lượng.
1.2.2.1 Khái niệm và các chỉ tiêu phản ánh chất lượng thẩm định tài chính dự
án ĐTT.
a. Khái niệm
Nhìn chung một dự án được coi là thẩm định có chất lượng khi việc thẩm định đó đạt được các mục tiêu thẩm định của ngân hàng đồng thời thỏa mãn được yêu cầu của khách hàng. Mục tiêu thẩm định của ngân hàng là đưa ra được các quyết định đúng về việc có nên cho vay hay không, nếu có thì cho vay bao nhiêu, thời gian và lãi suất như thế nào… Một dự án được ngân hàng đánh giá là có chất lượng thẩm định khi mà các tính toán phù hợp tương đối với thực tế và giúp ngân hàng có thể đưa ra quyết định đúng đắn. Ngược lại chất lượng thẩm định sẽ bị coi là kém nếu việc thẩm định dẫn đến quyết định sai lầm của ngân hàng như cho vay một dự án kém hiệu quả dẫn đến thua lỗ, khó khăn khi thu hồi nợ gốc, hoặc quyết định từ chối cho vay một dự án rất hiệu quả khiến ngân hàng mất đi một cơ hội kinh doanh tốt, mất đi một mối quan hệ với khách hàng và làm sụt giảm uy tín của ngân hàng.
Trong khi đó khách hàng lại đánh giá chất lượng thẩm định dự án thông qua thời gian và các tiện ích công tác thẩm định mang lại cho khách hàng. Thời gian phải vừa đủ để ngân hàng thẩm định đúng nhưng cũng không thể quá dài ảnh hưởng đến cơ hội kinh doanh của khách hàng. Thủ tục thẩm định hợp lý, tạo tâm lý thoải mái nơi khách hàng, không gây nhiều phiền hà cũng là một trong các tiêu chí để đánh giá của khách hàng. Các tiện ích mà công tác thẩm định có thể mang lại cho khách hàng là lời khuyên tư vấn về hướng phát triển dự án như nên tiến hành đầu tư hay không, quy mô nào thì hợp lý hoặc những điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn dự án… Bằng khả năng chuyên môn và kinh nghiệm lâu năm chuyên sâu trong lĩnh vực đó, những lời khuyên của ngân hàng đối với khách hàng sẽ rất có ích, giúp khách hàng
phòng ngừa trước những rủi ro tiềm tàng cũng như tận dụng cơ hội kinh doanh tốt nhất.
Thẩm định tài chính là nội dung quan trọng nhất trong công tác thẩm định dự án đối với ngân hàng thương mại. Muốn nâng cao chất lượng thẩm định dự án thì không thể bỏ qua nội dung này. Một cách chung nhất có thể hiểu chất lượng thẩm định tài chính dự án là một phạm trù kinh tế, thể hiện tính khoa học, chính xác, khách quan, toàn diện của các dự báo tài chính, các kết quả tính toán dựa trên những giả định và sự phù hợp của các dự báo và kết quả này so với các kết quả thực khi dự án đi vào hoạt động. Tuy nhiên chất lượng thẩm định tài chính lại phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố khác nhau, vào kết quả của các khâu thẩm định khác như thẩm định về phương diện thị trường, về kỹ thuật của dự án, về quản lý tổ chức thực hiện dự án…
Dễ dàng nhận thấy chất lượng thẩm định tài chính dự án là vấn đề quan trọng không chỉ đối với ngân hàng mà còn cả với khách hàng. Chất lượng thẩm định tài chính dự án tốt giúp ngân hàng dự đoán được hiệu quả kinh tế – tài chính của dự án để có thể chọn lọc được cơ hội kinh doanh tốt, có hiệu quả và hạn chế các rủi ro phát sinh. Trái lại nếu thẩm định tài chính dự án kém chất lượng, có thể dẫn đến quyết định cho vay sai lầm, ảnh hưởng xấu đến ngân hàng, chủ đầu tư và cả xã hội. Nhất là đối với các dự án ĐTT có quy mô vốn rất lớn, kết quả của dự án có ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế của xã hội thì vai trò của việc nâng cao chất lượng thẩm định tài chính lại càng quan trọng và vô cùng cần thiết. Vì thế nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án luôn là mục tiêu phấn đấu của các ngân hàng và là tiêu chí quan trọng để đánh giá chất lượng ngân hàng.
b. Các chỉ tiêu phản ánh chất lượng thẩm định tài chính dự án ĐTT.
Chất lượng thẩm định tài chính là một phạm trù trừu tượng rất khó định lượng. Tuy nhiên việc đánh giá chất lượng thẩm định tài chính sẽ trở nên dễ dàng hơn thông qua việc đánh giá một số chỉ tiêu định lượng như: hiệu quả của quyết định
cho vay, mức độ chênh lệch của các kết quả dự báo so với thực tế, thời gian thẩm định,... Ngoài ra việc đánh giá chất lượng thẩm định cần được xem xét một cách đầy đủ hơn thông qua một số chỉ tiêu mang tính chất định tính như: mức độ thỏa mãn yêu cầu của khách hàng, sự phù hợp của hệ thống các chỉ tiêu và phương pháp đánh giá áp dụng cho dự án…
• Hiệu quả của quyết định cho vay:
Hiệu quả của việc cho vay chịu ảnh hưởng rõ rệt của chất lượng thẩm định tài chính dự án. Nếu chất lượng thẩm định tốt sẽ giúp đưa ra những quyết định đúng đắn đảm bảo đầu tư có hiệu quả, ngân hàng thu đủ, đúng hạn nợ gốc và lãi với lãi suất hợp lý. Nếu chất lượng thẩm định tài chính kém, sẽ dẫn đến những khả năng xấu, ngân hàng có thể không thu được đúng hạn nợ gốc và lãi , thậm chí có thể bị mất vốn. Trong những trường hợp lãi suất không hợp lý cũng dẫn đến hiệu quả cho vay kém. Như vậy có thể đánh giá chỉ tiêu hiệu quả của quyết định cho vay thông qua một số thông số như: tỷ lệ giữa doanh số cho vay và doanh số thu nợ, tỷ lệ giữa doanh số cho vay và số lãi thu được từ khoản cho vay, tỷ lệ nợ quá hạn, giãn nợ, điều chỉnh kỳ hạn nợ…
• Mức chênh lệch của các kết quả dự báo so với thực tế:
Việc xác định các dòng tiền, cân đối thu chi và trả nợ, tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính…đều phải dựa trên những thông số giả định về giá cả, công suất, sản lượng, chi phí đầu vào… Tất cả các giả định trên tuy là những giả định có dựa trên cơ sở thống kê khoa học và theo tình hình thực tế nhưng cũng chỉ là những dự đoán. Tùy theo đặc điểm của từng lĩnh vực, thời điểm, và từng dự án cụ thể mà cần có những điều chỉnh phù hợp. Mức độ điều chỉnh hợp lý xác định như thế nào tùy thuộc vào vào kinh nghiệm chuyên môn và khả năng nhạy bén của các thẩm định viên. Tuy nhiên điều này lại có ảnh hưởng rất lớn đến mức độ chính xác của các dự báo so với thực tế.
Mức chênh lệch của các kết quả dự báo so với thực tế có thể được xác định như sau:
Mức chênh lệch = Kết quả dự báo - kết quả thực tế x100% Kết quả thực tế
Có thể xác định tổng mức chênh lệch dựa trên một số chỉ tiêu cơ bản như: giá cả sản phẩm, sản lượng tiêu thụ, các chi phí đầu vào, các biến động tỷ giá và lãi suất trên thị trường…
Tổng mức chênh lệch có thể xác định bằng trung bình cộng của các giá trị tuyệt đối các mức chênh lệch trên.
• Thời gian thẩm định:
Thời gian thẩm định tài chính là chỉ tiêu dễ nhận biết khi đánh giá chất lượng thẩm định, thời gian nếu quá ngắn sẽ không đủ cho ngân hàng đánh giá được chính xác hiệu quả dự án, nếu quá dài có thể làm lỡ cơ hội kinh doanh của khách hàng và lỡ cơ hội đầu tư của ngân hàng. Do vậy cần phân biệt các loại dự án khác nhau về độ lớn, lĩnh vực, tính chất để có những quy định cụ thể về thời gian tối thiểu cần thiết.
Nếu các chỉ tiêu trên là những chỉ tiêu chỉ có thể đánh giá được sau khi kết thúc dự án nghĩa là thường chỉ xác định được sau một thời gian rất dài thì có một chỉ tiêu có thể đánh giá ngay chất lượng thẩm định dự án đó là mức độ thỏa mãn các yêu cầu của khách hàng. Chỉ tiêu này rất quan trọng vì nó tạo nên uy tín và thành công của ngân hàng. Tuy nhiên đây là một chỉ tiêu rất khó định lượng mà thường được định tính. Chỉ tiêu này có thể xác định bằng đánh giá trực quan, bằng phỏng vấn hoặc bằng phương pháp bảng hỏi. Mức độ thỏa mãn có thể phân loại từ thỏa mãn tốt, thỏa mãn trung bình, không thỏa mãn…
Việc áp dụng hệ thống các chỉ tiêu và phương pháp thẩm định tài chính phù hợp
dụng các chỉ tiêu và phương pháp thẩm định tài chính khác nhau. Tuy nhiên hiện nay công tác xây dựng hệ thống các chỉ tiêu và phương pháp thẩm định dự án vẫn chưa được chú trọng nên nói chung việc áp dụng hệ thống chỉ tiêu và phương pháp đánh giá nào còn mang tính chủ quan, chưa khoa học và do đó dẫn đến nhiều kết quả thiếu chính xác. Thời gian tới cần xây dựnghệ thống chỉ tiêu tương đương cho những dự án tương tự nhau về số tiền, lĩnh vực, ngành nghề…
1.2.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định tài chính dự án ĐTT
Hoạt động thẩm định dự án ĐTT của ngân hàng thương mại chịu tác động của rất nhiều nhân tố cả từ phía chính bản thân các ngân hàng thương mại đến các nhân tố ngoài ngân hàng. Các nhân tố về phía ngân hàng thương mại gồm có: con người, phương pháp và chỉ tiêu thẩm định, thông tin, tổ chức điều hành, trang thiết bị công nghệ. Bên cạnh đó, cơ chế chính sách quản lý của Nhà nước, rủi ro bất khả kháng và trình độ của chủ đầu tư là các nhân tố bên ngoài ngân hàng nhưng cũng ảnh hưởng không nhỏ tới chất lượng thẩm định tài chính dự án ĐTT của ngân hàng.
a. Các nhân tố từ chính bản thân ngân hàng thương mại • Con người:
Cũng như trong bất kỳ lĩnh vực nào khác, con người trong thẩm định tài chính dự án ĐTT luôn là nhân tố quyết định tới chất lượng của công tác này.
Nhân tố con người ở đây bao gồm nhận thức, trình độ, kinh nghiệm, năng lực và tư cách đạo đức của lãnh đạo, nhân viên ngân hàng đặc biệt là những người trực tiếp thẩm định dự án.
Nhận thức đúng về vai trò của công tác thẩm định có ý nghĩa rất quan trọng trong hoạt động thẩm định. Nếu nhận thức không đúng thì thẩm định chỉ còn tính hình thức song nếu quá quan trọng hoá công tác này thì sẽ mất thời gian, tiền bạc và cơ hội kinh doanh cho cả khách hàng và ngân hàng. Từ nhận thức đúng vai trò (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
của công tác thẩm định ta mới có thể có chính sách phù hợp về cơ chế tổ chức, nhân sự, trang thiết bị phục vụ tốt cho hoạt động thẩm định.
Con người là chủ thể trực tiếp tổ chức và thực hiện hoạt động thẩm định theo phương pháp, kỹ thuật của mình. Kết quả thẩm định là kết quả đánh giá, xem xét chủ quan của con người trên cơ sở khoa học và các tiêu thức chuẩn mực do con người đề xuất.
Con người là nhân tố trung tâm, liên kết, phối hợp các nhân tố khác trong thẩm định. Con người với trình độ, kinh nghiệm thu nhận các thông tin về dự án đầu tư, sử dụng những kiến thức khoa học, kiến thức thực tế và những phương pháp, kỹ thuật tổ chức tiến hành phân tích thông tin để đánh giá dự án. Lấy thông tin gì, ở đâu, yêu cầu chất lượng ra sao.. hoàn toàn do người thẩm định quyết định. Việc áp dụng phương pháp thẩm định nào, sử dụng những chỉ tiêu nào cũng phụ thuộc hoàn toàn vào nhân tố con người. Nếu trình độ, kinh nghiệm, năng lực của người thẩm định hạn chế thì không thể có kết quả thẩm định đáng tin cậy. Hơn nữa, nhiều dự án ĐTT thất bại không phải do trình độ mà do tư cách đạo đức của người thẩm định.
• Phương pháp và chỉ tiêu thẩm định
Mỗi dự án có những đặc trưng nhất định. Hơn nữa, mỗi chỉ tiêu chỉ phản ánh được một khía cạnh nào đó của dự án và mỗi chỉ tiêu đều có những ưu, nhược điểm nhất định. Vì thế, nếu chỉ sử dụng một phương pháp hoặc một chỉ tiêu thẩm định tài chính dự án thì kết quả thẩm định có thể sẽ không toàn diện, do đó, độ tin cậy không cao.
Chẳng hạn: Việc sử dụng chỉ tiêu NPV để lựa chọn phương án đầu tư thường cho kết luận đúng trong trường hợp ngân sách (nguồn vốn huy động) không bị hạn chế bởi vì phương án được chọn là phương án cho NPV cao nhất ứng với mỗi tỷ suất chiết khấu cho trước. Song nếu chúng ta không sử dụng các chỉ tiêu khác kèm theo như B/C hoặc PI thì đôi khi cho kết quả không thoả đáng. Các dự án có mức
vốn đầu tư khác nhau được đánh giá theo chỉ tiêu NPV có thể không chính xác vì dự án nhỏ có thể có NPV nhỏ hơn nhưng nếu xét tương quan cân đối với dự án lớn đặc biệt trong điều kiện giới hạn ngân sách thì lại có thể là hiệu quả hơn. Mặt khác, nếu chỉ dựa vào chỉ tiêu IRR để so sánh, lựa chọn dự án án thì có thể sẽ dẫn đến các quyết định không chính xác khi các dự án là loại trừ nhau. Dự án có IRR cao nhưng quy mô nhỏ do đó NPV nhỏ và ngược lại dự án có IRR nhỏ hơn nhưng quy mô lớn hơn nên NPV cao hơn. Việc lựa chọn phương án có IRR cao nhất có thể đã bỏ qua một cơ hội thu NPV lớn.
• Thông tin
Trong thời đại ngày nay, với tình hình thị trường, công nghệ, kỹ thuật… biến động nhanh chóng thì thông tin càng trở nên vô cùng quan trọng và là yếu tố không thể thiếu được trong bất kỳ một ngành nào. Người nắm được thông tin chính là người chiến thắng trong mọi cuộc ganh đua.
Trong công tác thẩm định tài chính dự án của ngân hàng, thông tin là cơ sở cho quá trình phân tích, đánh giá, là “nguyên liệu” cho quá trình tác nghiệp của cán bộ thẩm định. Bên cạnh các thông tin do chủ đầu tư cung cấp, thì khả năng tiếp cận, chủ động thu thập các nguồn thông tin khác và khả năng xử lý, sử dụng các thông tin của ngân hàng đóng vai trò rất quan trọng trong việc đảm bảo kết quả đánh giá là khách quan, chính xác.
Do vậy, thông tin đầy đủ, toàn diện, chính xác, cập nhật là một nhân tố quan trọng đảm bảo chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án ĐTT của ngân hàng. Nhưng đây cũng là yếu tố rất bức xúc hiện nay ở các ngân hàng thương mại nước ta do nhiều nguyên nhân khách quan và chủ quan như môi trường pháp lý, trình độ kỹ thuật công nghệ, trình độ phát triển của thị trường, nhận thức của con người …
Nếu sử dụng một nguồn thông tin không đáng tin cậy để đánh giá dự án thì có thể dẫn đến quyết định đầu tư sai lầm gây thiệt hại không chỉ cho riêng ngân hàng mà còn có thể cho toàn xã hội.
Do vậy, việc xây dựng hệ thống thông tin chính xác, toàn diện luôn được đặt ra như một nhu cầu cấp thiết đối với công tác thẩm định nói riêng và đối với hoạt động của ngân hàng nói chung.
• Tổ chức quản lý, điều hành:
Thẩm định tài chính dự án ĐTT là tập hợp của nhiều hoạt động có liên quan chặt chẽ với nhau và các hoạt động khác. Kết quả thẩm định sẽ phụ thuộc rất nhiều vào công tác tổ chức quản lý, điều hành và sự phối hợp nhịp nhàng của các bên có liên quan trong quá trình thẩm định.
Việc thẩm định theo một trình tự hợp lý, khoa học, sắp xếp, phân bổ chức năng, nhiệm vụ phù hợp với sở trường của mỗi bộ phận, mỗi người sẽ tạo động lực, phát