Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động không ngừng vận động. Nó lần lượt mang nhiều hình thái khác nhau như: tiền, nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm và qua tiêu thụ sản phẩm, nó lại trở thành hình thái tiền tệ.
Cùng với quá trình lưu thông vật chất của sản xuất kinh doanh, vốn lưu động cũng biến đổi liên tục, theo chu kỳ qua các giai đoạn: dự trữ - sản xuất – tiêu thụ.
Một chu kỳ vận động của vốn lưu động được xác định kể từ lúc bắt đầu bỏ tiền ra mua nguyên vật liệu và yếu tố sản xuất khác cho đến khi toàn bộ số vốn đó được thu hồi lại bằng tiền do bán sản phẩm hàng hoá. Do vậy, phân tích tốc độ luân chuyển của vốn lưu động là phân tích các chỉ tiêu sau:
- Số lần luân chuyển của vốn lưu động
DT thuần Số lần luân chuyển của VLĐ = --- VLĐ bình quân - Số ngày của một vòng quay vốn lưu động
Thời gian theo lịch của kỳ hoạt động Số ngày của một vòng quay VLĐ = --- Số vòng quayVLĐ trong kỳ (1) Phân tích chung
Dựa vào số liệu tính toán được ở trên và số liệu của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, ta lập thành bảng phân tích sau:
Bảng 3.20. Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Đơn vị tính: Ngàn đồng
Tuyệt đối Tương đối(%)
DT thuần 4,905,867 3,460,548 -1,445,319 -29.46
VLĐ bình quân sử dụng trong kỳ 1,239,140 1,343,919 104,779 8.46
Số lần luân chuyển của VLĐ 3.96 2.57 -1.39 -35.10
Số ngày của một vòng quay
VLĐ 90.93 139.81 48.88 53.76
Kết quả ở bảng cho thấy, tốc độ luân chuyển của vốn lưu động năm 2009 chậm hơn so với năm 2008 1.39 vòng làm cho số ngày của một vòng quay vốn lưu động tăng 48.88 ngày. Đây là biểu hiện không tốt, công ty cần tìm hiểu nguyên nhân làm cho tốc độ luân chuyển của vốn lưu động chậm lại để từ đó có biện pháp khắc phục.
Để tìm hiểu nguyên nhân tốc độ luân chuyển của vốn lưu động chậm là do đâu, ta đi phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển của vốn lưu động.
(2) Phân tích các nhân tố ảnh hưởng
Tốc độ luân chuyển của vốn lưu động chịu ảnh hưởng bởi hai nhân tố đó là: Vốn lưu động bình quân sử dụng trong kỳ và doanh thu thuần.
Nếu ký hiệu:
T : Thời gian theo lịch của kỳ phân tích H : Số lần luân chuyển của vốn lưu động
t0 : Số ngày của một vòng quay vốn lưu động trong năm 2008 t1 : Số ngày của một vòng quay vốn lưu động trong năm 2009 M0 : Doanh thu thuần trong năm 2008
M1 : Doanh thu thuần trong năm 2009
V0 : Vốn lưu động bình quân sử dụng trong năm 2008 V1 : Vốn lưu động bình quân sử dụng trong năm 2009
Ta có :
T V- PTKT : t = --- = T x ---