So sỏnh IRR với lói suất cho vay hiện tại 7,8%/năm thỡ dự ỏn này cú tỷ suất hoàn vốn nội bộ khụng cao, do đú việc bảo đảm khả năng trả nợ của ngõn hàng chỉ là tương đối.
- Độ nhạy của dự ỏn :
Cỏc yếu tố IRR(10%) Sự tăng giảm IRR(%) Chỉ số nhạy cảm (%) NPV(Trđ) Theo tớnh toỏn của dự ỏn 14 2.229 Vốn đầu tư tăng 10% 13,19 -6 - 0,6 2.032 Giỏ bỏn hàng giảm 10% 12 -14 -1,4 - 4.815 Chi phớ khả biến tăng 10% 13 -7 - 0,7 -2.019
Nhận xột : Qua bảng tớnh toỏn cho ta thấy chỉ tiờu IRR của dự ỏn 04 mỏy dệt Jacka nhạy cảm nhất với giỏ bỏn của sản phẩm,rồi đến chi phớ khả biến và cuối cựng là vốn đầu tư.Nhận thấy phải rất quan tõm đến giỏ bỏn của sản phẩm vỡ sự thay đổi của giỏ bỏn ảnh hưởng tới hiệu quả của dự ỏn, ảnh hưởng tới nguồn trả nợ cho ngõn hàng.
- Ảnh hưởng của giỏ bỏn đến độ nhạy của dự ỏn :
% thay đổi giá bán NPV(Trđ) IRR(%)
Theo tính toán của dự án 2.299 14
-2% 820 10
-3% 116 8
-4% -588 6
Nhận xột độ nhạy của dự ỏn khi giỏ bỏn giảm : Nếu giỏ bỏn giảm 3% thỡ NPV vẫn >0 nhưng IRR giảm thấp 8% chỉ cao hơn lói đầu tư tạm tớnh rất ớt (khoảng 0,02%)trong khi xu hướng lói suất ngõn hàng sẽ tăng lờn và như vậy khả năng dự ỏn sẽ thiếu nguồn trả nợ ngõn hàng,khi giỏ bỏn giảm tới 4% thỡ NPV <0 tức là khi đú sẽ bị thua lỗ. Như vậy khả năng chịu đựng của dự ỏn đối với giỏ bỏn giảm là yếu.
Năm 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 KHTSCĐ 906.527 906.527 906.527 906.527 906.527 906.527 906.527 906.527 906.527 906.527 Lãi ròng 81.363 123.647 165.932 208.216 250.501 292.785 335.070 377.355 419.639 461.924 Cộng 987.890 1,030.174 1,072.459 1,114.743 1,157.028 1,199.312 1,241.597 1,283.882 1,326.166 1,368.451
Đối chiếu với kế hoạch trả nợ ngõn hàng, nếu cụng ty thực hiện dự ỏn theo đỳng kế hoạch như trờn thỡ phần tớch luỹ của dự ỏn sẽ đảm bảo khả năng trả nợ ngõn hàng.
b. Hiệu quả xó hội của dự ỏn
Cỏc điều kiện của mụi trường đầu tư (địa điểm, nguyờn liệu, cơ sở hạ tầng ) thị trường và xu hướng phỏt triển kinh tế - xó hội đều thuận lợi và phự hợp cho việc triển khai dự ỏn. Dự ỏn đem lại hiệu quả và đạt được những lợi ớch kinh tế xó hội đỏng kể như sau :
+ Mức đúng gúp cho ngõn sỏch : sau khi dự ỏn đi vào hoạt động hàng năm nộp ngõn sỏch nhà nước bỡnh quõn 157,327 triệu đồng. Tổng số đúng gúp trong 10 năm lờn tới 1.573,273 triệu đồng, mang lại lợi nhuận Cụng ty 2.716.436.422 đ
+ Giải quyết việc làm cho người lao động, gúp phần phỏt triển kinh tế, cải thiện đời sống của người lao động.
+ Thay thế 36 mỏy dệt Jacka cơ khớ điện của Nhà mỏy dệt Hà Đụng (Sản lượng hàng năm của 36 mỏy là 226,44 tấn khăn, bằng 4 mỏy Jacka mới với sản lượng 245,792 tấn khăn /năm ).
+ Sản phẩm của dự ỏn là khăn bụng dệt Jacka khổ rộng, mật độ sợi dọc cao, chi số sợi cao. Đõy là mặt hàng đang được ưa chuộng tại thị trường Nhật Bản.Dự đoỏn khỏch hàng sẽ mua với số lượng ổn định.Nhu cầu khăn bụng của khỏch hàng trong nước và ngoài nước ngày càng tăng về cả số lượng và chất lượng.
Thị trường cụ thể của dự ỏn : + Xuất khẩu : 97%
+ Nội địa : 3% ___________
Tổng : 100%
Cụng ty tổ chức tiờu thụ từ nhà mỏy, quảng cỏo giới thiệu sản phẩm trờn cỏc phương tiện thụng tin đại chỳng, cú kế hoạch thăm dũ thị trường đưa ra sản phẩm phự hợp, tham gia cỏc hội trợ triển lóm trong nước và quốc tế, cú chế độ khuyến mói với khỏch hàng, tỡm hiểu và xõm nhập thị trường xuất khẩu.
5. Kết luận và kiến nghị
Chủ đầu tư là doanh nghiệp Nhà nước cú bề dày kinh nghiệm và đang cú vị trớ trờn thị trường dệt may Việt nam.Dự ỏn đầu tư 04 mỏy dệt Jacka đầu điện tử sản xuất ra sản phẩm khăn bụng dệt Jacka khổ rộng,mật độ sợi dọc cao,chỉ số sợi cao, một mặt hàng đang được ưa chuộng.Thị trường đầu ra của sản phẩm dự kiến là ổn
định, Nhật Bản là bạn hàng lõu năm, luụn luụn mua gần như 100% lượng khăn bụng do Cụng ty sản xuất ra hàng năm, nhưng hợp đồng bỏn hàng này chỉ ký cho từng năm một,điều này sẽ làm ảnh hưởng đến mức độ an toàn vốn vay khi cụng ty khụng tiờu thụ được sản phẩm của mỡnh theo như dự kiến tiờu thụ 100% sản phẩm sản xuất ra.Do đú để đảm bảo an toàn hơn nữa đề nghị Cụng ty phải :
- Cần phải cú hợp đồng bỏn hàng ổn định ớt nhất là 04 năm đầu tiờn để làm căn cứ cho việc tiờu thụ 100 sản phẩm của mỡnh
- Doanh thu tiờu thụ của nhà mỏy phải được nộp hết vào NHN0 & PTNT Hà nội Nhằm mục đớch cho ngõn hàng quản lý được doanh thu và đảm bảo được khả năng thu nợ cho ngõn hàng.
- Cần phải cú một quy chế quản lý điều hành hết sức chặt chẽ,nghiờm tỳc tới từng bộ phận, từng con người.
V. í kiến của cỏn bộ tớn dụng
Đề nghị cho Cụng ty Dệt may Hà nội vay dài hạn đầu tư 4 mỏy dệt khăn bụng đầu Jacka điện tử cụ thể như sau : (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
+ Lý do : Tuy dự ỏn khụng đem lại lợi nhuõn cao, sức chịu của dự ỏn đối với giỏ bỏn giảm cũn yếu nhưng chỉ cú đầu tư đổi mới cụng nghệ cụ thể là đầu tư 04 mỏy dệt Jacka mới đưa ra được khăn bụng thớch ứng với nhu cầu của bạn hàng nước ngoài cũng như khỏch hàng trong nước.Đổi mới cụng nghệ nhằm nõng cao chất lượng mẫu mó đạt tiờu chuẩn quốc tế,tăng khả năng cạnh tranh giỳp cho Cụng ty từng bước thực hiện theo kế hoạch tăng tốc ngành dệt may, theo kịp với sự phỏt triển nghành dệt may trờn thế giới, trỏnh bị tụt hậu.
+ Số tiền vay : 7.086.400.000 (Chiếm 80% tổng mức đầu tư )
+ Lói suất : 7,8% năm thứ nhất kể từ ngày rỳt vốn đầu tiờn đến 31/12/2002.Cỏc năm sau lói suất được điều chỉnh lại trờn cơ sở lói suất cơ bản của Ngõn hàng Nhà nước hoặc lói suất huy động vốn 12 thỏng của NHN0 & PTNT Hà nội, điều chỉnh lói suất mỗi năm một lần và tớnh từ ngày 01 thỏng 01 hàng năm,mỗi lần điều chỉnh sẽ được bỏo trước 5 ngày.
+ Thời hạn cho vay : 120 thỏng + Thời hạn trả nợ : 114 thỏng + Thời gian õn hạn: 06 thỏng
Kế hoạch trả nợ (Lói suất tạm tớnh 7,8% /năm. Đơn vị triệu đồng)
Năm 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Dư nợ 7.086,4 6.377,80 5.669,20 4.960,60 4.252,00 3.543,40 2.834,80 2.126,20 1.417,60 708,60 Trả gốc 708,6 708,6 708,6 708,6 708,6 708,6 708,6 708,6 708,6 708,6 Trả lãi 552,739 497,468 442,198 386,927 331,656 276,385 221,114 165,844 110,573 55,271
- Phõn kỳ trả nợ :
+ Trả nợ gốc theo quý (mỗi quý phải trả một khoản gốc là :178 trđ) + Trả lói hàng thỏng (vào ngày 25)
+ Bắt đầu thực hiện trả nợ kể từ khi hết thời hạn gia õn hạn.
2.3. ĐÁNH GIÁ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH TẠI NHN0 & PTNT
HÀ NỘI
Cũng giống cỏc ngõn hàng khỏc, NHN0 & PTNT hoạt động trong nền kinh tế thị trường theo nguyờn tắc “đi vay để cho vay “ nhưng trong quỏ trỡnh huy động vốn và sử dụng vốn cú rất nhiều vấn đề được đặt ra đặc biệt việc sử dụng vốn, nú thường gặp rất nhiều rủi ro. Chớnh vỡ vậy NHN0 & PTNT Hà nội tỡm mọi cỏch để cho vay cú hiệu quả và an toàn để ngõn hàng đứng vững và chiến thắng trong cạnh tranh.Tuy NHN0 & PTNT Hà nội đó đạt được những thành tựu to lớn trong quỏ trỡnh phỏt triển của mỡnh nhưng nú vẫn cũn những tồn tại cần giải quyết.