Trong phần phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh của XN, ta đó phõn tớch về cấu trỳc nợ và tỡnh hỡnh chung của khả năng thanh toỏn. Phần này, ta sẽ đi sõu phõn tớch biến động của từng khoản mục phải thu, phải trả ảnh hưởng đến như thế nào đến tỡnh hỡnh tài chớnh của XN. Ta xột chỉ tiờu sau:
Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với cỏc
khoản phải trả
=
Tổng cỏc khoản phải thu
x 100 Tổng cỏc khoản phải trả
+Đầu năm :
Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với cỏc
khoản phải trả = 6.587.736.822 x 100 30.629.123.631 = 21,51 % +Cuối năm Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với cỏc
khoản phải trả = 6.524.753.204 x 100 72.358.609.090 = 9,02%
Tỷ lệ này đầu năm là 21,51 %, cuối kỳ là 9,02 % và đều nhỏ hơn 100%, chứng tỏ số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng nhỏ hơn số vốn đi chiếm dụng nghĩa là XN đi chiếm dụng vốn của cỏc đơn vị khỏc là chủ yếu.
2.3.1.Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn
Dựa vào BCĐKT ta cú bảng phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn như sau:
Đơn vị tớnh : đồng
Chỉ tiờu Năm 2000 Năm 2001
Năm 2001 so với năm 2000 Số tiền (đồng) %
(1) (2) (3)=(2)-(1) (4)=(2)
x100/(1) I.Cỏc khoản phải thu 6.587.736.822 6.524.753.204 - 62.983.618 99,04 1.Phải thu của khỏch hàng 5.681.532.576 5.598.879.737 -82.652.839 98,55 2.Trả trước cho người bỏn 490.300.000 1.011.342.412 521.042.412 206,27 3.Thuế GTGT được khấu trừ 3.130.128 51.547.895 48.417.767 1.646,83 4.Phải thu khỏc 412.774.118 363.415.090 - 49.359.028 88,04 5.Dự phũng cỏc khoản phải
thu khú đũi
0 -500.431.930 -500.431.930
II.Cỏc khoản phải trả khỏc 30.629.123.631 74.212.454.577 43.583.330.946 242,29 1.Nợ dài hạn 14.725.000.000 48.970.166.200 34.245.166.200 332,56 2.Nợ ngắn hạn 15.843.973.631 24.316.154.631 8.472.181.000 153,47 -Vay ngắn hạn 350.000.000 3.800.000.000 3.450.000.000 1.085,71 -Phải trả cho người bỏn 11.382.453.196 13.528.186.120 2.145.732.924 118,85 -Người mua trả trước 45.457.639 570.363.080 524.905.441 1.254,71 -Phải trả nhà nước -25.171.475 -115.002.080 -89.830.605 456,87 -Phải trả CNV 978.831.637 1.578.912.322 600.080.685 161,31 -Phải trả đơn vị nội bộ 1.853.845.487 1.853.845.487
-Phải trả khỏc 2.932.402.634 3.099.850.021 167.447.387 105,71
Qua phõn tớch bảng trờn cho thấy:
Năm 2001 cỏc khoản phải thu giảm so với năm 2000 là 62.983.618 (đồng) tương ứng giảm 0,96%. Trong điều kiện XN đang cố gắng tận dụng mọi nguồn vốn để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh và đỏp ứng cỏc nhu cầu thanh toỏn nhanh và ngắn hạn thỡ việc giảm được cỏc khoản phải thu là điều rất tốt, tuy nhiờn mức giảm này là rất thấp, nờn XN vẫn cần cú biện phỏp để tiếp tục thu hồi cỏc khoản phải thu trờn. Tuy nhiờn, khi đi xõu phõn tớch từng khoản mục ta thấy thực chất cỏc khoản phải thu giảm khụng cú nghĩa là
Để xem xột mức độ hợp lý của cỏc khoản phải thu ta xột cỏc chỉ tiờu trong bảng 11.
Bảng 11
Đơn vị tớnh : đồng
Đầu năm Cuối năm Đầu năm Cuối năm 1.Tổng số tiền hàng bỏn chịu 49.301.273.612 72.601.247.640 2.Phải thu 3.838.601.054 6.587.736.822 6.587.736.822 6.524.753.204 3.Phải thu bq 5.213.168.938 6.556.245.013 4.Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải thu
(4) = (1) / (3)
9,457 11,07
5.Thời gian quay vũng của cỏc khoản phải thu
(5) = 360 / (4)
38,067 32,52
Xột chỉ tiờu số 4, chỉ tiờu này cho biết mức hợp lý của số dư cỏc khoản phải thu và hiệu quả của việc đi thu hồi nợ. Nếu cỏc khoản phải thu được thu hồi nhanh thỡ số vũng luõn chuyển của cỏc khoản phải thu sẽ cao và XN sẽ ớt bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiờn, số vũng luõn chuyển quỏ cao cũng chưa hẳn là tốt vỡ ảnh hưởng đến sự hài lũng của khỏch hàng do hỡnh thức thanh toỏn quỏ chặt chẽ. Thụng qua bảng 11 ta thấy, số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải thu năm 2001 so với năm 2000 tăng lờn 1,613 (= 11,07- 9,457), chứng tỏ hiệu quả của việc thu hồi nợ của XN đó tăng lờn, đõy là dấu hiệu rất tốt. Điều này cũng thể hiện rừ ở chi tiờu số 5, thời gian quay vũng của cỏc khoản phải thu năm 2001 đó được rỳt ngắn đi so với năm 2000 là 0,961ngày (37,106- 38,067), tuy mức giảm này khụng cao, song bước đầu đó cho thấy sự cố gắng của XN trong việc giảm hồi cụng nợ. Với đặc thự kinh doanh của mỡnh thỡ số vũng quay của XN trong hai năm 2001 và 2000 như trong bảng 11, là ở mức hợp lý. Như vậy, cú thể kết luận việc thu hồi nợ của XN là tương đối hiệu quả.
Về cỏc khoản phải trả của XN, năm 2001 tăng so với năm 2000 là 43.583.330.946 (đồng) tương ứng 142,29 %, nghĩa là gần gấp đụi tốc độ tăng cỏc khoản phải thu. Điều này chứng tỏ XN đó tận dụng được nguồn vốn vay lớn từ bờn ngoài để phục vụ cho hoạt động kinh doanh của mỡnh. Tuy nhiờn việc tăng mạnh nguồn vốn vay cũng sẽ đẩy XN vào những khú khăn nhất định như chi phớ lói vay, tớnh độc lập tự chủ về mặt tài chớnh của XN giảm đi.
2.3.2.Phõn tớch khả năng thanh toỏn
Bảng 12: Bảng phõn tớch nhu cầu và khả năng thanh toỏn
Đơn vị tớnh : đồng
Nhu cầu
I.Cỏc khoản thanh toỏn ngay 12.911.570.997 21.216.304.892 I.Cỏc khoản cú thể dựng thanh toỏn ngay 1.154.860.418 3.180.515.803 1.Vay ngắn hạn 530.000.000 3.800.000.000 1.Tiền mặt 190.147.845 320.496.091 2.Phải trả cho người bỏn 11.382.453.196 13.528.186.120 2.TGNH 964.712.573 2.860.019.712 3.Phải trả khỏch hàng 45.457.639 570.363.080 II.Cỏc khoản cú thể dựng thanh toỏn trong thời gian tới 8.910.334.267 10.580.594.992 4.Phải nộp ngõn sỏch -25.171.475 -115.002.117 1.Cỏc khoản phải thu 6.587.736.822 6.524.753.204 5.Phải trả CNV 978.831.637 1.578.912.322 2.Hàng tồn kho 2.322.597.445 2.201.996.301 II.Cỏc khoản phải thanh toỏn trong thời gian tới
2.932.402.634 3.099.850.0211.Phải trả 1.Phải trả phải nộp khỏc 2.932.402.634 3.099.850.021 Tổng cộng 15.843.973.631 22.462.309.426 Tổng cộng 10.065.194.685 11.907.265.308
Qua bảng phõn tớch trờn cho ta thấy cả đầu năm và cuối kỳ năm 2001 XNLH đều gặp khú khăn trong việc đỏp ứng nhu cầu thanh toỏn, thể hiện mức chờnh lệch giữa khả năng thanh toỏn và nhu cầu thanh toỏn đầu năm là -5.778.778.946 đồng ( = 10.065.194.685 - 15.843.973.631 ) và cuối năm là - 10.555.044.118 đồng ( = 11.907.265.308 - 22.462.309.426 ), đều nhỏ hơn khụng
Ta xột "Hệ số khả năng thanh toỏn" (Hk)
Hk đầu năm = 10.065.194.685 / 15.843.973.631 = 0,635 (lần)
Hk cuối kỳ = 11907265308 / 22462309426 = 0,530 (lần)
Như vậy cả cuối kỳ lẫn đầu năm hệ số khả năng thanh toỏn của XN đều nhỏ hơn 1 chứng tỏ XN gặp khú khăn trong việc thanh toỏn, hơn thế nữa hệ số thanh toỏn
cuối kỳ lại giảm hơn so với đầu năm là - 0.105 lần ( 0,530 - 0,635 ), điều này càng cho thấy khả năng thanh toỏn của XN đang rất khú khăn.
2.4.Phõn tớch hiệu quả kinh doanh 2.4.1.Hệ thống chỉ tiờu tổng quỏt
Bảng 13: Bảng phõn tớch vốn SXBQ, vốn LĐBQ, vốn CĐBQ
Đơn vị tớnh: VNĐ
Chỉ tiờu Năm 2000 Năm 2001
Đầu năm Cuối kỳ Đầu năm Cuối kỳ
1.Vốn lưu động 8.529.643.592 13.124.666.999 13.124.666.999 15.448.810.733 2.Vốn cố định 25.548.119.156 29.665.603.201 29.665.603.201 70.641.857.067 3.Vốn LĐBQ 10.827.155.295,50 14.286.738.866 4.Vốn CĐBQ 27.606.861.178,50 50.153.730.134 5.Vốn kdbq 38.434.016.474,00 64.440.469.000 Bảng 14: Bảng phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn Đơn vị tớnh : đồng
Chỉ tiờu Năm 2000 Năm 2001 Chờnh lệch
Số tiền (đồng) Tỷ lệ (%) 1.Doanh thu thuần 49.301.273.612 72.601.247.640 23.299.974.028 147,26 2.Vốn KD bq 38.434.016.474 64.440.469.000 26.006.452.526 167,67 3.Lợi nhuận thuần 414.658.174 1.026.856.218 612.198.044 247,639 4.Hiệu quả sử dụng vốn (1/2) 1,283 1,127 -0,156 87,830 5.Mức doanh lợi chung (7) = (3) / (2) 0,011 0,016 0,005 145,454
Tốc độ tăng doanh thu là 147,26 % nhỏ hơn so với tốc độ tăng của nguồn vốn kinh doanh bỡnh quõn (167,67 %). Như vậy hiệu quả sử dụng vốn năm 2001 thấp hơn so với năm 2000. Điều này thể hiện rừ trong chỉ tiờu số 4 ở bảng trờn "Hiệu quả sử dụng vốn". Điều này cú nghĩa là xột trong mối quan hệ với vốn kinh doanh bỡnh quõn thỡ doanh thu thuần năm 2001 giảm so với năm 2000 là :
72.601.247.640 - 49.301.273.612 x 64.440.469.000/ 38.434.016.474 = - 10.059.829.325,6 (đồng )
tương ứng với giỏ trị tuyệt đối là -20.405% ( = - 10.059.829.325,6 x 100 / 72.601.247.640 )
Để hiểu rừ hơn vấn đề ta xem xột chỉ tiờu "Hiệu quả sử dụng vốn".
Hiệu quả sử dụng vốn cuối kỳ năm 2001 giảm so với đầu năm là 0,156tương ứng là mức giảm 12,17 %, điều này cú nghĩa là cứ một đồng vốn đưa vào sản xuất - kinh năm 2000 sẽ thu được 1,283 đồng doanh thu thuần cũn năm 2000 chỉ thu được 1,127 tương ứng giảm 0,156 đồng doanh thu
Nguyờn nhõn dẫn đến điều này là trong năm qua XNLH đó tăng cường đẩy mạnh đầu tư, mua sắm thờm TSCĐ với giỏ trị lớn, song doanh thu thu được từ TSCĐ mới đầu tư này chưa cao nờn đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn chung. Như vậy việc giảm hiệu quả của việc sử dụng vốn năm 2001 khụng hẳn là một dấu hiệu xấu mà ta cần phải xem xột diễn biến trong một vài năm tới để đưa ra nhận xột chuẩn xỏc.
Tuy chỉ tiờu "Hiệu quả sử dụng vốn" năm 2001 giảm so với năm 2000 song chỉ tiờu "Mức doanh lợi chung" năm 2001 lại tăng hơn so với năm 2000 là 0,005 tương ứng gấp 145,605 %, điều này cú nghĩa là với mỗi đồng vốn đưa vào kinh doanh năm 2000 tạo ra 0,011 đồng lợi nhuận thuần thỡ đến năm 2001 tạo được 0,016 đồng lợi nhuận thuần. Như vậy xột trờn phương diện kết quả đầu ra là doanh thu thuần thỡ XNLH đó sử dụng khụng cú hiệu quả nguồn vốn kinh doanh song nếu xột trờn phương diện đầu ra là lợi nhuận thuần thỡ XNLH đó sử dụng nguồn vốn kinh doanh ngày càng hiệu quả hơn.
2.4.2.Phõn tớch hiệu quả sử dụng tài sản cố định
Tài sản cố định là tư liệu sản xuất đảm bảo cho điều kiện và năng lực sản xuất của doanh nghiệp, nú phản ỏnh trỡnh độ sản xuất kinh doanh của nền kinh tế núi chung. Đối với XNLH, do đặc điểm riờng của hoạt động kinh doanh vận tải biển, sụng, tài sản cố định chủ yếu và quan trọng để thực hiện hoạt động kinh doanh là cỏc đội tàu, cỏc nhà kho bến bói phục vụ cho dịch vụ vận tải.
Để phõn tớch hiệu quả sử dụng tài sản cố định trong XNLH ta dựa trờn số liệu của Bảng cõn đối kế toỏn và Bỏo cỏo kết quả kinh doanh của XN trong hai năm 2000 và 2001 để tớnh ra và so sỏnh cỏc chỉ tiờu: Sức sản xuất của tài sản cố định, sức sinh lợi của tài sản cố định, suất hao phớ tài sản cố định.
Đơn vị tớnh : đồng
Chỉ tiờu Năm 2000 Năm 2001
Chờnh lệch
Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) 1.Doanh thu thuần 49.301.273.612 72.601.247.640 23299974028 181,671 2.Lợi nhuận thuần 414.658.174 1.026.856.218 612198044 167,841 3.Vốn CĐBQ 27606861178.50 50153730134,00 22546868955,5 87,752 4.Nguyờn giỏ TSCĐ bq 39719373181.5 66665525773 26946152591,5 150,000 5.Sức sản xuất TSCĐ (1/4) 1,241 1,089 - 0,152 67,777 6.Sức sinh lợi TSCĐ (2/4) 0,010 0,015 0,005 81,075 7.Suất hao phớ TSCĐ (4/1) hoặc (4/2) 0,806 0,918 0,112 113,958 8.Hiệu suất sử dụng vốn cố định (1/3) 1,786 1,448 -0,338 81,075
9.Tỷ suất lợi nhuận vốn cố
định (2/3) 0,015 0,020 0,005 133,333
Qua bảng phõn tớch trờn ta thấy:
Hiệu suất sử dụng vốn cố định giảm đi 0,338 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 18,925% tuy nhiờn tỷ suất lợi nhuận vốn cố định lại tăng 0,005 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 133,333%.
Hiện tượng giảm hiệu suất sử dụng vốn cố định của XN chưa hẳn biểu hiện việc sử dụng tài sản cố định đang xấu đi vỡ trong năm 2001, XN trang bị mới một lượng lớn giỏ trị tài sản cố định, điều này chứng tỏ XN đang mở rộng quy mụ sản xuất - kinh doanh. Tuy nhiờn, điều đỏng núi là hiệu suất sử dụng tài sản cố đinh của XN cũn thấp, một đồng vốn cố đinh đầu tư vào hoạt động kinh doanh chỉ đem lại 1,786 đồng doanh thu thuần năm 2000 và 1,448 đồng doanh thu thuần vào cuối năm 2001, đõy là dấu hiệu XN chưa thực sự đạt được hiệu quả cao trong việc khai thỏc tài sản cố định của mỡnh.
Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định tăng chứng tỏ việc sử dụng vốn cố định của XN đó cú hiệu quả, mặc dự trong năm 2001 XN đó đầu tư rất lớn vào tài sản cố định song đó thu được hiệu quả tương đối khả quản ngay trong năm 2001, tuy nhiờn ta nhận thấy rằng tỷ suất lợi nhuận cố định tại XN cũn ở mức rất thấp, năm 2000 một đồng vốn cố định đầu tư vào hoạt động kinh doanh thu được 0,015 đồng lợi nhuận thuần, năm 2001 thu được 0,02 đồng lợi nhuận thuần. Như vậy, mặc dự hiệu suất sử dụng vốn cố
đinh giảm đi song tỷ suất lợi nhuận vốn cố định tăng lờn chứng tỏ doanh nghiệp đó cú cố gắng lớn trong việc giảm chi phớ trong quỏ trỡnh kinh doanh.
Sức sinh lợi của tài sản cố định tăng lờn trong năm 2001 là 0,005 cú nghĩa là một đồng nguyờn giỏ tài sản cố định bỡnh quõn năm 2000 tạo ra 0,01 đồng lợi nhuận thuần thỡ năm 2001 tạo ra được 0,015 đồng lợi nhuận thuần. Chỉ tiờu này tuy đạt ở mức thấp song sự tăng lờn của chỉ tiờu này gúp phần phản ỏnh XN đó cú sự tiến bộ trong việc nõng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định. Hơn thế nữa ta cần lưu ý rằng XN khụng sử dụng tài sản thuờ tài chớnh, điều này càng đỏnh giỏ chớnh xỏc hơn nhận định trờn.
Nghịch đảo của chỉ tiờu "Sức sản xuất của tài sản cố định" là chỉ tiờu "Sức hao phớ tài sản cố định", nờn ta chỉ cần phõn tớch một trong hai chỉ tiờu trờn.
S uất hao phớ tài sản cố định
=
Nguyờn giỏ tài sản cố định bỡnh quõn Tổng doanh thu thuần
Suất hao phớ tài sản cố định năm 2000 là 0,806 tức là để tạo ra một đồng doanh thu thỡ cần 0,806 đồng hao phớ tài sản cố định, đến năm 2001 thỡ suất hao phớ tăng lờn 0,918 đồng hao phớ tài sản cố định để tạo ra một đồng doanh thu. Ta thấy rằng suất hao phớ để tạo ra một đồng doanh thu của tài sản cố định trong cả hai năm là rất cao, đõy chớnh là nguyờn nhõn dẫn tới hiệu quả sử dụng của tài sản cố định, tỷ suất lợi nhuận vốn cố định thấp.
2.4.3. Phõn tớch hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
Bảng 16: Bảng phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Đơn vị tớnh : đồng
Chỉ tiờu Năm 2000 Năm 2001
Chờnh lệch Số tiền Tỷ trọng (%) 1.Doanh thu thuần 49.301.273.612 72.601.247.640 23.299.974.028 147,260 2.Lợi nhuận gộp 465.556.052 1.832.100.789 1.366.544.737 393,530 3.VLĐ bq 10.827.155.295,50 14.286.738.866 3.459.583.570,5 131,95 4.Sức sản xuất TSLĐ (Số vũng quay của VLĐ) (Hệ số luõn chuyển) 4,553 5,08 0,527 111,57
(1/3)
5.Sức sinh lợi TSLĐ (2/3)
0,043 0,128 0,085 297,67
6.Thời gian của 1 vũng luõn chuyển
79,069 70,866 - 8,203 89,626
Thụng qua chỉ tiờu "Sức sản xuất TSLĐ" hay "Số vũng luõn chuyển của VLĐ" ta thấy: năm 2000, một đồng vốn lưu động bỡnh quõn cú khả năng tạo ra 4,553 đồng doanh thu thuần, nhưng cũng một đồng đú lại đem lại 5,08 đồng doanh thu thuần vào năm 2001. Như vậy so với đầu năm sức sản xuất của TSLĐ tăng lờn 0,527 (tương ứng là 111,57%). Nguyờn nhõn ảnh hưởng đến chỉ tiờu này là:
+Do doanh thu thuần năm 2001 so với năm 2000 tăng 23.299.974.028 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 147,260 % làm cho chỉ tiờu này tăng thờm là 2,152 (23.299.974.028 / 10.827.155.295,50)
+Do vốn lưu động bỡnh quõn năm 2001 so với năm 2000 tăng 3.459.583.570,5 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 131,95% làm cho chỉ tiờu này giảm :
72.601.247 .640 x 1 _ 1 14.286.738.866 10.827.155.295,50 = -1,625 (đồng).
Tổng hợp cỏc nhõn tố tỏc động đến chỉ tiờu sức sinh lợi của vốn lưu động : 2,152 + (-1,625) = 0,527. Như vậy tốc độ tăng của doanh thu lớn hơn tốc độ tăng của vốn lưu động chứng tỏ sức sản xuất của vốn lưu động của XN đang khỏ lờn song để đỏnh giỏ xem việc sử dụng vốn lưu động cú thực sự hiệu quả hơn hay khụng ta cũn phải xem xột tiếp cỏc chỉ tiờu sau:
Tiếp tục xem xột đến chỉ tiờu "Sức sinh lợi của vốn lưu động" ta thấy rằng, sức sinh lợi của vốn lưu động năm 2001 tăng so với năm 2000. Điều này cú nghĩa là cứ