4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.2.2.Kiểm định chọn độ trễ phù hợp cho các mô hình
Kết quả kiểm định độ trễ đƣợc trình bày trong bảng 4.8.
Bảng 4.8: Kết quả kiểm định độ trễ
Bảng 4.8 (a): Kênh lãi suất
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: D2_GDP D_CPI D_IR Exogenous variables: C
Sample: 2000Q3 2013Q2 Included observations: 48
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 192.4168 NA 7.50e-08 -7.892366 -7.775416 -7.848171 1 218.4683 47.76105 3.69e-08 -8.602845 -8.135044 -8.426062 2 237.3612 32.27543* 2.46e-08* -9.015050* -8.196400* -8.705681*
Bảng 4.8 (b): Kênh tín dụng
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: D2_GDP D_CPI D_IR D_CREDIT
Exogenous variables: C Sample: 2000Q3 2013Q2 Included observations: 48
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 290.1013 NA 7.82e-11 -11.92089 -11.76495 -11.86196
1 345.1241 98.58256 1.54e-11 -13.54684 -12.76717* -13.25220*
Bảng 4.8 (c): Kênh tỷ giá
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: D2_GDP D_CPI D_IR D_REER Exogenous variables: C
Sample: 2000Q3 2013Q2 Included observations: 48
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 301.0045 NA 4.96e-11 -12.37519 -12.21925 -12.31626 1 345.2370 79.24980 1.53e-11 -13.55154 -12.77187* -13.25690* 2 365.4029 32.76961* 1.31e-11* -13.72512* -12.32172 -13.19477
Bảng 4.8 (d): Kênh giá tài sản
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: D2_GDP D_CPI D_IR D_ASSET Exogenous variables: C
Sample: 2000Q3 2013Q2 Included observations: 48
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 200.2610 NA 3.30e-09 -8.177540 -8.021607* -8.118613
1 228.2715 50.18548 2.01e-09 -8.677978 -7.898311 -8.383340
2 254.3873 42.43823* 1.34e-09* -9.099471* -7.696070 -8.569124*
Bảng 4.8 (e): Kênh tổng hợp
VAR Lag Order Selection Criteria (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Endogenous variables: D2_GDP D_CPI D_IR D_CREDIT D_REER D_ASSET Exogenous variables: C
Sample: 2000Q3 2013Q2 Included observations: 48
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 409.1877 NA 2.04e-15 -16.79949 -16.56559 -16.71110 1 484.2796 128.2820* 4.05e-16* -18.42832* -16.79102* -17.80958* 2 511.4410 39.61029 6.28e-16 -18.06004 -15.01934 -16.91096
Qua kết quả kiểm định trong Bảng 4.8 tác giả nhận thấy kết quả độ trễ phù hợp cho kênh tổng hợp là 1 nhƣng để phù hợp với các mô hình VAR còn lại tác giả chọn độ trễ là 2 cho cả năm mô hình VAR.