dự thầu niêm yết Wall Street Journal A 99:50 B 99:16 C 99:80 D 99:24 E 99:32 Kho bạc báo giá theo phần trăm 1.000 la 1/32 giây AACSB: Phân tích Bloom's: Độ khó áp dụng : Chủ đề : Chỉ số thị trường 31 Trong việc tính tốn số giá cổ phiếu Standard and Poor, việc điều chỉnh chia tách cổ phiếu xảy ra: A cách điều chỉnh số chia B tự động C cách điều chỉnh tử số D hàng quý, vào ngày giao dịch cuối q E khơng có điều Việc tính tốn số S&P có trọng số giá trị bao gồm giá số lượng cổ phiếu cổ phiếu số Do đó, tác động việc tách cổ phiếu tự động đưa vào tính tốn AACSB: Analytic Bloom's: 2-7 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments Độ khó Ghi nhớ : Chủ đề : Chỉ số thị trường 32 Phát biểu sau Chỉ số Trung bình Cơng nghiệp Dow Jones (DJIA) sai ? A DJIA nói chung khơng đại diện cho thị trường B DJIA bao gồm 30 cổ phiếu blue chip C DJIA bị ảnh hưởng thay đổi cổ phiếu có giá thấp cao D Số chia DJIA cần điều chỉnh cho lần chia cổ phiếu E Giá trị DJIA cao nhiều so với giá cổ phiếu riêng lẻ Những cổ phiếu định giá cao có tác động nhiều đến DJIA so với cổ phiếu có giá thấp AACSB: Analytic Bloom's: Hiểu độ khó: Chủ đề : Chỉ số thị trường 33 Chỉ số bao gồm số lượng cổ phiếu giao dịch tích cực lớn là: A Chỉ số tổng hợp NASDAQ B Chỉ số tổng hợp NYSE C Chỉ số Wilshire 5000 D Chỉ số Tổng hợp Dòng Giá trị E Chỉ số Russell Wilshire 5000 số chứng khốn sẵn có lớn nhất, bao gồm cổ phiếu giao dịch sàn giao dịch có tổ chức cổ phiếu OTC AACSB: Analytic Bloom's: Độ khó Ghi nhớ : Chủ đề : Chỉ số thị trường 34 Một trái phiếu đô thị 5,5% kỳ hạn 20 năm định giá để sinh lợi 7,2% Đối với người đóng thuế khung thuế cận biên 33%, trái phiếu cung cấp lợi tức chịu thuế tương đương là: A 8,20% B 10,75% C 11,40% D 4,82% E khơng có điều Công thức: r (trái phiếu đô thị thuế) = r (trái phiếu thị chịu thuế) *(1 – thuế) 0,072 = r (1 - t); 0,072 = r (0,67); r = 0,072 / 0,67; r = 0,1075 = 10,75% 35 Nếu giá thị trường cổ phiếu số 30 cổ phiếu Chỉ số Bình qn Cơng nghiệp Dow Jones (DJIA) thay đổi theo tỷ lệ phần trăm ngày định, cổ phiếu có tác động lớn đến DJIA? A Cổ phiếu giao dịch với giá đô la cao cổ phiếu B Cổ phiếu có số nợ lớn cấu vốn C Cổ phiếu có lượng vốn chủ sở hữu lớn cấu vốn D Cổ phiếu có mức biến động thấp E Khơng có điều Cổ phiếu có giá cao ảnh hưởng đến DJIA nhiều so với cổ phiếu có giá thấp hơn; lựa chọn khác khơng liên quan AACSB: Analytic Bloom's: Hiểu Độ khó: Trung cấp Chủ đề: Chỉ số thị trường 36 Các cổ phiếu Chỉ số Trung bình Cơng nghiệp Dow Jones A không thay đổi kể từ số thành lập B bao gồm hầu hết cổ phiếu giao dịch NYSE C thay đổi hoàn cảnh quy định D bao gồm cổ phiếu mà nhà đầu tư tiền E cổ phiếu tương đối nhỏ Các cổ phiếu DJIA mẫu nhỏ toàn thị trường, thay đổi kể từ số tạo người ta tiền cổ phiếu 37 Khoản nợ quan liên bang bảo trợ A bảo hiểm hợp pháp Bộ Tài Hoa Kỳ B hỗ trợ Bộ Tài Hoa Kỳ trường hợp gần vỡ nợ C có mức chênh lệch lợi suất dương nhỏ so với Kho bạc Hoa Kỳ D hỗ trợ Kho bạc Hoa Kỳ trường hợp gần vỡ nợ có mức chênh lệch lợi suất dương nhỏ so với Kho bạc Hoa Kỳ E bảo hiểm hợp pháp Kho bạc Hoa Kỳ có mức chênh lệch lợi suất dương nhỏ so 2-8 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments với Kho bạc Hoa Kỳ Các quan liên bang tài trợ khơng thuộc sở hữu phủ Nợ quan không Bộ Tài Hoa Kỳ bảo hiểm, Bộ Tài hậu thuẫn trường hợp quan gần vỡ nợ Kết là, vấn đề an toàn mang lại lợi suất cao chút so với Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ AACSB: Analytic Bloom's: Hiểu độ khó: Chủ đề : Các công cụ thị trường vốn 38 Cuộc gọi nhà môi giới A quỹ sử dụng cá nhân muốn mua cổ phiếu ký quỹ B khoản tiền mà người môi giới vay từ ngân hàng, với thỏa thuận trả lại ngân hàng yêu cầu C thực tỷ giá thường thấp khoảng điểm phần trăm so với tỷ giá T-bill Hoa Kỳ D tiền sử dụng cá nhân muốn mua cổ phiếu ký quỹ tiền nhà môi giới vay từ ngân hàng, với thỏa thuận trả lại ngân hàng yêu cầu E quỹ sử dụng cá nhân muốn mua cổ phiếu ký quỹ có tỷ giá thường thấp khoảng điểm phần trăm so với tỷ giá tín phiếu Hoa Kỳ Các gọi nhà môi giới khoản tiền nhà môi giới vay từ ngân hàng cho nhà đầu tư vay tài khoản ký quỹ 39 Một hình thức vay ngắn hạn người kinh doanh chứng khốn phủ A dự trữ bắt buộc B thỏa thuận mua lại C chấp nhận ngân hàng D thương phiếu E gọi nhà môi giới Thỏa thuận mua lại hình thức vay ngắn hạn đại lý bán chứng khốn phủ cho nhà đầu tư với thỏa thuận mua lại chứng khốn với giá cao chút AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Các cơng cụ thị trường tiền tệ 40 Chứng khốn sau công cụ thị trường tiền tệ? A Giấy bạc B Trái phiếu kho bạc C Đô thị trái phiếu D Thương phiếu E Bảo đảm chấp Chỉ thương phiếu chứng khoán thị trường tiền tệ Các công cụ khác công cụ thị trường vốn AACSB: Analytic Bloom's: Ghi nhớ Độ khó: Chủ đề : Các công cụ thị trường tiền tệ 41 Lợi tức đến ngày đáo hạn báo cáo trang tài chứng khốn kho bạc A tính cách ghép lợi tức bán niên B tính cách tăng gấp đơi sản lượng nửa năm lần C gọi lợi tức tương đương trái phiếu D tính lợi tức để gọi trái phiếu cao cấp E tính cách nhân đơi lợi suất nửa năm lần gọi lợi suất tương đương trái phiếu Lợi tức đến ngày đáo hạn hiển thị trang tài APR tính cách nhân đơi lợi tức nửa năm AACSB: Analytic Bloom's: Độ khó Ghi nhớ : Chủ đề : Các công cụ thị trường vốn 2-9 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 61 A put option allows the holder to A buy the underlying asset at the strike price on or before the expiration date B sell the underlying asset at the strike price on or before the expiration date C sell the option in the open market prior to expiration D sell the underlying asset at the strike price on or before the expiration date and sell the option in the open market prior to expiration E buy the underlying asset at the strike price on or before the expiration date and sell the option in the open market prior to expiration A put option allows the buyer to sell the underlying asset at the strike price on or before the expiration date; the option contract also may be sold prior to expiration AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Derivatives Markets 62 The index represents the performance of the German stock market A DAX B FTSE C Nikkei D Hang Seng E CAC Many major foreign stock markets exist including the DAX (Germany), FTSE (UK), Nikkei (Japan), Hang Seng (Hong Kong), and TSX (Canada) AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Market Indexes 2-73 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 63 The index represents the performance of the Japanese stock market A DAX B FTSE C Nikkei D Hang Seng E CAC Many major foreign stock markets exist including the DAX (Germany), FTSE (UK), Nikkei (Japan), Hang Seng (Hong Kong), and TSX (Canada) AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Market Indexes 64 The index represents the performance of the U.K stock market A DAX B FTSE C Nikkei D Hang Seng E CAC Many major foreign stock markets exist including the DAX (Germany), FTSE (UK), Nikkei (Japan), Hang Seng (Hong Kong), and TSX (Canada) AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Market Indexes 2-74 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 65 The index represents the performance of the Hong Kong stock market A DAX B FTSE C Nikkei D Hang Seng E TSX Many major foreign stock markets exist including the DAX (Germany), FTSE (UK), Nikkei (Japan), Hang Seng (Hong Kong), and TSX (Canada) AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Market Indexes 66 The index represents the performance of the Canadian stock market A DAX B FTSE C TSX D Hang Seng E CAC Many major foreign stock markets exist including the DAX (Germany), FTSE (UK), Nikkei (Japan), Hang Seng (Hong Kong), and TSX (Canada) AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Market Indexes 2-75 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 67 The ultimate stock index in the U.S is the A Wilshire 5000 B DJIA C S&P 500 D Russell 2000 E TSX The Wilshire 5000 is the broadest U.S index and contains more than 7000 stocks AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Market Indexes 68 The is an example of a U.S index of large firms A Wilshire 5000 B DJIA C DAX D Russell 2000 E FTSE The DJIA contains 30 of some of the largest firms in the U.S AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Market Indexes 2-76 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 69 The is an example of a U.S index of small firms A S&P 500 B DJIA C DAX D Russell 2000 E FTSE The Russell 2000 is a small firm index The DJIA and S&P 500 are large firm U.S indexes and the DAX is a large German firm index AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Market Indexes 70 The largest component of the money market is A repurchase agreements B money market mutual funds C T-bills D Eurodollars E savings deposits Savings deposits are the largest component according to table 2.1 AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Money Market Instruments 2-77 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 71 Certificates of deposit are insured by the A SPIC B CFTC C Lloyds of London D FDIC E AIG The Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) insures saving deposits for up to $100,000 AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Money Market Instruments 72 Certificates of deposit are insured for up to in the event of bank insolvency A $10,000 B $100,000 C $50,000 D $500,000 E 10,000,000 The Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) insures saving deposits for up to $100,000 AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Money Market Instruments 2-78 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 73 The maximum maturity of commercial paper that can be issued without SEC registration is A 270 days B 180 days C 90 days D 30 days E 15 days The SEC permits issuing commercial paper for a maximum of 270 days without registration AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Money Market Instruments 74 Which of the following is used extensively in foreign trade when the creditworthiness of one trader is unknown to the trading partner? A Repos B Bankers' acceptances C Eurodollars D Federal funds E Reverse repos A bankers' acceptance facilitates foreign trade by substituting a bank's credit for that of the trading partner AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Money Market Instruments 2-79 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 75 A US dollar denominated bond that is sold in Singapore is a A Eurobond B Yankee bond C Samurai bond D Bulldog bond E Singapore Sling Eurobonds are bonds denominated in a currency other than the currency of the country in which they are issued AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Money Market Instruments 76 A municipal bond issued to finance an airport, hospital, turnpike, or port authority is typically a A revenue bond B general obligation bond C industrial development bond D needed services bond E health and trade bond Revenue bonds depend on revenues from the project to pay the coupon payment and are normally issued for airports, hospitals, turnpikes, or port authorities General obligation bonds are backed by the taxing power of the municipality Industrial development bonds are used to support private enterprises AACSB: Analytic Bloom's: Understand Difficulty: Basic Topic: Capital Market Instruments 2-80 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 77 Unsecured bonds are called A junk bonds B debentures C indentures D subordinated debentures E either debentures or subordinated debentures Debentures are unsecured bonds AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Capital Market Instruments 78 A bond that can be retired prior to maturity by the issuer is a bond A convertible B secured C unsecured D callable E Yankee Only callable bonds can be retired prior to maturity AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Capital Market Instruments 2-81 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 79 Corporations can exclude percent of the dividends received from preferred stock from taxes A 50 B 70 C 20 D 15 E 62 Corporations can exclude 70% of dividends received from preferred stock from taxes AACSB: Analytic Bloom's: Remember Difficulty: Basic Topic: Equity Securities 80 You purchased a futures contract on corn at a futures price of 350 and at the time of expiration the price was 352 What was your profit or loss? A $2.00 B -$2.00 C $100 D -$100 E $75.00 There are 5,000 bushels per contract and prices are quoted in cents per bushel Thus, your profit was (3.52 −3.50) = $0.02 per bushel, or $0.02 * 5,000 = $100 AACSB: Analytic Bloom's: Apply Difficulty: Basic Topic: Derivatives Markets 2-82 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 81 You purchased a futures contract on corn at a futures price of 331 and at the time of expiration the price was 343 What was your profit or loss? A -$12.00 B $12.00 C -$600 D $600 E $75.00 There are 5,000 bushels per contract and prices are quoted in cents per bushel Thus, your profit was (3.43 −3.31) = $0.12 per bushel, or $0.12 * 5,000 = $600 AACSB: Analytic Bloom's: Apply Difficulty: Basic Topic: Derivatives Markets 82 You sold a futures contract on corn at a futures price of 350 and at the time of expiration the price was 352 What was your profit or loss? A $2.00 B -$2.00 C $100 D -$100 E $67.50 There are 5,000 bushels per contract and prices are quoted in cents per bushel Thus, your loss was ($3.50 −3.52) = $0.02 per bushel, or −$0.02 * 5,000 = −$100 AACSB: Analytic Bloom's: Apply Difficulty: Basic Topic: Derivatives Markets 2-83 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 83 You sold a futures contract on corn at a futures price of 331 and at the time of expiration the price was 343 What was your profit or loss? A -$12.00 B $12.00 C -$600 D $600 E $67.50 There are 5,000 bushels per contract and prices are quoted in cents per bushel Thus, your profit was (3.31 −3.43) = −$0.12 per bushel, or −$0.12 * 5,000 = −$600 AACSB: Analytic Bloom's: Apply Difficulty: Basic Topic: Derivatives Markets 84 You purchased a futures contract on oats at a futures price of 233.75 and at the time of expiration the price was 261.25 What was your profit or loss? A $1375.00 B −$1375.00 C −$27.50 D $27.50 E –$67.50 There are 5,000 bushels per contract and prices are quoted in cents per bushel Thus, your profit was (2.6125 −2.3375) = $0.275 per bushel, or $0.275 * 5,000 = $1,375 AACSB: Analytic Bloom's: Apply Difficulty: Basic Topic: Derivatives Markets 2-84 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments Short Answer Questions 85 Distinguish between U S Treasury debt and U.S Agency debt Debt issued by the U.S Treasury is backed by the full taxing power of the U.S Treasury Such instruments are considered to be free of default risk Some agencies of the U.S government issue debt also Technically, this debt is not backed by the U.S Treasury However, most investors think that if any U.S agency were having trouble meeting a debt commitment, the U.S Treasury would come to the rescue of the agency Thus, as a result, U.S agency issues are considered almost as safe as U.S Treasury issues and earn a yield only slightly higher than that of U.S Treasury issues Feedback: The purpose of this question is to ascertain whether or not the student understands the subtle differences between Treasury and agency issues AACSB: Reflective Thinking Bloom's: Evaluate Difficulty: Intermediate Topic: Capital Market Instruments 2-85 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 86 Discuss the advantages and disadvantages of common stock ownership, relative to other investment alternatives The advantages of common stock ownership are: The stockholder is allowed to participate in earnings If the firm is doing well, these benefits are passed on to the shareholder in the form of dividends and/or increased market price of the stock (with fixed income investments, such as bonds and preferred stock, the investor receives a fixed payment, regardless of the earnings of the firm) In addition, common stock investment represents ownership in the firm, giving the shareholder voting rights Finally, the shareholder is liable only for the amount of the shareholder's investment in the stock That is, unlike a sole proprietorship or partnership, the common stockholder has limited liability The disadvantages of common stock ownership are: The cash flow from dividends (if any) and the appreciation of the stock are uncertain, and the firm makes no commitment to the common shareholder regarding future income resulting from common stock ownership In addition, the claims of the bondholders and other creditors come before the benefits of the common shareholders The preferred shareholders must receive dividends prior to common shareholders, and if preferred dividends are skipped, these dividends are cumulative and skipped preferred dividends must be paid before common dividends are paid Thus, the claims of the common shareholder are residual; that is, only after all other creditors' and investors' claims have been met will the claims of the common shareholder be honored Feedback: This question was designed to determine whether the student understands the priorities of claims upon a firm, and the benefits and risks associated with common stock ownership AACSB: Reflective Thinking Bloom's: Evaluate Difficulty: Intermediate Topic: Equity Securities 2-86 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com) lOMoARcPSD|12265037 Chapter 02 - Asset Classes and Financial Instruments 87 The Dow Jones Industrial Average and the New York Stock Exchange Index have unique characteristics Discuss how these indices are calculated and any problems/advantages associated with the specific indices The Dow Jones Industrial Average (DJIA) is the oldest index The index consists of 30 "blue chip" firms The index is "price-weighted", that is, the only market variables in the calculation of the index are the prices of the stocks on the index As the stocks on the index split, the divisor must be adjusted downward The result of the small divisor is the very large value of the average, which is not representative of the average price of stock in anyone's portfolio! Thus, the movements in the average, when quoted in absolute numbers are quite large, which cause many people to think that the market is very volatile A more realistic way to assess the market's movement is to look at the percent change in the value of the index from one day to the next Finally, the movements of the index are influenced much more by price changes in the higher priced stocks in the index than by changes in the lower priced stocks The New York Stock Exchange Index is a value-weighted index comprised of every stock listed on the NYSE "Value-weighted" means that each stock is represented by price per share times number of shares, as a percent of the entire value of the NYSE As a result of this calculation, no divisor manipulation is necessary Feedback: This question is designed to determine whether the student understands the various types of calculations involved in the representative indexes and the advantages and disadvantages of these indexes AACSB: Reflective Thinking Bloom's: Evaluate Difficulty: Intermediate Topic: Market Indexes 2-87 Downloaded by Võ Th? Nh? Qu?nh (quynhnhunq2017@gmail.com)