... dominancia espacial que esapropiada para comparar inversiones alternativas cuando sus distribuciones var´ıan a trav´esdel tiempo. Utilizando datos diarios para los Estados Unidos de 1965 a 2008, ... the daily return obtained at time τ .11Other studies such as Brennan et al. (1997), Campbell and Viceira (1999) and Jagannathan and Kocherlakota (1996) examine optimal portfolio choice as a function ... Dominancia estoc´astica.*I am grateful to Dennis Jansen for guidance and support, and to Leonardo Auerheimer, David Bessler,Carlos Capistr´an, Santiago Garc´ a, Minsoo Jeong, Hagen Kim, Joon Park...