TÍN DỤNG VÀ LÃI SUẤT TÍN DỤNG
- Khái niệm: Tín dụng là quan hệ sử dụng vốn lẫn nhau giữa người cho vay và người đi vay dựa trên nguyên tắc hoàn trả.
Tuần hoàn vốn có đặc điểm là thường xuyên tạo ra tình trạng thừa và thiếu vốn tạm thời, đây là một mâu thuẫn tự nhiên và phổ biến trong nền kinh tế.
=> Được giải quyết thông qua hoạt động của các loại hình tín dụng.
* Chức năng tập trung vốn:
Các tổ chức tín dụng như ngân hàng thương mại, ngân hàng chuyên doanh và các tổ chức tín dụng phi ngân hàng có vai trò quan trọng trong việc huy động và tập trung nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội, từ đó hình thành quỹ cho vay phục vụ nhu cầu tín dụng.
Tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút các nguồn vốn nhàn rỗi thông qua việc áp dụng các chính sách và giải pháp phù hợp với từng giai đoạn, do thời gian nhàn rỗi của các nguồn vốn có sự khác biệt.
Ngân hàng thương mại (NHTM) huy động vốn chủ sở hữu thông qua việc tăng lãi suất tiền gửi để thu hút người gửi Ngoài ra, NHTM còn sử dụng nguồn vốn đi vay từ Ngân hàng Nhà nước, phát hành kỳ phiếu và trái phiếu trên thị trường tài chính để tăng cường khả năng tài chính.
* Chức năng phân phối lại vốn:
Dựa trên quỹ cho vay, tiến hành phân phối vốn cho cá nhân và doanh nghiệp có nhu cầu bổ sung tài chính, đảm bảo tuân thủ nguyên tắc tín dụng và các quy định pháp luật hiện hành về tín dụng.
Cả 2 nội dung phải thực hiện theo nguyên tắc hoàn trả vốn gốc và lãi sau một thời gian nhất định do:
+ Vốn đó vẫn thuộc quyền sở hữu của người cho vay
+ Nguồn vốn cho vay chỉ là tạm thời nhàn rỗi, người đi vay chỉ tạm thời thiếu.
Đảm bảo sử dụng vốn tiết kiệm hiệu quả.
Góp phần điều hòa vốn từ nơi thừa sang nơi thiếu giúp giảm thiểu vốn nhàn rỗi, không hiệu quả cho đầu tư sản xuất - kinh doanh, đồng thời đáp ứng nhu cầu vốn của cá nhân và doanh nghiệp.
Doanh nghiệp cần điều chỉnh chiến lược sản xuất kinh doanh để thích ứng với môi trường cạnh tranh mới, từ đó góp phần vào việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận bình quân của nền kinh tế.
* Chức năng kiểm soát các hoạt động kinh tế bằng tiền (tham khảo)
- TD ngày càng ptriển trong nền KT TT Vì: KN TD
Do mâu thuẫn của qt tuần hoàn vốn tr XH: o Cùng 1 lúc có chủ thể kt tạm thời thừa vốn trong khi đó các chủ thể các
KT # hiện đang gặp tình trạng thiếu vốn tạm thời, cần bổ sung nguồn lực Việc thừa, thiếu vốn là vấn đề phổ biến trong hoạt động của doanh nghiệp, hộ gia đình và ngân sách nhà nước Nguyên nhân chủ yếu xuất phát từ sự không khớp giữa thu nhập và chi tiêu trong thời gian cụ thể, cũng như khối lượng mâu thuẫn cần giải quyết, trong đó việc sử dụng tín dụng được coi là giải pháp hợp lý nhất.
TD t/đ đến việc ptriển tăng cường chế độ hạch toán KT o Hạch toán kt là y/c khách quan đvs các DN, chủ thể KT # trong nền KT
Chế độ tài chính này nhằm sử dụng thu nhập từ quá trình sản xuất kinh doanh để bù đắp chi phí và tạo ra lợi nhuận Qua việc cho vay, nó đáp ứng nhu cầu vốn, tạo điều kiện thuận lợi cho các chủ thể kinh tế trong hoạt động sản xuất kinh doanh Nguyên tắc của việc vay vốn là phải hoàn trả cả gốc lẫn lãi sau một thời gian nhất định, điều này giúp các chủ thể sử dụng vốn tiết kiệm chi phí sản phẩm và nâng cao lợi nhuận Đồng thời, việc kiểm soát hoạt động kinh tế thông qua nguồn vốn vay cũng đảm bảo rằng các chủ thể sử dụng vốn đúng mục đích và hiệu quả.
Theo cơ chế tự chủ về tài chính, các doanh nghiệp phải tự đảm bảo đủ nguồn vốn để hoạt động kinh doanh, trong khi đó, nguồn vốn chủ sở hữu chỉ là một con số có hạn.
Với các lí do trên sự pt của các hthức TD để thoả mãn nhu cầu vốn cho mn là rất cần thiết
Câu 2: Vấn đề cơ bản của các hình thức tín dụng
Tín dụng là quan hệ sử dụng vốn lẫn nhau giữa người đi vay và người cho vay dựa trên nguyên tắc hoàn trả. a) Tín dụng thương mại
- KN: Tín dụng thương mại là quan hệ sử dụng vốn lẫn nhau giữa các DN thông qua mua bán chịu hàng hóa.
- Quy trình chuyển giao: Người bán chịu trao đổi hàng hóa với ng mua chịu để nhận lại tiền(cả gốc + lãi).
Đối tượng: hàng hóa, hiện vật.
Người đi vay và người cho vay đều là các doanh nghiệp tham gia vào quá trình sản xuất và lưu thông hàng hóa Trong mối quan hệ này, người cho vay đóng vai trò là người bán chịu, trong khi người đi vay là người mua chịu.
Sự vận động và phát triển của xã hội luôn gắn liền với quá trình tái sản xuất, trong đó việc mua bán chịu gia tăng sẽ dẫn đến sự tăng trưởng của thương mại dịch vụ Điều này tạo ra một chu trình khép kín, khi quá trình tái sản xuất cũng sẽ tiếp tục được thúc đẩy bởi sự gia tăng trong hoạt động thương mại.
- Công cụ lưu thông: thương phiếu
Là 1 loại giấy nhận nợ xác định quyền đòi nợ của chủ sở hữu thương phiếu và nghĩa vụ phải hoàn trả của ng mua khi đến hạn
Đặc điểm: trừu tượng, bắt buộc, lưu thông
Có 2 tên gọi: hối phiếu và lệnh phiếu
Quá trình KD diễn ra liên tục
TDTM điều tiết vốn 1 các trực tiếp giữa các DN, do đó đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn
TDTM làm giảm khối lượng tiền trong lưu thông do đó làm giảm chi phí lưu thông tiền tệ
Tạo đkiện phát triển TDNH qua nghiệp vụ chiết khấu, cầm cố thương phiếu.
Việc cải thiện lưu thông hàng hóa không chỉ giúp sản xuất và kinh doanh diễn ra liên tục mà còn rút ngắn chu kỳ kinh doanh, tăng tốc độ quay vòng vốn, đồng thời giải quyết các khó khăn tạm thời cho cả người bán và người mua.
Tạo điều kiện cho các doanh nghiệp chủ động điều tiết vốn, khai thác vốn để đầu tư cho sxkd, thúc đẩy sản xuất tăng.
Đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn kịp thời, giảm nhẹ sự lệ thuộc vốn của các doanh nghiệp vào các tổ chức tín dụng.
Giảm lượng tiền mặt cần thiết cho lưu thông dẫn đến giảm chi phí lưu thông
Tạo điều kiện mở rộng hoạt động của tín dụng ngân hàng thông qua hoạt động chiết khấu, cầm cố hoặc mua bán thương phiếu trên thị trường mở.
Qui mô nhỏ trong sản xuất kinh doanh (SXKD) chỉ được thực hiện dưới hình thức hàng hóa, với giới hạn khả năng vốn của người sản xuất Các doanh nghiệp cần đảm bảo sự phù hợp giữa cung và cầu hàng hóa, trong đó đầu vào của doanh nghiệp này chính là đầu ra của doanh nghiệp khác.
TDTM có quy mô nhỏ, với khối lượng vay mượn chỉ giới hạn trong tổng giá trị hàng hóa sản xuất và chờ tiêu thụ của doanh nghiệp bán chịu, cùng với nhu cầu sử dụng yếu tố đầu vào của doanh nghiệp mua chịu.
=> Khối lượng hàng hóa doanh nghiệp bán chịu có thể :
+ Thừa so với nhu cầu mua
+ Thiếu so với nhu cầu mua
Thời hạn cho vay chỉ là ngắn hạn.
THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH (TTTC)
Câu 1: Chức năng và vai trò của TTTC trong việc huy động và sử dụng các nguồn lực tài chính
Thị trường tài chính là nơi diễn ra hoạt động mua bán các tài sản tài chính, giúp chuyển dịch vốn từ những người có khả năng cung ứng sang những người cần vốn.
- TTTC thu hút huy động vốn thể hiện ở chỗ:
Sự đa dạng về mệnh giá chứng khoán (CK) với nhiều loại khác nhau đã tạo cơ hội cho việc huy động nguồn tài chính lớn nhỏ, từ đó đáp ứng nhu cầu vốn cho các chủ thể thiếu hụt.
Sự đa dạng về thời hạn của chứng khoán cho phép có nhiều loại hình với thời gian khác nhau, từ ngắn hạn đến dài hạn Điều này giúp tận dụng hiệu quả các nguồn tài chính nhàn rỗi, nhỏ lẻ trong xã hội, biến chúng thành nguồn tài chính lớn để tài trợ kịp thời cho các hoạt động đầu tư phát triển kinh tế - xã hội.
TTTC với hệ thống pháp lý hoàn chỉnh và bộ máy quản lý hiệu quả giúp người dân sử dụng nguồn tài chính tiết kiệm của mình để đầu tư vào chứng khoán, từ đó mang lại lợi nhuận cho bản thân người tiết kiệm.
Chứng khoán (CK) không có tính thanh khoản như tiền mặt, vì khi mua CK, nguồn tài chính đã được chuyển vào đầu tư, dẫn đến việc tiền mặt trong tay người tiêu dùng giảm xuống Tuy nhiên, tính thanh khoản cao của CK có thể thúc đẩy việc tiết kiệm và đầu tư hiệu quả hơn.
- TTTC là kênh huy động vốn rất lớn, ko chỉ động nguồn TC trong nước mà còn thu hút huy động nguồn TC nước ngoài
- Vai trò thúc đẩy nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn TC:
Huy động và sử dụng nguồn tài chính diễn ra theo nguyên tắc cung cầu, trong đó các chủ thể sử dụng nguồn tài chính cần phải trả giá Điều này buộc các doanh nghiệp phải lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu nhằm sử dụng hiệu quả nguồn tài chính.
Mặt khác, TTTC bắt buộc các DN phải công bố các vấn đề TC thông tin DN
Để đầu tư chứng khoán một cách chính xác, doanh nghiệp cần đảm bảo hoạt động kinh doanh hợp pháp, tài chính ổn định và có lợi nhuận cao Người dân chỉ quan tâm đến cổ phiếu của những công ty thành công và có triển vọng phát triển tốt trong tương lai Điều này tạo áp lực buộc các nhà quản lý doanh nghiệp phải tính toán kỹ lưỡng và sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả.
Thúc đẩy sử dụng hiệu quả nguồn vốn trong nền kinh tế là điều cần thiết, nhằm đa dạng hóa thời gian sử dụng các nguồn tài chính Việc này giúp tận dụng tối đa nguồn tài chính hiện có, tạo điều kiện cho dòng vốn chuyển dịch từ những lĩnh vực kém hiệu quả sang những lĩnh vực có hiệu suất cao hơn.
Câu 2a: Sự linh hoạt của TTTC tác động như thế nào tới hoạt động kinh tế?
- Sự linh hoạt của TTTC là hoạt động mua bán, trao đổi, lưu kí hoặc thanh toán các
CK tiến hành thuận lợi
Sự linh hoạt trong việc thu hút nguồn tài chính nhàn rỗi, dù là nhỏ bé hay phân tán, đã tạo ra một nguồn lực lớn để tài trợ cho nhu cầu đầu tư phát triển kinh tế - xã hội Điều này giúp tận dụng hiệu quả các nguồn tài chính có thời hạn khác nhau, đồng thời cho phép các chủ thể dễ dàng chuyển đổi chứng khoán dài hạn thành tiền mặt một cách nhanh chóng.
Giảm nhu cầu tiêu dùng cao để tập trung đầu tư vào phát triển kinh tế - xã hội là một xu hướng hiện nay Khi các chủ thể sử dụng tiền để mua cổ phiếu, nhu cầu tiêu dùng cao sẽ không được đáp ứng, dẫn đến sự chuyển hướng trong cách chi tiêu và đầu tư.
Các nhà đầu tư dễ dàng rút vốn từ nơi có hiệu quả đầu tư thấp đến nói có hiệu quả đầu tư cao
Câu 2b: Sự đa dạng của các mệnh giá CK có tác dụng gì trong việc huy động vốn?
CK là các tài liệu giấy tờ hoặc thông tin điện tử xác nhận quyền hợp pháp của người sở hữu đối với tổ chức phát hành.
- Mệnh giá CK là giá trị danh nghĩa ban đầu của CK.
Sự đa dạng của mệnh giá CK Có nhiều loại CK với mệnh giá khác nhau như 10k, 50k, 100k, 1 triệu, 100 triệu
Tận dụng được nguồn TC nhàn rỗi với quy mô lớn nhỏ khác nhau để cung cấp cho các chủ thể thiếu vốn
Sự đa dạng thời hạn CK có n~ CK với thời hạn ngắn dài khác nhau như tín phiếu (2 tháng, 3 tháng, ), trái phiếu ( 2 năm, 3 năm, 5 năm )
Tận dụng được các nguồn TC nhàn rỗi có thời hạn khác nhau
Câu 3: So sánh tín phiếu NH và kì phiếu NH
Tín phiếu ngân hàng là chứng chỉ vay nợ do Ngân hàng Trung ương phát hành, được bán cho Ngân hàng Thương mại và các Tổ chức Tín dụng Mục đích của việc phát hành tín phiếu này là nhằm huy động vốn trong những trường hợp đặc biệt, qua đó đảm bảo các mục tiêu của chính sách tài chính quốc gia.
- Kì phiếu NH là công cụ nợ ngắn hạn do NHTM phát hành trong thời gian ngắn từ vài tháng đến 1 năm
Đều là các công cụ vay nợ của NH đối với các chủ thể khác
Huy động vốn với thời hạn ngắn (dưới 1 năm)
Tiêu chí Tín phiếu ngân hành Kỳ phiếu NH
Chủ thể phát hành NHTW NHTM
Chủ thể mua NHTM và các tổ chức tín dụng
Cá nhân, DN, tổ chức KT- XH
Mục đích Thực hiện CSTT quốc gia, rút bớt tiền trong lưu thông
Huy động vốn vay ngắn hạn của các chủ thể -> mở rộng vốn -> mở rộng kd
Mệnh giá Lớn, tối thiểu 100 triệu, mệnh giá lớn hơn là bội số của nó Đa dạng, nhiều mệnh giá lớn nhỏ khác nhau 6tr, 10tr, 12tr
Phạm vi Lưu thông trong hệ thống
NH,giữa NHTW, NHTM và các TCTD
Lưu thông trong nền kinh tế,NHTM với các DN, cá nhân, NH với nhau
Câu 4: Các TSTC được mua bán trên TTTC
Ngoại tệ, một phần của thị trường tiền tệ, được giao dịch trên thị trường hối đoái Ngoại tệ mạnh được xem là tài sản tài chính có giá trị, mang lại tiềm lực ổn định và vững chắc, đồng thời có khả năng tạo ra thu nhập đáng kể cho các nhà đầu tư.
Tín phiếu kho bạc là chứng nhận nợ ngắn hạn do Kho bạc Nhà nước phát hành, nhằm bù đắp thiếu hụt tạm thời của ngân sách nhà nước Với thời hạn ngắn từ 3 tháng, 6 tháng đến 1 năm, tín phiếu kho bạc trở thành tài sản ưa chuộng trên thị trường tiền tệ và là công cụ quan trọng trong việc thực hiện chính sách tài chính.
Ưu điểm: độ an toàn cao, khối lượng phát hành lớn, tính thanh khoản cao, chi phí chuyển nhượng thấp
Thương phiếu là một loại chứng từ tài chính, trong đó người mua hàng hóa lập ra kì phiếu thương mại, trong khi người bán hàng hóa lập ra hối phiếu Thương phiếu có thể được chiết khấu tại ngân hàng thương mại, giúp chủ sở hữu thương phiếu thu hút vốn trước thời hạn đáo hạn.
Công cụ người bán chịu vay được vốn NHTM Ngoài ra, còn là công cụ NHTM vay ngắn hạn NHTW thông qua tái chiết khấu
4 Chứng chỉ tiền gửi NH
- Phát hành: NHTM xác định 1 khoản tiền gửi
- Kì hạn: có kì hạn hoặc ko có kì hạn của người được cấp chứng chỉ lãi suất quy định cho từng kì hạn nhất định
5 Giấy chấp nhận thanh toán của NH
- Khởi đầu lệnh thanh toán 1 số tiền mà khách hàng gửi cho NH, NH nhận trách nhiệm thanh toán cho người cầm giấy đó
- Giấy này có thể mua bán ở các TT thứ cấp
- Là loại TSTC rất an toàn do được NH bảo lãnh
6 Hợp đồng mua lại: người kinh doanh cam kết mua lại với giá cao hơn vào thời gian sau Thời hạn ngắn từ 1-2 ngày đến vài tháng
7 Vốn dự trữ bắt buộc: NHTM bắt buộc phải dự trữ dưới dạng tiền gửi ở NHTW
=> Công cụ NHTM này vay NHTM khác qua hệ thống chuyển tiền ở NHTW
- Phát hành: NHTW bán cho NHTM và các TCTD
- thời hạn ngắn, dưới 1 năm
9 Kì phiếu NH: công cụ nợ ngắn hạn do NHTM phát hành Thời hạn 3th, 6th, 9 th , 1 năm
- Phát hành: người đi vay cam kết trả lợi tức và vốn vay trong thời hạn nhất định
- Phát hành cùng với việc phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi
- Quyền hạn: cho phép mua 1 số cổ phiếu phổ thông nhất định
- C.ty cổ phần, NH cổ phần phát hành
12 Cổ phiếu: CK chứng nhận vốn đã góp
Câu 5: Tại sao trái phiếu là hàng hóa lưu thông trên thị trường vốn?