Dùng kiểm định nhân quả Ganger để kiểm định mối liên hệ nhân quả giữa các biến. Kết quả,giai đoạn 1, biến dcpi và dm2, dip và dneer có tác động nhân quả hai chiều, dcpilà nguyên nhân của neer, dm2 là nguyên nhân của dip.Giai đoạn 2, biến dcpi và dm2, dip và dneer có tác động nhân quả hai chiều, dneer là nguyên nhân của dm2, dm2 là nguyên nhân của dip (Phụ lục 2). Như vậy các biến trong mô hình đều có quan hệ nhân quả với nhau, không có biến nào không có quan hệ nhân quả với một trong các biến khác nên ta không loại ra biến nào khi đưa vào mô hình.
3.3Chọn độ trễ tối ƣu của mô hình
Vì mô hình của tác giả cho mỗi giai đoạn chỉ có 72 quan sát nên tác giả chỉ chọn độ trễ tối đa trong mô hình là 4. Chạy kiểm định độ trễ với độ trễ tối đa là 4 cho hai giai đoạn nghiên cứu được kết quả như sau:
Bảng 3.2: Kết quả chọn độ trễ tối ƣu VAR Lag Order Selection
Criteria
Endogenous variables: DCPI DIP DM2 DNEER Exogenous variables: C
Date: 10/08/13 Time: 15:13 Sample: 2001M01 2006M12 Included observations: 67
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 -567.1013 NA 297.7636 17.04780 17.17942 17.09988
1 -528.9508 70.60678* 153.8835* 16.38659* 17.04471* 16.64701* 2 -515.3186 23.60200 166.0517 16.45727 17.64188 16.92603 3 -499.0893 26.16081 167.1428 16.45043 18.16153 17.12751 4 -489.3634 14.51619 206.7540 16.63771 18.87531 17.52314
* indicates lag order selected by the criterion
LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level)
FPE: Final prediction error
AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: DCPI DIP DM2 DNEER Exogenous variables: C
Date: 10/08/13 Time: 15:11 Sample: 2007M01 2012M12 Included observations: 72
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 -897.1026 NA 872508.1 25.03063 25.15711 25.08098
1 -853.1870 81.73191* 402150.2* 24.25519* 24.88760* 24.50696* 2 -841.3439 20.72534 453347.3 24.37066 25.50900 24.82384 3 -834.0756 11.91189 584034.2 24.61321 26.25747 25.26780 4 -822.1414 18.23293 667279.7 24.72615 26.87633 25.58214
* indicates lag order selected by the criterion
LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level)
FPE: Final prediction error
AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion
Thông thường với cáctiêu chuẩnlựachọnđộtrễ khác nhau (LR, FPE, AIC, SC, HQ) trong mỗi mô hình, các tiêu chí này không cho ra kết quả đồng nhất, nhưng vì trong trường hợp nghiên cứu tất cả các tiêu chí cùng cho ra kết quả giống nhau nên tác giả chọn độ trễ 1 cho mô hình trong cả hai giai đoạn của mẫu nghiên cứu.
3.4Kiểm định tính ổn định của mô hình
Với độ trễ là 1 tác giả tiến hành xem xét tính ổn định của mô hình. Kết quả như hình sau:
Hình 3.1 Kết quả kiểm định tính ổn định của mô hình
Giai đoạn 2001-2006 Giai đoạn 2006-2012
Vì các kết quả nghiệm đều nằm trong khoảng từ-1 đến 1 nên mô hình đang sử dụng là ổn định.