cân bằng trên bảng cân đối kế toán, mối quan hệ giữa VLĐTX, N/cVLĐ, VBT. Trong hoạt động kinh doanh, việc phát sinh N/cVLĐ là tất yếu. Để tài trợ cho N/cVLĐ, một cơ cấu vốn an toàn là doanh nghiệp thường xuyên có một phần nguồn vốn dài hạn để bù đắp, phần còn lại sử dụng vốn tín dụng ngắn hạn. Tuy nhiên, cơ cấu tham gia của vốn dài hạn và vốn tín dụng ngắn hạn tài trợ cho N/cVLĐ nhiều hay ít sẽ quyết định mức độ an toàn hay rủi ro trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Bởi vậy việc phân tích VLĐTX cần đặt trọng mối quan hệ với N/cVLĐ để thấy được một cơ cấu hợp lý.
Dựa vào mối quan hệ giữa VLĐTX, N/cVLĐ, VBT và sự biến động của chúng có thể đánh giá mức độ rủi ro trong cơ cấu vốn, đánh giá khái quát tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh của DN.
- Hiện nay, Công ty đã sử dụng các chỉ tiêu tài chính như tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản, tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu, tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên tổng tài sản, các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán, cơ cấu nguồn vốn và tài sản. Tuy nhiên, việc phân tích còn rất sơ sài, đánh giá chung chung. Các chỉ tiêu phản ảnh hiệu quả hoạt động: vòng quay khoản phải thu, hàng tồn kho, hiệu suất sử dụng tài sản cố định chưa được tính đến. Những tỷ lệ này rất quan trọng, nó phản ánh hiệu quả hoạt động, hiệu quả sử dụng các nguồn lực của Công ty như thế nào, từ đó, Công ty có các biện pháp khai thác, sử dụng các nguồn lực một cách hiệu quả hơn.
- Mặc dù đã lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ, tuy nhiên, Công ty vẫn chưa sử dụng báo cáo này để tiến hành phân tích. Trong điều kiện hiện nay, việc phân tích dòng tiền đối với doanh nghiệp ngày càng trở nên quan trọng. Nếu công ty có lợi nhuận cao, tuy nhiên phần doanh thu tạo nên lợi nhuận đó chủ yếu từ bán hàng trả chậm, hay dòng tiền thuần âm, thì công ty đó rất thiếu tính thanh khoản và có thể dẫn đến tình trạng phá sản.
- Thêm vào đó, các chỉ tiêu mà Công ty đã phân tích và đánh giá, các cán bộ phân tích chưa lý giải được nguyên nhân vì sao có kết quả hoặc nguyên nhân dẫn đến những hạn chế đó. Do đó rất khó tìm ra được những giải pháp nhằm phát huy những điểm mạnh và hạn chế những điểm yếu trong hoạt động tài chính tại Công ty.