f. Các chính sách kế toán chủ yếu được áp dụng
1.2.3. Phân tích kết quả kinh doanh thông qua Báo cáo kết quả kinh
1.2.3.1. Phân tích kết quả kinh doanh thông qua Báo cáo kết quả kinh doanh
Bảng 1.5. Báo cáo kết quả SXKD của CTCP Vinamilk
Năm 2013 Năm 2012 Chênh lệch
VNĐ % VNĐ % VNĐ Tỷ lê % Tỉ trọng %
Tổng doanh thu 31.764.198.288.076 100,00 27.337.224.229.674 100,00 4.426.974.058.402 16,19% 0,00
Các khoản giảm trừ 637.359.436.066 2,01 540.109.559.314 1,98 97.249.876.752 18,01% 0,03
Doanh thu thuần 31.126.838.852.010 97,99 26.797.114.670.360 98,02 4.329.724.181.650 16,16% -0,03 GVHB 20.013.586.199.305 63,01 17.741.665.254.788 64,90 2.271.920.944.517 12,81% -1,89 Lợi nhuận gộp 11.113.252.652.705 34,99 9.055.449.415.572 33,12 2.057.803.237.133 22,72% 1,86 Doanh thu hoạt động tài chính 505.980.596.858 1,59 473.821.303.235 1,73 32.159.293.623 6,79% -0,14
Chi phí tài chính 89.593.264.933 0,28 99.310.955.433 0,36 -9.717.690.500 -9,79% -0,08 Trong đó: Chi phí lãi vay - 0,00 3.114.521.306 0,01 -3.114.521.306 -100,00% -0,01 Chi phí bán hàng 3.276.513.761.576 10,32 2.345.841.736.875 8,58 930.672.024.701 39,67% 1,73 Chi phí quản lí doanh nghiệp 564.036.706.634 1,78 484.293.406.112 1,77 79.743.300.522 16,47% 0,00
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 7.689.089.516.420 24,21 6.599.824.620.387 24,14 1.089.264.896.033 16,50% 0,06
Thu nhập khác 355.617.732.974 1,12 461.722.348.837 1,69 -106.104.615.863 -22,98% -0,57 Chi phí khác 98.008.656.518 0,31 174.201.501.862 0,64 -76.192.845.344 -43,74% -0,33
Kết quả từ các hoạt động khác 257.609.076.456 0,81 287.520.846.975 1,05 -29.911.770.519 -10,40% -0,24 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 7.946.698.592.876 25,02 6.887.345.467.362 25,19 1.059.353.125.514 15,38% -0,18 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.481.903.651.380 4,67 1.134.149.728.389 4,15 347.753.922.991 30,66% 0,52 Lợi ích thuế TNDN hoãn lại 7.298.675.568 0,02 32.673.668.012 0,12 -25.374.992.444 -77,66% -0,10 Lợi nhuận sau thuế TNDN 6.472.093.617.064 20,38 5.785.869.406.985 21,16 686.224.210.079 11,86% -0,79 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 7.765 0,00 6.940 0,00 825 11,89% 0,00
35
Phân tích ngang
o Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2013 tăng đáng kể so với năm 2012 với mức tăng là 4.426 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 16,19 %. Bên cạnh đó, các khoản giảm trừ DT có tăng nhưng tăng một lượng nhỏ nên cũng không làm ảnh hưởng đáng kể tới DTT.Vậy nên, nhìn chung DTT từ hoạt động kinh doanh cũng tăng 4.329 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 16,16%. Điều này là hoàn toàn hợp lí do ta thấy rằng quy mô tiêu thụ hàng hóa và thành phẩm của doanh nghiệp tăng và những hoạt động đầu tư vào bất động sản cũng mang lại DT đáng kể.
o GVHB năm 2013 tăng 2.271 tỷ đồng so với năm 2012 tương ứng với tốc độ tăng 12,81. Giá vốn tăng cũng là điều hợp lí vì đây là phần chi phí tăng thêm để tạo ra phần doanh thu tăng thêm.
o Từ 2 điều trên ta thấy lợi nhuận gộp tăng 2.057 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 22,72%.
o Doanh thu hoạt động tài chính năm 2013 tăng 32 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 6,79 % nguyên nhân là do việc tăng lãi từ tiền gửi, lãi trái phiếu, cổ tức và phần chênh lệch giá được hưởng.
o Chi phí hoạt động tài chính năm 2013 giảm 9 tỷ so với năm 2012 tương ứng với tốc độ giảm 9,79%.
o Chi phí bán hàng tăng 36,67%, chi phí quản lí doanh nghiệp tăng 16,47%.
o Từ các chỉ tiêu trên làm cho lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 1.089 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 16,50%.
o Lợi nhuận khác giảm đáng kể 106 tỷ đồng tương ứng với tốc độ giảm chủ yếu là giảm thu từ thanh lí TSCĐ ngoài ra thì cũng giảm các nguồn thu từ thanh lí xây dựng cơ bản dở dang hay hỗ trợ từ nhà cung cấp.
o Do ảnh hưởng của các hoạt động kinh doanh cũng như các hoạt động khác do vậy mà tổng lợi nhuận kế toán trước thuế tăng 1.059 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 15,38% chủ yếu do Doanh thu bán hàng và Doanh thu tài chính tăng mạnh.
o Điều này đồng nghĩa với việc lợi nhuận sau thuế TNDN năm 2013 tăng 686 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng 11,86%.
36 Phân tích dọc Bảng 1.6. Phân tích dọc BCKQKD Chỉ tiêu Tỷ lệ (%) Chênh lệch (%) Năm 2013 Năm 2012 GVHB 63,01 64,90 -1,89 Chi phí tài chính 0,28 0,36 -0,08 Chi phí bán hàng 10,32 8,58 1,73 Chi phí QLDN 1,77 1,77 0,00 Lợi nhuận khác 0,81 1,05 -0,24 Chi phí thuế TNDN 4,67 4,15 0,52
Lợi nhuận sau thuế 20,38 21,16 -0,79
Từ bảng số liệu, ta thấy:
Năm trước, cứ 100 đồng tổng Doanh thu thu được, công ty phải chi cho:
GVHB: 64,90 đ Chi phí QLDN: 1,77 đ
Chi phí tài chính: 0,36 đ Chi phí bán hàng: 8,58 đ
Thì năm nay, cứ 100 đồng tổng Doanh thu thu được, công ty chi cho:
GVHB: 63,01 đ, giảm so với năm trước là 1,89 đồng, làm cho lợi nhuận tăng 1,89 đồng. Chỉ tiêu năm nay nhỏ hơn so với năm trước chứng tỏ công ty đã quản lý tốt các chi phí trực tiếp như chi phí nguyên vậy liệu trực tiếp, chi phí nhân công trực tiếp, chi phí sản xuất chung.
Chi phí tài chính: 0,28 đ, giảm so với năm trước là 0,08 đồng, làm cho lợi nhuận tăng 0,08 đồng. Đây là xu hướng tốt.
Chi phí bán hàng: 10,31 đ, tăng so với năm trước là 1,73 đồng, làm cho lợi nhuận giảm 1,73 đồng. Chỉ tiêu này cao hơn so với năm trước chứng tỏ công tác bán hàng chưa được hiệu quả.
Và cứ 100 đồng DT trong kỳ trước công ty phải chi cho quảng lý doanh nghiệp là 1,77 đồng thì năm nay phải chi 1,77 đồng, làm lợi nhuận trước thuế không thay đổi. Qua đây cho thấy hiệu suất quản lý đã được nâng cao, công ty đã tiết kiệm được chi
37
phí phục vụ cho công tác tiêu thụ, tạo điều kiện cho công ty nâng cao sức cạnh tranh trên thị trường.
Tuy nhiên, so với tổng quy mô DT thì tỉ lệ lợi nhuận thuần trên DT năm 2013 vẫn nhỏ hơn năm 2012.
Phân tích xu hướng
Thông tin lợi nhuận của Vinamilk cho các năm tài chính từ 2009 – 2013 Đơn vị tính: tỷ đồng.
Lấy năm 2009 làm mốc 100%
Bảng 1.7. Phân tích xu hướng CTCP Vinamilk
2009 2010 2011 2012 2013 DTT 10.649 15.845 21.821 26.797 31.126 GVHB 6.777 10.676 15.267 17.741 20.013 Lợi nhuận gộp 3.872 5.168 6.554 9.055 11.113 Phân tích xu hướng (%) DTT 100 148,79 204,91 251,64 292,29 GVHB 100 157,53 225,28 261,78 295,31 Lợi nhuận gộp 100 133,47 169,27 233,86 287,01
Biểu đồ 1.3. Phân tích xu hướng từ BCKQKD của CTCP Vinamilk
100 148,79 204,91 251,64 292,29 100 157,53 225,28 261,78 295,31 100 133,47 169,27 233,86 287,01 0 50 100 150 200 250 300 350 2009 2010 2011 2012 2013
Doanh thu thuần Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp
38
Lấy mốc số liệu là 100% năm 2009. Từ bảng số liệu và biểu đồ ta thấy DTT, GVHB, Lợi nhuận gộp tăng qua các năm. DTT tăng từ 100% lên 297,59% năm 2013. GVHB tăng từ 100% năm 2009 tới 293,47% năm 2013. Làm cho lợi nhuận gộp tăng từ 100% đến 288,27% (từ năm 2009 đến năm 2013). Tốc độ tăng của DT từ năm 2009 đến năm 2013 đều tăng nhanh hơn so với GVHB làm cho lợi nhuận gộp tăng nhanh, nhiều. Tuy nhiên đến năm 2012 tốc độ tăng của DTT thấp hơn tốc độ tăng của GVHB ( lần lượt là 255,33% và 259,60%) điều này làm cho tốc độ tăng của Lợi nhuận gộp năm 2012 chỉ đạt 233,98% thấp hơn so với tốc độ tăng của DTT và GVHB.
Tốc độ tăng của Lợi nhuận gộp tăng nhanh, tốc độ tăng của GVHB tăng đều (từ 259,60% năm 2012 tới 293,47% năm 2013). GVHB tăng chủ yếu là do giá nguyên vật liệu tăng cao Công ty tìm biện pháp để tìm kiếm nguồn nguyên vật liệu với giá rẻ hơn ( ví dụ thay đổi nhà cung ứng nguyên vật liệu,...) để giảm chi phí nguyên vật liệu giảm GVHB hoặc tăng Doanh thu bán hàng để lợi nhuận công ty đạt được là cao nhất.
39
BẢNG 1.8 . BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ RIÊNG CTCP VINAMILK CHO NĂM KẾT THÚC NGÀY 31/12/2013
CHỈ TIÊU Năm 2013 Năm 2012 Chênh lệch tuyệt đối Chênh lệch tương đối I.LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Lợi nhuận trước thuế 7.946.698.592.876 6.887.345.467.362 1.059.353.125.514 15,38%
Điều chỉnh cho các khoản:
Khấu hao và phân bổ 703.756.978.549 468.009.085.448 235.747.893.101 50,37%
Các khoản dự phòng 26.725.432.688 -26.888.466.733 53.613.899.421 -199,39%
Lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực hiện 13.064.625.014 23.750.178.315 -10.685.553.301 -44,99%
Lỗ từ thanh lý TSCĐ 768.553.751 16.211.378.966 -15.442.825.215 -95,26%
Thu nhập lãi & cổ tức -416.120.992.444 -361.491.145.639 -54.629.846.805 15,11% Lỗ từ hoạt động đầu tư khác 3.408.284.633 22.862.076.397 -19.453.791.764 -85,09%
Chi phí lãi vay 0 3.114.521.306 -3.114.521.306 -100,00%
Lơi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi của vốn
lưu động 8.278.301.475.067 7.032.913.095.422 1.245.388.379.645 17,71%
Biến động các khoản phải thu 76.773.842.125 -214.726.376.536 291.500.218.661 -135,75%
Biến động HTK 327.703.928.296 -171.024.836.854 498.728.765.150 -291,61%
Biến động các khoản phải trả -507.226.934.283 360.546.614.153 -867.773.548.436 -240,68% Tăng (giảm) các chi phí trả trước -41.809.381.072 -15.388.438.295 -26.420.942.777 171,69% 8.133.742.930.133 6.992.320.057.890 1.141.422.872.243 16,32%
Tiền lãi vay đã trả 0 -3.114.521.306 3.114.521.306 -100,00%
Thuế TNDN đã nộp -1.398.018.166.940 -1.070.582.780.405 -327.435.386.535 30,58%
Tiền thu khác cho hoạt động kinh doanh 20.984.913.520 3.704.175.480 17.280.738.040 466,52% Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh -691.211.993.304 -519.123.925.601 -172.088.067.703 33,15%
40
II.LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ
Tiền chi mua TSCĐ -1.188.180.709.199 -3.014.661.801.278 1.826.481.092.079 -60,59% Tiền thu từ thanh lý TSCĐ & đầu tư dài hạn khác 30.479.227.108 72.596.622.927 -42.117.395.819 -58,02%
Các khoản vay của một bên thứ ba 0 -30.000.000.000 30.000.000.000 -100,00%
(Tăng)/ giảm tiền gửi có kỳ hạn -623.100.000.000 -2.536.900.000.000 1.913.800.000.000 -75,44% Tiền thu hồi từ việc bán các công cụ nợ của các đơn vị khác 4.531.896.380 70.114.387.315 -65.582.490.935 -93,54% Tiền thu hồi các khoản vay của các công ty liên kết 0 18.000.000.000 -18.000.000.000 -100,00%
Tiền thu hồi các khoản vay của bên thứ ba 30.000.000.000 0 30.000.000.000
Tiền chi đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác -515.763.867.770 -254.900.000.000 -260.863.867.770 102,34% Thu hồi trái phiếu đến hạn 350.000.000.000 250.000.000.000 100.000.000.000 40,00% Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác 133.786.051.481 0 133.786.051.481 Tiền thu lãi tiền gửi và cổ tức 306.351.954.041 370.876.064.573 -64.524.110.532 -17,40%
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư -1.471.895.447.959 -5.054.874.726.463 3.582.979.278.504 -70,88% III.LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
Tiền chi mua lại cổ phiếu đã phát hành -525.442.959 -1.982.321.000 1.456.878.041 -73,49%
Tiền trả cổ tức -3.167.235.049.800 -2.222.994.056.000 -944.240.993.800 42,48%
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính -3.167.760.492.759 -2.224.976.377.000 -942.784.115.759 42,37% Lưu chuyển tiền thuần trong năm 1.425.841.742.691 -1.876.648.097.405 3.302.489.840.096 -175,98% Tiền & các khoản tương đương tiền đầu năm 1.224.462.285.364 3.101.435.901.849 -1.876.973.616.485 -60,52% Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái đối vơi tiền và các
khoản tương đương tiền -668.472.041 -325.519.080 -342.952.961 105,36% Tiền và tương đương tiền cuối năm 2.649.635.556.014 1.224.462.285.364 1.425.173.270.650 116,39%
41