GetReport_14

BẢN TIN TRƯỚC GIỜ GIAO DỊCH 19 07 2013 Trang | 1 VIETCOMBANK SECURITIES COMPANY THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VNINDEX VƯỢT 500 ĐIỂM, THANH KHOẢN CẢI THIỆN Tin kinh tế nổi bật  Tổng cục Hải Quan công bố tổng[.]

CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN VIETCOMBANK VIETCOMBANK SECURITIES BỘ PHẬN NGHIÊN CỨU – PHÂN TÍCH VCBS RESEARCH VIETCOMBANK 15.07– 19.07.2013 SECURITIES COMPANY THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Trần Minh Hồng +84 3936 6425 (ext 112) tmhoang.vcbs@vcbs.com.vn VNINDEX VƯỢT 500 ĐIỂM, THANH KHOẢN CẢI THIỆN Tin kinh tế bật  Tổng cục Hải Quan công bố tổng kim ngạch xuất nhập nước đạt 124 tỷ USD tháng đầu năm với tháng tháng nhập siêu thứ liên tiếp Điều cho thấy tín hiệu tích cực cho thấy tình hình sản xuất nước cầu tiêu dùng có dấu hiệu khởi sắc Mai Ngọc Kha +84 3936 6425 (ext 2005) mnkha@vcbs.com.vn  Bộ Kế hoạch đầu tư cơng bố tổng vốn đầu tư nước ngồi (FDI) đạt gần 11 tỷ USD tháng đầu năm, vốn giải ngân đạt 5,7 Tỷ USD Đây tín hiệu tích cực góp phần giúp ổn định thị trường ngoại hối thời gian tới Đậu Thị Vân Anh +84 3936 6425 (ext 123) dtvanh@vcbs.com.vn  Ngân hàng Thế giới (WB) công bố xếp hạng kinh tế giới dựa GDP tính theo ngang giá sức mua năm 2012 (PPP) Kinh tế Việt Nam lớn thứ 42 giới  Theo công bố Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia cấu tín dụng cấu nợ xấu có chuyển dịch sau cấu lại theo Quyết định 780 NHNN Nội dung: Từ 20h tối 17/07/2013, giá xăng dầu tiếp tục điều chỉnh tăng Giá xăng tăng lên góp phần làm tăng số CPI tháng tháng sau Tuy nhiên theo chúng tơi lạm phát kiểm sốt ổn định tháng cuối năm, CPI tháng dự báo mức 0,2%-0,4%  Đặc biệt: Cập nhật KQKD Q2 PGD Trang  Thống kê thị trường Index KLGDTB (triệu/ngày GD) GTGDTB (tỷ/ngày GD) HSX 503.76 (+1.98%) 45.83 1,100.00 Tổng GT mua ròng NĐTNN (tỷ) HNX 63.14 (+0.03%) (+20.55%) 20.24 (-2.01%) (+32.82%) 159.49 (+3.61%) +5.49  Đánh giá Thị trường chứng khoán Trang –  Cam kết, Điều khoản sử dụng Trang Thống kê cổ phiếu theo số tiêu chí VCBS cập nhật www.vcbs.com.vn/Research/Report.aspx Tin vĩ mơ, tài doanh nghiệp cập nhật www.vcbs.com.vn +27.37 VCBS Bloomberg Page: Điểm nhấn thị trường chứng khoán  Thị trường giằng co 4/5 phiên giao dịch đầu tuần Thanh khoản thị trường mức thấp phần lớn nhà đầu tư tỏ thận trọng sau phiên tăng mạnh cuối tuần trước  Hai sàn tăng tốt phiên cuối tuần lực cầu cải thiện rõ rệt đặc biệt nhóm mã cổ phiếu dẫn dắt sàn HSX Cung hàng mức thấp cầu gia tăng đẩy VN Index vượt mốc 500 điểm HNX Index vượt 63 điểm Khối ngoại tiếp tục mua ròng phiên cuối tuần tập trung vào nhiều mã blue-chips hỗ trợ tốt cho đà tăng thị trường  Theo vốn hóa, hai nhóm vốn hóa lớn trung bình tăng điểm giúp số tăng tuần Theo nhóm ngành, ngành Thực phẩm, Bảo hiểm, Dầu khí tăng điểm ngành Bất động sản, Khoáng sản, Chứng khoán Ngân hàng giảm điểm tuần VCBS nhận định Kết thúc tuần giao dịch, VN Index ghi nhận mức tăng gần 10 điểm với khoản tăng 34% HNX Index ngang với khoản tương đương tuần trước Như tuần này, tín hiệu tích cực phát sàn HSX với tham gia mạnh mẽ dòng tiền bứt phá số VN Index qua mốc 500 điểm vào cuối tuần Việc điều chỉnh giảm lãi suất huy động số NHTM NN cho thấy khoản hệ thống NH tương đối dồi khiến nhà đầu tư mạnh dạn giải ngân TTCK Cùng với hỗ trợ từ sức cầu khối ngoại tập trung nhiều mã blue-chips vào phiên cuối tuần góp phần giúp số tăng trưởng tốt VN Index ghi nhận tuần tăng điểm thứ liên tiếp với cải thiện khoản HNX Index có ba tuần ngang với áp lực cung hàng mức thấp Với diễn biến cho thị trường có chuyển biến tích cực có nhiều khả vận động theo chiều hướng tăng điểm tuần tới Vì nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng cổ phiếu danh mục để đón đầu đà tăng điểm phiên tới thị trường Danh mục nên tập trung vào mã cổ phiếu có KQKD khoản tốt, mã cổ phiếu có hỗ trợ từ cầu khối ngoại nên quan tâm Tuy nhiên nhà đầu tư không nên mua đuổi giá cao việc quản trị rủi ro danh mục với tỷ trọng cổ phiếu mức hợp lý nên tuân thủ 19.07.2013 Trang | Cập nhật đến 19:00 ngày 19.07.2013 VCBS | BÁO CÁO TUẦN Diễn biến giao dịch thị trường chứng khoán Cung chiếm ưu năm phiên giao dịch tuần cho thấy thị trường tăng điểm áp lực cung vùng giá cao tương đối lớn Tổng cung (2 sàn) 200 Tổng cầu (2 sàn) 150 100 Cung/Cầu HOSE HNX Ngày TB lệnh mua TB lệnh bán KL mua - KL bán Thứ 3,411 3,319 -21,625,440 Thứ 3,467 3,375 -10,472,140 5,355 4,865 -15,041,800 5,572 4,975 Thứ 3,546 3,552 369,600 27,330 5,415 5,408 -6,158,700 Thứ 3,399 Thứ 3,131 3,822 -15,604,120 4,862 5,261 -11,501,900 3,687 -17,984,480 5,102 5,055 -6,717,700 TB lệnh bán TB lệnh mua KL mua - KL bán 50 07/15/201307/16/201307/17/201307/18/201307/19/2013 Thị trường giằng co 4/5 phiên giao dịch đầu tuần Thanh khoản thị trường mức thấp phần lớn nhà đầu tư tỏ thận trọng sau phiên tăng mạnh cuối tuần trước KLGD VN-Index 510 3000 505 2500 2000 500 1500 495 1000 490 500 485 15/07/13 16/07/13 17/07/13 18/07/13 19/07/13 KLGD HNX-Index 63.4 1400 63.2 1200 1000 63 800 62.8 600 62.6 400 62.4 200 62.2 15/07/13 16/07/13 17/07/13 18/07/13 19/07/13 Hai sàn tăng tốt phiên cuối tuần lực cầu cải thiện rõ rệt đặc biệt nhóm mã cổ phiếu dẫn dắt sàn HSX Cung hàng mức thấp cầu gia tăng đẩy VN Index vượt mốc 500 điểm HNX Index vượt 63 điểm Khối ngoại tiếp tục mua ròng phiên cuối tuần tập trung vào nhiều mã blue-chips hỗ trợ tốt cho đà tăng thị trường Hai sàn biến động biến động nhẹ trái chiều với khoản giảm phiên đầu tuần Nhìn chung lực cầu thị trường trì tốt nhiên bên mua trở nên thận trọng mặt giá cổ phiếu đẩy lên sau phiên tăng điểm mạnh cuối tuần trước Sự phân hóa cổ phiếu tiếp tục diễn dòng tiền chưa đủ mạnh việc tăng điểm luân phiên nhóm cổ phiếu cho thấy dấu hiệu bên mua trình tích lũy cổ phiếu mức giá tốt phiên Thị trường cần có thời gian để có chuyển biến rõ nét Bước sang phiên giao dịch 16/7 17/07 thị trường tiếp tục kịch tương đồng với phiên đầu tuần hai số biến động nhẹ, HSX xanh nhẹ phần lớn thời gian phiên HNX chủ yếu đường tham chiếu Cung cầu giằng co thị trường tiếp diễn trạng thái giao dịch biên độ hẹp phần lớn nhà đầu tư giữ trạng thái đứng quan sát thị trường Vào phiên 18/07 số HSX Index có dấu hiệu tích cực có thời điểm tăng vượt lên mốc 500 điểm, nhiên áp lực bán gia tăng mốc giá khiến thị trường giảm đỏ nhẹ cuối phiên Thanh khoản cải thiện phiên nhiên dòng tiền chưa đủ mạnh để neo giữ số VN Index mốc 500 điểm cuối phiên Sàn HNX Index lực cầu yếu khiến số giảm đỏ phiên khoản chưa có thay đổi Các mã cổ phiếu có tốt kỳ vọng kết kinh doanh dự kiến quý II khả quan nhận quan tâm nhà đầu tư tăng điểm phiên, nhóm mã khác sức cầu yếu Diễn biến chung phiên cho thấy thị trường có chuyển biến theo chiều hướng tích cực sàn HSX, nhiên sức lan tỏa thị trường thấp diễn biến sàn HNX tỏ trầm lắng dòng tiền thờ với sàn Bước vào phiên cuối tuần, thị trường tăng điểm từ đầu phiên HSX giảm nhẹ HNX Những phút giao dịch hai số tăng dần sức cầu cải thiện Trên sàn HSX, số nhanh chóng vượt qua mốc 500 điểm với tăng điểm dẫn dắt mã cổ phiếu lớn VNM, MSN, BVH, VCB, DPM Thị trường trở nên sôi động ngưỡng cản tâm lý 500 điểm vượt qua từ đầu phiên điều khiến dòng tiền tham gia mạnh mẽ khiến blue-chips sàn HSX hầu hết tăng điểm Tuy nhiên sàn HNX, hưởng ứng dòng tiền mức thấp mã dẫn dắt PVS, PGS, PVC, SHB xanh nhẹ, khiến số HNX Index tăng nhẹ tham chiếu Cầu tiếp tục trì tốt cuối phiên sáng hai sàn giữ đà tăng điểm khá, VN Index vững ngưỡng 500 điểm HNX Index vượt qua mốc 63 điểm Vào phiên chiều, số VN Index tiếp tục nới rộng đà tăng có thời điểm vượt lên tăng điểm qua mốc 505 điểm HNX Index khơng có nhiều biến động điểm số, nhiên khoản có cải thiện đáng kể phiên chiều Nhóm mã cổ phiếu lớn dẫn dắt đà tăng VN Index VNM, MSN, BVH, VCB, FPT, HSG bên HNX PVS, NTP, PGS, PVC, PLC Thị trường tiếp tục giao dịch sôi động phiên chiều nhiên 19.07.2013 Trang | VCBS | BÁO CÁO TUẦN điểm số chưa bứt phá mạnh sức lan tỏa thị trường chưa thực mạnh mẽ Cho đến cuối phiên VN Index ghi nhận mức tăng tốt +6,92 điểm lên 503,76 điểm HNX Index tăng +0,19 điểm đạt 63,16 điểm Thanh khoản thị trường có cải thiện tốt sàn HSX với 48,1 triệu đơn vị giao dịch HSX nhiên sàn HNX, khoản ngang với 21,9 triệu cổ phiếu trao tay Theo vốn hóa, hai nhóm vốn hóa lớn trung bình tăng điểm giúp số tăng tuần Theo nhóm ngành, ngành Thực phẩm, Bảo hiểm, Dầu khí tăng điểm ngành Bất động sản, Khoáng sản, Chứng khoán Ngân hàng giảm điểm tuần Chỉ số VCBS theo nhóm vốn hóa 2.50% 4.60% 5.00% 2.23% 4.00% 2.00% 3.00% 1.50% 1.00% Chỉ số VCBS theo nhóm ngành 2.31% 2.00% 0.90% 1.00% 0.50% 0.80% 0.00% 0.00% -0.04% -0.50% Nhóm vốn Nhóm vốn Nhóm vốn hóa lớn hóa trung bình hóa nhỏ Khối ngoại mua ròng nhẹ HSX tuần trị giá 5,49 tỷ đồng Trên HNX, khối ngoại mua ròng trị giá 27,37 tỷ đồng -1.00% -2.00% -0.64% -0.06% -0.46% -1.17% Ngành dầu Ngành Ngành Ngành Ngành bất Ngành Ngành bảo khí khống thực phẩm chứng động sản ngân hàng hiểm sản tiêu dùng khoán Các nhà đầu tư nước ngồi mua rịng nhẹ sàn HSX tuần với trị giá 5,49 tỷ đồng Lượng mua ròng tập trung mã GAS, HPG DRC Ở chiều ngược lại, họ bán ròng nhiều mã DPM, VIC EIB Trên sàn HNX, nhà đầu tư nước ngồi lại mua rịng 5,33 tỷ đồng tuần Trong họ mua rịng tập trung SHB, PVS APS Ở chiều ngược lại, họ bán ròng VCG, VND AAA Phân tích kỹ thuật VN-Index   VN Index ghi nhận phiên tăng điểm mạnh với khoản trì mức cao, tăng 15% so với khối lượng bình quân 15 phiên giao dịch Các báo: RSI, MFI MACD tăng mạnh Vùng hỗ trợ 487 điểm vùng kháng cự 507-510 điểm HNX-Index  Tương đồng với sàn HSX, HNX Index tiếp nhận phiên giao dịch tăng điểm với khoản chưa có nhiều cải thiện, cụ thể khối lượng tăng 4% so với khối lượng bình quân 15 phiên giao dịch Các báo: MFI, RSI, MACD tăng trở lại Vùng hỗ trợ 62 điểm vùng kháng cự 64-66 điểm Dự báo: Một tuần giao dịch tăng điểm khép lại với khoản cải thiện tương đối rõ nét Như vậy, thị trường có tuần tăng điểm hình thành sóng tính đơn vị tháng Trong thời gian tới, thị trường tiếp cận ngưỡng kháng cự 520 điểm 19.07.2013 Trang | VCBS | BÁO CÁO TUẦN Tin Doanh nghiệp bật Cập nhật KQKD Q2.2013 PGD PGD: Tuy lợi nhuận Q2.2013 giảm mạnh 6T đầu năm cơng ty hồn thành 110,3% KH năm đến cuối năm EPS dự kiến đạt 5.600 đồng/cp, P/E dự phóng khoảng 5,2 lần, thấp so với mức kỳ vọng công ty kinh doanh khí P/E lần CT CP Phân Phối Khí Thấp Áp Dầu Khí Việt Nam – PGD công bố KQKD Q2.2013 với lợi nhuận đạt thấp so với kỳ năm trước Cụ thể, DTT đạt 1.643,6 tỷ đồng (+1,47% yoy), LNTT đạt 109,3 tỷ đồng (-71,2% yoy) LNST đạt 81,4 tỷ đồng (-71,4% yoy) Lũy kế tháng đầu năm, DTT đạt 3.047,4 tỷ đồng (+15,1% yoy), LNTT đạt 191,1 tỷ đồng (-62,6% yoy) LNST đạt 142,8 tỷ đồng (-62,7% yoy hoàn thành 110,3 % KH năm) Doanh thu & LN gộp: Sản lượng tiêu thụ Q2.2013 PGD giảm khoảng 4,6% yoy, giá bán khí bình qn tăng 6,3% giúp DTT Q2.2013 tăng gần 1,5% yoy Tuy nhiên, GVHB Q2 tăng đến 23,8% yoy khiến LN gộp giảm 62,3% yoy tỷ suất LN gộp khoảng 9,6%, thấp so với mức 25,9% Q2/2012 10,5% Q2/2012 điều chỉnh sau việc tăng giá bán gas đầu vào PV Gas Theo giải trình PGD, LN gộp Q2/2013 suy giảm so với kỳ năm trước hai nguyên nhân: i ii Sự thay đổi giá đầu vào: Giá khí bình qn mà PV Gas bán cho PGD Q2/2013 gần 227 đồng/MMBTU, tăng 29,7% yoy, gần 22% mức tăng PV Gas điều chỉnh lại giá khí Q2/2012, phần lại mức tăng riêng Q2/2013 Như so với giá mua khí Q2/2012 điều chỉnh, giá mua khí PGD Q2 năm tăng khoảng 7,4%, cao chút so với mức tăng giá bán khí 6,3% nói Tốc độ tăng giá khí đầu PGD khơng ngang với tốc độ tăng giá khí đầu vào, việc đàm phán PGD với khách hàng diễn trước PV Gas điều chỉnh giá DTTC chi phí TC: DTTC Q2/2013 giảm 58,3% yoy lãi suất giảm, dẫn đến lãi tiền gửi giảm Tuy nhiên cơng ty khơng có chi phí tài khơng vay nợ ngân hàng Chi phí BH&QLDN: Trong Q2/2013, chi phí ngun liệu nhân cơng tăng công ty thực dự án Hệ thống phân phối khí thấp áp cho khu cơng nghiệp Tiền Hải – Thái Bình để phát triển thị trường miền Bắc (triển khai từ nửa cuối năm 2012) Ngược lại chi phí khấu hao giảm khiến tổng chi phí BH&QLDN tăng nhẹ 1,7% yoy LNTT & LNST: Trong Q2/2013, LNTT LNST đạt tương ứng 109,3 tỷ 81,4 tỷ đồng, giảm đồng thời khoảng 71% yoy Nếu loại bỏ yếu tố truy thu GVHB nói LNTT Q2/2013 giảm khoảng 15,8% yoy LNST giảm khoảng 16,3% yoy Lũy kế tháng đầu năm, LNST PGD đạt 142,8 tỷ đồng (-62,7% yoy), hoàn thành 110,3% KH năm 2013 Tuy nhiên, việc truy thu giá khí PV Gas khiến LNST quý gần PGD âm, kéo theo số EPS trailing tính đến Q2 năm đạt âm 1.605 đồng/cp Cấu trúc tài sản nguồn vốn: Trong cấu TSNH, phải thu chiếm tỷ trọng 57,9%, giảm nhẹ so với mức 62,3% đầu năm 2013 Điểm tích cực lượng tiền mặt đạt 850 tỷ đồng, tăng 265 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm, chiếm tỷ trọng 39,8% TSNH 34,0% TTS Ngoài ra, hệ số nợ/Vốn CSH 1,38 lần, chủ yếu nợ phải trả cho đối tác ngành, PGD không vay nợ ngân hàng suốt năm gần Quan điểm đầu tư: MUA 19.07.2013 Mặc dù việc truy thu giá khí yếu tố khiến EPS trailing PGD âm, tháng đầu năm, cơng ty làm ăn có lãi đạt vượt kế họach LN năm Tính riêng cho 6T đầu năm nay, EPS đạt gần 3.330 đồng/cp chúng tơi ước tính Q3 tới, PGD khơng cịn chịu tác động yếu tố truy thu giá khí nói EPS trailing đạt 4.800 đồng/cp EPS dự phóng năm 2013 đạt 5.600 đồng/cp, P/E forward tính theo thị giá khoảng 5,2 lần, thấp so với mức kỳ vọng chúng tơi cơng ty kinh doanh khí P/E lần Do chúng tơi khuyến nghị MUA cổ phiếu Trang | VCBS | BÁO CÁO TUẦN Tin kinh tế bật tuần Bộ Tài cơng bố có 21.931 doanh nghiệp ngừng hoạt động sản xuất kinh doanh tháng đầu năm 2013 Theo số liệu thống kê ngành thuế, tồn quốc có 40.523 doanh nghiệp thành lập mới, có 249 doanh nghiệp nhà nước, 542 doanh nghiệp đầu tư nước 39.732 doanh nghiệp quốc doanh Trong đó, số lượng doanh nghiệp ngừng hoạt động sản xuất kinh doanh lên đến 24.931 doanh nghiệp gồm 202 doanh nghiệp nhà nước, 269 doanh nghiệp đầu tư nước 24.460 doanh nghiệp quốc doanh Như số lượng doanh nghiệp hoạt động tính đến hết ngày 30/6/2013 457.343 doanh nghiệp, tăng 9,5% (y-o-y) tương đương tăng 4,9% (y-t-d) tăng 1,2% (m-o-m) Điều cho thấy, sản xuất mở rộng theo hướng tích cực kinh tế dần hồi phục Giao dịch USD liên ngân hàng tăng gấp đôi tuần từ 8/7/2013 - 12/7/2013 Sau giảm 60% tuần 1/7-5/7, doanh số giao dịch USD thị trường liên ngân hàng tăng 100% tuần 8/7-12/7 dù tỷ giá diễn biến tương đối ổn định Cụ thể, tổng doanh số giao dịch thị trường liên ngân hàng kỳ VND đạt khoảng 101.820 tỷ đồng, tương đương 20.364 tỷ đồng/ngày USD đạt khoảng 100.587 tỷ đồng quy đổi, tương đương 20.117 tỷ đồng/ngày tập trung chủ yếu vào kỳ hạn qua đêm Trong đó, tỷ giá USD ổn định mức 21.550 đồng thị trường tự 21.200 hệ thống NHTM Tổng cục Hải Quan công bố tổng kim ngạch xuất nhập nước đạt 124 tỷ USD tháng đầu năm Theo Tổng cục Hải quan, tổng giá trị kim ngạch xuất nhập nước tháng đầu năm 2013 đạt 124 tỷ USD, tăng 15,4% so với kỳ năm 2012 Trong đó, kim ngạch xuất đạt 61,54 tỷ USD, tăng 15,1% (y-o-y) kim ngạch nhập đạt 62,47 tỷ USD, tăng 15,6% (y-o-y) Như vậy, tháng năm 2013, nhập siêu nước mức 930 triệu USD, tăng 58,9% (y-o-y) Về cấu, doanh nghiệp FDI đạt giá trị kim ngạch 72,31 tỷ USD (+26,6% y-o-y), doanh nghiệp Nhà nước đạt 19,9 tỷ USD (-9,6% y-o-y) doanh nghiệp khác đạt 31,8 tỷ USD (+12,1% y-o-y) Những số tiếp tục phát tín hiệu tích cực cho thấy tình hình sản xuất nước cầu tiêu dùng có dấu hiệu khởi sắc Việt Nam ghi nhận nhập siêu tháng liên tiếp Bộ Kế hoạch đầu tư công bố tổng vốn đầu tư nước (FDI) đạt gần 11 tỷ USD tháng đầu năm Theo thông tin từ Bộ Kế hoạch Đầu tư, tháng đầu năm nay, tổng vốn đầu tư nước (FDI) đạt gần 11 tỉ USD, tăng 16% so với kỳ năm ngối Trong đó, vốn giải ngân đạt 5,7 Tỷ USD nhờ động thái tích cực từ phía Chính phủ góp phần thu hút vốn đầu tư nước ngồi, kích thích kinh tế phục hồi năm 2013 tăng trưởng năm 2014 Về cấu, Nhật Bản tiếp tục quốc gia có số vốn đầu từ vào Việt Nam cao với tổng số vốn đăng ký lên đến 33 tỷ USD tháng đầu năm Việc FDI số vốn thực tiếp tục tăng nhẹ dù bối cảnh kinh tế tồn cầu cịn nhiều khó khăn cho thấy Việt Nam điểm đến đầu tư hấp dẫn Điều yếu tố giúp ổn định thị trường ngoại hối thời gian tới, sở đảm bảo mục tiêu thực cam kết không điều chỉnh tăng tỷ giá 2%-3% năm 2013 Ngân hàng Thế giới (WB) công bố xếp hạng kinh tế giới dựa GDP tính theo ngang giá sức mua năm 2012 (PPP) Kinh tế Việt Nam lớn thứ 42 giới Ngân hàng Thế giới công bố xếp hạng kinh tế giới dựa GDP tính theo ngang giá sức mua năm 2012 (PPP) Theo đó, Mỹ kinh tế lớn giới với GDP 15.648 tỷ USD, tiếp sau Trung Quốc, Ấn Độ, Nhật Bản Nga Việt Nam xếp thứ 42 với GDP tính theo PPP 322,7 tỷ USD xếp thứ 56 với GDP 141,7 tỷ USD tính theo phương pháp thơng thường Đồng thời, WB đánh giá cao Việt Nam giảm lạm phát 6,7% tháng 6/2013, giữ tỷ giá ổn định, dự trữ ngoại hối tăng cao, kim ngạch xuất tăng 16% tháng/2013,…Thêm vào đó, khảo sát triển vọng kinh doanh ASEAN AmCham Hiệp hội kinh doanh Singapore nhà đầu tư coi Việt Nam điểm đầu tư hấp dẫn ASEAN tương lai Theo cơng bố Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia cấu tín dụng cấu Theo báo cáo công bố Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia, cấu tín dụng 19.07.2013 Trang | VCBS | BÁO CÁO TUẦN nợ xấu có chuyển dịch sau cấu lại theo Quyết định 780 NHNN chuyển dịch tích cực theo hướng thu hẹp tỷ trọng tín dụng dành cho khối doanh nghiệp nhà nước tăng tỷ trọng cho khu vực doanh nghiệp quốc doanh Cụ thể, tỷ trọng loại hình kinh tế DNNN giảm từ 35,1% xuống 18% năm 2007-2012 loại hình doanh nghiệp khác tăng từ mức 36,6% lên 40,8% thời gian Đồng thời, tỷ trọng tín dụng dành cho khu vực dân cư so với tổng dư nợ TCTD lại giảm 23% năm 2012 so với 2011 tín dụng cho vay bất động sản hạn chế, điều kiện tín dụng thắt chặt khu vực hộ gia đình có xu hướng tăng cường vay người quen người dân Về tỷ lệ nợ xấu, nợ xấu DNNN (chưa bao gồm nợ xấu Vinashin nợ cấu lại theo định 780 NHNN) chiếm 11,82% tổng nợ xấu toàn hệ thống TCTD 5,05% dư nợ DNNN tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ khu vực hộ gia đình tăng từ 1,76% lên 4,6% năm 2012 Kết cho thấy, tín dụng cho khu vực tiêu dùng giảm tỷ trọng nợ xấu khu vực tăng lên cho thấy khu vực dân cư bị tác động mạnh kinh tế gặp khó khăn, thị trường tài sản giảm giá khoản NHTM cố gắng để hạn chế tỷ lệ nợ xấu khu vực DNNN theo hướng tích cực Từ 20h tối 17/07/2013, giá xăng dầu tiếp tục điều chỉnh tăng Bộ Tài chính thức cơng bố tăng giá xăng, diesel dầu hỏa vào 20h tối ngày 17/07/2013 Cụ thể, giá dầu diesel tăng 470 đồng/lít lên 22.310 đồng/lít, giá dầu hỏa tăng 420 đồng/lít lên 22.020 đồng/lít giá xăng RON 92 tăng 460 đồng/lít lên 24.570 đồng/lít Sự tăng lên giá xăng nước dự báo từ trước, giá xăng dầu giới liên tục lên quỹ bình ổn xăng dầu cạn kiệt từ mức 756,383 tỷ đồng vào ngày 1/1/2013 xuống 61 tỷ đồng tính đến hết ngày 10/07/2013 Đây lần tăng giá xăng dầu thứ liên tiếp kể từ tháng Tuy đợi điều chỉnh gần không phản ánh CPI tháng tác động lần tăng trước nhiều khả thể Chúng cho rằng, giá xăng tăng lên góp phần làm tăng số CPI tháng tháng sau Tuy nhiên theo lạm phát kiểm soát ổn định tháng cuối năm, CPI tháng dự báo mức 0,2%-0,4% NHNN ban hành Chỉ thị 03/CT-NHNN giải pháp điều hành sách tiền tệ, tín dụng hoạt động ngân hàng tháng cuối năm 2013 NHNN vừa ban hành Chỉ thị 03/CT-NHNN giải pháp điều hành sách tiền tệ, tín dụng hoạt động ngân hàng tháng cuối năm 2013 Cụ thể, NHNN yêu cầu tổ chức tín dụng thực giải pháp mở rộng tín dụng có hiệu để đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng tồn hệ thống mức 12% Đồng thời, nghiêm túc thực quy định NHNN bình ổn tỷ giá, tất tốn vàng phân loại nợ xấu bán lại cho VAMC Quan điểm VCBS Với diễn biến chúng tơi cho thị trường có chuyển biến tích cực có nhiều khả vận động theo chiều hướng tăng điểm tuần tới Vì nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng cổ phiếu danh mục để đón đầu đà tăng điểm phiên tới thị trường Danh mục nên tập trung vào mã cổ phiếu có KQKD khoản tốt, mã cổ phiếu có hỗ trợ từ cầu khối ngoại nên quan tâm Tuy nhiên nhà đầu tư không nên mua đuổi giá cao việc quản trị rủi ro danh mục với tỷ trọng cổ phiếu mức hợp lý nên tuân thủ 19.07.2013 Kết thúc tuần giao dịch, VN Index ghi nhận mức tăng gần 10 điểm với khoản tăng 34% HNX Index ngang với khoản tương đương tuần trước Như tuần này, tín hiệu tích cực phát sàn HSX với tham gia mạnh mẽ dòng tiền bứt phá số VN Index qua mốc 500 điểm vào cuối tuần Việc điều chỉnh giảm lãi suất huy động số NHTM NN cho thấy khoản hệ thống NH tương đối dồi khiến nhà đầu tư mạnh dạn giải ngân TTCK Cùng với hỗ trợ từ sức cầu khối ngoại tập trung nhiều mã blue-chips vào phiên cuối tuần góp phần giúp số tăng trưởng tốt VN Index ghi nhận tuần tăng điểm thứ liên tiếp với cải thiện khoản HNX Index có ba tuần ngang với áp lực cung hàng mức thấp Với diễn biến chúng tơi cho thị trường có chuyển biến tích cực có nhiều khả vận động theo chiều hướng tăng điểm tuần tới Vì nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng cổ phiếu danh mục để đón đầu đà tăng điểm phiên tới thị trường Danh mục nên tập trung vào mã cổ phiếu có KQKD khoản tốt, mã cổ phiếu có hỗ trợ từ cầu khối ngoại nên quan tâm Tuy nhiên nhà đầu tư không nên mua đuổi giá cao việc quản trị rủi ro danh mục với tỷ trọng cổ phiếu mức hợp lý nên tuân thủ Trang | VCBS | BÁO CÁO TUẦN Cổ phiếu tuần Trong tuần, dành quan tâm vào hai cổ phiếu: NTL CII Xu hướng ngắn hạn Nhận định chung Chỉ tiêu tài NTL Chỉ tiêu  DT (tỷ đồng)   NTL kênh giảm giá ngắn hạn Khuyến nghị mua vùng giá hỗ trợ 12,3-12,5 Kháng cự gần 13,0 MA20 Q2.12 Q3.12 Q4.12 Q1.13 -28 136 194 71,78 -2 32 5,72 2.041 1.750 1.682 1.623 838 834 868 798 56,93 49,96 46,99 50,82 - 5,91 16,39 7,97 ROA (%) 2,70 2,47 3,02 2.74 ROE (%) 6,57 4,94 5,85 5.58 EPS (đồng) 898 677 833 730 BV (đồng) 13,733 13,728 14,216 13,077 Chỉ tiêu Q2.12 Q3.12 Q4.12 Q1.13 LNST (tỷ đồng) TTS (tỷ đồng) VCSH (tỷ đồng) Nợ/TTS (%) Tỷ suất LNR (%) CII DT (tỷ đồng)    19.07.2013 47,17 89,83 83,84 76 111,34 187,72 57,2 32,3 TTS (tỷ đồng) 5.316 5.884 6.631 6.995 VCSH (tỷ đồng) 1.233 1.415 1.466 1.668 Nợ/TTS (%) 74,67 73,03 75,22 70,14 Tỷ suất LNR (%) 236 209 68,2 42,44 ROA (%) 5,77 6,66 6,28 5,6 ROE (%) 24,88 27,71 28,4 23,3 EPS (đồng) 4.084 3.482 3.691 3.444 BV (đồng) 14.474 11.434 11.353 13.015 CII xuất mơ hình nến Bullish Hammer cho tín hiệu tích cực LNST (tỷ đồng) ngắn hạn, đường giá vượt qua đường trung bình MA 20 Mức hỗ trợ 18,3 Mức kháng cự 19,5 Trang | VCBS | BÁO CÁO TUẦN CAM KẾT Chúng tôi, phận phân tích nghiên cứu thị trường Cơng ty chứng khốn Vietcombank (VCBS), cam kết thơng tin đưa Báo cáo xử lý cách chân thực chuẩn Smực nhất.Chúng cam kết tuân thủ đạo đức nghề nghiệp mức độ tối đa ĐIỀU KHOẢN SỬ DỤNG Báo cáo xây dựng phận phân tích nghiên cứu thị trường Cơng ty chứng khốn Vietcombank (VCBS) cùng/hoặc với hợp tác phận VCBS nhằm cung cấp thông tin cập nhật thị trường ngày Bản thân báo cáo và/hoặc nhận định, thông tin báo cáo lời chào mua hay bán sản phẩm tài chính, chứng khốn phân tích báo cáo không sản phẩm tư vấn đầu tư hay ý kiến tư vấn đầu tư VCBS hay đơn vị/thành viên liên quan đến VCBS Do đó, nhà đầu tư nên coi báo cáo nguồn tham khảo VCBS không chịu trách nhiệm trước kết ý muốn quý khách sử dụng thông tin để kinh doanh chứng khốn Tất thơng tin nêu báo cáo phân tích thu thập, đánh giá với mức cẩn trọng tối đa Tuy nhiên, nguyên nhân chủ quan khách quan từ nguồn thông tin công bố, VCBS không đảm bảo tính xác thực thơng tin đề cập báo cáo phân tích khơng có nghĩa vụ phải cập nhật thông tin báo cáo sau thời điểm báo cáo phát hành Báo cáo thuộc quyền VCBS Mọi hành động chép phần toàn nội dung báo cáo và/hoặc xuất mà khơng có cho phép văn VCBS bị nghiêm cấm CƠNG TYCHỨNG KHỐN VIETCOMBANK Tầng 12&17 tịa nhà Vietcombank 198 Trần Quang Khải, Hà Nội Tel: 84 – – 39 367 516/ 39 360 024 Fax: 84 - - 39 360 262 http://www.vcbs.com.vn Trụ sở Hà Nội Chi nhánh Hồ Chí Minh : Tầng 12&17, Tồ nhà Vietcombank, số 198 Trần Quang Khải, Quận Hoàn Kiếm, TP Hà Nội ĐT: (84-4)-39367516/17/18/19/20; 39368601/02; 39365094/95; 39367516; 39366990 - Số máy lẻ: 213/218 : Lầu 1& 7, Tòa nhà Green Star, số 70 Phạm Ngọc Thạch, Phường 6, Quận 3, TP Hồ Chí Minh ĐT: (84-8)-38200799 - Số máy lẻ: 104 -106 Chi nhánh Đà Nẵng : Tầng 2, Toà nhà TCT Du lịch Hà Nội, số 10 đường Hải Phòng, Phường Hải Châu 1, Quận Hải Châu, Đà Nẵng ĐT: (84-511)-33888991 - Số máy lẻ: 12/13 Chi nhánh Cần Thơ : Tầng trệt, Tòa nhà Bưu điện, số Đại lộ Hịa Bình, Quận Ninh Kiều, TP Cần Thơ ĐT: (84-710)-3750888 Chi nhánh Vũng Tàu : Tầng trệt, số 27 Đường Lê Lợi, TP Vũng Tàu, Tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu ĐT: (84-64)-3513974/75/76/77/78 Phòng Giao dịch Phú Mỹ Hưng : Toà nhà Lawrence Sting, số 801 Nguyễn Lương Bằng, Khu đô thị Phú Mỹ Hưng, Quận 7, TP Hồ Chí Minh ĐT: (84-8)-54136573 Văn phịng Đại diện An Giang : Tầng 6, Toà nhà Nguyễn Huệ, số 9/9 Trần Hưng Đạo, Phường Mỹ Xuyên, TP Long Xuyên, Tỉnh An Giang ĐT: (84-76)-3949841 Văn phòng Đại diện Đồng Nai : F240-F241 Đường Võ Thị Sáu, Khu phố 7, Phường Thống Nhất, TP Biên Hoà, Tỉnh Đồng Nai ĐT: (84-61)-3918812 19.07.2013 Trang |