GetReport_12

Microsoft Word Bao cao tuan VCBS 11 05 15 05 09 doc VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khoán Phòng Phân tích & Nghiên cứu 1 ` BẢN TIN THỊ TRƯỜNG TUẦN TỪ 11 05 15 05 2009 NỘI DUNG TRANG I[.]

VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khoán ` BẢN TIN THỊ TRƯỜNG TUẦN TỪ 11.05 - 15.05.2009 NỘI DUNG TRANG I TIÊU ĐIỂM TRONG TUẦN Kinh tế, tài giới Kinh tế, tài Việt Nam II NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG Diễn biến giao dịch tuần Phân tích kỹ thuật Dự báo thị trường tuần tới III THỐNG KÊ GIAO DỊCH Quy mô cung cầu Kết giao dịch Top biến động tuần Giao dịch nhà ĐTNN IV TIN TỨC NỔI BẬT V CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH 50 DOANH NGHIỆP CÓ VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG LỚN NHẤT Phịng Phân tích & Nghiên cứu VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khoán I TIÊU ĐIỂM TRONG TUẦN KINH TẾ - TÀI CHÍNH THẾ GIỚI 1.1 Diễn biến TTCK giới tuần 11-15/05/2009 Tuần qua, giới xuất nhiều tin tức kinh tế không lạc quan Đầu tuần, thống kê xuất khẩu, thương mại Trung Quốc tháng tư thất vọng: kim ngạch xuất tháng tư tiếp tục giảm 22,3% so với tháng trước xấu nhiều so với mức -15% chuyên gia dự đoán Chỉ số bán lẻ tháng Mỹ tiếp tục giảm 0,4% sau giảm 1,1% tháng trước Hai tháng giảm liên tiếp số bán lẻ thị trường lớn giới khiến giới đầu tư lo ngại thương mại giới chưa thể hồi phục Và điều đáng lo ngại với kinh tế phụ thuộc vào xuất phần lớn quốc gia châu Á Kinh tế châu Âu tiếp tục cho thấy khó khăn chưa hết cuối tuần kinh tế đầu tầu Đức báo cáo GDP quý 1/2009 giảm mạnh 13 năm Và điều có nghĩa phủ nước châu Âu cần phải thực biện pháp kích cầu kinh tế mạnh tay thời gian tới Tin tức không khả quan kinh tế tháng nhân tố tác động đến sàn giao dịch chứng khoán giới thúc đẩy hoạt động chốt lãi nhen nhóm tuần giao dịch trước Chỉ số DJIA giảm 3% so với tuần trước đó, S&P 500 giảm 4% lạc quan nhà đầu tư vào hồi phục kinh tế Mỹ nguội bớt với lo ngại cổ phiếu ngân hàng bị pha loãng kế hoạch phát hành thêm để nâng vốn sau đợt “stress test’” Tại châu Á, số chứng khoán Nhật, Hồng Kong điểm mạnh lo ngại kinh tế cộng hưởng với việc ngân hàng Mỹ bán bớt tài sản tài châu Á để nâng vốn Nhìn chung, sàn chứng khoán lớn giới trải qua tuần chốt lãi mạnh Khó xác định xu hướng chứng khoán giới tuần tới, tất phụ thuộc vào tin tức kinh tế vỹ mơ thời gian tới, tâm lý nhà đầu tư tốt Theo chúng tôi, tượng giảm điểm thị trường chứng khoán giới tuần qua việc nhà đầu tư xác định lại mức kỳ vọng phù hợp thời gian sau chuỗi ngày hồi phục nhanh thị trường chứng khoán Mỹ Châu Âu Châu Á Chỉ số Cuốituần trước Cuối tuần Thay đổi DJIA 8574.65 8268.64 -3.57% S&P500 929.23 882.88 -4.99% DAX 4913.9 4737.5 -3.59% FTSE100 4462.09 4348.11 -2.55% CAC 40 3312.59 3169.05 -4.33% Nikkei 225 9432.83 9265.02 -1.78% Hang seng 17389.87 16790.7 -3.45% All Ordinaries 3919.6 3758.9 -4.10% 2625.65 2645.263 0.75% Shanghai Composite (Nguồn: Bloomberg.) 1.2 Diễn biến giá dầu tuần 11-15/05/2009 Phịng Phân tích & Nghiên cứu VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khoán Đúng dự báo cuối tuần trước, giá dầu xu hướng tăng tuần vừa qua Giá dầu giao tháng đóng cửa phiên cuối tuần mức 56,34 USD/thùng, giảm 3,89% so với ngày thứ giảm -3,91% so với mức đóng cửa cuối tuần trước Nguyên nhân suy giảm giá dầu tuần suy giảm mạnh Dow Jones với phiên điểm mạnh đóng cửa cuối tuần mức 8.268,64 (Mức thấp hai tuần qua), 306,01 điểm so với cuối tuần trước Sự điểm đến từ kết không khả quan doanh nghiệp bán lẻ kết thấp so với dự kiến số bán lẻ tháng thị trường Mỹ (giảm -0,4%, thấp mức -0,1% chuyên gia kinh tế dự báo) Hơn nữa, theo dự báo Cơ quan lượng Quốc tế IAE, sức tiêu thụ dầu toàn cầu năm đạt khoảng 83,2 triệu thùng/ngày, giảm 3% so với năm 2008 thấp so với mức dự báo quan đưa vào tháng trước Vì giá dầu có thơng tin hỗ trợ từ số giá sản xuất PPI tăng, giảm 2,29 USD so với mức 58,63 USD cuối tuần trước Tuần tới, với thơng tin theo dự báo có tin tốt tin xấu, chúng tơi cho giá dầu có tuần biến động tiếp tục xu hướng điểm vào cuối tuần so với tuần Nguồn: Nymex.com 1.3 Diễn biến giá vàng tuần 11-15/05/2009 Tương đối ngược so với xu hướng giá dầu Dow Jones, tuần qua tuần khởi sắc vàng Giá vàng sau giảm vào ngày đầu tuần phục hồi trở lại vào ngày hôm sau liên tục tăng cuối tuần Giá vàng giao tháng đóng cửa phiên cuối tuần qua mức 931,3 USD/ounce tăng 16,4 USD tương đương tăng 1,8% so với giá đóng cửa tuần trước Tuần vừa qua, vàng với tư cách hàng hóa phịng ngừa rủi ro lạm phát có tuần tăng mạnh trước đánh giá khả phục hồi kinh tế Mĩ giới Ngân hàng Trung ương Châu Âu ECB Theo quan này, kinh tế giới có tín hiệu khả quan định cho hồi phục vào cuối năm Trong đó, giá nhiều mặt hàng giới tăng trở lại so với cuối năm 2008: Ngũ cốc, lượng Thêm vào số PPI tháng Mỹ tăng lên 0,3% sau giảm 1,2% vào tháng trước Điều thúc đẩy thêm niềm tin nhà đầu tư vàng vào nguy lạm phát sớm trở lại tin tưởng thêm vào kênh đầu tư phòng ngừa rủi ro lạm phát hiệu Hơn nữa, áp lực giá đồng Dolar Mĩ so với Euro vài đồng tiền mạnh giới nhà đầu tư quốc tế khơng cịn mặn mà với trái phiếu kho bạc Mĩ trước hỗ trợ thêm giá vàng tuần qua Trong tuần tới, với lực cầu quay trở lại từ thị trường chứng khoán, giá vàng tiếp tục trì đà tăng hai phiên đầu tuần, khả vàng vượt ngưỡng 940 USD/ounce 1.4 Thông tin đáng ý thị trường Mỹ tuần tới 18/05/09 – 22/05/09 Thứ - Vĩ mô: Cơng bố số giá nhà Mĩ Phịng Phân tích & Nghiên cứu VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khốn Thứ - Vĩ mơ: Cơng bố số nhà khởi công xây dựng - Doanh nghiệp: Kết kinh doanh Home Depot HP Thứ - Vĩ mơ: FED có họp quan trọng - Doanh nghiệp: Kết kinh doanh hãng phân phối hàng hóa: Target, Toll Brothers BJ’s Whole sale Thứ - Vĩ mô: Số liệu số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu - Doanh nghiệp: Kết kinh doanh Gamestop, Hormel, Gap Aeropostale Thứ - Doanh nghiệp: Kết qủa kinh doanh Campbell Soup KINH TẾ - TÀI CHÍNH VIỆT NAM Trong tháng 4, cầu tiêu dùng nước có xu hướng tăng trở lại nhờ sách kích cầu Chính phủ Tổng mức bán lẻ tăng 1,49% so với tháng tháng tăng thứ liên tiếp kể từ đầu năm Trong đáng ý giá trị bán lẻ lĩnh vực thương nghiệp (chiếm 82,5% tổng mức bán lẻ nước năm 2008) sau hai tháng đầu năm tăng trưởng âm, có hai tháng tăng trưởng dương trở lại (tháng tăng 1,36%, tháng tăng 1,14%) Tuy nhiên, tình hình kinh tế Việt Nam cịn nhiều khó khăn Giá trị sản xuất công nghiệp tháng tăng 3,1% so với tháng 3/2009 tháng tăng thứ liên tiếp kể từ đầu năm Trong sản lượng nhiều mặt hàng cơng nghiệp lại có xu hướng giảm tăng chậm lại so với tháng 3/2009 kỳ năm 2008 Như thấy giá trị sản xuất công nghiệp tăng phần yếu tố tăng giá số mặt hàng thời gian vừa qua gia tăng mạnh sản lượng sản xuất Huy động vốn ngoại tệ gặp khó khăn vốn đầu tư trực tiếp nước tiếp tục xu hướng giảm mạnh so với kỳ năm 2008 Tháng 4, FDI huy động tăng thêm đạt 6,4 tỷ USD giảm -72,2% so với kỳ 2008 Trong lượng vốn ODA giải ngân tháng đạt 2,2 tỷ VND, giảm -30,2% so với kỳ 2008 Nhiều khả năng, xu hướng tiếp diễn vài tháng tới tình hình kinh tế giới cịn nhiều bất ổn dự báo nhiều tổ chức uy tín giới Chỉ số giá tiêu dùng có xu hướng gia tăng trở lại CPI tháng tăng 0,35% so với tháng trước, so với tháng 12/2008 tăng 1,68% Nhiều mặt hàng tăng giá nhẹ so với tháng trước Trong tăng mạnh phương tiện lại bưu điện tăng 0,46%, thực phẩm 0,46% nhà ở, nguyên vật liệu xây dựng tăng 0,45% Với khối lượng tín dụng giải ngân cho chương trình hỗ trợ lãi suất tăng mạnh (tính đến cuối quý I/2009 giải ngân 202.131 tỷ VND tương đương với ½ tổng số tiền dự định giải ngân cho gói kích cầu này), bên cạnh sách cắt giảm lãi suất chiết khấu tái chiết khấu thêm điểm % vào cuối tháng 3, nguy lạm phát hữu trở lại cuối năm hồn tồn thấy mức lãi suất tiếp tục trì (lãi suất 7%, lãi suất chiết khấu 5%, lãi suất tái chiết khấu 7%) Về hoạt động thương mại, sau tháng đầu năm xuất siêu nhờ hoạt động tái xuất vàng, cán cân thương mại trở lại với quy luật nhập siêu tháng tư vừa qua với tổng giá trị lên tới 700 triệu USD Nguyên nhân chủ yếu giá trị xuất mặt hàng kim loại quý đá quý giảm mạnh, giảm -98,6% so với tháng đầu năm, trở mức tương đương với giá trị xuất mặt hàng kỳ năm 2008 (15 triệu USD) Ngoài ra, suy giảm giá trị tốc độ tăng Phịng Phân tích & Nghiên cứu VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khoán trưởng giá trị nhiều mặt hàng so với tháng vừa qua khiến cho giá trị xuất tháng giảm mạnh so với tháng trước (-15,23%) Trong giá trị nhập tiếp tục xu hướng tăng trở lại sau suy giảm mạnh vào cuối tháng 1/2009 Giá trị nhập tháng ước tính đạt 5.200 triệu USD, tăng 3,1% so với tháng 3, nhờ sách kích cầu Chính phủ tháng qua Trong đó, kinh tế nước khu vực nhập hàng hóa Việt Nam lớn năm qua: Châu Á (Nhật), Châu Mỹ (Mỹ Canada), Châu Âu (EU) có vài tín hiệu khả quan, cịn nhiều biến động quan ngại tỷ lệ thất nghiệp khu vực tiếp tục tăng cao (tại Mỹ Châu Âu tính đến cuối tháng vào khoảng 8,9% Trung Quốc Nhật vào khoảng 4%) Trong tốc độ tăng trưởng bán lẻ Mỹ, Châu Âu Nhật tiếp tục đà tăng trưởng âm tháng đầu năm 2009 Theo đó, hoạt động xuất nhiều khả tiếp tục xu hướng giảm so với kỳ 2008 tháng tới, nhiều khả đạt tốc độ tăng trưởng âm năm tình hình kinh tế nước giới khơng có tiến triển tích cực vài tháng tới Với khó khăn trên, chúng tơi giữ quan điểm tốc độ tăng trưởng GDP Việt Nam khó đạt mức 5,5% vào cuối năm Nguồn: Tổng Cục Thống Kê II NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG Diễn biến giao dịch 11.05 – 15.05.09 VN-Index Phịng Phân tích & Nghiên cứu HASTC-Index VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khoán Khởi đầu tuần thứ tháng năm với hai phiên tăng (+ 4,3%), VNIndex điều chỉnh nhẹ phiên (-1,4%) để bật mạnh vào phiên cuối tuần (+3,6%) Trong tuần, VNIndex tăng tổng cộng 4,6%, thấp mức (+13,9%) tuần trước nhiều Khối lượng bình quân phiên giao dịch tuần 45,6 triệu cổ phiếu (+18,5% so với tuần trước) cho thấy tính chất điều chỉnh thị trường tuần Nhà đầu tư nước ngồi tiếp tục trì vị mua rịng với 4,3 triệu cổ phiếu, trị giá 263 tỷ đồng Chúng tơi nhận thấy khối nhà đầu tư nước ngồi mua vào mạnh tuần với giá trị 754 tỷ đồng , mặt bán lượng cổ phiếu trị giá 490 tỷ đồng – gấp 2,2 lần tuần trước Có lẽ phận nhà đầu khối thực hóa lợi nhuận hồn cảnh thị trường giới có biến động khó lường Thị trường giới tuần qua phản ứng mạnh trước thông tin kinh tế vĩ mô không cải thiện so với kỳ vọng giới phân tích Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần tăng lên số bán lẻ & dịch vụ ăn uống tiếp tục giảm (-0,4%) kéo theo lo lắng kinh tế Mỹ tiếp tục suy thoái Chỉ số DJIA tuần giảm mạnh (-3,6%), đóng cửa mức 8.269 điểm Mặc dù, vào ngày cuối tuần, Chính phủ cơng bố tỷ lệ lạm phát (trừ thực phẩm & lượng) số giá sản xuất tháng tăng nhẹ so với dự đốn điều khơng thể giúp số DJIA lấy lại số điểm Đây mức giảm mạnh kể từ số hồi phục đầu tháng 3, đồng thời chấm dứt đà tăng mạnh hai tuần liền trước (+4,4% +1,7%) Về tình hình kinh tế nước, tuần qua Bộ Kế hoạch – Đầu tư công bố chi tiết gói kích cầu trị giá tỷ USD Theo đó, Chính phủ đẩy mạnh đầu tư số dự án (4 tỷ USD), tiếp tục cho vay hỗ trợ lãi suất tăng dư nợ bảo lãnh tín dụng (2 tỷ USD), giảm thuế (1,6 tỷ USD) Gói kích cầu cân nhắc kỹ lưỡng, không đơn cho vay hỗ trợ lãi suất mà tính tốn cụ thể để áp dụng đồng thời nhiều biện pháp kích thích nhu cầu khu vực tư nhân doanh nghiệp nhà nước Theo quan điểm chúng tôi, việc công bố cách chi tiết gói kích cầu tỷ USD nhanh chóng động thái kịp thời có ý nghĩa Chính phủ kinh tế có dấu hiệu khả quan Chúng hy vọng với kinh nghiệm rút từ gói hỗ trợ lãi suất đợt 1, việc triển khai gói kích thích kinh tế đợt nhanh chóng hiệu hơn, góp phần làm giảm sức ép tăng lãi suất thời gian tới Trong tuần, đại diện Ngân hàng Nhà nước lên tiếng tình trạng căng thẳng thị trường ngoại tệ cam kết tiếp tục thực biện pháp nhằm lành mạnh hóa cung cầu, mà cụ thể biện pháp hoán đổi ngoại tệ áp dụng quy mô lớn ngân hàng thương mại Chúng cho điều cần thiết để ổn định thị trường ngoại tệ, thúc đẩy nguồn vốn vào sản xuất kinh doanh mục đích đầu ngắn hạn Phịng Phân tích & Nghiên cứu VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khoán Diễn biến VNIndex sát với thị trường giới tuần giao dịch khối nhà đầu tư nước Tuy nhiên, sau hai phiên điều chỉnh nhẹ, VNIndex có mức tăng mạnh trở lại vào phiên giao dịch cuối tuần Những thông tin nước mang tích tích cực trung hạn sở để nhà đầu tư tiếp tục lạc quan vơi tương lai thị trường Nhưng hy vọng VNIndex tiếp tục tích lũy nhiều tuần tới, thị trường giới có dấu hiệu điều chỉnh, đợt tăng nóng vài ngày tăng thêm tính đầu cho thị trường Phân tích kỹ thuật Biểu đồ VN-Index 430 430 VNINDEX (379.400, 390.200, 379.400, 390.200, +13.4000) 100.0% 420 420 410 410 400 400 390 390 380 380 61.8% 370 370 360 360 350 350 340 340 330 330 320 320 0.0% 310 310 300 300 290 290 280 280 270 270 260 260 250 250 240 240 230 230 220 220 Volume (52,784,888) 80000 80000 70000 70000 60000 60000 50000 50000 40000 40000 30000 30000 20000 20000 10000 10000 x1000 x1000 December 15 22 29 2009 12 19 February 16 23 March 16 23 30 April 13 20 27 May 11 18 25 June Tuần qua VNIndex có phiên điều chỉnh quanh mức 275 – 280 điểm tương đương với mức kháng cự Fibonacci Projection 61.8% Tuy nhiên, phiên cuối tuần đóng cửa với mức tăng điểm mạnh mẽ vượt qua vùng kháng cự Fibonacci Điều cho thấy nhiều khả tăng điểm VNIndex tới mức Fibonacci Projection 100%, tương đương với quanh mức 420 điểm VNIndex bám sát dải Bollinger phía cho thấy thị trường cịn giai đoạn tích cực, xu khả tiếp diễn tuần tới Ngoài ra, khối lượng giao dịch phiên gần ln trì mức 50 triệu cổ phiếu/phiên, mức giao dịch trung bình cao lịch sử VNIndex cho thấy sức cầu giai đoạn mạnh Tuy nhiên cảnh báo nhà đầu tư cần thận trọng theo dõi mức kháng cự tâm lý VNIndex mức 400 điểm tuần tới Trên quan điểm thận trọng, nhà đầu tư thực hóa lợi nhuận xung quanh mức kháng cự cân nhắc mua lại cổ phiếu Phòng Phân tích & Nghiên cứu VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khốn có triển vọng kinh doanh tốt thị trường điều chỉnh xác lập xu lên trung hạn nêu phần Dự báo thị trường tuần 18.05 – 22.05.09 Như nêu tuần thơng tin nước mang tích tích cực trung hạn sở để nhà đầu tư tiếp tục lạc quan vơi tương lai thị trường Nhưng cho VNIndex gặp mức cản mạnh tuần mức từ 400-420 điểm; ngưỡng tích lũy thị trường trước tiếp tục xu lên III THỐNG KÊ GIAO DỊCH Quy mô cung cầu Tại HOSE Ngày Thứ Thứ Thứ Thứ Thứ Trung bình Tổng 29,891 42,241 39,483 39,676 37,362 82,163,610 116,629,450 113,859,040 97,227,560 117,463,940 TB lệnh mua 2,748 2,761 2,883 2,450 3,143 37,730 188,653 105,468,720 527,343,600 2,795 2,795 Số lệnh mua KL mua 29,336 23,762 30,238 29,341 24,187 75,304,950 57,022,370 86,031,840 76,832,720 63,990,530 TB lệnh bán 2,566 2,399 2,845 2,618 2,645 27,372 136,864 71,836,482 359,182,410 2,624 2,624 Số lệnh bán KL bán TBLM/ TBLB Chênh lệnh KL mua bán 1.07 1.15 1.01 0.94 1.19 6,858,660 59,607,080 27,827,200 20,394,840 53,473,410 1.07 1.00 33,632,238 168,161,190 TBLM/ TBLB Chênh lệnh KL mua bán Tại HASTC Ngày Thứ Thứ Thứ Thứ Thứ Trung bình Tổng 17,978 23,228 20,911 20,888 21,183 33,451,900 47,096,000 40,937,100 41,342,500 50,376,200 TB lệnh mua 1,860 2,027 1,957 1,979 2,378 20,837 104,188 42,640,740 213,203,700 2,046 2,046 Số lệnh mua KL mua Số lệnh bán 15,539 15,803 15,869 15,507 15,002 15,544 77,720 36,026,400 35,117,800 35,076,200 35,569,800 31,077,600 TB lệnh bán 2,318 2,222 2,210 2,293 2,071 34,573,560 172,867,800 2,224 2,224 KL bán 0.80 0.91 0.89 0.86 1.15 -2,574,500 11,978,200 5,860,900 5,772,700 19,298,600 0.92 0.92 8,067,180 40,335,900 Kết giao dịch KLGD So với tuần trước (%) GTGD (tỷ VND) So với tuần trước (%) Vốn hóa thị trường (tỷ VND) HOSE 245,484,047 16 7093.9 21.8 219,689 HASTC 135,016,836 4.8 3654 1.7 70,993 Top biến động tuần Về Giá Top tăng giá Đóng Thay CP cửa đổi (%) HOSE Top giảm giá Đóng Thay CP cửa đổi (%) CP Top biến động giá Cao Thấp Thay nhất đổi (%) SC5 38.1 27.00 BTC 19.2 -14.29 VHC 32.3 25.0 28.63 HAX 27.9 26.82 VSH 32.1 -5.31 HBC 24.4 19.2 26.94 VHC 32.3 26.67 RHC * 23.2 -5.31 CNT 14.9 11.8 26.05 HBC 24.4 26.42 BAS 8.9 -4.30 PVF 28.3 22.5 25.89 Phòng Phân tích & Nghiên cứu VIETCOMBANK SECURITIES HASTC Bản tin thị trường chứng khoán PVF 28.3 26.34 PMS 14.2 -4.05 SC5 38.1 30.5 25.33 SVC 24.6 38.20 HVT 22.0 -14.06 TV4 20.6 15.0 37.33 TV4 20.4 36.00 BST 11.3 -12.40 SVC 24.6 18.2 35.96 KMF 7.9 33.90 TCS 19.0 -10.80 VCG 23.9 17.5 34.97 VCG 23.9 30.60 DBC 22.8 -8.06 KMF 7.9 5.9 33.90 VTV 20.1 30.52 L43 15.2 -7.32 PLC 25.7 19.5 31.16 Về Khối lượng HOSE CP STB SSI SAM HPG REE HASTC KLGD 39,282,080 20,347,470 10,923,110 8,484,150 7,984,880 % TT 16.26 8.42 4.52 3.51 3.31 CP ACB KLS VCG KBC BVS KLGD 22,473,500 19,822,600 10,117,700 7,187,800 5,984,300 % TT 9.30 8.20 4.19 2.98 2.48 Giao dịch nhà đầu tư nước Mua So với tuần trước (%) GT (tỷ VND) So với tuần trước (%) 18,155,477 -17.1 759.5 1,945,500 -7.1 56.1 KL HOSE HASTC Bán KL So với tuần trước (%) GT (tỷ VND) So với tuần trước (%) -5.7 13,612,597 130.6 493.3 116.3 -11.9 8,171,600 117.0 224.4 65.4 Top giao dịch nhà đầu tư nước CP HOSE Top mua KL % GDNN CP Top bán KL % GDNN STB 2,317,990 12.77 STB 2,677,950 19.67 FPT 1,783,190 9.82 SSI 1,111,510 8.17 HPG 1,711,770 9.43 HPG 954,000 7.01 DPM 1,324,010 7.29 PPC 718,940 5.28 SSI 1,299,480 7.16 GMD 618,540 4.54 Phịng Phân tích & Nghiên cứu VIETCOMBANK SECURITIES HASTC Bản tin thị trường chứng khoán KLS 456,000 23.44 VCG 3,537,500 43.29 KBC 337,400 17.34 KBC 2,930,600 35.86 BVS 251,500 12.93 PVS 403,500 4.94 PVS 202,400 10.40 SHB 301,300 3.69 HPC 189,400 9.74 BCC 182,700 2.24 IV TIN TỨC NỔI BẬT Dự báo kịch cho kinh tế Việt Nam 2009 Sáng 13/5, Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương (CIEM) công bố báo cáo kinh tế hàng năm, có đưa dự báo cho kinh tế Việt Nam năm 2009 theo kịch Với kịch bản, tăng trưởng kinh tế Việt Nam năm 2009 giảm xuống 4,69% so với 6,18% năm 2008 Mức lạm phát tăng tới 9,4%, xuất giảm 12,2% cán cân thương mại thâm hụt mức tương đương 8,7% GDP Còn kịch “lạc quan” lại khác kịch chỗ, tình hình kinh tế giới nhìn nhận khơng q bi quan mơi trường đầu tư Việt Nam tiếp tục hấp dẫn nhà đầu tư nước Giả định kịch “lạc quan” nước bạn hàng thương mại có GDP tăng 1,0%, giá dầu thô (60 USD/thùng) giảm khoảng 45%, giá nhập ngun liệu cơng nghiệp giá xuất nông sản giảm tương ứng mức 20% 15% Còn giải ngân FDI giảm khoảng 15% so với năm 2008.Trong đó, kịch “bi quan” giả định rằng, điều kiện tăng trưởng kinh tế bất lợi so với giả định kịch bản, cụ thể: nước bạn hàng thương mại có tăng trưởng GDP 0%, giá dầu thô (40 USD/thùng) giả định giảm mạnh (55% so với năm 2008), đó, lượng vốn FDI giải ngân giảm 30% so với năm 2008; đồng Việt Nam giá danh nghĩa điểm phần trăm, cung tiền tệ (M2) tăng mức 15%/năm năm 2009 Song người đứng đầu CIEM cho rằng, cho dù nhiều tiêu kịch năm giảm, khả hồi phục kinh tế Việt Nam “sáng sủa” TBKTVN Trần lãi suất huy động VND lên mức 9%/năm Sau thời gian ổn định, lãi suất (LS) huy động VND số NHTM tuần qua bắt đầu có bước điều chỉnh tăng mạnh Đáng lưu ý, nhiều NH tiến hành điều chỉnh tăng kỳ hạn từ 12 tháng trở lên, dao động từ 0,2-0,5%/năm Sau điều chỉnh này, trần LS huy động VND tối đa thị trường NH nâng lên mức 8,5-9%/năm Cũng theo NHNN, mặt LS cho vay ổn định mức 8,5-10%/năm (ngắn hạn) 10-10,5%/năm (trung dài hạn) Riêng LS cho vay thỏa thuận nhu cầu vốn phục vụ đời sống, cho vay thông qua nghiệp vụ phát hành sử dụng thẻ tín dụng phổ biến mức 12-15%/năm Lao dong Bộ Tài sẵn sàng hỗ trợ trả lương hạn Bộ Tài sẵn sàng hỗ trợ để địa phương có đủ nguồn trả lương cho công chức hạn Đây tinh thần hướng dẫn từ việc thực điều chỉnh mức lương tối thiểu chung cán bộ, công chức, viên chức, lực lượng vũ trang điều chỉnh trợ cấp cán xã nghỉ việc năm 2009 theo quy định Đối với nơi có nguồn thu lớn, đảm bảo kinh phí tăng lương chủ động tính tốn để trả lương cho đối tượng quy định Đối với nơi khó khăn nguồn chi trả báo cáo để Bộ Tài có hướng xử lý hỗ trợ Bên cạnh đó, để đảm bảo trả lương hạn, thơng tư ban hành theo quy định có hiệu lực sau 45 ngày Bộ Tài yêu cầu đơn vị thực yêu cầu tăng lương từ kể từ ngày 1/5/2009 theo tinh thần Chính phủ VietnamNet Cơng bố chi tiết gói kích cầu tỷ USD Một phần gói kích cầu 143.000 tỷ đồng Bộ kế hoạch Đầu tư cơng bố thức thực sách giảm thuế Phịng Phân tích & Nghiên cứu 10 VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khoán khoảng 28.000 tỷ đồng Ngày 12/5, Bộ Kế hoạch Đầu tư cơng bố thức gói kích cầu có giá trị 143.000 tỷ đồng Chính phủ Theo đó, gói kích cầu tương đương tỷ USD chia thành phần có giá trị khác Cụ thể phần gói kích cầu bao gồm: Thứ nhất, hỗ trợ lãi suất vay vốn tín dụng khoảng 17.000 tỷ đồng; Thứ hai, tạm thu hồi vốn đầu tư xây dựng ứng trước khoảng 3.400 tỷ đồng; Thứ ba, ứng trước ngân sách nhà nước để thực số dự án cấp bách khoảng 37.200 tỷ đồng; Tứ tư, chuyển nguồn vốn đầu tư kế hoạch năm 2008 sang năm 2009 khoảng 30.200 tỷ đồng; Thứ năm, phát hành thêm trái phiếu Chính phủ khoảng 20.000 tỷ đồng; Thứ sáu, thực sách giảm thuế khoảng 28.000 tỷ đồng; Thứ bảy, tăng thêm dư nợ bảo lãnh tín dụng cho doanh nghiệp khoảng 17.000 tỷ đồng; Thứ tám, khoản chi kích cầu khác nhằm ngăn chặn suy giảm kinh tế, đảm bảo an sinh xã hội khoảng 7.200 tỷ đồng TBKTVN Kích cầu địa phương cịn làm chậm Gói hỗ trợ lãi suất 4% thực tế triển khai lúng túng Theo quan chức Tài chính, giai đoạn đầu, nhiều NHTM khơng hiểu mục đích, ngành nghề, đối tượng cho vay Khi có cơng văn hướng dẫn, số ngân hàng cịn hiểu khác việc không hỗ trợ lãi suất với “các khoản cho vay để nộp loại tiền thuế cho ngân sách nhà nước” Đối với khoản vay mua hàng hoá sản xuất trả chậm, việc xác định hàng hố tiêu thụ chưa, khơng đơn giản, mặt hàng đặc thù thuỷ sản, cà phê, gạo Đến hết tháng 3, tổng dư nợ cho vay hỗ trợ lãi suất ngân hàng chiếm khoảng 10% tổng dư nợ NHTM Người vay có nhiều trở ngại khó chứng minh nguồn gốc hàng khơng phải nhập (để vay kinh doanh) Việc hỗ trợ giải lao động việc làm giải ngân dù thực tế, số lao động bị việc làm lớn nhiều so với cơng bố LĐ-TB&XH Tuần trước, trả lời phóng viên kết kiểm tra thực nghị 30/NQ-CP, ông Nguyễn Xn Phúc, chủ nhiệm văn phịng Chính phủ nói rằng, chương trình có hiệu quả, sách đầu tư xây dựng chậm triển khai.Như vậy, việc điều hành sách cấp địa phương thiếu tập trung liệt Bên cạnh tình trạng cịn nhiều thủ tục hành bất hợp lý, quan liêu… làm chậm tiến độ triển khai.Nhanh, địa điểm yếu tố quan trọng để kích cầu hiệu quả, với tình trạng làm chậm nhiều địa phương, hiệu chương trình kích cầu đợt một, đợt hai Chính phủ nhiều bị giảm sút SGTT Phịng Phân tích & Nghiên cứu 11 VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khốn V CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH 50 DOANH NGHIỆP CÓ VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG LỚN NHẤT Khối lượng cổ phiếu lưu hành Khối lượng cổ phiếu lưu hành bình qn Vốn hóa thị trường (tỷ VND) Tỷ trọng vốn hóa thị trường EPS (nghìn VND) EPS điều chỉnh (nghìn VND) P/E P/BV Tỷ lệ sở hữu nước STT Mã CK Giá (nghìn VND) ACB 43.20 635,581,278 438,940,288 27,457 9.29% 5,036 5,036 8.58 3.54 30.0% VNM 98 175,275,670 175,275,670 17,177 5.81% 7,132 7,132 13.74 3.89 48.2% DPM 44.10 379,000,000 379,640,656 16,714 5.65% 3,645 3,645 12.10 3.56 19.0% PVF 28.3 500,000,000 500,000,000 14,150 4.79% 100 100 283.76 2.32 31.6% STB 25.20 493,317,814 511,554,294 12,432 4.21% 1,903 1,903 13.24 1.64 28.3% PPC 33.5 325,154,614 N/A 10,893 3.69% 3.18 20.0% HAG 60.00 177,022,366 76,654,018 10,621 3.59% 9,136 9,136 6.57 2.89 17.3% HPG 51 196,363,998 191,245,508 10,015 3.39% 4,466 4,466 11.42 2.46 27.7% PVD 73.50 132,167,504 132,167,590 9,714 3.29% 6,978 6,978 10.53 4.59 29.5% 10 FPT 66.5 141,162,074 139,891,014 9,387 3.18% 5,978 5,978 11.12 3.94 31.2% 11 SSI 52.50 150,333,471 132,310,921 7,893 2.67% 1,893 1,893 27.73 1.84 44.0% 12 ITA 48 135,874,115 130,000,141 6,522 2.21% 2,160 2,160 22.22 1.38 29.4% 13 VPL 65.00 100,000,000 100,000,000 6,500 2.20% 417 417 155.92 6.08 17.2% 14 PVS 33.4 173,803,431 147,000,000 5,805 1.96% 3,655 3,655 9.14 2.52 8.6% 15 VIC 46.50 109,191,261 114,800,373 5,077 1.72% 1,086 1,086 42.80 3.70 5.1% 16 KBC 35 134,083,000 133,531,093 4,693 1.59% 2,097 2,097 16.69 1.72 14.7% 17 VSH 32.10 137,494,258 137,494,258 4,414 1.49% 2,698 2,698 11.90 2.06 28.9% 18 SHB 18.8 200,000,000 200,000,000 3,760 1.27% 974 1,948 9.65 0.00 1.3% 19 VCG 23.90 149,985,150 143,985,744 3,585 1.21% 2,992 2,992 7.99 2.28 15.0% 20 REE 42.8 81,041,798 N/A 3,469 1.17% 1.66 48.1% 21 PVI 31.20 103,550,000 72,932,105 3,231 1.09% 2,354 2,354 13.25 1.40 11.6% 22 SJS 68 39,750,000 39,860,656 2,703 0.91% 2,982 2,982 22.80 2.20 34.4% 23 PVT 18.00 147,600,000 100,886,400 2,657 0.90% 685 685 26.27 1.73 5.4% 24 GMD 51 47,500,000 N/A 2,423 0.82% 1.21 46.2% * 25 KDC 40.40 56,081,690 55,731,601 2,266 0.77% 1.01 30.3% * 26 DHG 110 19,993,070 19,996,316 2,199 0.74% 6,795 6,795 16.19 2.90 42.8% 27 VNR 32.30 67,218,440 60,724,940 2,171 0.73% 2,627 2,627 12.29 1.14 33.3% 28 BCI 40 54,200,000 54,200,000 2,168 0.73% 2,314 2,314 17.29 2.00 16.6% 29 BMI 25.50 75,500,000 75,500,000 1,925 0.65% 1,834 1,834 13.90 0.88 25.6% 30 BVS 42.2 45,000,000 34,643,836 1,899 0.64% 1.79 9.6% Phòng Phân tích & Nghiên cứu 12 Chú ý * * * VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khoán Vốn hóa thị trường (tỷ VND) Tỷ trọng vốn hóa thị trường N/A 1,839 0.62% 109,559,520 86,976,393 1,808 0.61% 892 892 Khối lượng cổ phiếu lưu hành Khối lượng cổ phiếu lưu hành bình quân 63,399,216 EPS (nghìn VND) EPS điều chỉnh (nghìn VND) P/BV Tỷ lệ sở hữu nước Chú ý 0.86 15.9% * 18.49 1.49 1.8% STT Mã CK Giá (nghìn VND) 31 SAM 29.00 32 HT1 16.5 33 DPR 45.10 40,000,000 40,000,000 1,804 0.61% 5,851 5,851 7.71 2.79 16.1% 34 SGT 28.9 58,500,000 58,500,000 1,691 0.57% 5,064 5,064 5.71 2.51 13.4% 35 PNJ 52.00 30,000,000 23,627,397 1,560 0.53% 5,581 5,581 9.32 N/A 18.9% 36 TBC 24.2 63,500,000 63,500,000 1,537 0.52% 2,556 2,556 9.47 1.96 1.3% 37 SBT 10.00 141,925,800 141,925,800 1,419 0.48% 574 574 17.41 0.98 10.7% 38 KLS 23.6 60,000,000 47,517,840 1,416 0.48% 1.75 1.6% 39 TRC 46.20 30,000,000 30,000,000 1,386 0.47% 6,607 6,607 6.99 2.78 22.9% 40 CII 36.2 38,040,000 39,613,259 1,377 0.47% 3,352 3,352 10.80 1.82 49.0% 41 TDH 56.50 24,000,000 24,746,461 1,356 0.46% 8,016 8,016 7.05 1.44 44.6% 42 HT2 15 88,000,000 88,000,000 1,320 0.45% N/A N/A N/A N/A 7.2% 43 RIC 25.20 51,438,371 49,238,371 1,296 0.44% 136 136 185.31 1.67 48.9% 44 HSG 22.4 57,018,500 57,018,500 1,277 0.43% N/A N/A N/A 1.85 5.2% ** 45 MPC 18.10 70,000,000 70,000,000 1,267 0.43% 1.81 8.2% * 46 NTP 54.8 21,668,998 21,668,998 1,187 0.40% 7,126 7,126 7.69 2.92 15.2% 47 BCC 12.40 95,661,397 93,026,322 1,186 0.40% 2,322 2,322 5.34 1.02 3.2% 48 ANV 16.8 65,605,250 65,754,090 1,102 0.37% 1,487 1,487 11.30 0.69 16.2% 49 BTS 11.10 90,880,160 90,894,945 1,009 0.34% 1,148 1,148 9.67 0.92 1.1% VHC 32.3 30,000,000 30,000,000 969 0.33% 2,740 11.79 2.40 13.8% 8.67 1.79 23.0% 50 Bình quân P/E * **  Khối lượng cổ phiếu lưu hành bình quân giai đoạn từ 01/10/2007 đến 30/09/2008 tính theo Quy ước Sở Giao dịch CK TP HCM  EPS (Primary EPS) tính cách lấy tổng lợi nhuận sau thuế chia cho cổ đông 04 quý gần chia cho KLCPĐLHBQ kỳ  EPS điều chỉnh (Adjusted EPS) tính cách điều chỉnh EPS cho phát sinh biến động vốn cổ phần sau thời điểm tới  Giá trị sổ sách tính thời điểm 30/09/2008  Tỷ lệ vốn hóa thị trường cổ phiếu tính vốn hóa thị trường cơng ty chia cho tổng giá trị vốn hóa tất cơng ty niêm yết 02 sàn giao dịch HOSE HASTC  P/E bình quân P/BV bình quân 50 cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn HOSE HASTC tính theo phương pháp bình qn gia quyền với trọng số vốn hóa thị trường 50 cơng ty nói  Đối với mã ghi **: Do không đủ số liệu quý gần để xác định EPS  Đối với mã *: tổng lợi nhuận cổ đông thường quý gần bị âm nên tạm thời khơng tính EPS Các tiêu nói VCBS xây dựng dựa nguồn số liệu đáng tin cậy mà có Các số nói mang tính tham khảo không chịu trách nhiệm định đầu tư dựa số Phịng Phân tích & Nghiên cứu 13 VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khoán KHUYẾN CÁO PHỊNG PHÂN TÍCH & NGHIÊN CỨU Bản báo cáo phân tích thuộc quyền VCBS nhằm mục đích tham khảo Do nguyên nhân chủ quan khách quan, nguồn thông tin công bố, VCBS khơng đảm bảo tính xác thực thơng tin báo cáo phân tích khơng chịu trách nhiệm kết ngồi ý muốn q khách sử dụng thơng tin để kinh doanh chứng khoán Phụ trách Nguyễn Đức Hải Chuyên viên Nguyễn Thị Minh Hạnh Nguyễn Thu Thuỷ Vương Minh Giang Trần Thu Lan Trần Nhật Tân Bùi Ngọc Hà Lê Thị Ngọc Anh ndhai@vcbs.com.vn ntmhanh@vcbs.com.vn ntthuy@vcbs.com.vn vmgiang@vcbs.com.vn ttlan@vcbs.com.vn tntan@vcbs.com.vn bnha@vcbs.com.vn ltnanh@vcbs.com.vn CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Website Email http://www.vcbs.com.vn headquarter@vcbs.com.vn Tầng 17, Vietcombank Tower, 198 Trần Quang Khải, Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: 84-4-39366426 Fax: 84-4-39360262 Trụ sở Chi nhánh Tầng 12, Vietcombank Tower, 198 Trần Quang Khải, Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: 84-4-39366990 Fax: 84-4-39360262 Phịng Mơi giới: 84-4-39367518; 39367519; 39367520; 39368601; 39368602 Phịng Tư vấn tài doanh nghiệp: 84-4-38351530 (Ext 113, 110) CN TPHCM: Lầu 1, nhà Green Star, số 70 Phạm Ngọc Thạch, P6, Q3, TPHCM Tel: 84-8-38208116 Fax: 84-8-38208117 Lầu 6, nhà Khánh Nguyên, số 63 Phạm Ngọc Thạch, P6, Q3, TPHCM Tel: 84-8-38200799 Fax: 84-8-38200770 CN Đà Nẵng: Tầng 2, nhà TCT Du lịch Hà Nội, số 10 đường Hải Phòng, Phường Hải Châu 1, Quận Hải Châu, TP Đà Nẵng Tel: 84-511-3888991 Fax: 84-511-3888881 Phòng giao dịch PGD Cầu Giấy: Tầng 1- Toà nhà CTM-299 Cầu Giấy, Quận Cầu Giấy, Hà Nội Tel: 84-4-22201599 Fax: 84-4-22201419 PGD Nguyễn Huệ: Lầu 4, Trung tâm dịch vụ văn phòng giao dịch nước (OSIC), số Nguyễn Huệ, Q1, TP HCM Tel: 84-8-38292866 Fax: 84-8-38293062 Phịng Phân tích & Nghiên cứu 14 VIETCOMBANK SECURITIES Bản tin thị trường chứng khoán Đại lý nhận lệnh Cần Thơ: Số Đại lộ Hồ Bình, Thành phố Cần Thơ Tel: 84-71-3820445 Fax: 84-71-3820694 Đại lý nhận lệnh Đồng Nai: 77C Hưng Đạo Vương, TP Biên Hoà, Đồng Nai Tel: 84-61-3948313 Fax: 84-613-3940312 Đại lý nhận lệnh Đại lý nhận lệnh Bình Dương: 72 Phường Phú Hồ, Thị xã Thủ Dầu Một, Tỉnh Bình Dương Tel: 84-650-3831227 Fax: 84-650-3838674 Đại lý nhận lệnh An Giang: Số Đường Hùng Vương, TP Long Xuyên, Tỉnh An Giang Tel: 84-76-3841803 Fax: 84-76-3841591 Đại lý nhận lệnh Vũng Tàu: 27 Trần Hưng Đạo, Bà Rịa, Vũng Tàu Tel: 84-64-3858697 Fax: 84-64-3512649 Đại lý nhận lệnh Phú Mỹ Hưng: Toà nhà Lawrence Sting, 801 Nguyễn Lương Bằng, Khu đô thị Phú Mỹ Hưng, Quận 7, TPHCM Tel: 84-8-54160074 Fax: 84-8-54135127 Phịng Phân tích & Nghiên cứu 15