Nai.
2.2.1. Hệ thống chỉ số phân tích.
♦ Hệ số khả năng thanh toán
• Hệ số khả năng thanh toán hiện thời hay khả năng thanh toán nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán hiện thời = Tổng tài sản lưu động
Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời đầu kỳ
= 24.931.397.133 = 1,85 13.493.124.940
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời cuối kỳ
= 25.458.855.205 = 2,03 12.519.542.268
Nhận xét: Hệ số trung bình ngành là 2,11 hệ số thanh toán hiện thời của công ty ở cuối kỳ cao hơn so với đầu kỳ, thấp hơn so với hệ số trung bình ngành.
• Hệ số thanh toán nhanh.
Nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán nhanh đầu kỳ = 24.931.397.133 – 6.234.573.600 = 1,39 13.493.124.940 Hệ số thanh toán nhanh cuối kỳ = 25.458.855.205 – 120.215.200 = 2,02 12.519.542.268
Nhận xét: Hệ số trung bình ngành là 1,79 hệ số thanh toán nhanh cuối kỳ cao hơn đầu kỳ và cao hơn so với hệ số trung bình. Điều đó cho thấy khả năng thanh toán nhanh cuối kỳ đã được cải thiện tốt hơn so với đầu kỳ và công ty cần chú ý để đảm bảo khả năng thanh toán.
* Hệ số thanh toán tức thời = Tiền + các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Hệ số thanh toán tức thời
= 1.244.838.261 13.493.124.940
Hệ số thanh toán tức thời = 2.144.108.417 = 0,17 12.519.542.268
Nhận xét: Hệ số thanh toán tức thời cuối kỳ cao hơn so với đầu kỳ • Hệ số thanh toán lãi vay.
Hệ số thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Số lãi tiền vay phải trả trong kì
Hệ số thanh toán = 1.199.892.873+35.833.333 = 34,48 35.833.333
Hệ số thanh toán lãi vay cuối kỳ
= 1.564.472.698+21.000.000 21.000.000
Nhận xét: Hệ số trung bình của ngành là 45 hệ số thanh toán lãi vay cuối kỳ cao hơn so với đầu kỳ và cao hơn so với doanh nghiệp trong ngành.
♦ Hệ số cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản. • Hệ số cơ cấu nguồn vốn.
Hệ số nợ = Tổng số nợ
Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp
Hệ số nợ đầu kỳ = 13.493.124.940 = 0,35 hay 35% 37.648.117.653 Hệ số nợ cuối kỳ = 12.519.542.268 = 0,32 hay 32% 38.875.564.999
Nhận xét: Hệ số trung bình của ngành là 39%. Như vậy, hệ số nợ cuối kỳ thấp hơn đầu kỳ và thấp hơn so với doanh nghiệp trong cùng ngành.
Hệ số vốn chủ sở hữu = 1- hệ số nợ
Hệ số vốn chủ sở hữu đầu kỳ = 1- 0,35 = 0,65 hay 65% Hệ số vốn chủ sở hữu cuối kỳ = 1- 0,32 = 0,68 hay 68%
• Hệ số cơ cấu tài sản. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn hay tài sản lưu động
Tổng tài sản
Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn đầu kỳ
Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn cuối kỳ
Nhận xét: Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn cuối kỳ cao hơn so với đầu kỳ ♦ Hệ số hiệu suất hoạt động
• Số vòng quay hàng tồn kho.
Số vòng quyay hàng = Doanh thu thuần
Số hàng tồn kho bình quân trong kỳ
Số vòng quay hàng tồn kho
Nhận xét: số vòng quay vốn hàng tồn kho là 48 vòng • Kỳ thu tiền trung bình.
Kỳ thu tiền trung bình(ngày) = Số dư bình quân các khoản phải thu Doanh thu bình quân 1 ngày trong kỳ
Kỳ thu tiền trung bình = (8.091.996.779+12.172.657.406)/2 (112.450.728.329 x 1,1)/360 = 24.931.397.133 = 0,66 hay 66% 37.648.117.653 25.458.855.205 = 0,65 hay 65% 38.875.564.999 = 152.391.700.511 = 48 vòng (120.215.200 + 6.234.573.600)/2 =
Nhận xét: Kỳ thu tiền trung bình của công ty là 29 ngày.
• Số vòng quay vốn lưu động. Số lần luân chuyển vốn
lưu động trong kỳ
= Tổng mức luân chuyển của vốn lưu động Số vốn lưu động bình quân sử dụng trong kì
Số vòng quay lưu động vốn trong kỳ
Nhận xét: Theo tính toán số vòng quay vốn lưu động của công ty là 6 vòng • Hiệu suất sử dụng vốn cố định và vốn dài hạn khác.
Hiệu suất sử dụng vốn cố định và vốn dài hạn khác
= Doanh thu thuần trong kỳ Vốn cố định và vốn dài hạn khác
Hiệu suất sử dụng vốn cố định và vốn dài hạn khác
= 112.450.728.329+961.295.663 = 8,68 (13.416.709.794+12.716.720.520)/2
Nhận xét: Hiệu suất sử dụng vốn cố định và vốn dài hạn khác bằng 8,68 điều này có nghĩa là 1 đồng vốn cố định và vốn dài hnj khác trong kỳ tham gia tạo ra 8,68 đồng doanh thu
• Vòng quay tài sản hay vòng quay toàn bộ vốn Vòng quay toàn
bộ vốn trong kỳ
= Doanh thu thuần trong kỳ
Số tài sản hay vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ 152.391.700.511
(25.458.855.205+24.931.397.133)/2 =
Vòng quay toàn bộ
vốn trong kỳ (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nhận xét: Vòngquay toàn bộ vốn trong kỳ là 2,96 vòng ♦ Hệ số sinh lời
• Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu hay hệ số lãi ròng. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế
trên doanh thu( hệ số lãi ròng)
= Lợi nhuận sau thuế trong kỳ Doanh thu trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận doanh thu năm trước
Tỷ suất lợi nhuận doanh thu năm nay
Nhận xét: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu trong ngành là 5%. Qua đó cho thấy tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu của công ty có xu hướng tăng nhưng còn thấp so với doanh nghiệp trong ngành.
• Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế
Tỷ suất sinh lời kinh tế của = Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Tài sản hay vốn kinh doanh bình quân
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh
= 1.564.472.698 + 21.000.000 (38.875.564.999 + 37.648.117.653)/2 112.450.728.329+961.295.663 (38.875.564.999+37.648.117.653)/2 = 1.199.892.873 = 0,78% 152.391.700.511+852.340.543 = 1.564.472.698 = 1,38% 112.450.728.329+961.295.663 =
Nhận xét: Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh của công ty là 4% cao hơn so với ngành là 3%
• Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh.
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên = Lợi nhuận trước thuế trong kỳ Vốn kinh doanh bình quân
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh
= 1.564.472.698 = 0,04 hay 4%
(38.875.564.999+37.648.117.653)/2
Nhận xét: Hệ số trung bình ngành là 7%. Như vậy, tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh của công ty còn khá thấp so với doanh nghiệp trong ngành.
• Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh hay tỉ suất sinh lời ròng của tài sản (ROA).
ROA = Lợi nhuận sau thuế
Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ
ROA = 1.564.472.698 = 0,04 hay 4%
(38.875.564.999+37.648.117.653)/2
Nhận xét: Hệ số trung bình của ngành là 5% cao hơn so với công ty, như vậy mức sinh lời của đồng vốn kinh doanh của công ty còn thấp.
• Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE).
ROE = Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu bình quân sủ dụng trong kỳ
ROE = 1.564.472.698 = 0,06 hay 6%
Nhận xét: Hệ số trung bình của ngành là 10% cao hơn so với công ty, như vậy tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu của công ty chưa được tốt so với doanh nghiệp trong cùng ngành.
• Thu nhập một cổ phần (EPS). (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
EPS = Lợi nhuận sau thuế- cổ tức trả cho cổ đông ưu đãi Tổng số cổ phần thường đang lưu hành
EPS = 1.564.472.698 – 10.000 =391
4.000.000
♦ Hệ số giá trị thị trường.
• Hệ số giá trên thu nhập (hệ số P/E)
Hệ số giá trên thu nhập = Giá thị trường 1 cổ phần Thu nhập 1 cổ phần
Hệ số giá trên thu nhập
= 10.400 = 26,6
391
• Hệ số giá thị trường trên giá trị sổ sách (M/B). Hệ số giá trị thường trên
giá trị sổ sách
= Giá thị trường 1 cổ phần Giá trị sổ sách 1 cổ phần
Hệ số giá tri thường trên giá trị sổ sách
= 10.4000 = 1,04 10.000
2.2.2 Lập kế hoạch dự kiến cho năm 2016
♦ Dự kiến tổng doanh thu và lợi nhuận của công ty năm 2016
CHƯƠNG 3