II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 420 1.142.410.435 (1.724.143.787)
c. Hệ số thanh tốn bằng tiền
Ngồi tỷ số thanh tốn hiện thời và tỷ số thanh tốn nhanh để đánh giá khả năng thanh tốn một cách khắt khe hơn ta dùng hệ số khả năng thanh tốn bằng tiền.
Nợ ngắn hạn Ta cĩ : Hệ số thanh tốn bằng tiền năm 2007 = 31.549.021.352 163.376.961.206 Hệ số thanh tốn bằng tiền năm 2008 = 74.117.329.764 163.376.961.206
Nguyên tắc cơ bản cho đa số doanh nghiệp là hệ số thanh tốn bằng tiền nếu là 0,5 thì được đánh giá là tốt. Trong năm 2007 cứ một đồng nợ ngắn hạn thì cĩ 0,19 đồng tiền mặt để thanh tốn; sang năm 2008 một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 0,45 đồng tiền mặt. Nguyên nhân làm hệ số thanh tốn bằng tiền tăng là do nợ ngắn hạn tăng so với mức tăng của dự trữ tiền mặt. Tuy nhiên, hệ số cho thấy khả năng thanh tốn của cơng đã được đảm bảo. Điều này chứng tỏ cơng ty đã ổn định hơn trong khâu thanh tốn gĩp phần thúc đẩy đầu tư và đảm bảo cho các nhà đầu tư an tâm về điều này.
3.2.2 Phân tích các tỷ số hoạt động
3.2.2.1 Số vịng quay hàng tồn kho
Đây là một chỉ tiêu khá quan trọng vì dự trữ nguyên vật liệu để sản xuất; sản xuất hàng hố là để tiêu thụ, nhằm đạt được mức doanh thu và lợi nhuận cao trên cơ sở đáp ứng nhu cầu thị trường.
Quy mơ tồn kho của một doanh nghiệp cao hay thấp là tuỳ thuộc vào loại hình kinh doanh của doanh nghiệp và yếu tố thời gian trong năm.
Để đo lường tính chất hợp lý và cân đối của tồn kho là so sánh tồn kho với doanh thu trong năm để tính đến số vịng quay tồn kho.
Số vịng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần Hàng tồn kho bình quân
Hàng tồn kho bình quân được xác định :
Hàng tồn kho bình quân = Tồn kho đầu kỳ + Tồn kho cuối kỳ 2 Suy ra : Hàng tồn kho bình quân năm = 142.512.859.313 + 53.820.669.315 2 Hàng tồn kho bình quân năm = 53.820.669.315 + 71.885.200.210
2
Vậy số vịng quay hàng tồn kho được xác định như sau :
Đơn vị tính : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch
Số tiền %
Doanh thu thuần 628.622.663.630 245.940.415.727 (382.682.247.903) (60,88) Tồn kho bình quân 98.166.764.314 62.852.934.763 (35.313.829.551) (35,97) Số vịng quay tồn kho 6,40 3,91 (2,94) (38,89) Số ngày bình quân vịng quay hàng tồn kho 56,22 92,00 35,78 63,65
Qua bảng phân tích trên cho thấy trong năm 2008 hàng tồn kho chỉ quay được 6,40 vịng tương ứng với số ngày bình quân của vịng quay hàng tồn kho là 56,22 ngày. Năm 2008 hàng tồn kho quay được 3,91 vịng tương ứng với số ngày bình quân của vịng quay hàng tồn kho là 92,00 ngày.
Như vậy trong năm 2008 hệ số vịng quay hàng tồn kho 2,94 vịng tương ứng với số ngày bình quân hàng tồn kho tăng 35,78 so với năm 2007. Đây là biểu hiện khơng tốt nguyên nhân là do trong năm đã dự trữ hàng tồn qua mức cần thiết sẽ dẫn đến gây ứ đọng vốn. Điều này làm cho chi phí sử dụng vốn của cơng ty ngày càng giảm. Do đĩ cần phải cĩ biện pháp quản lý hàng tồn kho tốt hơn nhằm gia tăng hơn nữa vịng quay hàng tồn kho và giảm vốn ứ đọng trong khâu dự trữ.
3.2.2.2 Kỳ thu tiền bình quân
Kỳ thu tiền bình quân = Các khoản phải thu bình quân trong kỳ x 360 Doanh thu thuần
Các khoản phải thu bình quân trong kỳ được xác định:
Các khoản phải thu bình
quân trong kỳ = Khoản phải thu đầu kỳ + Khoản phải thu cuối kỳ 2 Suy ra : Các khoản phải thu bình quân năm 2007 = 114.719.270.657 + 138.626.232.671 2
Các khoản phải thu bình quân năm 2008 = 138.626.232.671 + 135.867.471.806 = 137.246.852.239 2 Từ cơng thức trên ta cĩ : Đơn vị tính : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch
Số tiền %
Doanh thu thuần 628.622.663.630 245.940.415.727 (382.682.247.903) (60,88) Khoản phải thu bình
quân 125.293.371.232
132.659.141.45
1 7.365.770.219 5,88
Kỳ thu tiền bình quân 71,75 194,18 122,43 170,63
Qua các số liệu trên ta thấy kỳ thu tiền bình quân năm 2008 tăng hơn so với năm 2007 là 122,43 ngày; nguyên nhân làm kỳ thu tiền bình quân năm 2008 tăng là do các khoản phải thu trong kỳ tăng đột biến trong khi doanh thu thuần lại giảm. Việc doanh thu giảm khơng ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh do 1 đơn vị phụ thuộc cổ phần hố và hạch tốn độc lập, các khoản phải thu tăng do trong năm 2008 cơng ty đã cĩ các khoản đầu tư cho các cơng ty con trong đĩ các khoản phải thu nội bộ ngắn hạn tăng với tỷ lệ 66,14% so với năm 2007. Bên cạnh đĩ các khoản thu khách hàng tăng với tỷ lệ 85,09% cho thấy cơng tác thu nợ của cơng ty cịn thiếu tích cực. Tuy nhiên doanh thu cũng đang ở mức tương đối thấp nên việc tăng doanh thu cũng là điều đáng quan tâm của doanh nghiệp trong khi sự cạnh tranh trên thị trường ngày càng quyết liệt. Vì vậy cơng ty cần tích cực chú trọng đến việc thu hồi các khoản nợ nhằm giảm thời gian vốn bị chiếm dụng.
3.2.2.3 Hiệu suất sự dụng tài sản cố định
Hiệu suất sử dụng tài
sản cố định = Doanh thu thuần
Tài sản cố định
Ta cĩ bảng phân tích sau :
Đơn vị tính : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch
Số tiền %
Doanh thu thuần 628.622.663.630 245.940.415.727 (382.682.247.903) (60,88) Tài sản cố định 62.247.273.660 79.105.153.523 16.857.879.863 27,08
Hiệu suất sử dụng tài
sản cố định 10,10 3,11 (6,99) (69,21)
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2008 giảm đáng kể so với năm 2007 là 6,99 tức mỗi đồng tài sản cố định khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh của năm 2007 tạo ra 10,10 đồng doanh thu trong khi đĩ năm 2008 chỉ tạo được 3,11 đồng doanh thu; doanh
thu thuần giảm tương ứng tỷ lệ giảm 60,88% nhưng tài sản cố định tăng tương ứng tỷ lệ 27,08% với tốc độ cao hơn nên đã làm cho hiệu suất sử dụng tài sản cố định giảm xuống. Tuy nhiên số liệu trên cho thấy hiệu suất sử dụng tài sản cố định của cơng ty tương đối ổn định vì vậy chưa hẳn là biểu hiện khơng khả quan, nhưng cơng ty cần chú trọng hơn nữa trong việc tăng doanh thu nhằm giảm chênh lệch hiệu suất sử dụng của tài sản cố định
3.2.2.4 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động hay vịng quay vốn lưu động là sự tuần hồn của vốn. Là chỉ tiêu dùng để đo lường hiệu quả của việc sử dụng vốn lưu động, vịng quay càng nhanh sẽ đem lại hiệu quả càng cao cho đơn vị vì vốn lưu động cĩ tính chất quyết định đối với kết quả hoạt động kinh doanh