Các chỉ tiêu sinh lời là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong môt kỳ nhất định và là đáp số sau cùng của hiệu quả kinh doanh, là một luận cứ quan trọng để các nàh hoạch định đưa ra các quyết định tài chính trong tương lai.
Kết quả của các chính sách và quyết định liên quan đến thanh khoản, cơ cấu tài sảnm nguồn vốn, tình hình đầu tư cuối cùng sẽ có tác động và phản ánh ở khả năng sinh lời của công ty. Để đo lường khả năng sinh lời của doanh nghiệp ta phân tích các tỷ số sau:
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Tái cất trúc vốn nhằm phù hợp với chiến lược kinh doanh tại Cảng Hải Phòng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch
(+/-) (%)
LN tt 39,455 28,217 -11,237 -28.48
LN st 28,408 20,316 -8,091 -28.48
Doanh thu thuần 468,673 669,463 200,789 42.84 Tỷ suất LNtt/DT thuần
(%) 8,42 4,21 (4,21)
Tỷ suất LNst/DT thuần
(%) 6,06 3,03 -3.03
Tỷ suất LNtt trên doanh thu thuần của công ty năm 2007 là 8,42% và năm 2008 là 4,21%. Điều này có nghĩa là trong 100 đồng doanh thu thuần mà công ty thực hiện được trong năm 2007 có 8,42 đồng LNtt và năm 2008 giảm xuống còn 4,21 đồng. Tỷ suất này năm 2008 giảm so với năm 2007 là do LNtt năm 2008 giảm 11.237.995.063 VNĐ với tốc độ giảm 28,48%. Trong khi doanh thu thuần tăng 200.789.660.065 VNĐ tương ứng với tốc độ tăng là 42,84%. Trong 100 đồng doanh thu thuần công ty thực hiện được năm 2007 có 6,06 đồng LNst và năm 2008 giảm còn3,03 đồng LNst. Số lợi nhuận này thuộc về công ty.
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)
ROA đo lường việc sử dụng tài sản của công ty để tạo ra lợi nhuận không phân biệt tài sản này được hình thành bằng vốn vay hay vốn CSH.
ĐVT: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch (+/-) (%) LN st (1) 28,408 20,316 (8,091) (28.48) TS bình quân (2) 1,002,371 1,357,507 355,135 0.35 ROA=(1)/(2) (%) 2.84 1.50 (1.34)
Năm 2007 cứ đưa bình quân 100 đồng giá trị tài sản vào sử dụng tạo ra được 2,84 đồng LNst và năm 2008 giảm đi còn 1,50 đồng. Việc giảm này là do năm 2008 tổng tài sản tăng 355.135.884.881 với tốc độ tăng 0,35%,
trong khi đó LNst lại giảm 8.091.356.445 VNĐ tương ứng với 28,48%. Điều đó cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản năm 2008 kém hơn so với năm 2007 mặc dù mức đầu tư cho tài sản của năm 2008 cao hơn 2007.
Mức độ ảnh hưởng của tổng tài sản bình quân và LNst tới ROA: LN st năm 2008 giảm đi 8.091.356.445 VNĐ làm ROA giảm 0,81 % 20,316,729,385 - 28,408,085,830 = -0.0081 = (0.81) % 1,002,371,574,692 1,002,371,574,692
Tổng tài sản bình quân tăng 355.135.884.881 VNĐ làm ROA giảm 0,53%
20,316,729,385
- 20,316,729,385 = -0.0053 = (0.53) %
1,357,507,459,573 1,002,371,574,692
Tổng hợp mức độ ảnh hưởng: -0,81 -0,53 = -1,34 (%)
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn CSH (ROE)
ROE phản ánh mức sinh lợi của một đồng vốn CSH. ĐVT: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch (+/-) (%) LN st (1) 28,408 20,316 (8,091) (28.48) Vốn CSH bình quân (2) 746,371 887,237 140,866 18.87 ROE=(1)/(2) (%) 3.81 2.29 (1.52)
Từ bảng trên ta thấy bình quân 100 đồng vốn CSH bò vào kinh doanh năm 2007 tạo ra được 3,81 đồng LNst và năm 2008 tạo ra được 2,29 đồng. Vốn CSH bình quân sử dụng năm 2008 tăng 140.866.400.022 VNĐ so với năm 2007 tương ứng với tốc độ tăng 18,87%. Trong khi đó, LNst năm 2008 giảm mạnh 8.091.356.445 VNĐ tương ứng với tốc độ giảm 28,48%. Mức độ ảnh hưỏng của các nhân tố này như sau:
LNst giảm 8.091.356.445 VNĐ làm ROE giảm 1,08%
20,316,729,385 - 28,408,085,830 = -0.0108 = (1.08 % 746,371,373,183 746,371,373,183
Tái cất trúc vốn nhằm phù hợp với chiến lược kinh doanh tại Cảng Hải Phòng
) Vốn CSH tăng 140.866.400.022 VNĐ làm ROE giảm 0,44 %
20,316,729,385 - 20,316,729,385 = -0.0044 = (0.44) % 887,237,773,205 746,371,373,183
Tổng hợp mức độ ảnh hưởng : -1,08 -0,44 = -1.52
Mức độ ảnh hưởng giảm của LNst làm ROE giảm. Từ đó cho thấy nếu công ty tăng được LNst thì ROE sẽ tăng lên.
Ta thấy ở cả hai năm 2007 và 2008, ROE đều lớn hơn ROA, điều này cho thấy việc sử dụng vốn vay có hiệu quả nhưng chưa cao trong việc gia tăng lợi nhuận trên 1 đồng vốn CSH. Công ty cần có biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn hơn nữa.
BẢNG TỔNG HỢP CÁC CHỈ TIÊU SINH LỜI
Chỉ tiêu Cách tính ĐVT Năm 2007 Năm 2008 So sánh Tỷ suất LNtt/DT thuần (%) LNtt % 8.42 4.21 (4.21) Doanh thu thuần
Tỷ suất LNst/DT thuần (%)
LNst
% 6.06 3.03 (3.03)Doanh thu thuần Doanh thu thuần
Tỷ suất sinh lợi trên tổng TS (ROA)
LNst
% 2.84 1.50 (1.34)TS bình quân TS bình quân
Tỷ suất sinh lợi trên vốn CSH (ROE)
LNst
% 3.81 2.29 (1.52)Vốn CSH bình quân Vốn CSH bình quân