V- Tài sản lưu động khác 150 18.770.729.971 16.554.040
d.Phân tích khả năng sinh lời:
• Doanh lợi tiêu thụ của năm 2006 là 2,33% tức là trong 1 đồng doanh thu mà công ty thu được thì có 0,0233 đồng lãi thuộc về chủ sở hữu công ty. Doanh lợi tiêu thụ năm 2006 có xu hướng giảm so với năm 2005 ( 2,44% ).
• Doanh lợi vốn chủ của năm 2006 là 4,72% tức là cứ 1 đồng mà chủ sở hữu bỏ ra thì chủ sở hữu thu được 0,0472 đồng lãi. Doanh lợi vốn chủ trong năm 2006 giảm so với năm 2005 ( 5,15% ). Tỷ số này là quan trọng nhất đối với các cổ đông trong việc đưa ra quyết định có nên đầu tư vào công ty hay không.
• Doanh lợi tổng tài sản của năm 2006 là 0,40% tức là 1 đồng tài sản bỏ ra thì thu về được 0,004 đồng lãi. Doanh lợi tổng tài sản năm 2006 có xu hướng giảm so với năm 2005 ( 0,42% ). Tỷ số này là quan trọng nhất đối với công ty.
→ Tóm lại, 3 tỷ số doanh lợi của công ty trong năm không cao và đều giảm so với năm 2005. Chứng tỏ tình hinh kinh doanh trong năm 2006 của công ty không được tốt.
Bảng 2.18 Các tỷ số tài chính của Công ty trong năm 2005 và 2006
Các tỷ số tài chính hiệuKý Công thức tính Năm 2005 Năm 2006 Xu thế
Các tỷ số về khả năng thanh toán
1. Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành KHH
TSLĐ&ĐTNH
0,9809 0,9921 Tăng Nợ ngắn hạn
2. Tỷ số khả năng thanh toán nhanh KN
TSLĐ&ĐTNH - HTK
0,3262 0,9222 Tăng Nợ ngắn hạn
3. Tỷ số khả năng thanh toán tức thời KTT
Tiền
0,0239 0,0200 Giảm Nợ ngắn hạn
Các tỷ số về cơ cấu tài chính
1. Tỷ số cơ cấu tài sản lưu động CTSLĐ
TSLĐ&ĐTNH
0,9007 0,9046 Tăng Tổng tài sản
2. Tỷ số cơ cấu tài sản cố định CTSCĐ
TSCĐ&ĐTDH 0,0992 0,0954 Giảm Tổng tài sản 3. Tỷ số tự tài trợ CVC NVCSH 0,0817 0,0882 Tăng Tổng tài sản 4. Tỷ số tài trợ dài hạn CTTDH NVCSH + Nợ dài hạn 0,0817 0,0882 Tăng Tổng tài sản Các tỷ số về khả năng hoạt động
1. Tỷ số vòng quay tài sản lưu động VTSLĐ
Doanh thu thuần
0,7786 0,8009 Tăng TSLĐ&ĐTNH bq
2. Tỷ số vòng quay tổng tài sản VTTS
Doanh thu thuần
0,6969 0,6877 Giảm Tổng tài sản bq
3. Tỷ số vòng quay hàng tồn kho VHTK
Doanh thu thuần
10,8325 11,0714 Tăng Hàng tồn kho bq (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
4. Thời gian thu tiền bán hàng TPThu
Các khoản phải thu bq x 365
359 ngày 381 ngày Tăng Doanh thu bán chịu
5. Thời gian thanh toán tiền mua hàng cho nhà cung cấp TPTrả
Các khoản phải trả bq x 365
481 ngày 357 ngày Giảm Giá trị hàng mua có thuế
Các tỷ số tài chính hiệuKý Công thức tính Năm 2005 Năm 2006 Xu thế Các tỷ số về khả năng sinh lời
1. Doanh lợi tiêu thụ (ROS) LDT
Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần 2,44% 2,33% Giảm
2. Doanh lợi vốn chủ (ROE) LVC
Lợi nhuận sau thuế
NVCSH bq 5,15% 4,72% Giảm
3. Doanh lợi tổng tài sản (ROA) LTTS
Lợi nhuận sau thuế
2.5.4 Nhận xét
Về khả năng thành toán: Công ty gặp khó khăn trong thanh toán nợ ngắn hạn.
Về cơ cấu tài chính:
• Tài sản cố định và đầu tư dài hạn của công ty không được tài trợ trọn vẹn bằng nguồn vốn dài hạn, mà doanh nghiệp đã sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn (nợ ngắn hạn) để tài trợ cho TSCĐ&ĐTDH. Như vậy rủi ro cao nếu như công ty mất khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.
• Tình hình tài chính của công ty là không vững chắc, vì phần nợ lớn hơn quá nhiều so với phần vốn chủ sở hữu.
Về khả năng hoạt động:
• Tỷ số vòng quay TSLĐ và tỷ số vòng quay tài sản của công ty là quá thấp, chứng tỏ khả năng tạo doanh thu hay khả năng luân chuyển tài sản là không cao.
• Tỷ số vòng quay hàng tồn kho cao, chứng tỏ khả năng tạo doanh thu từ hàng tồn kho cao.
• Vốn của công ty bị người khác chiếm dụng quá lâu do các khoản phải thu khách hàng của công ty cao và thời gian thu tiền dài
• Công ty chiếm dụng được vốn của người khác lâu do thời gian thanh toán tiền hàng cho nhà cung cấp dài. Do đó công ty cần lựa chọn các nhà cung cấp vừa đảm bảo được chất lượng yêu cầu mà lại có chính sách mua bán tín dụng cho lợi cho công ty.
Về khả năng sinh lời: Các tỷ số doanh lợi của công ty trong năm không cao và đều
giảm so với năm 2005. Chứng tỏ tình hinh kinh doanh trong năm 2006 của công ty không được tốt.