Tin Học Cát Tường năm 2006, 2007 và năm 2008.
Từ việc phân tích trên ta chưa thấy hết được mối quan hệ giữa các tỷ số tài chính của Công ty Cát Tường. Vì vậy, để có thể thấy rõ hơn mối quan hệ tương tác giữa các tỷ số tài chính của Công ty, ta có sơ đồ Dupont như sau:
Sơ đồ 4: SƠ ĐỒ DUPONT CỦA CÔNG TY CÁT TƯỜNG
ROE (%) 2006 = 0,93 2007 = 1,21 2008 = 1,65 ROA (%) 2006= 0,74 2007 = 1,00 2008 = 1,21 nhân Tổng TS bình quân Vốn chủ sở hữu 2006 = 1,26 2007 = 1,21 2008 = 1,37 ROS (%) 2006 = 3,83 2007 = 1,53 2008 = 1,67 Vòng quay tổng TS 2006 = 0,19 2007 = 0,65 2008 = 0,72 nhân
Doanh thu thuần 2006 = 1.242.190 2007 = 7.900.352 2008 = 11.490.718 Lợi nhuận ròng 2006 = 47.628 2007 = 120.852 2008 = 191.448
Doanh thu thuần 2006 = 1.242.190 2007 = 7.900.352 2008 = 11.490.718 Tổng tài sản 2006 = 6.429.079 2007 = 12.101.661 2008 = 15.889.652 chia chia trừ Tổng doanh thu 2006 = 1.258.130 2007 = 7.947.134 2008 = 11.528.148 Tài sản dài hạn 2006 = 872.369 2007 = 958.020 2008 = 571.030 Tài sản ngắn hạn 2006 = 5.556.710 2007 = 11.143.641 2008 = 15.318.622 cộng Tổng chi phí 2006 = 1.210.502 2007 = 7.826.282 2008 = 11.336.700
Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Cát Tường
GVHD: Lê Phước Hương - 63 - SVTH: Nguyễn Thị Quyền Qua sơ đồ Dupont ta thấy các tỷ số tài chính được trình bày dưới dạng một phân số. Điều này có nghĩa là mỗi tỷ số tài chính sẽ tăng hay giảm tùy thuộc vào 2 nhân tố là tử số và mẫu số của tỷ số đó. Mặt khác, các tỷ số tài chính còn có mối quan hệ ảnh hưởng lẫn nhau. Hay nói cách khác, một tỷ số tài chính lúc này được trình bày bằng tích một vài tỷ số tài chính khác. Qua đó ta có thể thấy được bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của Công ty Cát Tường, trong đó các tỷ số đều tương tác với nhau. Trên cơ sở đó đề ra các quyết định phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của Công ty. Cụ thể:
* Xét mức sinh lợi trên doanh thu (ROS)
Lợi nhuận ròng ROS =
Doanh thu thuần
Ta thấy mức sinh lợi trên doanh thu của Công ty sẽ bị ảnh hưởng bởi các nhân tố: tổng doanh thu và tổng chi phí (Lợi nhuận ròng = Tổng doanh thu – Tổng chi phí). Do đó, muốn tăng tỷ số này thì phải giảm chi phí ở mức cho phép sao cho tốc độ tăng của chi phí sẽ thấp hơn tốc độ tăng của doanh thu. Khi đó lợi nhuận ròng sẽ tăng lên và tỷ số này sẽ tăng lên.
* Xét mức sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)
Lợi nhuận ròng ROA =
Tổng tài sản
Lợi nhuận ròng Doanh thu thuần = x
Doanh thu thuần Tổng tài sản Doanh thu thuần
= ROS x
Tổng tài sản
Ta thấy, ROA phụ thuộc vào 2 yếu tố: sức sinh lời trên doanh thu và vòng quay tổng tài sản. Mà ROA càng cao thì càng tốt, do đó muốn tăng ROA thì Công ty cần phải:
Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Cát Tường
GVHD: Lê Phước Hương - 64 - SVTH: Nguyễn Thị Quyền - Tăng sức sinh lời trên doanh thu (ROS).
- Tăng vòng quay tổng tài sản.
* Xét mức sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận ròng Lợi nhuận ròng Tổng tài sản ROE = = x
Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu = ROA x Tỷ số đòn bẩy tài chính
Từ phương trình trên ta thấy để tăng ROE thì phải tăng 2 nhân tố: Tăng tỷ số đòn bẩy tài chính và sử dụng hiệu quả tổng tài sản (Sức sinh lợi tổng tài sản cao).
Qua sơ đồ Dupont về tình hình tài chính của Công ty Cát Tường, ta có thể thấy được bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của Công ty, trong đó các tỷ số đều tương tác với nhau. Cụ thể:
* Xét bên phải sơ đồ
Nhìn vào bên phải của sơ đồ ta có thể thấy vòng quay của tài sản bị ảnh hưởng bởi nhân tố doanh thu thuần và tổng tài sản. Mà tổng tài sản thì bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Vậy để tăng vòng quay tài sản thì có 2 cách: hoặc là tăng doanh thu hoặc là giảm tài sản. Khi tăng hay giảm tổng tài sản thì điều liên quan tới tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản lưu động khác. Qua 3 năm, tổng tài sản của Công ty tăng, doanh thu thuần tăng nhưng tốc độ tăng tương đối nhanh. Vì vậy chúng ta thấy rằng vòng quay tài sản của Công ty đang tăng dần lên.
* Xét bên trái sơ đồ
Nhìn vào bên trái của sơ đồ ta có thể thấy được những nhân tố có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ lãi thuần. Trên cơ sở đó, Công ty muốn tăng tỷ lệ lãi thuần cần quan tâm đến tổng chi phí, đi sâu phân tích những nhân tố cấu thành tổng chi phí để có biện pháp xử lý hợp lý và kịp thời. Vậy để nâng cao lợi nhuận ròng trên doanh thu, Công ty cần xem xét tổng chi phí. Nếu tổng chi phí tăng mà doanh thu thuần tăng chậm hơn thì khi đó tỷ lệ lãi thuần giảm xuống. Ngược lại, khi doanh thu tăng mà tổng chi phí không đổi thì tỷ lệ lãi thuần cao.
Nhận xét chung về tình hình hoạt động kinh doanh tại Công ty TNHH Đầu Tư và Phát Triển Công Nghệ Tin Học Cát Tường: Qua các nội dung phân tích trên
Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Cát Tường
GVHD: Lê Phước Hương - 65 - SVTH: Nguyễn Thị Quyền ta có thể nhận xét chung là tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty đang có xu hướng tốt. Điều này được chứng minh qua qui mô hoạt động của Công ty đang gia tăng, các chỉ tiêu về hiệu quả cũng gia tăng mặc dù tốc độ tăng hơi chậm. Tình hình lưu chuyển hàng hóa có vẻ khả quan hơn, tình hình thực hiện chi phí còn tăng nhưng tốc độ tăng chậm lại và lợi nhuận của Công ty qua các năm đề tăng lên.